EKONOMİK GELİŞMELER-FOREX YORUMLARI

Ekonomik Gelişmeler

Türkiye

Cumhurbaşkanı başdanışmanı Cemil Ertem yapmış olduğu açıklamalarında, TCMB’nin Türkiye’nin gerçekleri doğrultusunda adım atmayı sürdüreceğini, TCMB’nin tek silahının faiz olmadığını belirtti.

TCMB haftalık para ve banka istatistiklerine göre 27 Mayıs ile biten haftada Merkez Bankasının brüt döviz rezervleri 98 Milyar 397 Milyon Dolara çıktı. Toplam rezervleri ise 117 Milyar 499 Milyon Dolara yükseldi.

ABD

ABD’de özel sektör istihdam değişimi Mayıs ayında beklentiler çerçevesinde 173 bin kişi olarak açıklandı. Nisan ayının rakamı 156 binden 166 bine yukarı yönde revize edildi.

ABD’de 28 Mayıs ile biten haftada işsizlik başvuruları 267 bin kişi olarak açıklandı. 21 Mayıs ile biten haftada devam eden işsizlik başvuruları 2 milyon 172 bin kişi olarak gerçekleşti. Bir önceki haftanın rakamı ise 2 milyon 163 binden 2 milyon 160 bine revize edildi.

ABD’de ISM New York PMI Mayıs ayında bir önceki aya göre azalarak 38.2 olarak açıklandı.

Dallas Fed başkanı Kaplan yapmış olduğu açıklamalarında, ABD’nin tam istihdama çok yakın olduğunu belirtti. Önümüzdeki iki ya da üç yıl içinde enflasyon hedefine ulaşacaklarının da altını çizen Kaplan, Fed’in İngiltere’nin AB’den çıkma riskine karşı hazırlıklı olması gerektiğine de vurgu yaptı.

Avrupa

İngiltere’de inşaat PMI Mayıs ayında beklentilerin altında 51.2 olarak açıklandı.

Euro Bölgesi üretici fiyatları endeksi Nisan ayında aylık bazda %0.1 ve yıllık bazda -%4.1 olarak gerçekleşti.

Avrupa Merkez Bankası Haziran ayı para politikası kurulu toplantısında faiz oranlarında değişikliğe gitmedi. Banka politika faizini %0'da sabit tuttu. Mevduat faizini -%0.4 ve marjinal borç verme faizini % 0.25'te bıraktı. Aylık varlık alım programı da 80 milyar Euro'da kaldı. Toplantı sonrası yapılan açıklamalarda, 8 Haziran itibariyle şirket tahvili almaya başlayacakları belirtildi. 2016 yılı için ülkenin büyümesi %1.4’ten %1.6’ya yukarı yönde revize edildi. 2017 yılı tahminini ise %1.7’de korudu. Euro Bölgesi enflasyon tahmini 2016 yılı için %0.1’den %0.2’ye yukarı yönde revize edilirken, 2017 yılı %1.3 seviyesinde korundu.

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi ECB toplantı sonrası yapmış olduğu açıklamalarında, faiz oranlarının uzun süre mevcut ya da düşük seviyelerde kalacağını belirtti. Parasal genişleme programının en az 2017 Mart ayına kadar devam edeceğini ifade etti. Ülke ekonomisindeki toparlanmanın aşamalı olarak ilerlediğini, ECB’nin teşvik paketinin risklerin yeniden dengelenmesine yardımcı olduğunu belirtti. İngiltere referandumuna dair ise ECB’nin görüşünün, İngiltere’nin AB’de kalması yönünde olduğunu da ifadelerinde yer verdi. Enflasyonun yılın ikinci yarısında artmaya başlayacağını ancak öncesinde bir süre daha düşük seviyelerde seyredebilme ihtimalinin olduğunu söyledi. 

Petrol

Viyana’da gerçekleştirilen OPEC toplantısı sonuçlandı. Toplantıda, arz yönlü bir değişiklik yapılmazken, toplantının kapanış bildirisinde herhangi bir üretim tavanına değinilmediği de bildirildi. Toplantı sonrası yapılan açıklamalarda, bir sonraki OPEC toplantısının 30 Kasım tarihinde düzenleneceği belirtildi. Toplantının oldukça pozitif bir şekilde geçtiği de ifadeler arasında yer aldı.

