Ekonomik Gelişmeler
 
Türkiye
 
Türkiye tüketici güven endeksi, Mayıs ayında Nisan ayına göre %0.4 artış kaydederek 68.75 olarak açıklandı.
 
AK Parti Genel Başkanı Binali Yıldırım yapmış olduğu açıklamasında, yeni kabine listesinin bugün Cumhurbaşkanlığına sunulacağını bildirdi. Yeni Bakanlar Kurulu listesinin saat 10.00'da Cumhurbaşkanlığına sunulması bekleniyor.
 
ABD
 
San Francisco Fed Başkanı John Williams yapmış olduğu konuşmasında, ABD ekonomisinin 2016 yılında yaklaşık %2 büyümesini beklediğini belirtti. Faiz artırımının ise ekonomik verilere bağlı olduğunun altını çizdi. ABD ekonomisinin tam istihdam düzeyinde olduğunu ve enflasyonun önümüzdeki bir ya da iki yıl içinde %2'lik hedefi yakalayacağını vurguladı. ABD ekonomisinde ücretler kısmında ise yavaş yavaş toparlanmanın oluştuğunu ifadelerinde yer verdi.
 
St. Louis Fed Başkanı James Bullard açıklamalarında, enflasyon göstergelerinin geçen yıla göre yükseliş içinde olduğunu ve istihdam piyasasından ise tatmin olduğunu ifade etti. Ayrıca, İngiltere'deki referandumun FOMC kararını etkilemeyeceğini de açıklamalarında yer verdi.
 
ABD'de Mayıs ayına yönelik açıklanan PMI verisinde, imalat sektöründe PMI rakamı 50.5 olarak açıklandı.
 
Philadelphia Fed Başkanı Harker, yılın geri kalanında iki veya üç faiz artırım olasılığının mümkün olduğunu dile getirdi. Ayrıca Harker, ileri ki günlerde gelecek verilerin güçsüz olması halinde bekleyip göreceğini ama aksi halde Haziran ayında bir faiz artırımının uygun olduğunu vurguladı.
 
Avrupa
 
Almanya'da Mayıs ayına yönelik açıklanan PMI verilerinde, hizmetler sektöründe PMI 54.5'den 55.2'ye, imalat PMI ise 51.8'den 52.4'e artış kaydetti.
 
Euro Bölgesi'nde PMI verileri, Mayıs ayında bir önceki aya göre artış kaydetti. İmalat PMI 51.5 ve hizmetler PMI 53.1 olarak gerçekleşti.
 
Euro Bölgesinde tüketici güven endeksi Mayıs ayında -7.0 olarak açıklandı. Bir önceki ayın rakamı -9.3 seviyesinde gerçekleşmişti.
 
Forex Yorumları
 
Dolarda Boğalar Uyanmaya Başladı, Altın Zayıfladı
Geçtiğimiz Aralık ayından bu yana ilk kez Fed'in Haziran ayında yapılacak toplantı için faiz artırım beklentilerinin artması nedeniyle Ons Altın geçtiğimiz haftayı %1.5 kayıpla kapatırken, yeni haftaya satıcılı başladı. San Francisco Fed Başkanı Williams ve Philadelphia Fed Başkanı Harker dün gerçekleştirdiği söyleşilerde 2016 yılı için Fed'den 2-3 faiz artırımı görebileceğimizi dile getirdi. Piyasalar Fed'in bu yıl 2 defa faiz artıracağını önceden fiyatlamıştı. Fakat 3 kez faiz artışı Williams ve Harker tarafından dile getirilince, piyasada uyuyan boğaları uyandırmaya başladı diyebiliriz. Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda; haftalık ve günlük periyotlarda önemli Fibonacci düzeltme seviyesi olan 1254$ aşılamamasıyla birlikte, içerisinde hareket ettiği alçalan kanalın alt destek noktalarına doğru ilerledi. Şuan ise Fibo'61.8 düzeltme dilimine denk gelen 1243.2$ destek seviyesinin test edildiğini görüyoruz. Şayet bu destek seviyesi de kırılırsa geri çekilme şiddetlenebilir. Aksi takdirde tutunması durumunda tekrardan 1254$ seviyesine doğru tepkiler görebiliriz. Ancak Altının ivme kaybettiğini ve tepkilerinde eskisi kadar güçlü olamadığını görüyoruz.
 
Dirençler:1250/ 1254/ 1266
Destekler: 1243/ 1233/ 1225
 
Ham Petrolün Yükseliş Kuvvetinde Zayıflama Görülüyor
ABD Ham Petrolü WTI geçtiğimiz hafta test ettiği 49.0$ seviyelerinin ardından yeni haftaya 47.0$ seviyelerinde başladı. İran, ABD'nin geçmiş yıllar boyunca uyguladığı ambargo öncesi ihracat seviyesine yılın ikinci yarısında ulaşmayı planlıyor ve bu süreç içerisinde de arz seviyesini dondurmayı planlamıyor. 2 Haziran'da yapılacak OPEC toplantısı öncesinde zaten arzın belli bir seviyede dondurulmasına yönelik beklenti ya da fiyatlama yoktu. Buna ek olarak İran'dan yapılan açıklama, Petrolün yeni haftaya satıcılı başlamasına yol açtı. Ham Petrolü teknik olarak ele aldığımızda; dört saatlik periyot içerisinde çift tepe formasyonu oluşturduğunu görüyoruz. Şayet 47.20$ seviyesi aşağı yönlü kırılır ise; Petrolü bekleyen ana destek 46.75$ ve sonrasında çift tepe formasyonunun hedef seviyesi olan 44.80-45.00$ seviyelerini test etme olasılığı haliyle yükselebilir. Görünümün zayıf olduğu Petrol halen daha biri minör diğeri majör olmak üzere ii ayrı yükselen kanal içerisinde hareketlerini sürdürüyor. Formasyon hedefi olan 44.80$ aynı zamanda majör yükselen kanalın destek noktası.
 
Dirençler: 48.50/ 49.30/ 49.60
Destekler: 47.20/ 46.75/ 45.00
 
Doların güçlü seyri, paritenin zayıf seyretmesine neden oluyor
EUR/USD paritesinde zayıf seyirler izliyoruz. ABD Dolarının global piyasalarda güçlenmesi, EUR/USD paritesinde aşağı yönlü hareketlere neden olmaya devam ediyor. Dün açıklanan Avrupa PMI verilerinin parite üzerinde çok sert hareket yaratmadığını izledik. PMI verilerini incelediğimizde, Euro Bölgesi hizmetler PMI verisi bir önceki veriye paralel olarak 53.1 düzeyinde açıklanırken, imalat PMI verisi 51.5 düzeyinde beklentinin altında kaldı. Euro Bölgesinin lokomotifi olan Almanya'da açıklanan PMI verilerinin beklentinin üzerinde bir tablo çizmesine karşın paritedeki olumlu etkisi sınırlı oldu. Markit'in hazırladığı PMI raporuna göre, Euro Bölgesi hizmetler sektörünü yansıtan PMI verileri 16 ayın düşüğünde açıklandı. Bugün ise Avrupa cephesinde Almanya büyüme rakamları ve Almanya-Euro Bölgesi Zew verileri takip edilecek. ABD kanadında ise konut verileri açıklanacak. Avrupa cephesinden açıklanacak verilerin parite üzerinde etkisi sınırlı olabilir.  EUR/USD paritesini teknik olarak ele alırsak, günlük periyotta yükselen kanal içerisinde hareketini sürdürüyor. Ancak, paritenin 50 günlük hareketli ortalamanın geçtiği 1.1285 seviyesinin altında seyretmesi paritenin zayıf seyretmesine neden olduğunu da söyleyebiliriz. Şimdilik, 1.1285 seviyesinin üzerine yükselişlerde zorlanan paritede bu seviyenin üzerine geçilmesi durumunda 1.13-1.14 aralığı takip edilebilir.
 
Dirençler: 1.1220 / 1.1300 / 1.1335
Destekler: 1.1150 / 1.1100 / 1.1050
 
Parite Kısa Vadede Baskı Altında
GBP/USD paritesinde gündemin ana maddesi BREXIT referandumu. 23 Haziran'da yapılacak olan referanduma kadar, konuya ilişkin gelişmeler, konuşmalar ve anket sonuçlarının paritede ani ve sert hareketler yaratabildiğini görüyoruz, bu nedenle dikkatli olmakta fayda var. Son yapılan anketlerin sonuçlarına baktığımızda, Euro Bölgesine kalalım diyenlerin oranlarında artış var. Bu yönde haberler geldikçe Sterlin'in de değer kazandığını görüyoruz. Paritenin ABD kanadında ise San Francisco Fed Başkanı Williams ve Philadelphia Fed Başkanı Harker dün gerçekleştirdiği söyleşilerde 2016 yılı için Fed'den 2-3 faiz artırımı görebileceğimizi dile getirdi. Piyasalar Fed'in bu yıl 2 defa faiz artıracağını önceden fiyatlamıştı. Buna rağmen Haziran toplantısına yaklaştığımız şu günlerde 3 faiz artışının lafının bile geçmesi Dolar'ın değer kazanmasına ve belirsizliğin artmasına neden oluyor. GBP/USD paritesi teknik olarak ele aldığımızda; majör olarak yükselen kanal içerisinde yer aldığını, daha kısa vadede ise alçalan kanal içerisinde olduğunu görüyoruz. Geri çekilmelerde Fibo'61.8 dilimine denk gelen 1.4410 seviyesi destek konumunda. MACD'nin güç kaybettiğini ve negatife bölgeye giderek yaklaştığını da belirtmek yararlı olacaktır.
 
Dirençler: 1.4545 / 1.4590/ 1.4660
Destekler: 1.4410 / 1.4385/ 1.43
 
Kur, TCMB faiz kararı ve yeni kabineyi bekliyor
Bu sabah, gelişen ülke piyasalarında, ABD Dolarına karşı zayıf bir seyir izliyoruz. Dolar endeksinin 95.00 seviyesinin üzerinde seyrini sürdürmesi GOP para birimlerinin zayıf kalmasına neden oluyor. Türkiye'nin 5 yıllık CDS rakamında ise yükseliş devam ediyor. CDS rakamı 282 seviyelerinde ve 3 Mart tarihinden bu yana en yüksek seviyeye ulaştığını söyleyebiliriz. Bu TL'ye karşı risk algısının son günlerde yükseldiğini göstermekte. Hem GOP'lardaki seyrin hem de CDS rakamındaki hareketliliğin TL üzerinde negatif baskı yarattığını zaten bir süredir izliyoruz.
Bugün, Başbakan Binali Yıldırım'ın yeni kabineyi ve aynı zamanda hükümet programını açıklaması bekleniyor. Ayrıca, bugün, saat 14:00'da TCMB faiz kararı takip edilecek. Piyasalar, koridorun üst bandından 50BP'lık bir indirim bekliyor. Beklentiler yönünde olacak faiz indiriminin fiyatlara yansıtılmış olmasından dolayı Türk Lirasında kısa süreli de olsa pozitif bir etkisi oluşabilir. Ancak, ABD Doları global piyasalarda güçlenmeyi sürdürürse bu durum önümüzdeki süreçte kur üzerinde negatif baskı oluşturabilir.
USD/TRY paritesi teknik olarak ele alırsak, yükselen kanalına geri dönüş hareketini yapan paritede 2.99-3.00 aralığında seyirler izliyoruz. Parite, 3.00 direncini zorluyor eğer bu direncin üzerine geçerse bu durumda yukarı yönlü tepkiler oluşabilir ve 3.00-3.01 aralığı takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 2.9850 seviyesinin altında 2.9760 desteği takip edilebilir.
 
Dirençler: 3,00 / 3,01 / 3,02
Destekler: 2,9850 / 2,9760 / 2,9535
 
Dolardaki güçlü seyir zorluyor
USD/JPY paritesi Dün  Japonya'da açıklanan verilere göre; İhracat Nisan ayında geçen yılın aynı ayına göre % 10.1 düştü. İthalat söz konusu dönemde % 23.3 düşerken, dış ticaret fazlası 823.5 Milyar Yen seviyesinde gerçekleşerek Mart 2010'dan bu yana en yüksek seviyesine çıktı. Dün ayrıca Japonya'dan İmalat PMI verisi 47.6 olarak gelerek 50 referans seviyesinin altında kalmaya devam etti. Bugün ise sabah saatlerinde Philadelphia Fed Başkanı Harker'ın konuşmasını aldık. Harker, yılın geri kalanında iki ya da üç faiz artırımının mümkün olabildiğini belirtirken, ileriki günlerde gelecek verilerin güçsüz kalması halinde bekleyip izleyeceğini ama aksi halde Haziran ayında bir faiz artırımı ihtimalini uygun bulduğunu vurguladı. Bugün USDJPY paritesi açısından TSİ 17:00'de  ABD'den Yeni konut satışları verisi izlenebilir. Teknik olarak alçalan kanalın üst seviyelerinde bulunan paritede yorgunluk belirtileri görülüyor. 110 seviyelerinin üzerine yerleşmekte güçlük çeken paritede geri çekilmelerde 109.10-109.20 destek noktası etkili olmuş görünüyor. Paritede bu seviyenin üzerindeki hareketlerin korunması durumunda ileriki günlerde tekrar 109.95 direncine doğru hareketlilik görülebilir. Buna karşın 109.10 desteğinin kırılması durumunda ise satış baskısı 108.70 seviyesine doğru devam edebilir.
 
Destekler: 109,10-108,70-108,23
Dirençler: 109,35-109,95-110,27
 
Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com