Türkiye

Türkiye'de dış ticaret açığı Mart ayında 4.95 Milyar Dolar olarak gerçekleşti. Beklenti 5 Milyar Dolardı. Mevsim ve takvim etkilerinden arındırılmış verilere göre, Mart ayında bir önceki aya göre ihracat %3.5 ve ithalat %0.6 azaldı. Cumhurbaşkanı Başdanışmanı Cemil Ertem yapmış olduğu konuşmasında, Türkiye'nin dış ticaret açığı verdiğini ve Türkiye'ye sermaye girişlerinin arttığını belirtti. Türkiye'nin ihracat odaklı ve dış açığın uzun vadeli sermaye girişleriyle finanse edildiği bir ekonomi politikası izlemesi gerektiğini de ifadelerinde yer verdi.

ABD

Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan yapmış olduğu açıklamalarında, ABD 2.çeyrek verilerinin iyileşme göstermesi durumunda, Fed'in ek hamleler yapması gerektiğini belirtti. Aynı zamanda, Brexit etkisinin finansal piyasalarda gerginlik yaratabileceğini de açıklamalarında yer verdi. Ayrıca, petrol fiyatlarındaki oynaklığın bu yıl da sürmesini beklediğinin altını çizdi.ABD'de kişisel harcamalar Mart ayında beklentilerin altında %0.1 olarak açıklandı. Bir önceki ayın rakamı %0.1'den %0.2'ye revize edildi. Aynı dönemde, kişisel gelirler ise beklentilerin üzerinde %0.4 olarak açıklanırken, bir önceki ayın rakamı %0.2'den %0.1'e aşağı yönde revize edildi.  Çekirdek kişisel tüketim harcamaları endeksi de Mart ayında yıllık bazda %1.7'den %1.6'ya geriledi.  ABD'de Michigan üniversitesi verilerine göre, Nisan ayında tüketici güven endeksi beklentilerin altında 89.0 olarak açıklandı.ABD'de Chicago PMI Nisan ayında 53.6'dan 50.4'e geriledi. ABD Fed New York Eyalet Başkanı William Dudley, Finans piyasalar Konferansında yapmış olduğu konuşmasında, Fed'in kriz süresince çok fazla tahvil desteğine ihtiyacı olacağını belirtti.

Avrupa

Fransa ekonomisi, 2016 yılının birinci çeyreğinde beklentilerin üzerinde büyüme gösterdi. Ülke ekonomisi, çeyreklik bazda %0.5 ve yıllık bazda ise %1.3 olarak açıklandı. Almanya perakende satışlar Mart ayında beklentileri karşılayamadı. Aylık bazda -%1.1 ve yıllık bazda %0.7 olarak gerçekleşti. Euro Bölgesi'nde işsizlik oranı Mart ayında %10.2 olarak açıklandı. Bu oran, 2011 yılı Ağustos ayından bu yana görülen en düşük seviye. Bir önceki ayın rakamı %10.3'den %10.4'e revize edildi. Verinin detayına bakıldığında, Euro Bölgesi genelinde Şubat ayına kıyasla işsiz sayısında 226.000 kişi düşüş gerçekleşmiş. Euro Bölgesi 2016 yılının ilk çeyreğinde aylık bazda %0.6 ve yıllık bazda %1.6 büyüdü. Eurostat tarafından açıklanan verinin detayını incelediğimizde, yıllık bazda 2015 yılı ilk çeyrek hariç, diğer çeyreklerde büyüme oranı %1.6 oranında gerçekleşti. Euro Bölgesinin yıllık büyümesinin stabil olduğu dikkat çekiyor. Euro Bölgesi'nde Nisan ayında TÜFE tahmini yıllık bazda -%0.2 olarak gerçekleşti. Verinin içeriğine bakıldığında, Nisan ayı enflasyon beklentisinde hizmetler kaleminin pozitif katkısının azaldığı görülmekte. Aynı dönemde, çekirdek enflasyon tahmini ise %0.8 düzeyinde oluşmuş durumda.

Japonya

Japonya Nisan ayına ait İmalat PMI verisi geçtiğimiz aya göre bir miktar artarak 48.2 olarak gerçekleşti.

Çin

Nisan ayına ait Çin İmalat PMI verisi 50.1 olarak açıklandı.

