Türkiye

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan, Ak Parti Genel Başkanı ve İzmir Milletvekili Binali Yıldırım başkanlığında kurulan 65. Türkiye Cumhuriyeti Hükümetini onayladı. Mehmet Şimşek ve Lütfi Elvan yeni hükümette de görev alıyor. Ekonomi Bakanlığına ise Mustafa Elitaş yerine Nihat Zeybekçi getirildi.

TCMB, Mayıs ayı para politikası kurulu toplantısında, Marjinal fonlama oranını %10'dan %9.50'ye ve borç verme faiz oranını ise %11.50'den %11'e indirdi. Politika faizini %7.50'de, alt bant olan 1 hafta vadeli repo ihale faiz oranını da %7.25 seviyesinde korudu. TCMB toplantı sonrası açıklamalarında, dış ticaret hadlerindeki olumlu gelişmeler ve tüketici kredilerinin ılımlı seyrinin cari dengedeki iyileşmeyi desteklediğini belirtti. Önümüzdeki dönemde, para politikası kararlarının enflasyon görünümüne bağlı olduğunu da yineledi.

Cumhurbaşkanı başdanışmanı Cemil Ertem açıklamalarında, ekonomi yönetiminde değişikliğin olmadığını ve yol haritasının aynen devam edeceğini belirtti. Yeni hükümetin, üretim odaklı yeni bir ekonomi politikası uygulayacağını ifade etti. Enflasyonu aşağı yönde çekmek için üretime dönük uygulamaların hayata geçeceğini açıklamalarında yer verdi. Erken seçim imkanının olmadığını ve yeni hükümetin 2019 yılına kadar devam edebileceği öngörüsünde de bulundu.

ABD

ABD'de Richmond Fed imalat endeksi Mayıs ayında beklentilerin altında -1 olarak açıklandı.

ABD'de yeni konut satışları Nisan ayında beklentilerin üzerinde artarak 619 bin olarak gerçekleşti.

St. Louis Fed Başkanı James Bullard, Haziran veya Temmuz aylarında faiz artırımının kesin olmadığını belirtti. ABD'nin tam istihdam seviyesinde olduğunu fakat diğer verilerin çok da güçlü olmadığını vurguladı. 

Avrupa
Almanya ekonomisi, 2016 yılının ilk çeyreğinde %0.7 oranında büyüme kaydetti. Geçen yılın aynı dönemine göre değişim göstermeyerek %1.3 seviyesinde gerçekleşti.

Almanya ZEW mevcut durum endeksi Mayıs ayında beklentilerin üzerinde 53.1 seviyesinde açıklandı. Aynı dönemde, Almanya beklenti endeksi bir önceki aya göre azalarak 6.4 seviyesinde gerçekleşti.

Euro Bölgesi Zew beklenti anketi ise Mayıs ayında bir önceki aya göre azalarak 16.8 olarak açıklandı.

İngiltere Merkez Bankası başkanı Mark Carney açıklamalarında, Brexit referandumunun büyüme ve enflasyon beklentileriyle doğrudan ilişkili olduğunu yineledi. Brexit'in, yavaş ekonomik büyümeye ve zayıf Sterline neden olduğunu söyleyen Carney, AB'de kalınması durumunda, uzun süredir değer kaybeden Sterlinin yeniden değer kazancı içine geçebileceğini belirtti. BoE'nin görevinin AB'de kalınıp kalınmamasına bakılmaksızın parasal istikrarı sağlamak olduğunu da açıklamalarında yer verdi.

Japonya

Japonya Merkez Bankası Başkanı Haruhiko Kuroda, ekonominin ılımlı bir şekilde sürdüğünü fakat özel sektör tüketimlerinin hayal kırıklığı yaratacak düzeyde zayıf kaldığını dile getirdi. Tüketimin yeterince güçlü olmadığını yineleyen Kuroda, ücretler de yaşanan artış hanehalkı gelirinin yükselmesi tüketicilerin harcamalarını artırmada kritik bir faktör olduğunu, ayrıca Boj'un %2 enflasyon hedefinde bir değişiklik olmayacağını da vurguladı.

Forex Yorumları
 
Altına yönelik zayıflama doların değer kazancıyla devam ediyor

Ons Altın 1243$ desteğinin de kırılmasıyla 1223$ desteğine değerek güçsüzlüğünü bir kez daha göstermiş oldu. Geçtiğimiz hafta Çarşamba günü açıklanan FOMC tutanaklarından bu yana yeni bir fiyatlama içerisine giren Dolar, gittikçe güçleniyor. Öyle ki Dolar Endeksine baktığımızda 95.0 puanın üzerine yerleşmeye çalıştığını görüyoruz. Bugün Fed'den 3 tane üyenin konuşması gerçekleşecek. Bazı Fed üyelerinin yıl içerisinde 3 defa faiz artışını dile getirmesi, piyasayı daha da heyecanlandırmıştı. Dün ABD'den konut verileri önceki ve beklentilerin üzerinde geldi. 14-15 Haziran tarihlerinde yapılacak toplantı öncesinde verilerin güçlü gelmesi, toplantıya yaklaşırken faiz artırım ihtimallerini artırabileceğinden Dolar volatilitesine karşı dikkatli olmakta fayda var. Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda; 1220-1225$ aralığı ara destek olmakla beraber, ana desteğin 1190$ olduğunu görüyoruz. Ons Altın alçalan kanalını da kırarak satışlarını şiddetlendirdi. Geri çekilmelerde 1215$ seviyesinden geçen 100 günlük hareketli ortalamanın da destek olduğunu görüyoruz. Olası toparlanmalarda Ons Altın tekrardan 1243$ seviyesini aşamaz ise tekrardan hareketinde zayıflama bekleyebiliriz.

Dirençler: 1233/ 1243/ 1250
Destekler: 1225/ 1220/ 1215

Ham Petrol (WTI) Yatay Bandını Sürdürüyor

ABD Ham Petrolü WTI, dün API'nin açıkladığı petrol stokları sonrasında yükseliş hızını artırarak 49.30$ seviyesine ulaştı. Bugün açıklanacak DOE stokları öncesinde dünkü veriye göre geçtiğimiz hafta stoklar -5.1 milyon varil düşüş gösterirken, Cushing stokları ise -189bin varil düşüş gösterdi. Şuan için 49.60-47.20$ aralığında yatay seyirler gördüğümüz Ham Petrolde şimdilik bir yöne kırılma yok. Dört saatlik periyotta MACD-Fiyat arasında yaşanan negatif uyuşmazlık halen daha devam ediyor. Petrol yukarıda 49.60$ direncini kırmadığı sürece yükselişlerine hız kazandıramaz. Dünkü ABD işlemlerine baktığımızda Petrol datası ardından New York'ta işlem gören Petrol vadelilerinin 50$ seviyesini test ettiğini gördük. Kanadalı üreticilerin çıkan yangının ardından günlük 1 milyon varil petrol üretimini kısmasının ardından henüz daha rafineriler açılmış değil. Bugün alacağımız DOE Ulusal Stok verilerinde hem üretimde hem de stoklarda azalma görmemiz durumunda Petrol fiyatlarına olumlu yansıyacağını düşünüyoruz.

Dirençler: 49.60/ 50.90/ 51.50
Destekler:48.60/  47.20/ 46.75

EUR/USD Paritesinde güç kaybı devam ediyor

EURUSD paritesinde Mayıs ayı başından görülen güç kaybı devam ediyor. Dün Euro bölgesinin lokomotif ülkesi olarak değerlendirilen Almanya'dan 1.Çeyrek GSYİH final verisini aldık. Çeyreklik ve yıllık bazda 1.çeyrek GSYİH beklentilere paralel kalarak sırasıyla %0.7 ve %1.3 oranında bir artış kaydetti. Bunun yanı sıra ekonomiye yönelik algıyı ölçen Zew anketleri sonuçları açıklandı. Euro bölgesi Zew Ekonomik Beklenti Endeksi 16.8 oranında bir önceki aya göre bir düşüş yaşadı. Veri sonrasında EURUSD paritesini ele aldığımızda kısa vadede kısıtlı hareketlere neden olduğunu gözlemledik. Bunun yanı sıra dün akşam ABD'den gelen Yeni konut satıları dolar'ın bir miktar daha güç kazanmasına neden oldu. Nisan ayına ait Yeni konut satışları verisi 619 Bin olarak gelerek piyasa beklentilerinin üzerinde bir artış kaydetti. Veri geçtiğimiz ay 523 Bin düzeyindeydi. Bugün sabahın erken saatlerinde Fed Eyalet Başkanı Bullard'ın açıklamalarını aldık. Bullard, ABD'nin tam istihdam seviyesinde olduğunu fakat diğer veriler bakımından çok da güçlü olmadığını belirtti. Ayrıca Bullard Haziran ve Temmuz ayına yönelik faiz artırımının kesin olmadığını vurguladı. EURUSD pariteseinin seyri açısından bugün Almanya'dan gelecek IFO verileri(11:00) ve Fed eyalet başkanlarının açıklamaları takip edilebilir. EURUSD paritesini teknik olarak günlük grafikte analiz ettiğimizde, yükselen kanal içerisindeki hareketlerini sürdürmeye devam ediyor. Parite şuanda kanalın 1.11330 destek seviyesi üzerinde fiyatlanıyor. Paritede ki güç kaybı devam ettiği müddetçe, geri çekilmeler de 1.10931 -1.11515 seviyesi destek olarak izlenebilir. Aksi halde ise, yukarı yönlü gevşemelerinde 1.12145-1.12943-1.13226 seviyeleri direnç noktaları olarak takip edilebilir.

Direnç: 1.12145-1.12943-1.13226
Destek: 1.10931-1.10515-1.09860

GBP/USD 1.4665 güçlü direnç

Dün BoE Başkanı Carney'in güven verici konuşmaları ile 1.4640 seviyesine doğru yükseliş gösteren parite de bu sabah hafif bir geri çekilme yaşanıyor. Dolar endeksinin 95.50 seviyelerindeki seyrini korumasına rağmen Sterlindeki güçlü seyir dikkat çekici. Bugün İngiltere kanadında veri akışı bulunmazken, ABD kanadında ise Fed üyelerinin konuşmaları takip edilirken, öğleden sonraki konut fiyat endeksi ve PMI verileri Dolar kanadında hareketlilik yaratabilir.

