Ekonomik Gelişmeler
 
Türkiye
 
Türkiye'de Mart ayında cari açık beklentilerin altında 3.677milyon $ seviyesinde oluştu. Beklentiler 3.850 milyon $ seviyesindeydi. Geçtiğimiz yıl Mart ayında cari açık 4.764 milyon $ düzeyinde oluşmuştu. Geçen yıla göre Mart ayında cari açık verisinde %22 azalma görülüyor. Yıllık verilerde ise cari açık 29.491 milyon $ düzeyinde oluştuğu görülüyor.
 
JP Morgan, Türkiye'de açıklanan cari işlemler dengesinin ardından yapmış olduğu açıklamalarda, Türkiye'de 12 aylık cari işlemler açığının 2010 yılından bu yana ilk kez 30 milyar dolar seviyesinin altına gerilediğini belirtti. Düşük enerji fiyatlarının ve Avrupa'ya olan ihracat artışının, Türkiye'nin dış dengesinde önemli bir gelişme sağladığını da ifadelerinde yer verdi. Türkiye'de cari açığın önümüzdeki birkaç ay boyunca daralmaya devam edebileceği öngörüsünde bulundu.
 
Ekonomiden sorumlu başbakan yardımcısı Mehmet Şimşek açıklamalarında, Türkiye'de tasarruf oranlarının düşük olduğunu ve yatırım ihtiyacının ise büyük olduğuna vurgu yaptı ve önümüzdeki süreçte bu görüntünün iyileşmesinde yapısal reformların büyük rol oynayacağına inandığını belirtti.
 
ABD
 
ABD'de NFIB küçük işletmeler iyimserlik endeksi Nisan ayında beklentilerin üzerinde 93.6 seviyesinde açıklandı. Endeks bir önceki ay 92.6 seviyesinde gerçekleşmişti.
 
ABD'de Mart ayında işletme stokları beklentiler çerçevesinde %0.1 olarak açıklandı. Şubat ayı verisi -%0.5'den -%0.6'ya revize edildi.
 
Avrupa
 
Almanya'da Mart ayına ait açıklanan sanayi üretim rakamları beklentileri karşılayamadı. Sanayi üretimi bir önceki aya göre daralmaya devam ederek -%1.3 olarak açıklandı. Bir önceki ayın rakamı -%0.5'den -%0.7'ye revize edildi. Yıllık bazda ise %1.1'lik beklentinin altında %0.3 olarak gerçekleşti. Bir önceki ayın rakamı da %1.3'den %2.0'a yukarı yönde revize edildi.
 
Almanya'da Mart ayında cari işlemler fazlası beklentilerin üzerinde 30,4 Milyar Euro olarak açıklandı. Bir önceki ayın rakamı 20 Milyar Euro'dan 21,1 Milyar Euro'ya revize edildi. Aynı dönemde dış ticaret fazlası ise beklentilerin üzerinde 26 Milyar Euro olarak gerçekleşti. Verinin detayına bakıldığında, Almanya'da ihracat Mart ayında %1.9 artış kaydetti. Bir önceki ayın rakamı ise %1.3 düzeyindeydi. Aynı dönemde, ithalat bir önceki aya göre azalarak -%2.3 olarak gerçekleşti.
 
İngiltere'de Mart ayında dış ticaret açığı bir önceki aya göre azalma göstererek 3,11 Milyar Sterlin düzeyinde açıklandı.
 
Forex Yorumları
 
Ons altın, 1270$ çevresinde tutunmaya çalışıyor
Ons altın, 1270$ çevresinde tutunmaya çalışıyor. Goldman Sachs yayınlamış olduğu raporda, 3-6 ve 12 aylık altın fiyat tahminlerini yukarı yönlü revize etti.  Aynı zamanda, Altın vadeli kontratlarına yönelik tüketici talebi son bir haftanın gerisine düşse de geçtiğimiz ayın talebine göre bir adım önde. Bunu kontrat prim değerlerine bakarak ölçebiliyoruz. COMEX stoklarında da Altın takas oranı artıyor. Hatırlanacağı üzere Nisan ayı sonlarına doğru Ons Altın, Gümüşün hareketlerinden pozitif etkilenerek yükseliş göstermişti. Fakat Gümüşün takas oranındaki düşüş devam ediyor. Bu nedenle Altının Gümüş dahil diğer metallerden de destek alamamaya başladı. (Çin'de endüstriyel metallere yönelik talebin zayıflaması, metal sepetini olumsuz etkiledi.) Altına yönelik gelen haber akışları, ons altının 1256$ seviyesinden destek bulmasına ve yönünü yukarı çevirmesine neden olduğunu izliyoruz. Ons altını teknik olarak ele alırsak, ons altın 1256$ destek seviyesini kırmayı başarırsa 1243$desteğine doğru uzamalar oluşabilir. Ons altında 1270$ üzeri kalıcı seyirler 1280$ direncine doğru ivme kazanmasını destekleyebilir. MACD, yine dört saatlik periyotta negatif bölgeye geçmeye başlamış olsa da henüz trigger çizgisi sat yönünde sıfır çizgisini geçmiş değil, takip edilmelidir.
 
