Türkiye

Türkiye reel kesim güven endeksi Nisan ayında 4.1 puan artışla 110.1 seviyesine yükseldi. Mevsimsellikten arındırılmış reel kesim güven endeksi ise Mart ayına göre 1.6 puan yükselerek, 105.7 puan seviyesinde gerçekleşti.

Türkiye kapasite kullanım oranı Nisan ayında bir önceki aya göre 1 puan artış kaydederek %75.3 seviyesine yükseldi. Verinin detayı incelendiğinde, yatırım malları, ara mallar ile gıda ve içeceklerde artış olduğu dikkat çekiyor. Buna karşın, dayanıklı tüketim mallarında azalış görülürken, dayanıksız tüketim mallarında değişim görülmedi.

Cumhurbaşkanı başdanışmanı Bülent Gedikli yapmış olduğu açıklamasında, TCMB'nin faiz indirimlerine devam etmesi gerektiğini belirtti. Türkiye'ye sermaye girişlerinin devam edeceğini ve GSYİH büyümesinin 2016 yılında hükümet tahminini aşabileceğini de ifadelerinde yer verdi. Ayrıca, Uluslararası Para Fonu (IMF), 2016 büyüme tahminini yukarı yönlü revize etmesi gerektiğini de belirtti.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's, TCMB'nin faiz indiriminin Türk bankalarına olumlu yansıyabileceğini ifade etti. Türkiye bankalarının fonlama maliyetlerinin faiz indirimi sonrası düşebileceğini de açıklamalarında yer verdi.  

ABD

ABD'de yeni konut satışları Mart ayında %1.6 azalarak 511 bin adet olarak açıklandı. Piyasaların beklentisi %1.6 artışla 520 bin adete yükselmesi yönündeydi. Şubat ayının rakamı ise 512 binden 519 bine revize edildi.

Avrupa

Almanya'da Nisan ayına ilişkin IFO iş ortamı endeksi beklentilerin altında 106.6 olarak açıklandı. Verinin detayı incelendiğinde, anlık değerlendirme endeksi 113,2 bir önceki aya göre azalırken, ticari faaliyet beklentileri endeksi ise 100 puandan 100.40 puana artış kaydetti. Verinin ardından yapılan açıklamalarda, Almanya ekonomisinin 1.çeyrekte büyüme rakamının %0.6 ve 2.çeyrekte %0.3 olmasını beklediklerini, Almanya ekonomisindeki ılımlı görünümün ise devam ettiğine değinildi.

Forex Yorumları

Fed öncesi Ons altın sakin seyrini koruyor

Geride bıraktığımız hafta gümüşün yükselişe geçmesi ons altını destekleyici bir gelişme olmasına karşın ons altın fiyatındaki ivmelenmenin gümüş fiyatındaki ivmelenmeye göre geride kaldığını görmekteyiz. Ayrıca, dolar endeksinin 95 seviyesinin üzerine güçlenememesi sarı metal fiyatında kısa vadeli yükselişi destekliyor. Amerika'da bugün başlayacak ve yarın sonlanacak Fed FOMC toplantısında faiz artırımına ilişkin herhangi bir sonuç çıkması beklenmiyor. Yarın Fed'den global ekonomideki gelişmelere bağlı olarak ileriki dönemde faiz artırımına ilişkin alacağımız sinyaller altın fiyatı üzerinde etki yaratabilir. Bugün ABD cephesinde ons altın üzerinde etkili olabilecek dayanıklı mal siparişleri, Case Shiller konut fiyat endeksi, hizmet PMI, tüketici güven endeksi ve Richmond Fed imalat endeksi verileri bulunmakta. Ons altın teknik olarak analiz edildiğinde, altın fiyatının yükselişlerde satış baskısı ile karşılaştığını gözlemliyoruz. Sıkışma alanını sürdüren ons altın 1245 seviyesi üzerinde kalmayı sürdürdüğü sürece 1255 ve 1261 direnç seviyeleri test edilebilir. Ons altında kısa vadeli ana destek seviyeleri 1235 - 1225 olarak karşımıza çıkmakta.