FOREX YORUMLARI

Doların güçsüzlüğü Altının yükselişi

Altın, doların küresel piyasalardaki değer kaybı ile yukarı eğimini koruyor. 1280 seviyesini geçen Ons Altında gözler 1300 direncinde bulunacak. Buna paralel olarak dolar endeksinin 93 seviyesinin altına yerleşmesi durumunda altındaki yükseliş ivmesini güçlendirebilir. Bugün için Fed Lockhart konuşması (15:50) ve Dolar endeksinin seyri Altn üzerinde önemli olabilir.
Destekler: 1280-1260-1240
Dirençler: 1300-1346-1387

WTI, 45 bölgesindeki seyrini sürdürüyor

ABD Ham Petrolü WTI geçtiğimiz hafta gördüğü 46.70$ seviyesi ile yaklaşık 6 aydan bu yana en yüksek seviyesini test etti. Dolar Endeksinde yaşanan sert düşüş, petrolde yükseliş olarak yansıdı. Dolar endeksinin 93,00 seviyesinin aşağısında kalmaya devam etmesi, petrol için yeni bir yükseliş hareketi oluşturabilir. Geçtiğimiz hafta OPEC'ten yapılan açıklamaya göre Nisan ayındaki üretim artışı 170.000 varil artışla 32.6 milyon varil oldu. OPEC'te yaşanan üretim artışının aksine ABD menşeli petrol şirketlerinin üretimleri düşmeye devam ediyor. Bu nedenle ham petrolün ABD'deki üretim azalmasından kaynaklı fiyat desteği aldığını görüyoruz. Ham Petrolü teknik olarak ele aldığımızda; yükseliş trendine devam ederken önündeki önemli direnç Kasım ayında gördüğü tepe noktası olan 48.40$ seviyesi. Petrolün içinde bulunduğu yükseliş kanalının aynı zamanda üst direnci de 48.40$ seviyesinden geçiyor olması bu direncin bir kez daha önemli olduğunu vurguluyor.

Dirençler:48.40/ 49.35/ 50.90
Destekler: 45.15/ 43.55 / 42.40

Euro/Dolar kritik dirençlerini aşıyor

EUR/USD paritesi, 1.1450 kritik direncinin üzerinde seyrediyor. Küresel bazda doların değer kaybediyor olması paritedeki yükselişi desteklemeye devam ediyor. Geçtiğimiz hafta Amerika ve Japonya Merkez Bankalarının piyasalara yansıttığı mesajlar doları zayıflatması sonucu dolar endeksi 93,00 seviyesinin altına geriledi. Bu hafta pariteyi etkileyebilecek gündem maddeleri oldukça yoğun. Haftanın en önemli gelişmeleri ise Çarşamba günü yayımlanacak ECB Toplantı Tunakları ve Cuma günü ABD'den açıklanacak tarım dışı istihdam verisi olacak. Bugün ise Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Draghi'nin Frankfurt'ta konuşma yapması bekleniyor. Draghi yapacağı konuşmada para politikalarına değinirse paritede hareketlilik oluşabilir. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, parite 1.1400 - 1.1450 direnç bölgesinin üzerinde hareket ediyor. Paritenin bu direnç bölgesinin üzerine yerleşmesi, paritede oluşabilecek yükselişin başlangıcı olabilir. Bu noktada, 1.1490 - 1.1560 direnç seviyeleri takip edilebilir. Buna karşın, paritenin 1.1400 seviyesinde tutunamaması halinde tekrar 1.1335 - 1.1300 destek seviyelerine gerileyebilir.
 
Dirençler: 1.1490 / 1.1560 /1.1710
Destekler: 1.1400 /1.1335 / 1.1304

Yükseliş kanalı içindeki hareket devam ediyor

GBP/USD paritesi, haftanın son işlem gününde sabah saatlerinde Çin Merkez Bankasının Dolar/Yuan paritesinde kur sabitlemesini 6.4954'ten 6.4589'a düşürmesinin ardından 1.4665 direnç seviyesini test etti. Çin Merkez Bankasının 2005 Haziran ayından bu yana yaptığı en yüksek Yuan değişimi, Dolar endeksinin de 93.84'den 93.18'e gerilemesine neden oldu. Pazartesi açılışında ise Dolar endeksinin 92.86 seviyesine kadar gerilediği görülmekte. Cuma günü sabah saatlerinde Dolar'da yaşanan değer kaybıyla direnç seviyesini zorlayan parite, Cuma günü öğleden sonra gerilemiş olsa da ABD'de açıklanan kişisel harcama oranlarında azalma yaşanmasıyla birlikte yeniden 1.4575 desteğinden tepki yükselişine başladı. ABD'de açıklanan veriler incelendiğinde, kişisel gelirler Mart ayında %0.4 arttığı açıklandı fakat fiyat değişimlerinden arındırılmış kişisel harcamaların Şubat ayındaki %0.3 artışın ardından Mart ayında %0.0 açıklanması gelirlerdeki artışın Mart ayında tüketime yansımadığını gösterdi. Bu dönemde kişisel tasarruf oranı ise %5.1'den %5.4'e yükselmiş. İngiltere'nin kapalı olduğu bugün, ABD'de açıklanacak olan imalat PMI ve ISM imalat verileri takip edilecek. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; son on gündür yükseliş kanalı içinde hareket eden paritede için 1.4575 seviyesi önemli bir destek konumunda. Yükseliş kanalının alt bandının da geçtiği bu bölgenin kırılması durumunda 1.4540 ve 1.4515 seviyelerine doğru satış baskısında artış yaşanabilir. Yükseliş kanalı içinde hareketin devam etmesi durumunda ise 1.4665 seviyesi ana direnç olarak izlenmeye devam edecek.
 
