Geçtiğimiz hafta neler konuştuk?

Geçtiğimiz haftalarda küresel piyasalarda hissedilen Çin belirsizliği endekslerde kritik noktalara gelinmesine neden oldu. ABD S&P endeksinin 2012 yılından bu yana sürdürdüğü yükselen trendinin aşağı yönde kırılması ve 1900 seviyesinin altında seyretmesi global piyasalarda tedirginlik yaratıyor. Gelişmekte olan ülke para birimlerinde dolara karşı zayıf bir seyir izlenirken Türk Lirası da bu global rüzgardan nasibini aldı. Ancak belirtmek gerekir ki, BİST 100 için kritik bir nokta olan 70000 seviyesi üzerinde kalınmaya devam etmesi, endeksin 72500 ve hatta 73500 seviyelerine doğru uzama potansiyelini artırabilir. 70000 seviyesinin altında 69000 desteğinin kırılması durumunda endeksteki satışların 67500 seviyesine doğru uzama olasılığı yükselecek. Bu nedenle bu seviyeler oldukça önemli.




Haftanın Öne Çıkanları

Bu hafta oldukça yoğun veri akışı bizi bekliyor olacak. Yurt içerisinde yarın gerçekleştirilecek TCMB Para Politikası Toplantısı Türk Lirası varlıklarında önemli bir gündem maddesi olacak. Piyasa beklentisi TCMB’nin politika faizini değiştirmeyeceği yönünde. Ancak TCMB Başkanı Erdem Başçı’nın politika faizinde sadeleştirmeye gidileceği beklentisi yapılacak her toplantıda varlığını koruyor.

ABD cephesinde ise haftanın en önemli verisi Aralık ayına ait açıklanması beklenen enflasyon rakamları olacak. Fed’in %2’lik enflasyon hedefine yaklaşılması faiz artırım hızını da etkileyeceği algısıyla veri dolar cephesinde hareketlilik yaratabilir.

AVRUPA CEPHESİNDE İSE AVRUPA

Merkez Bankası’nın (ECB) politika faiz kararı açıklanacak. Geçtiğimiz günlerde 3 Aralık tarihinde gerçekleştirilen para politikası toplantı tutanakları açıklandı. Tutanaklara göre; ECB üyelerinin bazıları mevduat oranında 20 baz puanlık indirim istemesine karşın, bazı üyeler politika değişikliği istemedi ya da sadece sınırlı ayarlamayı destekledi. Aynı zamanda, bazı üyelerin mevduat oranının 10 baz puandan fazla indirilmesinin yan etkileri konusunda endişelerine yer verirken, diğer üyelerin ise önerilen politika düzenlemelerini destekledikleri tutanak kayıtlarına geçti. Bu toplantıda mevduat faizlerine yönelik ya da genişleyici para politikasında ek teşvike yönelik alınacak olası aksiyonlar Euro üzerinde etkili olabilir.



HAFTANIN SEYRİ

Tarih Saat Ülke Veri Beklenti Önceki

18.01.2016 ABD Martin Luther King Tatili Nedeniyle Kapalı

19.01.2016 04:00 CNY Çin Sanayi Üretimi(Yıllık)(Kasım) 6.0% 6.2%

04:00 CNY Çin Perakende Satışlar(Yıllık)(Kasım) 11.3% 11.2%

04:00 CNY Çin GSYİH(Çeyreklik)(4.Çeyrek) 1.8% 1.8%

04:00 CNY Çin GSYİH(Yıllık)(4.Çeyrek) 6.9% 6.9%

09:00 EUR Almanya TÜFE(Aylık)(Aralık) 0.0% 0.0%

09:00 EUR Almanya TÜFE(Yıllık)(Aralık) 0.2% 0.2%

11:00 EUR Euro Bölgesi Cari İşlemler Dengesi(Kasım) 25.9B

11:30 GBP İngiltere TÜFE(Aylık)(Aralık) 0.0% 0.0%

11:30 GBP İngiltere TÜFE(Yıllık)(Aralık) 0.1% 0.1%

11:30 GBP İngiltere Çekirdek TÜFE(Yıllık)(Aralık) 1.2% 1.2%

11:30 GBP İngiltere Perakende Fiyat Endeksi(Aylık)(Aralık) 0.1% 0.1%

11:30 GBP İngiltere Perakende Fiyat Endeksi(Yıllık)(Aralık) 1.0% 1.1%

11:30 GBP İngiltere ÜFE(Aylık)(Aralık) -0.2% -0.2%

11:30 GBP İngiltere ÜFE(Yıllık)(Aralık) -1.2% -1.5%

11:30 GBP İngiltere ONS Konut Fiyat Endeksi(Yıllık)(Kasım) 7.0%

12:00 EUR Euro Bölgesi TÜFE(Aylık)(Aralık) 0.0% -0.1%

12:00 EUR Euro Bölgesi TÜFE(Yıllık)(Aralık) 0.2% 0.2%

12:00 EUR Euro Bölgesi Çekirdek TÜFE(Yıllık)(Aralık) 0.9% 0.9%

12:00 EUR Almanya ZEW Mevcut Durum Anketi(Ocak) 53.1 55.0

12:00 EUR Almanya ZEW Beklenti Anketi(Ocak) 8.0 16.Oca

12:00 EUR Euro Bölgesi ZEW Beklenti Anketi(Ocak) 33.9

13:00 TRY Hazine 11 Aylık Tahvil İhalesi Düzenleyecek

14:00 GBP BoE Başkanı Mark Carney Konuşması

14:00 TRY TCMB 1 Hafta Vadeli Repo Faiz Oranı 7.50% 7.50%

14:00 TRY TCMB Gecelik Faiz Oranları 10.75% 10.75%

14:00 TRY TCMB Borçlanma Faiz Oranı 7.25% 7.25%

17:00 USD ABD NAHB Konut Piyasası Endeksi(Ocak) 61 61

20.01.2016 09:00 EUR Almanya ÜFE(Aylık)(Aralık) -0.4% -0.2%

09:00 EUR Almanya ÜFE(Yıllık)(Aralık) -2.2% -2.5%

11:30 GBP İngiltere İşsizlik Maaşı Başvuru Oranı(Aralık) 2.3% 2.3% 11:30 GBP İngiltere İşsizlik Maaşı Başvuruları(Aralık) 4.0K 3.9K

11:30 GBP İngiltere Ortalama Haftalık Kazançlar(Kasım) 2.1% 2.4%

11:30 GBP İngiltere Primsiz Ortalama Haftalık Kazançlar(Kasım) 1.9% 2.0%

11:30 GBP İngiltere ILO İşsizlik Oranı(Kasım) 5.2% 5.2%

14:00 USD ABD MBA Mortgage Başvuruları(15 Ocak) 21.3% 15:30 USD ABD Konut Başlangıçları(Aralık) 1198K 1173K

15:30 USD ABD Konut Başlangıçları(Aylık)(Aralık) 2.1% 10.5% 15:30 USD ABD İnşaat İzinleri(Aralık) 1200K 1282K

15:30 USD ABD İnşaat İzinleri(Aylık)(Aralık) -6.4% 10.4%

15:30 USD ABD TÜFE(Aylık)(Aralık) 0.0% 0.0%

15:30 USD ABD Çekirdek TÜFE(Aylık)(Aralık) 0.2% 0.2%

15:30 USD ABD TÜFE(Yıllık)(Aralık) 0.8% 0.5%

15:30 USD ABD Çekirdek TÜFE(Yıllık)(Aralık) 2.1% 2.0%

15:30 USD ABD Reel Ortalama Haftalık Kazançlar(Aralık) 1.6%

17:00 CAD Kanada Merkez Bankası Faiz Oranı Kararı 0.25% 0.50%

21.01.2016 10:00 TRY Türkiye Tüketici Güven Endeksi(Ocak) 73.58

14:45 EUR ECB Politika Faiz Kararı 0.050% 0.050%

14:45 EUR ECB Mevduat Faizi -0.300% -0.300%

14:45 EUR ECB Borç Verme Faizi 0.300% 0.300%

15:30 EUR ECB Başkanı Draghi Konuşması

17:00 EUR Euro Bölgesi Tüketici Güveni(Ocak) -5.8 -5.7

15:30 USD ABD Philadelphia Fed İş Ortamı Görünümü(Ocak) -3.2 -10.2 15:30 USD ABD İlk İşsizlik Başvuruları(16 Ocak) 284K

15:30 USD ABD Devam Eden İşsizlik Başvuruları(9 Ocak) 2263K

18:00 USD ABD DOE Ham Petrol Stokları(15 Ocak) 234K

18:00 USD ABD DOE Cushing Petrol Stokları(15 Ocak) 97K

22.01.2016 04:00 JPY Japonya İmalat PMI(Ocak) 52.8 52.6

10:30 EUR Almanya İmalat PMI(Ocak) 53.0 53.2

10:30 EUR Almanya Hizmetler PMI(Ocak) 55.5 56.0

10:30 EUR Almanya Bileşik PMI(Ocak) 55.0 55.5

11:00 EUR Euro Bölgesi İmalat PMI(Ocak) 53.0 53.2

11:00 EUR Euro Bölgesi Hizmetler PM(Ocak) 54.2 54.2

11:00 EUR Euro Bölgesi Bileşik PMI(Ocak) 54.2 54.3

11:30 GBP İngiltere Çekirdek Perakende Satışlar(Aylık)(Aralık) 0.3% 1.7%

11:30 GBP İngiltere Çekirdek Perakende Satışlar(Yıllık)(Aralık) 4.1% 3.9%

11:30 GBP İngiltere Perakende Satışlar(Aylık)(Aralık) -0.1% 1.7%

11:30 GBP İngiltere Perakende Satışlar(Yıllık)(Aralık) 4.3% 5.0%

15:30 CAD Kanada TÜFE(Aylık)(Aralık) -0.1%

15:30 CAD Kanada TÜFE(Yıllık)(Aralık) 1.4%

15:30 CAD Kanada Çekirdek TÜFE(Aylık)(Aralık) -0.3%

15:30 CAD Kanada Çekirdek TÜFE(Yıllık)(Aralık) 2.0%

15:30 USD ABD Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi(Aralık) -0.30

16:45 USD ABD İmalat PMI(Ocak) 51.3 51.2

17:00 USD ABD Mevcut Konut Satışları(Aralık) 5.20M 4.76M

17:00 USD ABD Mevcut Konut Satışları(Aylık)(Aralık) 9.2% -10.5%

17:00 USD ABD Öncü Göstergeler(Aralık) -0.1% 0.4%

20:00 USD ABD Sondaj Kule Sayısı

Haftalık Veri Takvimi (18 - 22 Ocak)

18.01.2016

HAFTANIN SEYRİ

TEKNİK BAKIŞ

BİST 100 – BIST 100 endeksinde yatay bir seyir izleniyor. 72200 seviyesinin üzerinde tutunamayan ve yeniden bu seviyenin altına geri çekilen endekste teknik beklentilere paralel olarak 70000-72200 bandının alt sınırına doğru geriliyor. Satışların devam etmesi durumunda 70000 seviyesi önemli bir destek olacak. İlerleyen günlerde 70000

seviyesinin altında seyirlerin oluşması durumunda ise endeksteki satış baskısı daha ileri seviyelere taşınabilir. Stratejik olarak portföylerde hisse senedi oranının düşük tutulması gerektiği yönündeki görüşümüzü koruyoruz.




USD/TRY - USD/TRY paritesi, 3.00-3.0450 aralığında USD/TRY paritesini izlemeye devam ediyoruz. Parite, bu aralığın üst seviyesi olan 3.0450 'ün üzerinde kalıcı seyirler oluşturursa bu durumda 3.07 direncine doğru uzamalar görülebilir. Paritede tansiyonun azalmaya başlaması için 3.00 desteğinin altında kapanışlar görülmesi gerekebilir.

EUR/TRY – EUR/TRY paritesi, 3.3110 desteğinin üzerinde seyrediyor. Bugün, paritede yukarı yönlü baskılar yoğunlaşmış durumda. Eğer, 3.3110 desteğinin üzerinde kalmayı sürdürürse bu durumda 3.3360 direncine doğru yükseliş görülebilir. Ancak, 3.3110 desteğinin altına geri çekilmesi paritenin 3.2770 ve 3.2585 destek noktalarını karşımıza çıkarıyor.

EUR/USD – EUR/USD paritesinde en yakın direnç 1,0940 - 1,0980 ve 1,10 seviyelerinde bulunuyor. Yukarı yönde uzamaların sınırlı kaldığı ve 1,10 bölgesinden satış baskısıyla karşılaşan paritede 1,10 seviyesi üzerinde kapanışların gerçekleşmesi yukarı yönde bir hareketin başlaması açısından oldukça önemli. Eğer parite bu seviye üzerinde tutunamaz ve tekrar satış baskısıyla karşılaşırsa 1,08 seviyesine doğru geri çekilme gerçekleşebilir.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Bu bilgiler ve görüşler önceden haber vermeksizin değiştirilebilir. İntegral Menkul Değerler A.Ş. bilgilerin ve ifade edilen görüşlerin doğru, eksiksiz ve güncelleştirilmiş olduğuna dair (açıkça ifade edilmiş veya ima edilmiş) hiçbir beyan ve taahhütte bulunmaz. İçerik kesinlikle mali, hukuki, vergi veya diğer konularda bir tavsiye niteliği taşımadığı gibi, tamamen içeriğe dayalı olarak yatırım yapılmamalı veya karar alınmamalıdır. Herhangi bir yatırım konulu karar almadan önce bir uzmandan görüş alınmalıdır. Sorumluluğun Sınırlandırılması: İntegral Menkul Değerler A.Ş. herhangi bir sınırlandırma olmaksızın, dolaylı, direkt veya bir fiilin sonucu olarak ortaya çıkan zararlar da dâhil olmak üzere her türlü kayıp ve hasarla ilgili sorumluluk kabul etmez.

Çekince: Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Ulukartal Holding A.Ş. ve İntegral Menkul Değerler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.

Bu rapordaki her türlü iç ve dış piyasa tablo ve grafikler, bu konularda resmi hizmet veren yetkili üçüncü kişi kurumlardan elde edilmiş olup, İntegral Menkul Değerler A.Ş. tarafından herhangi bir maddi menfaat beklentisi olmaksızın genel anlamda bilgilendirmek amacıyla hazırlanmıştır. Bu raporda bulunan bilgiler belli bir gelirin

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com