Dirençler: 1270/ 1280/ 1287
Destekler: 1243/1236/1224
 
Bugünkü stok verileri ABD ham petrolünde hareketlilik yaratabilir
ABD Ham Petrolü WTI, 44$ üzerindeki seyrini sürdürüyor. Dün akşam açıklanan API haftalık ham petrol stokları beklentilerin üzerinde 3 milyon 450 bin varil artış kaydetti. Açıklanan petrol stokları verisi, WTI'da 44.66$'dan 44.30$'a doğru sınırlı bir düşüşe neden oldu. Bugün ise Amerikan Enerji Bakanlığından resmi petrol verilerini takip ediyor olacağız. 17:30'da açıklanacak olan petrol stoklarında beklentiler 750 bin varil artış kaydetmesi yönünde. Açıklanacak petrol stokları, ABD ham petrol üzerinde sert hareketlere neden olabilir. Ham petrolü teknik olarak ele aldığımızda, günlük periyotta yükselen trend içerisinde hareketini sürdürüyor. Ham petrol, 44.45$ seviyesinin üzerine yerleşmeyi başarırsa 45.75$ direncine doğru ivmelenme görülebilir. Olası geri çekilmelerde ise 43.75$ ve 43.05$ destek noktaları olarak takip edilebilir.
 
Dirençler: 44.45/ 45.75/ 46.05
Destekler: 43.75/ 43.05/ 42.50
 
Yükseliş trendleri üzerindeki hareket devam ediyor
EUR/USD paritesinde, dün sabah saatlerinde Almanya ekonomisine ait karışık gelen veriler sonrası altı gündür süren ivme kaybı devam etti. Almanya'da sanayi sektörüne ait üretim verisi yıllık bazda %-1.3 oranında daralma gösterdi. Mart ayını yansıtan sanayi üretimi verisi aylık bazda ise Şubat ayında açıklanan %1.3 oranından %0.3'e düşüş gerçekleşti.  Bununla birlikte, Almanya'da Mart ayı ihracat rakamları beklentinin üzerinde açıklanırken, ithalat rakamlarına %-2.3 oranında daralma yaşandığı yansıdı. Almanya ekonomisine ait son zamanlarda açıklanan veriler, ülke ekonomisindeki çarkların yavaşlamaya başladığına işaret etmesine karşın, bu veriler EUR/USD paritesine etki etmediği görüldü. ABD cephesinde ise Nisan ayı NFIB küçük işletme iyimserlik endeksi 93.0 düzeyindeki beklentisine karşın 63.2 düzeyinde açıklanırken, işletme stokları piyasa beklentisine paralel olarak %0.1 düzeyinde geldi. ABD verilerinin de EUR/USD paritesi üzerinde etki yaratmadığı gözlemlendi. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, paritenin 10 Mart'ta başlayan kısa vadeli yükselen trendi oldukça iyi test ettiği görülüyor. Buna karşın paritenin 1.14 bölgesinin üzerindeki fiyatlamalarda ivme kaybı oluştuğu ve paritenin tekrar 1.13 bölgesine dönme isteğinin olduğu görülüyor. Yükselen trendin geçtiği 1.1350 seviyesinin aşağı yönde kırılması ve bu seviye altında paritenin kalmaya devam etmesi 1.1330 - 1.1300 desteklerinin çalışmasına neden olabilir.
 
