HSBC, Tekfen Holding tavsiyesini 'TUT'tan 'AL'a yükseltti.
HSBC, ( http://www.hsbc.com.tr ) konu ile ilgili raporunda,
Tekfen Holding hedef fiyatını 8,0TL'den 8,8TL'ye yükselttiklerini
belirtti.
Raporda şu değerlendirme yapıldı:
"Ağustos ayı içerisinde açıklanan toplam 2.5 milyar dolar
tutarındaki üç yeni proje inşaat/taahhüt işkolunun mevcut proje
tutarını iki katın üzerinde artırıyor. Projelerin nihai olarak
imzalandıktan sonra kar yaratıcı biçimde ilerlemesi bundan sonra önem
kazanıyor.
Başta 2.1 milyar dolar tutarındaki Katar otoyol projesi olmak
üzere yeni projeler için %4 getiri (net nakit yaratımı) ve
hedeflenenden ortalama iki yıl daha geç tamamlanma süresi (gecikme
payı) varsayımları altında hisse başına 0.7 TL ek değer hesaplıyoruz.
Mevcut hisse fiyatının bu yeni projelere ilişkin pozitif bir değer
yansıtmadığını düşünüyoruz.
İkinci yarıyılda nitratlı gübreler yasağının satış hacimlerini
olumsuz etkileyecek olmasına rağmen, gübre faaliyetlerinde marjların
düşük girdi fiyatlarıyla (başta amonyak omak üzere)
desteklenebileceğini düşünüyoruz.
Hedef fiyatımızı 8.0 TL'den 8.8 TL'ye yükseltiyor ve Tut olan
yatırım tavsiyemizi Al şeklinde değiştiriyoruz."

http://www.hsbc.com.tr/HSBCYatirim/Arastirma/research/pdf/CompanyReport/TKFEN_Sep16.pdf


Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey