InvestAZ Yatırım, Garanti BBVA hedef fiyatını 12,20 TL olarak
belirledi.
InvestAZ Yatırım'ın konuya ilişkin raporunda şu değerlendirme
yapıldı:
"Mevduatlarda Artış,Tüfe Endeksli Menkul Kıymetlerle Artan Gelirler
Garanti Bankası'nın son çeyrekte kredilerinde yıllık bazda %25
artış görülmüştür. Krediler 315 milyar TL olarak açıklanırken,
mevduatlar ise 321 milyar TL olarak açıklanmıştır. Çeyreklik bazda
kredilerde %1 artış mevduatta ise %4 artış gözlemlenmiştir. Sorunlu
krediler oranı %4,6 olarak gerçekleşti. Takipteki Krediler 14.383 mn
TL olarak açıklandı. Özsermaye karlılığı rasyosu yıllık bazda %10
olarak hesaplanmıştır. Bu çeyrekte TL krediler %6 büyüme görülürken,
yabancı para cinsinden kredilerde %3 düşüş yaşanmıştır. Bankanın
Tüfe'ye bağlı menkul kıymetlerinde artış olduğu görülürken, bu kalem
net faaliyet karını arttırmıştır.
Son çeyrekte faiz gelirleri 10.532 mn TL olarak açıklandı.
Çeyreklik bazda faiz gelirlerinde %12 artış görüldü. Bir önceki yılın
aynı dönemine göre ise %17 artış yaşanmıştır. Bankanın komisyon
gelirleri tutarı 1.492 mn TL olarak finansallara yansıdı. Bir önceki
çeyreğe göre hafif azalış görüldü (bir önceki çeyrek: 1.520 mn TL).
Garanti Bankası finansallarında 1.111 mn TL net kar açıkladı. Bir
önceki çeyreğe göre net kar %41 düşüş, geçen yılın aynı çeyreğine
göre ise %9 düşüş gösterdi.
Garanti Bankası 4Ç'de 1.111 milyar TL net kar açıklamıştır.
Açıklanan net kar piyasa ortalama beklentisi olan 1.252 milyar TL'den
düşüktür. Kredi mevduat makasının yarattığı olumsuz etkiden net kar
olumsuz etkilenmiştir. 4Ç20'de özsermaye karlılığı %7,3 olarak
gerçekleşmiş, bir önceki çeyreğe göre düşüş görülmüştür. 2020 yılı
cari dönemi özsermaye karlılığı ise %10 olmuştur. Bu çeyrekte 320 mn
TL serbest karşılık ayrılmıştır, bu sebeple net kar daha düşük
gerçekleşmiştir. TÜFE'ye endeksli menkul kıymetler ise 4Ç'de bankanın
gelirlerini arttırmıştır. Garanti Bankası'nın tarihi çarpan
rasyolarına göre iskontolu işlem gördüğü tespit edilmiş olup,
belirlediğimiz hedef fiyat 12,20 TL'dir."


Analizin tamamı için:

http://static.investaz.com.tr/email/tr/sirket_raporlari/GARAN_4C20.pdf?t=1542

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******



Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey