EKONOMİK GELİŞMELER-FOREX YORUMLARI

Ekonomik Gelişmeler

Türkiye

TCMB tarafından açıklanan TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru endeksi Mayıs ayında 99.14 seviyesine geriledi. Nisan ayı verisi ise 100.81’den 101.76 seviyesine revize edildi.

ABD

Fed Başkanı Janet Yellen konuşmasında, piyasalarda koşullar müsait olduğunda kademeli faiz artışının uygun olduğunu belirtti. Mayıs ayında açıklanan istihdam raporunun hayal kırıklığı olduğunun altını çizdi. Enflasyonun zamanla %2’lik hedefe doğru yükselebileceğini belirtti ve enflasyon göstergelerini yakından takip etmeye devam ettiklerini de vurguladı. Aynı şekilde, işgücü piyasasındaki gelişmeleri ve küresel riskleri de yakından izlemeye devam edeceklerini açıklamalarında yer verdi.

Atlanta Fed Başkanı Dennis Lockhart yapmış olduğu konuşmasında, Fed’in dikkatli ve kademeli duruşunu sürdürebileceğini düşündüğünü belirtti. Fed politikalarının ABD ekonomisini canlandırmaya devam ettiğini ve bu yıl içerisinde iki faiz artırımı olasılığını hala düşündüğünü de vurguladı.

Boston Fed Başkanı Rosengren konuşmasında,  ABD’de enflasyonun zamanla artmasını beklediklerini belirtti. Önümüzdeki aylarda büyümenin yeterli olmasını beklediğini de vurguladı. Negatif faiz oranları hakkında ise Fed için son çare olabileceğine değindi.

St. Louis Fed Başkanı James Bullard, Wall Street Journal'a yaptığı değerlendirmede, Fed'in faiz artırımı yapacaksa bunu ekonomiye ilişkin iyi haberlere dayanarak yapması gerektiğini belirtti. Bullard, Temmuz ayında faiz artırımının mümkün olduğunu ve bu adımın endişelerini yatıştırabileceğine açıklamasında yer verdi.

Avrupa

Euro Bölgesi’nde Haziran ayında sentix yatırımcı güveni beklentilerin üzerinde 9.9 seviyesinde gerçekleşti. Piyasaların beklentisi 7.0 seviyesinde açıklanması yönündeydi.

Almanya’da fabrika siparişleri Nisan ayında bir önceki aya göre azalarak aylık bazda -%2.0 ve yıllık bazda -%0.5 olarak açıklandı. Bir önceki ayın rakamı %1.9’dan %2.6’ya revize edildi. Geçen yılın rakamı ise %1.7’den %2.4’e yukarı yönde revize edildi.

Avustralya

Avustralya Merkez Bankası politika faizini değiştirmeyerek %1.75 düzeyinde sabit bıraktı.

Forex Yorumları

Ons Altın Yükselişinin İkinci Gününde

Ons Altın 1240.$ seviyesinin üzerinde ikinci işlem gününe girdi. Geçtiğimiz hafta açıklanan zayıf istihdam datası sonrasında zayıflayan Dolar nedeniyle kendisine manevra alanı sağlayan Ons Altın 1260$ seviyesini geçemediği sürece alçalan kanal seyrinde olacaktır. Dün Janet Yellen önemli mesajlar verdi. Yellen’ın zayıf gelen istihdam raporu ardından yaptığı ilk konuşmasında yine enflasyon vurgusu yaptı. Eğer enflasyon %2’nin üzerinde ısrarcı davransaydı Komitenin hızlı bir şekilde faiz artırmış olacağını belirtti. İstihdam piyasasının güçlü olduğunu ve iş gücüne katılımın olduğunu söyleyen Yellen, düşüş görülmesinin önemli bir nedeni olarak tam istihdam seviyesine yaklaşmaları nedeniyle olduğunu belirtti. Her ne kadar piyasa Aralık’tan önceki aylarda faiz artırımına %50’den az olasılıkla baksa da önümüzdeki aylarda faiz artırabileceklerinin sinyalini verdi. Yellen’ın bu açıklamalarından Fed’in tam isteklerinin sağlanmadan faiz artırımı yapabilecekleri anlamı çıkmakta. Aynı zamanda tam istihdam seviyesine yaklaşılmış olması da artık enflasyon ve ücret artışını destekleyeceği olarak yorumlamamıza sebep oldu. Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda; Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda; her ne kadar yükseliş yaşansa da halen daha alçalan kanal baskısından kurtulabilmiş değil. Bu kanalın üst direnci 1260$ seviyelerinden geçiyor. Altın mevcut direnci kıramadığı sürece satış baskısı ile karşılaşabilir. Altın şuanda Fibonacci düzeltme seviyelerine göre 1239$ (%38.2 ) ile 1251.7 (%50) bandı aralığında.

Dirençler: 1247/ 1251/ 1263
Destekler: 1239/ 1233/ 1225

Ham Petrol 50$'ın Altında Seyrini Koruyor

ABD Ham Petrolü WTI dün öğle saatlerinde bir kez daha 50$ seviyesine doğru deneme yapsa da yine başarılı olamadı. Ham Petrol fiyatlarında ciddi bir şekilde kararsızlık hâkim. CFTC raporlarından da gördüğümüz üzere piyasa oyuncularının kafasında net bir yön yok ve her iki tarafa da dağılan pozisyon yelpazesi var. Yarın kamu tarafından açıklanacak stoklar öncesinde bu gece API’nin stok verilerini alacağız. ABD’de aylardır üretimin düşüyor oluşu ve artık ulusal stoklara azalma şeklinde yansıdığını görüyor olmamız Petrolde yeni bir hikâye oluşturuyor. Ham Petrolü teknik olarak ele aldığımızda; Nisan ayından bu yana süregelen yükseliş trendi devam ediyor. Son günlerde 47-49.0$ aralığında sıkışma yaşanıyor olmasına karşılık Petrol fiyatlarının ısrarcı bir şekilde 47.0$ üzerinde tutunduğunu görüyoruz. Ham petrolde yükseliş tepkisinin gelebilmesi için 49.60$ direncini, yükselişlerin devam edebilmesi için ise 50.2$ direncini aşması gerekli.

Dirençler: 49.60/ 50.20/ 51.50
Destekler: 48.00/ 47.20/46.75

Bugün Euro Bölgesi final büyüme verisi bekleniyor

Haftanın ilk işlem gününde 1.13 bölgesindeki seyrini koruyan EUR/USD paritesi için bugün açıklanacak Euro Bölgesi 2016 yılı 1. çeyrek final büyüme verisi fiyatlama üzerinde etkili olabilir. Geçtiğimiz hafta ABD cephesinde zayıf gelen istihdam rakamlarından sonra dün konuşma yapan Fed Başkanı J. Yellen, istihdam rakamlarının hayal kırıklığı yaratmasına karşın kademeli faiz artışının hala uygun olabileceğini dile getirdi. Fed Başkanı Yellen’ın konuşması EUR/USD paritesini olağan fiyatlaması dışına çıkartacak güçte değildi. Dolar endeksi ise hala 94 seviyesinin üzerinde kalma çabalarını sürdürüyor. Bugün ABD cephesinde majör bir veri akışı bulunmazken, Euro Bölgesi büyüme ile Almanya sanayi üretim verilerini takip ediyor olacağız. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, dolar endeksindeki sert geri çekilmeye bağlı olarak paritenin 1.13 – 1.1335 direnç bölgesinin üzerinde yerleşme çabalarının sürdüğünü izliyoruz. Paritenin bu bölge üzerinde kapanışlar gerçekleştirmekte ısrarcı olması durumunda 1.14 bölgesine doğru bir hareket başlatma potansiyeli yaratabilir ancak bunun için dolar endeksinin 94.50 seviyesinin altında kalmaya devam etmesi gerekiyor. Paritenin 1.1300 seviyesi üzerinde tutunma gerçekleştirememesi halinde 1.1220 / 1.1150 destekleri takip edilebilir.

Dirençler: 1.1400 / 1.1440 / 1.1490
Destekler: 1.1335 / 1.1300 / 1.1220

Sterlin sabah saatlerinde %1'in üzerinde değer kazandı

GBP/USD paritesi, bu sabah erken saatlerde bir dakika içinde %1 üzerinde değer kazanarak 1.4639 seviyesini test etti. Açıklanan herhangi bir veri veya yetkililerden gelen bir açıklamama olmaması rağmen paritede yaşanan bu sert yükselişin, şişman parmak vakası veya algoritmik işlem hatası olabileceği konuşuluyor. Diğer bir teori ise stop emirlerinin çalışmış olabileceği yönünde. Yaşanan sert yükselişinden 6 dakika sonra paritenin tekrar 1.4548 seviyesine gerilemiş olması ise şişman parmak hadisesi veya algoritmik işlem hatası yaşanmış olabileceğini gösteriyor. Son aylarda raporlarımızda sıkça bahsettiğimiz Brexit referandumuna yönelik haberler ise pariteyi etki altında tutmaya devam ediyor. Daily Telegraph’ın yaptığı ankette, Avrupa Birliğinden ayrılmak için oy kullanacakların çoğunlukta çıkması paritenin yeni haftaya değer kaybıyla başlamasına neden olmuştu. Haftaya yapılacak olan Fed toplantısı öncesi, dün gece konuşan Fed Başkanı J.Yellen ise piyasaları hareketlendirecek bir söylemde bulunmadı. Bununla birlikte Yellen’ın verdiği mesajlar faiz artırımına zaman var algısı yarattı.  GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; günlük bazda, grafikte yeşil ile gösterilen yükseliş kanalı içinde hareket eden parite fiyatının 1.4385 bölgesinde yavaşlamaya başladığı görülmekte. 1.4385 bölgesinde bulunan destek seviyesinin kırılması durumunda 1.4250 bölgesine doğru gerileme devam edebilir. MACD’nin pozitif bölgedeki gerilemesi devam ediyor. Önceki yorumlarda MACD ile fiyatın negatif uyumsuzluk içinde olduğundan ve paritede değer kaybı yaşanabileceğinden bahsetmiştik. Grafikte mavi alan ile belirtilen 1.4330 / 1.4300 destek bölgesinin altında kalınması, trend kırılmasına ve çift tepe formasyonunun çalışmasına neden olabilir. Böyle bir senaryoda satış baskısının arttığını görme ihtimalimiz var. Paritede yaşanabilecek yükselişlerde ise 1.4515 seviyesi ilk direnç 1.4665 seviyesi ise ikinci direnç olarak izlenebilir.

Dirençler: 1.4515 / 1.4665 / 1.4765
Destekler: 1.4445 / 1.4385 / 1.4330

Dolar/TL 2.90 bölgesindeki seyrini sürdürüyor.

ABD’de Cuma günü açıklanan tarım dışı istihdam verisinin beklentilerin çok altında gelmesi, global piyasalarda ABD Dolarına olan talebin zayıflamasına neden olduğunu izliyoruz. Dün Philadelphia’da konuşma yapan Fed Başkanı J. Yellen, istihdam rakamlarının hayal kırıklığı yaratmasına karşın kademeli faiz artışının hala uygun olabileceğini dile getirdi. Fed Başkanı Yellen2ın açıklamaları parite fiyatlaması üzerinde etkili bir hareket yaratmazken, dolar endeksi 94 seviyesi civarındaki seyrini sürdürüyor. Global piyasalarda doların değer kaybetmesine bağlı olarak gelişen ülke piyasalarına yönelik rüzgarın ılımlı esmesinde destekleyici oluyor. Gelişen ülkelerdeki seyrin etkisi, TL varlıklar üzerinde de etkisini gösteriyor. Bugün ABD ve yurt içerisinde açıklanacak majör bir veri akışı bulunmuyor. USD/TRY paritesini teknik olarak ele alırsak, paritede 2.90 desteğini izliyoruz. Paritede şimdilik 2.90 seviyesinden tepkiler geldiğini izliyoruz. Parite, bu desteği kıramadığı müddetçe yukarı yönlü hareketlerini sürdürebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ilk etapta 2.9110 ve 2.9250 direnç noktaları takip edilebilir.

Dirençler: 2,9110/ 2,9250 / 2,9360
Destekler: 2,9000 /2,8950 / 2,8700

USD/JPY paritesi Yellen sonrası yükselişini sürdürüyor

USD/JPY paritesi 106.30 desteğinin altına geçmekte başarılı olamadı ve yönünü yukarı çevirdi. Dün Japonya Maliye bakanı ve Hükümet sözcüsünden, döviz kurunda yaşanan aşırı  oynaklıkların istenmeyen bir durum olduğunu, buna yönelik ekonominin piyasayı yakından izleyeceklerini belirtmesi sonrasında paritenin 107.00 bölgesine doğru güç kazandığını izlemiştik. Dün akşam ise Philadelphia’da konuşma yapan Fed başkanı j. Yellen, enflasyonun %2 seviyesinin üzerinde kalıcılık sağlaması Fed’in faiz artırımı konusunda hızlı olacağını belirtti. Ayrıca ABD istihdamını güçlü olduğunu ve iş gücüne katılımının devam ettiğini belirten Yellen önümüzdeki aylarda kademeli bir şekilde faiz artırımının uygun olabileceğine açıklamalarında yer verdi.  Yellen’dan gelen bu açıklamalar sonrasında parite yukarı yönlü hareketinde bir miktar daha güç kazandı. Bugün veri bakımından oldukça zayıf bir gün. ABD’den TSİ ile 15:30’da 1.Çeyrek birim işgücü maliyetleri verisi açıklanacak. Minör düzey bu veri için, beklentiler %4.0 düzeyinde olması yönünde. Beklentilerin üzerinde gerçekleşmesi kısa vadede paritede yukarı yönlü hareketinde güç kazanmasına neden olabilir. Aksi durumda, bu seyir korunmaya devam edecektir. Teknik olarak dört saatlik periyotta USD/JPY paritesini ele aldığımızda, Aralık ayı itibariyle takip ettiğimiz alçalan kanal içerisindeki hareketini sürdürdüğünü izlemekteyiz. Parite için şuanda daha önce belirttiğimiz 107.80 direnç seviyesini kırma eğilimi içerisinde. Bu seviyenin üzerinde tutunmada başarılı olduğu takdirde, ilerleyen günlerde yukarı yönlü hareketinde 108.50/109.20 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir. Aksi durumda paritede yaşanacak geri çekilmede, 106.30/105.40/104.70 seviyeleri ise destek noktaları olarak izlenebilir.

Direnç: 108.50/109.20/110.50
Destek: 106.30/105.40/104.70

DAX, Euro Bölgesi verileriyle hareket kazanabilir
DAX fark kontratı, 10050 destek seviyesi üzerinde tutunmaya çalışıyor. Geçtiğimiz hafta beklentilerinde oldukça altında kalan ABD tarım dışı istihdam verisi küresel çapta borsalarda doping etkisi yaratmıştı. Bu etkiyle birlikte 10285 seviyesine kadar yükselen DAX fark kontratında şu an için kısmi bir geri çekilme hakim. Bu sabah Almanya’da açıklanacak olan sanayi üretimi ve öğlen saatlerinde açıklanacak olan Euro Bölgesi GSYİH verileri endeks değerinde değişime neden olabilir. Sanayi üretiminde artış olması endeksi destekleyici nitelikte etki yaratabilir. Teknik olarak analiz edildiğinde, geçtiğimiz dönemde düşüş trendinin kırılmasına bağlı olarak hızla yükselen DAX fark kontratı, 10375 seviyesini test ettikten sonra geri çekilme içine girmişti. Son süreçte düşüş trendi altında hareket eden endeksin, 10240 seviyesinde bulunan direncin üzerine geçmesi yükselişi beraberinde getirebilir.  Geri çekilmelerde ise 10000 seviyesi psikolojik destek konumunda. Altında kalınması 9785 seviyesine doğru gerilemeye neden olabilir.

Dirençler: 10150 / 10240 / 10375
Destekler: 10050 / 9940 / 9785

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı 
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr  
www.borsaintegral.com