Ak Yatırım, Kardemir için hedef fiyatını 2,75 TL'den 3,00 TL'ye
yükseltirken, 'NÖTR' tavsiyesini korudu
Ak Yatırım'ın konu ile ilgili raporunda şu değerlendirme yapıldı:
"Kardemir 2Ç20’de 106 milyon TL net zarar açıkladı. Ortalama
piyasa beklentisi olan 71 milyon TL ve Ak Yatırım beklentisi olan 82
milyon TL net zarardan daha büyük gerçekleşti. Geçen yıl aynı dönem
şirket 103 milyon TL net kar açıklamıştı. Beklenenden büyük gelen kur
farkı giderleri nedeniyle net zarar rakamın beklentilerden büyük
geldi. 2Ç20 ciro yıllık %6 büyümeyle 1 milyar 704 milyon TL olarak
gerçekleşti ve beklentilere paralel geldi. Ancak bu TL bazlı büyüme
dolar bazında daralmaya işaret ediyor. Satış hacmi yıllık %9
büyümesine rağmen, satış fiyatları %17-%18 aralığında dolar bazında
yıllık düşüşlerle ciroyu yavaşlattı. 2Ç20 FAVÖK marjı %10,5 ile
2Ç19’daki %14,9’un altında gerçekleşti. Düşen satış fiyatlara karşın
göreceli sabit kalan hammadde fiyatları ile karlılıkta gerileme
yaşandı. 2Ç20 FAVÖK yıllık %26 daralma ile 182 milyon TL olarak
gerçekleşti ortalama piyasa beklentisi olan 155 milyon TL ve bizim
beklentimiz olan 150 milyon TL’nin üzerinde geldi. 2Ç20 sonu bilançoda
1 milyar 592 milyon TL net borç pozisyonu 1Ç20 sonundaki 1 milyar 683
milyon TL rakamın hafif altında. Projeksiyonlarımızı 2Ç20 rakamlarla
güncelledik ve değerlememizde hafif yukarı revizyon yaşandı 12 aylık
hedef fiyatımız 2,75 TL’den 3,00 TL’ye yükseldi. Ancak Nötr önerimizi
koruyoruz. Beklentilerden büyük gelen net zarar nedeniyle hisselerde
olumsuz tepki görülebilir."

https://yatirim.akbank.com/_layouts/15/AkbankYatirimciPortali/Rapor/Download.aspx?ID=5223

******

Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeler yatırım
danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti,
aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen
bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı
sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve
tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine
dayanmaktadır. Bu görüşler mali durumunuz ile risk getiri
tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer
alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize
uygun sonuçlar doğurmayabilir.

*******

Foreks Haber Merkezi ( haber@foreks.com )
http://www.foreks.com
http://twitter.com/ForeksTurkey