Türkiye

Cumhurbaşkanı Recep Tayyip Erdoğan yapmış olduğu açıklamalarında, Merkez Bankası'nın döviz rezervlerinin en az 150 Milyar Dolara ulaşması gerektiğini belirtti. Türkiye'nin IMF'den borç isteyen bir ülkenden IMF'ye borç veren bir ülke haline geldiğini de açıklamalarında yer verdi.
 
Ekonomi Bakanı Mustafa Elitaş, bir haber gazetesine Merkez Bankası hakkında yapmış olduğu açıklamalarda, Merkez Bankasının bağımsız olması gerektiğine inandığını belirtti. Elitaş, 2001 sendromunu üzerimizden atmazsak Türkiye'nin önündeki fırsatların geri tepileceğini dile getirirken, Merkez Bankasının cesur olmasını ve Radikal kararlar alması gerektiğinide vurguladı.
 
ABD
 
ABD'de Nisan ayında perakende satışlar aylık bazda %1.3 olarak açıklandı. Mart ayının rakamı -%0.4'den -%0.3'e revize edildi. Çekirdek perakende satışlar ise Nisan ayında %0.8 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Çekirdek perakende satışlar verisinin Mart ayı rakamı %0.1'den %0.4'e revize edildi.
 
ABD'de üretici fiyatları Nisan ayında aylık bazda %0.2 ve yıllık bazda ise %0 olarak açıklandı. Mart ayı rakamları aylık bazda -%0.1 ve yıllık bazda ise -%0.1 düzeyindeydi.
 
ABD'de işletme stokları Mart ayında beklentilerin üzerinde %0.4 olarak açıklandı.
 
ABD'de Michigan güven endeksi Mayıs ayında 95.8 seviyesinde gerçekleşti. Piyasaların beklentisi 89.5 seviyesinde açıklanması yönündeydi.
 
San Francisco Fed Başkanı John Williams,  2016 yılında iki ve üç faiz artırımının mümkün olabileceğini dile getirdi. Williams, Haizran, Temmuz ve Eylül aylarında yapılacak FOMC toplantılarında ne yapması gerektiği konusunda karar vermediklerini ve her toplantı tarihi yaklaştığında verilere bakmak gerektiği sözlerine de vurgu yaptı.
 
Avrupa
 
Almanya'da Nisan ayına ait açıklanan enflasyon rakamları beklentiler çerçevesinde gerçekleşti. Aylık bazda -%0.5 ve yıllık bazda -%0.3 olarak açıklandı.
 
Almanya'da 2016 yılının 1.çeyrek büyüme rakamları beklentilerin üzerinde açıklandı. Çeyreklik dönemde %0.7 olarak gerçekleşirken, geçen yılın aynı dönemine göre %1.3 artış kaydetti.
 
Euro Bölgesinde büyüme rakamları beklentileri karşılayamadı. 2016 yılının birinci çeyreğine ait açıklanan rakamlar, çeyreklik bazda %0.5 ve yıllık bazda ise %1.5 olarak gerçekleşti.
 
Petrol
 
Opec açıklamalarında, 2016 yılı için dünya petrol talebi artış beklentisini değiştirmeyerek 1.2 milyon varil/günde bıraktı. Suudi Arabistan, OPEC'in Nisan ayında aylık 40.000 varil/gün artışla 10.26 milyon varil/gün petrol pompaladığını belirtti.
 
Goldman Sachs, petrol tahminlerini yükseltti. 2016 yılının ilk çeyreğindeki günlük 1.4 Milyon varillik piyasa fazlasının, 2. çeyrekte 71.000 varil açığa döneceği şeklinde tahminini açıkladı.
 
Japonya
 
Jaonya'da Nisan ayına ait ÜFE rakamları beklentilerin altında gerçekleşti. Aylık bazda ÜFE %-0.3 düşüş kaydetti. Mart ayında %-0.1 seviyesindeydi. Yıllık bazda ÜFE ise %-4.2 oranında bir gerileme yaşandı. Geçtiğimiz ay bu rakam %-3.8 olarak gerçekleşmişti.
 
FOREX YORUMLARI 

Ons altın kısa vadeli yükselen trendi yukarı yönde kırdı

Ons altın geçtiğimiz hafta 1280$ - 1261$ seviyeleri arasında bir seyir izledi.  Haftanın son işlem gününde Ons Altın yükselişlerinde zorlandı ve ABD verileri sonrası sert bir düşüş yaşadı. ABD'de perakende satışlar Mart ayına göre %1.3, Nisan 2015'e göre ise %3 oranında artış gösterdi. Perakende satış verisinde motorlu araç satışları en fazla katkı yapan grup oldu. ÜFE verilerinde ise, gıda ve enerji fiyatları hariç ÜFE'nin artışı yaklaşık bir yılın en yüksek seviyesinde açıklandı. Cuma günkü ABD verileri, haftaya açıklanacak TÜFE verileri öncesinde heyecanlandırdı. Çünkü TÜFE verisinin olumlu gelmesi, oyundaki kartların tekrar dağıtılmasına yani Dolarda yeni bir fiyatlanmaya yol açabilir. Bugün ABD cephesinde FED New York Empire State İmalat Anketi ve NAHB Konut Fiyat Endeksinin açıklanması bekleniyor. Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda; dört saatlik grafikte oluşan kısa vadeli düşüş trendinin 1274$ seviyesinde yukarı yönde kırıldığı görülüyor. 1280$ direncini aşamayan Ons Altın, geri çekilmelerinde de 1265$ - 1261$ desteklerini zorluyor. Buna karşın ons altın fiyatı 1280 direncinin üzerinde bir seyir izlemesi halinde 1287$ - 1295$ dirençleri takip edilebilir.
 
Dirençler: 1280/ 1287 /1295
Destekler: 1265/ 1261 / 1255

Petrol fiyatı 46.75$ üzerinde tutunmayı sürdürüyor

ABD Ham Petrolü WTI, geçtiğimiz hafta ABD'den gelen güçlü veriler sonrası güçlenen dolara rağmen 46.75$ seviyesi üzerinde tutunmaya devam ediyor. Geçtiğimiz haftanın son işlem günü ABD'de perakende satışlar Mart ayına göre %1.3, Nisan 2015'e göre ise %3 oranında artış gösterdi. Perakende satış verisinde motorlu araç satışları en fazla katkı yapan grup oldu. ÜFE verilerinde ise, gıda ve enerji fiyatları hariç ÜFE'nin artışı yaklaşık bir yılın en yüksek seviyesinde açıklandı. ÜFE verisi içeriğine baktığımızda enerji kaleminin pozitif katkısı, önümüzdeki süreçte açıklanacak manşet enflasyon verileri açısından olumlu bir tablo çiziyor. ABD verilerinin güçlü gelmesi küresel piyasalarda doları güçlendirecek bir etki olsa da, petrol fiyatını etkileyecek petrol stok ve üretim verilerini takip etmekte fayda var. Diğer yandan Goldman Sachs, petrol tahminini 2016 yılının ilk çeyreğindeki günlük 1.4 Milyon varillik piyasa fazlasının, 2. çeyrekte 71.000 varil açığa döneceği şeklinde revize etti. Bugün ABD cephesinde FED New York Empire State İmalat Anketi ve NAHB Konut Fiyat Endeksinin açıklanması bekleniyor. Ham Petrolü teknik olarak analiz ettiğimizde, petrol fiyatının 46.75$ desteği üzerinde tutunma gerçekleştirmesi, 48.40$ seviyesinde bulunan direnç seviyesine doğru yükselme potansiyelini artırıyor. Buna karşın paritenin 46.75$ desteğinin altına sarkması durumunda geri çekilmelerde 46.05$ desteği bulunuyor.
 