ABD’de ham petrol stokları 27 Mayıs ile biten haftada 1 milyon 366 bin varil azaldı. Cushing petrol stokları ise 704 bin varil azaldı. Verinin üretim kanadındaki düşüş devam ediyor.

 
Forex Yorumları
 
Ons Altın ABD istihdam verilerini bekliyor
Haftanın son işlem gününde Ons Altın 1220$ direncinin altında seyrederken, bu dirence doğru denemelerde hafta boyunca başarısız kaldığı görüldü. Bugün açıklanacak Tarım Dışı İstihdam beklentisi 160bin kişinin artacağı yönünde. Tarım dışı istihdam verisinin beklentilerinin bu kadar düşük olması, Fed’in Haziran ayında faiz artırma ihtimallerini azaltırken, Dolar Endeksinde de zaman zaman kar satışlarına neden oluyor. Şayet tarım dışı istihdam daha düşük seviyelerde gelirse bu Dolara olumsuz yansıyabileceği gibi Ons Altına yukarı yönlü hareket edebilmesi için manevra alanı sağlar. Altın ETF’lerine bakıldığında Dünya’nın en büyük Altın fonu olan SPDR’nin altın varlıkları 868 tondan 870tona yükseldi. Bununla beraber son iki günde Altın opsiyonlarında yaşanan prim artışı da söz konusu. Dolar Endeksini güçleniyor olarak görüyoruz yalnız aynı ölçüde ABD 10 yıllık tahvil faizlerinin yükselmiyor olması, güvenilir, altı sağlam bir yükseliş olmadığını gösteriyor. Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda; 100 günlük hareketli ortalamanın geçtiği 1218$ seviyesi ile 1220-1225$ bandındaki direnç alanı oldukça önemli ve güçlü. Altında 1246$ seviyelerine doğru tepki görülebilmesi için mevcut direnç bandının geçilmesi gerekir. Halen daha alçalan kanal içerisinde olan Altın için, kanal direncinin geçtiği üst nokta Fibo’50 düzeltme seviyesinden geçen 1246$ direnci mevcut.

Dirençler: 1217/ 1220/ 1225

Destekler:1205/ 1200/ 1190

 
Ham Petrolde sıkışık seyir devam ediyor
ABD Ham Petrolü WTI, hareket ettiği 47-49.0$bandı içerisinde gittikçe sıkışma yaşamaya başlıyor. Haziran ayı olağan OPEC toplantısı dün sona erdi. Toplantıdan beklentilerimiz dâhilinde arz yönlü bir değişiklik yapılmazken, toplantının kapanış bildirisinde herhangi bir üretim tavanına da değinilmediği görülüyor. Bu nokta oldukça önemli çünkü OPEC global pazar payında Rusya ve ABD’nin üretim tavanı uygulaması yapmadığına dikkat çekerek stratejik davranmak istiyor. Dün açıklanan ABD Ulusal Ham Petrol stoklarına göre 27 Mayıs haftasında stoklar -1.3 milyon varil azalma gösterirken, beklentiler -2.5 milyon varil yönündeydi. Üretimdeki düşüş de devam etti. Tüm bunlar petrol fiyatlarında yukarı yönlü hareketlere sebep oldu. Petrolde üretim düşmeye devam ettikçe stok fazlasının azalacağını düşünen piyasalar, petrolde boğa trendini bırakmıyor. Ham Petrolü teknik olarak ele aldığımızda 49.60-47.20$ aralığında yatay işlem gören Ham Petrolün çıkışını devam ettirebilmesi için 49.60 ve 50.20 dirençlerini aşması gerekir.
 
Dirençler: 49.60/ 50.20/ 51.50

Destekler: 47.20/46.75/45.00

 
ECB sonrası Euro/Dolar 1.11 bölgesine gevşedi
Dün gerçekleştirilen Avrupa Merkez Bankası toplantısında faizlerde herhangi bir değişikliğe gidilmedi. Merkez Bankası politika faizini %0, mevduat faizini ise -%0.4 olarak bıraktı. Faiz kararı sonrasında konuşma yapan ECB Başkanı Draghi’nin söylemleri 10 Mart’ta genişleyici para politikasında alınan karaları izleyici yönünde bir algı yarattı.  Piyasa beklentisi bu toplantıda herhangi bir aksiyon alınmayacağı sadece ekonomik göstergelerde revizyonlar yapılacağı yönündeydi. Bu nedenle her ECB toplantısında izlediğimiz yüksek fiyatlanma gerçekleşmedi. EUR/USD paritesi halen daha yükselen kanal içerisinde fiyatlanmaya devam ediyor. Bugün alacağımız yoğun veri akışı parite üzerinde etkili olabilir. Özellikle ABD cephesinde istihdam rakamları ön plana çıkıyor. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, paritenin 1.1220 direnç seviyesi üzerinde kalıcı bir seyir izleyemediği görülüyor. Paritenin kısa vadede güç toplayabilmesi için 1.1220 seviyesi üzerinde tutunma sağlaması gerekmekte. Diğer yandan paritenin güç toplayamaması halinde 1.1070 seviyesinde bulunan kritik desteğine doğru geri çekilme izleyebiliriz.
 
Dirençler: 1.1220 / 1.1300 (50 günlük H.O) / 1.1335

Destekler: 1.1150 / 1.1100 / 1.1070

 
Sterlin, 1.44 bölgesindeki seyrini sürdürüyor
GBP/USD paritesi, Avrupa Birliğinden ayrılma konusunda 23 Haziran’da yapılacak olan referanduma dair beklentiler değiştikçe ve bu konu hakkında yapan araştırmalar basınla paylaşıldıkça, hareketlilik kazanmaya devam ediyor. Dün Routers’da referandum tarihine kadar paritede hareketleri 1.40 ile 1.47 arasında sürebileceğine yönelik haberler bulunuyordu. Parite şimdilik 50 günlük hareketli ortalamasından geçen 1.44 bölgesinin üzerinde tutunma çabasını sürdürüyor. Dolar endeksi 95.50 seviyesindeki seyrini koruması Sterlin üzerinde sınırlı bir etki yaratıyor olabilir. Bununla birlikte bugün açıklanacak yoğun veri akışı paritede hareketlilik yaratabilir. Özellikle ABD cephesinde istihdam rakamları ön plana çıkmasıyla birlikte Nisan ayını yansıtacak fabrika siparişleri, dayanıklı tüketim mal siparişleri, ISM imalat dışı endeks ve hizmetler PMI verisi ABD’de takip edilecek veriler arasında bulunuyor. İngiltere cephesinde ise hizmetler PMI verisi takip edilecek. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; günlük bazda, grafikte yeşil ile gösterilen yükseliş kanalı içinde hareket eden parite fiyatının Fibonacci 50,0 bölgesinden yavaşlamaya başladığı görülmekte. 1.4380 bölgesinde bulunan destek seviyesinin kırılması durumunda 1.4250 bölgesine doğru gerileme devam edebilir. MACD’nin pozitif bölgedeki gerilemesi devam ediyor. Bu durumda geri çekilmenin sürebileceğini gösterir nitelikte.
 
Dirençler: 1.4475 / 1.4545 / 1.4590

Destekler: 1.4385 / 1.4290 / 1.4185

 
USD/TRY, Türkiye enflasyon ve ABD istihdam verilerini bekliyor
Dolar endeksi, 95.50 seviyesinde tutunma çabası içerisinde. ABD Dolarındaki görünümden kaynaklı olarak bu sabah gelişen ülke piyasalarındaki seyrin ABD Dolarına karşı zayıf olduğunu izliyoruz. Piyasalar, bugün ABD’den açıklanacak olan tarım dışı istihdam verisini bekliyor. Açıklanacak tarım dışı istihdam verisi ABD Doları üzerinde sert hareketlenmelere neden olabilir. Piyasaların beklentisi 160 bin çevresinde yoğunlaşmış durumda. Beklentilerin üzerinde bir veri ABD Dolarında güçlenmeye destekleyici olabileceği gibi USD/TRY’de de yukarı yönlü hareketlenmelere neden olabilir. Yurtiçinde ise bu sabah 10:00’da Türkiye’den enflasyon rakamları açıklanacak. Açıklanacak enflasyon rakamları TL varlıklar üzerinde etki yaratabilir. USD/TRY paritesini teknik olarak ele alırsak, 2.9360 desteğini takip etmeye devam ediyoruz. Parite bu desteği kıramadığı müddetçe yukarı yönlü hareketlerini sürdürebilir. Yukarı yönlü hareketlerde, 2.95 seviyesinin üzerinde kalıcı seyirler paritenin 2.98 direncine doğru ivmelenmesine destekleyici olabilir.
 
Dirençler: 2,9750/2,98/3,00

Destekler: 2,9450/2,9360/2,9250

 
USD/JPY 108.00 bölgesindeki seyrini sürdürüyor
USD/JPY paritesi 108.50 desteği üzerinde fiyatlanmaya devam ediyor. Global piyasalara baktığımızda da Yen’in diğer para birimleri karşısında değer kazancını sürdürdüğünü izliyoruz. Dün ABD ADP özel istihdam verilerinin 173 Bin kişi düzeyinde gelmesi parite üzerinde çok büyük bir etki yaratmadı. Bugün açıklanacak olan Tarım dışı istihdam verisine yönelik beklentiler 160 Bin çevresinde yoğunlaşmış durumda. 200 Bin kişinin üzerinde gelecek her rakam dolar lehine olumlu yansıyacak olup paritede yukarı yönlü hareketlenmelere neden olabilir. 200 Bin kişinin altında gerçekleşmesi halinde Fed’in Haziran ayına yönelik tutumuna negatif yansır ve bu durumda dolarda geri çekilmeye sebep olabilir. Teknik olarak USD/JPY paritesini dört saatlik periyotta ele aldığımızda, Mayıs ayı itibariyle takip ettiğimiz yükselen trend kırılmış durumda. MACD ile fiyat ilişkisine baktığımızda uyumlu olduğunu ve MACD negatif bölgede hareketini sürdürdüğünü izliyoruz. Bu nedenle paritede geri çekilme devam ettiği müddetçe fibo(50.0) seviyesine karşılık gelen 108.50 ve fibo(38.2) seviyesinde bulunan 107.80 seviyesi destek noktaları olarak izlenebilir. 108.50 seviyesinin altına geçemediği müddetçe bir geri dönüş hareketi yapabilir. Bu durumda, 109.20/110.00 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir.

Direnç: 109.20/110.00/111.45

Destek: 108.50/107.80/107.00

DAX, pozitif ABD ve Asya'dan olumlu etkilenebilir
Dün Avrupa borsalarında yaşanan hafif baskı, her ne kadar Alman DAX endeksini baskı içerisine alsa da Endeks bu baskıya karşılık 0.03% gibi ufak bir oranla artıda kapatmayı başardı. Dün Avrupa Merkez Bankası mevduat-politika ve borç verme faizinde herhangi bir değişikliğe gitmezken, Draghi yaptığı konuşmada herhangi bir ek önlemden bahsetmedi. 2016 yılı Avrupa Bölgesi büyüme tahminini %.1.4’ten %1.6’ya yükseltilirken, Avrupa Bölgesinin toparlanma sinyalleri gösterdiği belirtildi. Dün ABD borsaları pozitif kapanış gerçekleştirirken, bu sabah Asya borsaları da pozitifte seyrediyor. Asya ve ABD’nin etkisi bu sabah Avrupa borsaları açılışlarında da pozitif düzeyde etkili olabilir. DAX CFD’sinde yaşanan sıkışma devam ediyor. CFD’de 10000 puan seviyesinde tutunmanın devam etmesi durumunda yukarıda 10300-10400 puan seviyelerinden alçalan trendin geçtiğini görüyoruz. Şayet Endeks yukarı yöne doğru yaptığı bu ataklarda mevcut direnç bandını aşamaması durumunda alçalan trendin devam ettiğini görebiliriz.
 
Dirençler: 10250-10300-10400
Destekler: 10145-10055-9930
 
 
Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı 
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr  
www.borsaintegral.com