Teknik olarak genel görünüm içinde 1.44 ile 1.4665 arasında izlediğimiz paritede bugün için 1.46-1.4640 bandında takip edeceğiz. 1.4640 seviyesinin geçilmesi durumunda 1.4665 direnci test edilebilir. Buna karşın 1.44 desteğinin altına gerilemesi durumunda ise aşağı doğru ivmelenme hızlanabilir.

Destekler: 1.46-1.4530-1.44
Dirençler: 1.4640-1.4665-1.4770

USDTRY Destek Bulmaya Çalışıyor

USDTRY paritesi dün oldukça hareketli bir gün geçirdi. Mayıs ayının başından bu yana iç gündemi meşgul eden belirsizlikler, dün yeni hükümetin açıklanması ve PPK kararının gelmesiyle son buldu.  Başbakan Binali Yıldırım, Mehmet Şimşek ve Nihat Zeybekçi 'yi ekonominin başına geçirdi. Kabine açıklanmadan evvel piyasada dolaşan Mehmet Şimşek'in kadroda olmayacağı spekülasyonlar, kur ve endeksler üzerine rahatsızlık yaratıyordu. Bu durumun ortadan kalkmasıyla 3.01'den 2.97 seviyesine doğru hızlıca bir geri çekilme yaşadık. Dün toplanan PPK, üst banttan 50 baz puan indirim yaparak; 10.00%'dan 9.50%'ye çekti. Faiz karar metninde yapılan bazı değişiklikler, Merkez Bankasının aslında güvercin olmadığını bizlere gösterdi. Artan küresel oynaklıklara yapılan vurgu önümüzdeki süreçte Merkez Bankasının elindeki faiz silahlarını zora sokabilir. Bu nedenle PPK'dan 50 baz puanlık bir indirim gelse dahi metinde yapılan değişiklikler de kurun 2.97'den 2.95 seviyesine gelmesine neden oldu. Kurda şimdilik 2.94 seviyesinden destek bulmaya çalıştığını görüyoruz. geri çekilmelerin devam etmesi durumunda destek 2.92 seviyesinden geçiyor.

Dirençler: 2.95/ 2.9575/ 2.9750
Destekler: 2.94/ 2.92/ 2.9120

Yen’deki zayıf seyir bozuluyor

USDJPY paritesi dün akşam saatlerinde ABD'den gelen Yeni konut satışları verisi sonrasında yukarı yönlü seyir gözlendi. Nisan ayına ait Yeni konut satışları verisi 619 Bin olarak piyasa beklentilerinin üzerinde gerçekleşerek ciddi bir artış kaydetti. Bir önceki ay bu veri 523 Bin düzeyindeydi. Gelen veri 2008 yılından bu yana en iyi aylık konut verisi olarak ifade ediliyor. Bugün ise günün erken saatlerinde Fed eyalet başkanı Bullard ve Japonya Merkez Bankası Başkanı Kuroda'nın açıklamalarını aldık. Bullard, Haziran ve Temmuz aylarına yönelik bir faiz artırımının kesin olmadığını belirtirken, ABD'nin tam istihdam seviyesinde olduğunu fakat diğer veriler bakımından çok güçlü olmadığını dile getirdi. Boj Başkanı Kuroda ise, tüketimin yeterince güçlü olmadığını, ücretlerde yaşanacak artışlar hane halkı gelirinin yükseleceğini buna bağlı olarak harcamalarında artacağını belirten Kuroda, Boj'un %2 enflasyon hedefinde bir değişiklik olmayacağına da vurgu yaptı. Kuroda'nın bu açıklamalarının paritede sınırlı bir şekilde yükselişlere neden olduğunu gözlemledik. Bugün paritenin seyri açısından ABD PMI verileri ve  Fed eyalet başkanlarının açıklamaları takip edilebilir. USDJPY paritesini teknik olarak dört saatlik grafikte ele aldığımızda, Mart ayı itibariyle 113.788 seviyesinden oluşturduğu alçalan kanalı içerisindeki hareketlerini devam ettiriyor. Ayrıca bu alçalan kanal içerisinde 108.34 seviyesinden başlayan kısa vadede bir yükselen trend oluşmuş durumda. Parite şuanda 109.88 seviyesinde fiyatlanıyor. Yukarıda kanalın 110.167 seviyesi ilk direncini veriyor. Bu seviyenin üzerinde başarılı olması halinde, 110.50 ara direnç ve 111.87 seviyesi ana direnç noktası olarak takip edilebilir. Bu seviyelerde tutunamazsa geri çekilmelerinde, 109.38-109.065-108.68 seviyeleri destek noktaları olarak izlenebilir.

Direnç: 110.167-110.50-111.04-111.87
Destek: 109,35-109,26-108,70-108,23

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com