Yapı Kredi Yatırım, Garanti Bankası için hedef fiyatını 11,80 TL'den
12,50 TL'ye yükseltirken 'al' tavsiyesini korudu.

Yapı Kredi Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme
yapıldı:

"GARAN - 2Ç21 Finansal Sonuçlar: Yüksek serbest karşılığa rağmen
beklentilerin üzerinde sonuçlar

2Ç21 Sonuçları

Garanti'nin net karı 2Ç21'de 2,924 milyon TL seviyesinde gerçekleşti
(YKY beklentisi: 2,525 milyon TL ve piyasa beklentisi 2,607 milyon
TL). Net kar bu çeyrekte çeyreklik %16 artış gösterirken, yıllık %52
artış kaydetti. 2Ç21 özkaynak karlılığı %17.9 seviyesinde gerçekleşti
(6A21: %17). Banka 2. çeyrekte ihtiyatlılık doğrultusunda 800 milyon
TL serbest karşılık ayırdı (YKYt: 200 milyon TL). Bankanın toplam
serbest karşılık stoğu 5.6 milyar TL'ye ulaştı. Komisyon gelirleri,
diğer faaliyet gelirleri (ağırlıklı karşılık iptallerinden
oluşmaktadır) ve iştirak gelirleri beklentilerimizden daha olumlu
gelişirken toplam karşılıklar ve faaliyet giderleri beklentilerimizden
daha yüksek gelişti.

Özet Görüşümüz

Garanti'nin 2Ç21 net karı piyasa beklentisinin %12 gerçekleşti.
Sonuçları hisse için olumlu olarak değerlendiriyoruz. Garanti'nin 2021
net karının %51 artmasını bekliyoruz ve bu sayede %14.1 özkaynak
karlılığı tahmin ediyoruz Garanti için AL tavsiyemizi koruyoruz ve 12
aylık hedef fiyatımızı 12.5TL/pay olarak yukarı yönlü güncelliyoruz
(önceki hedef fiyat 11.8TL). Hedef fiyatımız %50 getiri potansiyeline
işaret etmektedir. Garanti güncel 2021 tahminlerimize göre 0.5x F/DD
ve 3.7x F/K oranları ile işlem görmektedir. Hisse sene başından bugüne
XU100'e göre %12 geride performans göstermiştir."

Analizin tamamı için:

https://www.ykyatirim.com.tr/mailing/113bf088-e0b2-464e-b86f-38a24d3baf27.pdf

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey