Ekonomik Gelişmeler
 
Türkiye
 
22 Mayıs tarihinde gerçekleşecek Ak Parti'nin 2. Olağanüstü büyük kongresi'nde genel başkan adayı Binali Yıldırım olarak belirlendi.
 
ABD
 
ABD'de 14 Mayıs ile biten haftada ilk işsizlik başvuruları beklentilerin üzerinde 278 bin kişi olarak açıklandı. 7 Mayıs ile biten haftada devam eden işsizlik başvuruları 2 milyon 152 bin kişi olarak açıklanırken, bir önceki haftanın rakamı 2 milyon 161 binden 2 milyon 165 bine revize edildi.
 
New York Fed Başkanı Dudley; tutanakların ardından yaptığı konuşmada Haziran - Temmuz toplantılarının ihtimallerinin canlı olduğunu ve global risklerin Ocak-Şubat'tan bu yana azalmaya başladığını dile getirdi. Dudley aynı zamanda enflasyonun büyüme trendinden daha hızlı %2 seviyelerine geri dönüş yapmasını beklediğini de söyledi.
 
Fed başkan yardımcısı Stanley Fischer konuşmasında, ABD ekonomisinin daha hızlı büyüme ihtiyacını olduğunu belirtti. İstihdamdan memnun olduğunu ve enflasyon hedefine doğru yaklaştıklarını vurguladı.
 
Richmond Fed başkanı Lacker yapmış olduğu konuşmasında, küresel risklerin tamamen dağılmasının ardından Fed'in Haziran ayında faiz artırımına gidebileceğini kaydetti. Nisan ayı toplantısında faiz artırımını desteklediğini de açıklamalarında ifade etti. Haziran ayında faiz artırımı için durumun daha güçlü olduğunu da vurguladı. Çin'de büyümeye yönelik risklerin birkaç ay önceye göre daha az olduğunu ve ABD ekonomisine zarar verecek kadar güçlenmesini beklemediğini de açıklamalarında yer verdi.
 
ABD'de Chicago Fed ulusal aktivite endeksi Nisan ayında -0.20 olarak açıklandı ve Mart ayının rakamı -0.44'den -0.55'e revize edildi.
 
ABD'de öncü gösterge Nisan ayında beklentilerin üzerinde %0.6 olarak açıklandı. Piyasaların beklentisi %0.4 artış kaydetmesi yönündeydi.
 
Avrupa
 
İngiltere'de perakende satışlar Nisan ayında aylık bazda %1.3 ve yıllık bazda %4.3 olarak açıklandı. Bir önceki ayın rakamları ise aylık bazda -%1.3'den -%0.5'e, yıllık bazda %2.7'den %3.0'a revize edildi. Aynı dönemde, çekirdek perakende satışlar aylık bazda %1.5 ve yıllık bazda %4.2 olarak gerçekleşti. Bir önceki ayın rakamları aylık bazda -%1.6'dan -%0.7'ye ve yıllık bazda %1.8'den %2.6'ya revize edildi.
 
 
Forex Yorumları
 
Ons altın, 1243$ seviyesinden destek alıyor
Bu hafta, Nisan toplantısına ait FOMC toplantı tutanaklarının yayınlanmasıyla ABD Doları, global piyasalarda yeni bir fiyatlanma içerisine girdi. Doların güçlenmesi, değerli metallerde aşağı yönlü baskı yarattı ve gümüş başta olmak üzere, ons altında da kayıplar görüldü. Ons altın, dün 1243$ seviyesine doğru geri çekilmesinin ardından bu seviyeyi kıramadığı görüldü. Bu seviyeden destek alarak bu sabah 1250$ üzerinde seyrettiğini izliyoruz. Ons altını teknik olarak ele alırsak, günlük periyotta alçalan kanal içerisindeki hareketini sürdürüyor. Kanalın alt bandından geçen 1243$ seviyesini kıramaması altında yukarı yönlü tepkilere neden olmuş durumda. Ancak yukarı yönlü tepkilerde direnç denemelerine dikkat etmekte fayda var çünkü şu durumda oluşabilecek bir toparlanma çok güçlü veya kararlı bir yükseliş olamayabilir. Yaşanan sert satışa rağmen dört saatlikte veya günlük periyotta RSI aşırı satım bölgesine geçmemiş.
 