Dirençler: 1.1450 / 1.1490 / 1.1560
Destekler: 1.1335 / 1.1300 /1.1220
 
İngiltere ticaret açığı 1.1 Milyar Sterlin arttı
GBP/USD paritesi, 1.44 bölgesinde bulunmaya devam ediyor. Dün İngiltere Ulusal İstatistik Ofisi tarafından açıklanan ticaret açığının geçtiğimiz çeyreğe göre 1.1 Milyar Sterlin arttığı görüldü. Geçtiğimiz yılın son çeyreğinde 12.2 Milyar Sterlin olan İngiltere ticaret açığı, bu yılın ilk çeyreğinde 13.3 Milyar Sterline ulaştı. 2016 yılın ilk çeyreğinde gerek küresel ekonomideki yavaşlama gerekse Brexit'in İngiltere ekonomisi üzerinde yaratmış olduğu baskı, ticaret açığında artışa neden olmuş gözükmekte. Verinin içeriğine bakıldığında ise Ocak ve Şubat aylarında sırasıyla 6.9 ve 7.1 Milyar Sterlin fazla veren hizmet sektöründe artışın devam ettiği ve geçtiğimiz yıl Mart ayında yakalanan 7.4 Milyar Sterlinlik fazlaya ulaşılmış olduğu görülmekte. Verinin parite üzerindeki etkisi ise oldukça sınırlı oldu. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; yükseliş kanalının kırılmasının ardından yeniden satış baskısı altına giren paritede gerileme devam ediyor. 1.4000 ile 1.4770 arasında yapılan Fibonacci çalışmasına göre 50,0 seviyesine denk gelen 1.4386 kritik bir destek seviyesi, kırılması durumunda bir alt seviye olan 61,8'luk dilim 1.4296 seviyesine doğru satış baskısı sürebilir. Bununla birlikte 5 Mayıs'tan bu yana paritenin düşüş kanalı içinde hareket etmekte olduğunu da belirtmekte yarar var.
 
Dirençler: 1.4445 / 1.4476 / 1.4587
Destekler: 1.4420 / 1.4386 / 1.4370
 
Çin Merkez Bankasının hamlesi Yen’e değer kazandırdı
USD/JPY paritesi, veri akışı bakımında oldukça sığ olan dün sabah saatlerinde Çin'de açıklanan enflasyon oranıyla hareket kazandı. Çin'de Nisan ayına ait enflasyon rakamı yıllık bazda %2.3 olarak açıklandı. Aynı dönemde, üretici fiyatları endeksi ise yıllık bazda -%3.4 azalış kaydetti. Veriler sonrasından Yen zayıflamasına bağlı olarak paritedeki yükseliş devam etti. Bu sabah Japonya'da açıklanan öncü endeks Mart ayında 96.8'den 98.4'e yükseldi. Gece saatlerinde ise Çin Merkez Bankası Dolar / Yuan paritesinin orta noktasını 6.5233 'den 6.5209 'a çekti. Bu haberin ardından Yen'de de kısmi bir değerlenme yaşandı ve parite 109.35'den 108.60'a geriledi. USD/JPY paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, grafikte yeşil ile gösterilen ve Mart ayında sona eren trend alanı içinde 93.80 / 125.80 arasında yapılan Fibonacci hesaplamasına göre 61,8'lik dilime denk gelen 106.00 bölgesi destek seviyesi olarak izlenebilir. Yukarı yönde hareketin devam etmesi durumunda ise Fibonacci 50,0 seviyesi olan 109.80 bölgesi ilk ana direnç seviyesi konumunda. Kısa vadeli grafiklerde ise dün gün içi yazımızda da bahsettiğimiz 106.40 seviyesinden başlayan ve oldukça dik devam eden yükseliş trendi kırıldı. Kırılmaya bağlı kısmi geri çekilmeler yaşanabilir.
 
Dirençler: 109.80 / 111.00 / 112.15
Destekler: 108.00 / 106.80 / 106.00
 
Kurda yukarı yönlü riskler devam ediyor
USD/TRY paritesi, 2.95 seviyelerinde tutunma çabasında. Dolar endeksi, 94 puanın üzerindeki seyrini sürdürüyor. Bu sabah, gelişen ülke piyasalarında, ABD Dolarına karşı zayıf bir görünüm izliyoruz. Bu görünüm, USD/TRY paritesinin yukarı yönlü hareketlenmesine neden oluyor. Yurtiçinde 22 Mayıs tarihinde yapılacak olan Ak Parti'nin olağanüstü kongre öncesinde kurda yukarı yönlü baskılar devam ediyor. Başbakanlık koltuğuna kimin geleceği ve aynı zamanda yeni kabinede kimlerin olacağı yurtiçi piyasalarda belirsizlik yaratıyor. Bu belirsizlik 22 Mayıs tarihinde son bulacak ve bu tarihe kadar TL varlıklar ve aynı zamanda BIST100 endeksi üzerinde baskılar devam edebilir. USD/TRY paritesini teknik olarak ele alırsak, 2.90-2.9760 aralığını takip etmeye devam ediyoruz. Parite, 2.90 seviyesini aşağı yönlü kıramadığı müddetçe yukarı yönlü riskler devam edebilir. Paritede, Fibo 50'lik dilime denk gelen 2.9160 seviyesi destek konumunda. Bu desteğin kırılması 2.90 seviyesine doğru uzamalara neden olabilir. Paritede kuvvetlenmeden bahsedebilmemiz için Fibo 38'2'lik dilime denk gelen 2.9535 seviyesinin üzerinde kapanışlar görülmesi gerekebilir.
 
Dirençler: 2,9535 /2,9760/2,98
Destekler: 2,9160 / 2,90 / 2,8880
 
 
Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com