Dirençler: 1.4635 / 1.4565 /  1.4725
Destekler: 1.4575 / 1.4540 / 1.4515

Yen, Dolar karşısında değer kazanmaya devam ediyor

USD/JPY paritesi, geçtiğimiz hafta BoJ toplantısında para politikasında değişime gidilmemesinin ardında Yen'de yaşanan değer artışıyla birlikte başlayan düşüşe, önceki raporlarımızda da belirttiğimiz gibi, artçılarıyla devam etti ve bu sabah 106.13 seviyesine kadar geriledi. Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde, Çin Merkez Bankasının Dolar/Yuan paritesinde kur sabitlemesini 6.4954'ten 6.4589'a düşürmesi, Dolar endeksinin de 93.84'den 93.18'e gerilemesine neden oldu. Sabah saatlerinde Dolar'da yaşanan değer kaybıyla 108.00 desteğini kıran parite, Cuma günü öğleden sonra ABD'de açıklanan kişisel harcama oranlarında azalma yaşanmasıyla birlikte 106.80 desteğine yöneldi. ABD'de açıklanan veriler incelendiğinde, kişisel gelirler Mart ayında %0.4 arttığı açıklandı fakat fiyat değişimlerinden arındırılmış kişisel harcamaların Şubat ayındaki %0.3 artışın ardından Mart ayında %0.0 açıklanması gelirlerdeki artışın Mart ayında tüketime yansımadığını gösterdi. Bu dönemde kişisel tasarruf oranı ise %5.1'den %5.4'e yükselmiş. Bu sabah ise Japonya'da açıklanan imalat PMI endeksi 48.2 ile sektörde daralmanın sürdüğü işaret etti. Günün devamında ABD'de açıklanacak olan imalat PMI ve ISM imalat verileri takip edilecek. USD/JPY paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, grafikte yeşil çizgiyle gösterdiğim geçtiğimiz yıl Haziran ayında başlayan ve bu yıl Mart ayında kırılan yükseliş trendine geri dönüş hareketini tamamlayan ve 111.90 bölgesinden geri çekilen paritenin 106.80 ara desteğini baskı altına aldığı görülmekte. Yükseliş trendi içinde yapılan Fibonacci hesaplamasına göre 61,8'lik dilime denk gelen 106.00 bölgesi ilk ana destek seviyesi olarak takip edilebilir. Geçmiş fiyat hareketleri incelendiğinde ise 105.20 seviyesi bir sonraki kritik bölge olarak görülmekte. Bu süreçte takip edilebilecek teknik seviyeleri ise yukarı alanda; 106.80 / 108.00 / 109.80 aşağı alanda; 106.00 / 105.20 / 103.70 olarak görülüyor.
 
Dirençler: 106.80 / 108.00 / 109.80
Destekler: 106.00 / 105.20 / 103.70

Dolar’da yaşanan zayıflama pariteyi 2.80’in altına getirdi

Geçtiğimiz hafta, Fed ve BoJ kararlarının etkileri Dolar endeksinde sert düşüşe neden oldu. Bu hafta açılışında 92.86 seviyesini test eden Dolar endeksinde gerilemenin devam etmesi paritede satıcılı seyrin sürmesine neden olabilir. Buna karşın bugün Asya borsalarının satıcılı bir seyrin olması iç piyasada olumsuz bir algı yaratıp gün içinde Türk Lirasının değer kaybetmesine neden olabilir. Bundan dolayı iç piyasanın da izlenmesi gerekiyor. Özellikle yarın açıklanacak olan TÜFE verisi Türk Lirası üzerindeki algıyı belirleyecektir. Cuma günü ise ABD'de açıklanacak olan tarım dışı istihdam verisi haftanın en önemli verisi konumunda. Bugün ise hem ABD'de hem de Türkiye'de açıklanacak olan imalat PMI verileri takip edilecek. USD/TRY paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, 2.8050 destek seviyesinin aşağısına geçilmesiyle 2.7890'a kadar gerileyen paritede bir sonraki ana destek seviyesinin 2.7595'de bulunduğu görülmekte. 2.7750 bölgesi ise ara destek alanı olarak izlenebilir. Yükseliş yaşanması durumunda ise 2.7980 ve 2.8050 dirençleri izlenebilir.
 
Dirençler: 2.7980 / 2.8050 / 2.8070
Destekler: 2.7750 / 7.7595 / 2.7330


Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com