Dirençler: 1255/ 1265/ 1272
Destekler: 1243/ 1235/ 1228
 
Ham petrol WTI, 48.35$ desteğinin üzerinde tutundu
ABD Ham Petrolü WTI, Çarşamba günü açıklanan FOMC tutanaklarının ardından Dolar Endeksinde görülen sert yükseliş ile birlikte geriledi. Dolar Endeksi ile petrol fiyatları arasında ters korelasyon olduğu bir dönemdeyiz. Buna ek olarak bu hafta açıklanan DOE'nin verisine göre 13 Mayıs haftası stoklar 1.3 milyon varil artış gösterirken, petrol üretiminde düşüş devam etti. Fakat verinin içeriğine baktığımızda üretimdeki düşüş hızının yavaşladığını görüyoruz ancak bu biraz işin detayı. Ham Petrolü teknik olarak ele aldığımızda; petrol fiyatının 48.35$ destek seviyesi üzerindeki seyri sürüyor. Bir süredir trend eğiminin oldukça fazla dikleşmesinden ötürü güvenilir bir yükseliş görüntüsü vermediğini belirtiyorduk. Petrolde satış baskısı devam ederse 46.75$ desteğini test edebiliriz. Bu destek seviyesi de oldukça önemli. Eğer kırılırsa yükseliş kanalının alt desteği aynı zamanda önemli bir destek olan 43.05 desteğine doğru hareket olasılığı artabilir. Aksi takdirde tekrardan 48.0 - 50.0$ yataylığını seyredebiliriz.
 
Dirençler: 49.60/ 50.90 / 52.40
Destekler: 46.75/ 45.10/ 43.05
 
Euro, Dolar karşısında zayıf seyrini sürdürüyor
EUR/USD paritesi 1.1220 destek seviyesinin altındaki seyrini sürdürüyor. Çarşamba günü yayımlanan FOMC toplantı tutanakları sonrası Euro, Dolar'a karşı zayıf seyrini sürdürüyor. Dolar endeksi 95 seviyesinin üzerindeki seyrine bağlı olarak dolarda yaşanan değerlenme Euro üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor. Dün Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) 21 Nisan'da gerçekleştirilen toplantısının tutanakları açıklandı. ECB tutanaklarında, düşük petrol fiyatlarının enflasyon üzerinde yarattığı kaygıya vurgu yapılmasıyla birlikte 2017 - 2018 yıllarında enflasyon hedefine ulaşabileceklerine yer verilmiş. Ayrıca, iş gücü piyasasına yansıyan toparlanma ile birlikte büyüme dinamikleri, para politikası önlemleri ve finansman koşullarının ılımlı ilerlediği belirtilmiş. Tutanaklar EUR/USD paritesindeki zayıf eğilimi bozacak bir hareket yaratmadı. Bugün Euro Bölgesi cephesinde Almanya ÜFE açıklanması beklenirken, ABD cephesinde mevcut konut satışları ile Fed üyesi Tarullo'nun konuşması takip edilecek. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, paritenin 50 günlük hareketli ortalamasını aşağı yönde geçmesi sonrası satış baskısı arttı. Paritenin 1.1220 direncinden kuvvet alması durumunda 1.13 seviyesine doğru zayıf tepkiler takip edilebilir. Buna karşın paritenin 1.1220 seviyesi altındaki seyirlerin sürmesi halinde ilk etapta 1.1150 destek seviyesine doğru geri çekilme sürebilir.
 