Dirençler: 47.70 48.40/ 50.00
Destekler: 46.75/ 46.05/ 45.20

Euro/Dolar, 1.13 bölgesine doğru gevşedi

Geçtiğimiz haftanın son iki gününde 1.14 bölgesinin üzerinde tutunamayan EUR/USD paritesi, 1.13 bölgesine doğru geri çekildi. Geçtiğimiz hafta ABD'den beklentinin üzerinde güçlü gelen veriler ve dolar endeksinin 94 seviyesinin üzerindeki seyrin korunması Euro üzerinde baskı yapmaya devam ediyor. Bugün Euro Bölgesinde açıklanacak veri akışı bulunmuyor. ABD cephesinde ise FED New York Empire State İmalat Anketi ve NAHB Konut Fiyat Endeksinin açıklanması bekleniyor. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, paritenin 1.13 seviyesinden gelen 50 günlük hareketli ortalamasının hemen üzerinde bulunduğu görülüyor. Paritenin 1.13 bölgesinin altına geçmesi halinde satış baskısının 1.1220 destek seviyesine kadar sürmesi beklenebilir. Aynı zamanda, teknik göstergelerden RSI'ın 50 olarak nitelendirdiğimiz denge noktasının altını işaret etmesi paritedeki ivme kaybını açıklıyor. Buna karşın paritenin 1.1335 seviyesi üzerinde toparlanma göstermesi 1.14 bölgesine doğru toparlanmaya işaret edebilir ancak EUR/USD paritesi için zayıf seyrin sürdüğünü belirtmekte fayda var.
 
Dirençler: 1.1335 / 1.1400 / 1.1450
Destekler: 1.1220 / 1.1190 / 1.1150

Sterlin’de değer kaybı devam ediyor

GBP/USD paritesi, geçtiğimiz haftanın son gününde ABD cephesinde açıklanan olumlu perakende satışlar ve ÜFE verileri sonrası 1.43 bölgesine doğru geri çekildi. Cuma günü gün içerisinde İngiltere'de açıklanan bir veri bulunmazken, Nisan ayını yansıtan ABD perakende satışları verisindeki artış piyasada oluşan beklentinin üzerinde bir görünüm sergiledi. Aylık olarak perakende sektörüne ait satışlar %1,3 oranında artış gösterirken, çekirdek veri aylık bazda %0.8 artış kaydetti.  Ayrıca Mart ayı verilerindeki revizeler de yukarı yönlü. Çekirdek perakende satışlardaki artış hızı 2012 yılının Eylül ayından bu yana gelen en yüksek rakam olarak gerçekleşti. Bununla birlikte Nisan ayını yansıtan bir diğer veri ise ÜFE idi. ÜFE verisindeki enerji kaleminin yansıttığı pozitif katkının etkisi,  doları destekleyen olumlu bir tablo oluşturdu. Aynı zamanda, ABD'den açıklanan işletme stokları ve Michigan güven endeksi de piyasada oluşan beklentinin üzerinde pozitif yönde geldi. ABD'den gelen olumlu veriler öncesi 94,30 seviyesinde bulunan dolar endeksi 94.67 seviyesine doğru yükseldi. Bununla birlikte GBP/USD paritesi 1,4401 seviyesinden 1.4358 seviyesine doğru geri çekildi. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, paritenin 100 günlük hareketli ortalamasından geçen 1.4255 seviyesinin üzerinde kalması önemli. Bu seviyenin altında oluşabilecek seyirler 1.4295 seviyesine kadar seviyesine kadar sürebilir.
 
