Dolar-TL gevşemedikçe BİST`te kalıcı tepkiler gelmiyor

Cüneyt Paksoy

BİST-100 Endeksi içinde bulunduğu 80.000-84.000 sıkışma aralığı içinde ara ara tepkiler verip 83.000 üzerine yerleşerek yukarı yönlü gitme isteği gösterse de, dolar-TL tarafında kalıcı iyileşme olmaması ve stresin sürmesi tepkilerin şimdilik cılız kalmasına sebep oluyor

BİST-100 ENDEKS YORUMU:

Seçim yaklaştıkça siyasi denklemlerin daha çok konuşulduğu ve bazı kritik sorulara sevap arandığı görülürken, piyasanın bu süreci netleştirecek cevapları ararken ince bir çizgide olduğu izleniyor.

Bu süreçten doğal olarak BİST'in de etkilendiğini izliyoruz. Yukarı yönlü hareket için kendisine güç verecek yeni hikaye arayan Endeks'in siyasi süreç dışında gözü kur-faiz ve yurtdışı gelişmelerde olduğu da görülmekte.

Özellikle dolar-TL tarafında 2.70 civarından aşağı yönlü en azından2.60-2.65 aralığına doğru kalıcı bir  uzaklaşma yaşanmaması da BİST üzerinde satış baskısını devam ettiriyor. Gösterge tahvilde faizin % 9.50'lere gelmesi de yine BİST'de etkili olan bankacılık hisseleri  için önemli olmakta.

Bu hafta TCMB'nın PPK'dan gelecek karar ve açıklamalar kur ve faiz adına içsel denklem olarak öne çıkacaktır.Volatilitenin yüksek olduğu böylesi günlerde piyasalar daha proaktif ve daha sıkı bir para politikası vurgusu yapacak bir MB bekliyor olacak.

Yurtdışında ise Yunanistan başlığı iyiden iyiye etkisini gösterirken geçen haftayı satışlarla kapatan ABD ve Avrupa borsalarının seyri de BİST için önemli olmaya devam edecektir.

Teknik olarak 80.000-84.000 aralığı içinde yaşanan sıkışmanın mevcut haftayla birlikte 5.ci haftaya girdiği izleniyor. Önem verdiğimiz 200 21 ve 50 günlük üssel ortamaların da bu dar bantta sıkıştığını biliyoruz.

Bu sıkışma yukarı yönlü kırılma göstermezse ve aşağı yönlü hareketlerde mevcut durumda 50 günlük üssel ortalamayı aşağı kestiği gözlenilen 21 günlük üssel ortalamanın tekrar bu ortalama üzerine çıkamadıkça aşağıda  200 günlük üssel ortalamaya doğru hareketi dikkatle takip edilmelidir.

BİST-100 Tarafına teknik olarak bakarsak; Kısa vade adına 82.000-82.500 aralığından destek alarak 83.000 üzerine kalıcı çıkmak önemli olmaya devam ediyor.83.000 üzerine yerleşme olabildikçe sıkışma bandının yukarı yönlü kırılması adına öne çıkan 83.500-84.000 aralığının test edilme ihtimalinin artacağını düşünmeye devam ediyoruz.

Tepkinin devam etmesi ve kalıcı bir yükselişe dönebilmek için yukarı yönlü 83.500-84.000 aralığının geçilerek psikolojik bir direnç haline gelen 85.000’lerin test edilmesi ve geçilmesi gerekmektedir. 85.000 üzerinde kalıcı geçişler halinde yukarı potansiyel biraz daha anlam ve güç kazanacak ve gözler 90.000 öncesi geçilmesi gereken çok kritik eşik olan 87.000'lere çevrilecektir.

Son yazılarımızda ısrarla belirttiğimiz gibi 83.000 altında kaldıkça 82.000-82.500 ilk önemli destek seviyesi olacaktır. Buranın geçilmesi ise satış baskısını belirli bir oranda arttırırken aşağıda 200 günlük üssel ortalamayı barındıran kritik 81.000-81.500 aralığı ve sonrasında 80.000 önemli psikolojik destekler olarak karşımıza çıkacaktır.

Bu sıkışmanın geçen zaman ve gücü dikkate alındığında 80.000 altında oluşacak hareketlerde artık çok dikkatli olmak gerekiyor.

DOLAR-TL YORUMU :

Yurtdışında Dolar Endeksi'nin tekrar 100'lere gelmesi ile birlikte bu sefer  2.70 direnç eşiğini geçen dolar-TL tarafında 2.73'ler ile yeni bir rekor seviyenin görüldüğünü izledik.

Sonrasında Dolar Endeksi'nin şimdilik  97.00-98.00 aralığına geri çekilmesi ve TCMB'dan gelen sıkı duruş vurgusu ve atılan adımlar sonucu dolar-TL tarafında tekrar 2.70'lerin altına gelindiğini ama 2.67-2.68 aralığının şimdilik aşağı yönlü kalıcı geçilemediğini ve 2.70'lere yakın olunmaya devam edildiğini izliyoruz.

En büyük resimde teknik ve temel olarak hala yukarı yönlü potansiyel barındıran dolar-TL tarafında içsel denklemler dışında en önemli belirleyici Dolar'ın global seyri olmaya devam edecektir. Dolar endeks'i kalıcı olarak mola verip ilk etapta hep belirttiğimiz gibi 90.00-95.00 aralığına kalıcı olarak dönmedikçe temkinli olmaya devam etmek gerekiyor.

Bu hafta dışarda Yunanistan başlığının global etkileri yanında içerde TCMB'nın PPK toplantısından çıkacak karar ve açıklamalar da yakından izlenecektir. Gözlerimiz bir yandan da risk priminin değerlenmesi adına faiz tarafında olmaya devam edecektir.

Teknik olarak 2.70 üzerine tekrar kalıcı çıkış yaşanması durumunda 2.72-2.73 aralığı ilk önemli direnç eşiği olacaktır. Buranın üstüne taşma yaşanması durumunda 2.75 öne çıkacaktır. 2.75 üzerinde hareket biraz daha kuvvet kazanarak 2.77 ve 2.80 kritik direnç eşiklerini gündeme getirebilir.

2.70 altında kaldıkça 2.67-2.68 aralığı ilk önemli destek olmaya devam edecektir. Son günlerin geçilmeyen desteği 2.67 aşağı geçilecek olursa 2.66'ya konsantre oacağız. Buranın altına kalıcı sarkma başlarsa 2.60-2.65 aralığı stresin biraz daha azalması adına potansiyel destek aralığı haline gelecektir.

Cüneyt Paksoy / www.saxomarkets.com.tr/ 
Saxo Capital Markets Stratejisti