Dirençler: 1.1300 / 1.1335 / 1.1400
Destekler: 1.1150 / 1.1100 / 1.1050
 
Referanduma yönelik anketlere Sterlinle güç kazandırıyor
GBP/USD paritesi, gündem ne kadar yoğun olsa da Brexit haberleriyle şekil kazanmaya devam ediyor. Son dönemde anketlerin gölgesinde hareket eden parite fiyatı, AB'de kalmak isteyenlerin ağırlık kazanmaya başlamasıyla birlikte yönünü yukarı çevirdi. Dün İngiltere'de açıklanan Nisan ayı perakende satışlar genel olarak geçen ayın üzerinde artış gösterdi. Geçtiğimiz ay açıklanan değerler ise yukarı revize edildi. Nisan ayında %4.3 artan perakende satışlar, çekirdek bazda da %4.2 olarak açıklandı. İngiltere verilerin ardından 1.4660 direncine yükselen parite dün ABD verilerin ardından yeniden gerilemeye başladı. Gün içinde ABD'de açıklanan istihdam verileri ise beklenenden daha olumluydu buna karşın Chicago Fed ulusal aktivite endeksi ise kısmi bir yükseliş yaşadı. İş ortamı görünümü ise geçtiğimiz ayın gerisinde -%1.8 olarak açıklandı. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; önceki gün içi raporumuzda da belirttiğimiz gibi MACD'de görülen uyumsuzluk ve toparlanmaya bağlı olarak yükseliş hareketi yaşandı ve yaklaşık bir haftadır devam eden düşüş kanalı kırıldı. Kırılma sonrasında geri dönüş hareketini de tamamlayan parite fiyatının Fibonacci 23,6'lık dilimin üzerinde hareket ettiği görülmekte. Bundan sonraki süreçte, 1.4660 direncinin üzerinde geçilmesi 1.4770'e doğru yükselişi beraberinde getirebilir. MACD ise zayıflamaya başlıyor, geri çekilmeye karşı dikkatli olmakta yarar var.
 
Dirençler: 1.4630 1.4660 / 1.1.4770
Destekler: 1.4445 / 1.4420 / 1.4385
 
Dolar, Yen’e karşı güç kazanmaya devam ediyor
USD/JPY paritesi, 110.40 ile 109.75 arasında yatay hareket ediyor. Geçen gece açıklanan Fed toplantı tutanakları sonrasında yükselişe geçen paritede dün sabah saatlerinde Japonya'da açıklanan veriler önemli bir haraketlilik yaratmadı. Mart ayına ait Japonya çekirdek makine siparişleri aylık bazda %5.5 ve yıllık bazda %3.2 artış kaydetti. Dün gün içinde ABD'de açıklanan istihdam verileri ise beklenenden daha olumluydu buna karşın Chicago Fed ulusal aktivite endeksi ise kısmi bir yükseliş yaşadı. İş ortamı görünümü ise geçtiğimiz ayın gerisinde -%1.8 olarak açıklandı. Verilerin parite fiyatı üzerinde hissedilir bir etkisi olmadı. USD/JPY paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, grafikte yeşil ile gösterilen ve Mayıs ayı başından başlayan yükseliş trendi üzerinde devam eden yukarı yönlü hareketin halen sürdüğü görülmekte. Yukarı alanda 110.25 / 110.40 / 110.75 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. Geri çekilmelerde ise 109.90 / 109.75 / 109.55 seviyeleri en yakın destek alanları.
 
Dirençler: 110.25 / 110.40 / 110.75
Destekler: 109.90 / 109.75 / 109.55
 
Kur, 3.00 direncini geçmeyi başaramadı
USD/TRY paritesi, 2.98-3.00 aralığındaki seyrini sürdürüyor. ABD Dolarının global piyasalarda güçlenmesi, gelişen ülkelere yönelik seyrin bozulmasına neden olduğu gibi kur üzerinde de yukarı yönlü baskılar yaratıyor. Aynı zamanda, yurtiçinde siyasi belirsizliğin sürmesi de kur üzerinde etkili olmaya devam ediyor. 22 Mayıs tarihinde gerçekleşecek Ak Parti'nin 2. Olağanüstü büyük kongresi'nde genel başkan adayı Binali Yıldırım olarak belirlendi. 22 Mayıs Pazar günü kongrenin ardından Başbakan'ın seçimini takiben piyasalar artık yeni kabinedeki isimlerle ilgilenecek. Başbakan konusunun hem TL'de hem de borsada fiyatlandığını söylemek mümkün. Ancak yeni hükümette özellikle ekonomi bakanlığı gibi piyasaların yakından ilgilendiği yerlere gelecek isimler henüz fiyatlanmadı. USD/TRY paritesini teknik olarak ele alırsak, yükselen kanal içerisinde hareketini sürdürüyor. Dün, 3.00 seviyesini test eden kurun şimdilik bu seviyeyi geçemeyerek 2.98-3.00 aralığında dalgalandığını izliyoruz. Eğer, 3.00 seviyesini yeniden test ederse bir miktar yukarı yönde tepki oluşabilir ve 3.00-3.01 aralığında seyirler görülebilir.
Paritede, kanalın alt bandından geçen 2.9760 desteğinin kırılması parite üzerinde aşağı yönlü baskı yaratabilir.
 
Dirençler: 3,00 / 3,01 / 3,02
Destekler: 2,9850 / 2,9760 / 2,9535

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com