Dirençler: 1.4370 / 1.4390 / 1.4420
Destekler: 1.4310 / 1.4295 / 1.4185

Dolar / Yen hareketi yataylaştı

USD/JPY paritesi, 108.30 ile 109.40 arasında yatay hareket etmeye devam ediyor. Cuma günü açıklanan, ABD verilerinin piyasaları tatmin ettiğini izliyoruz. ABD'de perakende satışlar, Nisan ayında %1.3 ve aynı dönemde çekirdek perakende satışlar ise %0.8 olarak açıklandı. Aynı dönemde üretici fiyatları endeksinin ise Mart ayına göre daha ılımlı bir performans gösterdiğini görülmekte. Harcama ve tüketime yönelik verilerdeki artışın önümüzdeki aylarda da devam etmesi, Fed'in %2'lik enflasyon hedefine doğru ilerlemesine destekleyici olabilir. Bu hafta hem Japonya hem ABD kanadında açıklanacak majör veriler bulunmakta. Japonya'da 1.çeyrek büyüme rakamı, ABD'de Fed'in Nisan ayı toplantısının tutanakları ve Nisan ayı ABD TÜFE rakamları açıklanacak. USD/JPY paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, grafikte yeşil ile gösterilen ve Mart ayında sona eren trend alanı içinde 93.80 / 125.80 arasında yapılan Fibonacci hesaplamasına göre 61,8'lik dilime denk gelen 106.00 bölgesi destek seviyesi olarak izlenebilir. Yukarı yönde hareketin devam etmesi durumunda ise Fibonacci 50,0 seviyesi olan 109.80 bölgesi ilk ana direnç seviyesi konumunda. Kısa vadeli grafiklerde ise dün gün içi yazımızda da bahsettiğimiz 106.40 seviyesinden başlayan ve oldukça dik devam eden yükseliş trendi kırıldı. Kırılmaya bağlı kısmi geri çekilmeler yaşanabilir.
 
Dirençler: 109.80 / 111.00 / 112.15
Destekler: 108.00 / 106.80 / 106.00
 
Türkiye’nin CDS oranı yükselmeye devam edebilir

TL'de yukarı yönlü riskler devam ediyor. Yurtiçinde siyasi cephedeki tansiyonun sürüyor olması, yurtiçi piyasalarda negatif baskı yaratıyor. Türkiye'nin CDS rakamı ise yurtiçindeki siyasi belirsizliklerden dolayı yukarı yönlü hareketler içerisinde. Geçtiğimiz hafta, Ak Partinin kongreye gitme kararı öncesinde 230-240 aralığında seyreden CDS rakamı, kongreye gitme kararının alınmasının ardından 260-270 aralığına yükselmiş durumda. 22 Mayıs AK Partinin kongre tarihine kadar olan süreçte yurtiçi piyasalar üzerindeki belirsizlik devam edebilir. Cuma günü ABD'de Nisan ayında perakende satışlar beklentilerin üzerinde açıklanırken, Mart ayı perakende satış rakamlarının ise yukarı yönde revize edildiği dikkat çekmekte. Verinin detayına bakıldığında, perakende satışlar %1.3 olarak açıklandı ve Mart ayı rakamı -%0.4'den -%0.3'e revize edildi. Çekirdek perakende satışlar ise %0.8 olarak açıklanırken, Mart ayı rakamı %0.1'den %0.5'e revize edildi. Aynı dönemde üretici fiyatları endeksinin ise Mart ayına göre daha ılımlı bir performans gösterdiği görülmekte. ABD ÜFE aylık bazda %0.2 ve yıllık bazda ise %0 olarak açıklandı. Harcama ve tüketime yönelik verilerdeki artışın önümüzdeki aylarda da devam etmesi, Fed'in %2'lik enflasyon hedefine doğru ilerlemesine destekleyici olabilir. Açıklanan ABD verilerinin ardından, ABD Dolarının global piyasalarda güçlendiğini izliyoruz. USD/TRY paritesini teknik olarak ele alırsak, paritede 2.95-3.00 aralığını izlemeye devam ediyoruz. Kısa vadede bu aralığı izlemeye devam edebiliriz. Fibo 76,4 dilimine denk gelen 2.9688 direnci kırılması durumunda 2.9760 bir sonraki seviye olarak izlenecek.  Bu bölgenin üzerinde kalınması 3.00 seviyesine doğru alım getirebilir.
 
Dirençler: 2.9760 / 3.0000 / 3.0350
Destekler: 2.9420 / 2.9035 / 2.8500

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com