Dirençler: 1245 / 1255 / 1261
Destekler: 1235 / 1225 / 1214

API stokları petrol üzerinde sınırlı da olsa hareket yaratabilir

ABD ham petrolü, 42$-44$ aralığındaki seyrini koruyor. Petrol arzını belli bir seviyede dondurma konusunda anlaşılamaması petrol fiyatlarında dalgalanmalar yaratmaya devam ediyor. OPEC ve OPEC dışı petrol üreticilerinin Mayıs ayında yeniden toplanma ihtimallerinin olması petrol fiyatlarını şimdilik canlı tutuyor. Hafta sonu, Venezuela başkanı Maduro yapmış olduğu açıklamasında,  OPEC ve OPEC dışı petrol üreticileri arasında piyasayı tam olarak istikrara kavuşturma konusunda anlaşmaya varılacağını ve petrolün en uygun seviyeye çekileceğini belirtti. Petrol üretimini belli bir seviyede dondurma konusunda anlaşma sağlanana kadar, petrol üreticilerinden açıklamalar gelmeye devam edebileceği gibi, petrol fiyatları üzerinde de etkili olabileceğini söylemekte yarar var. Bugün 23:35'te API'den haftalık ham petrol stokları açıklanacak. Yarın ise 17:30'da DOE'den resmi petrol verilerini takip ediyor olacağız. ABD ham petrolünü teknik olarak incelersek, günlük periyotta yükselen trendi devam ediyor. Petrol, 42.75$ üzeri seyirlerini korursa 44.45-45$ aralığına doğru ivme kazanabilir. Petrolde, 42.74$ altına geri çekilmelerde 41.90$ ve 40.40$ destek noktaları takip edilebilir.

Dirençler: 44,45/45,40/ 46,85
Destekler: 42,75/ 41,90/40,40

Euro/Dolar 1,12 bölgesindeki seyrini koruyor

EUR/USD paritesi 1.1220 bölgesinden aldığı destekle bu bölgedeki seyrini sürdürüyor. Geride bıraktığımız hafta Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz kararı sonrası 1.14 seviyesinin yakınlarına yükselen parite, bu bölgede uzun süre kalıcı bir hareket sergileyemedi ve 1.12 bölgesine kadar geriledi. Genel itibariyle, paritenin 1.14 - 1.1440 direnç bölgesine yükselmesinin ardından ivme kaybettiğini hatırlatmakta fayda var. Dün Nisan ayını yansıtan Almanya IFO Endeksi piyasa beklentisinin altında 106.6 düzeyinde açıklandı. IFO  Anlık Değerlendirme ve IFO Ticari Beklentilerde p0iyasa beklentisinin altında bir görünüm sergiledi. Veriler, EUR/USD parite fiyatında etkili bir değişiklik yaratmadı. Bugün Euro Bölgesinde açıklanacak bir veri bulunmazken, ABD cephesinde dayanıklı mal siparişleri, Case Shiller konut fiyat endeksi, hizmet PMI, tüketici güven endeksi ve Richmond Fed imalat endeksi açıklanması bekleniyor. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, paritede kısa vadeli yükselen trendini aşağı yönde kırması sonrası Bollinger orta seviyesinin altına doğru geri çekildi ve RSI indikatöründe de 50 denge seviyesinde yatay bir görünüm oluştu. Paritenin 1.12 bölgesinden geri çekilmenin devam etmesi durumunda günlük grafikte 50 birimlik hareketli ortalamanın geçtiği 1.1180 seviyesi takip edilebilir. Paritenin kısa vadede tekrar yükselebilmesi için 1.13 - 1.1335 bölgesinin üzerine doğru güçlenmesi gerekmekte.

Dirençler: 1.1300 / 1.1335 / 1.1400
Destekler: 1.1220 / 1.1180 / 1.1050

Sterlinde Obama iyimserliği devam ediyor

GBP/USD paritesi, Şubat ayı başından beri devam eden düşüş trendinin üzerine geçti. Dün gün içinde İngiltere'de ve ABD'de önemli diyebileceğimiz bir veri açıklaması olmadı. Buna karşın Brexit referandumuna yönelik yapılan anket sonuçları, AB'de kalmak isteyenlerin yüzdesel olarak önde olduğunu göstermeye başladı. Öte yandan ABD Başkanı Obama'nın da İngiliz halkına, yapılacak referandumda AB'de kalma yönünde oy kullanmaları çağrısı yapması piyasa tarafından olumlu karşılanmış gözüküyor. Bu hafta içinde yapılacak olan Fed Nisan ayı toplantısında alınacak olan kararlar ve İngiltere'de açıklanacak olan ilk çeyrek büyüme oranı verileri paritenin seyri açısından önemli olacak. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; Şubat ayı başında başlayan ve grafikte kırmızı çizgiyle gösterilen düşüş trendinin ihlal edilmeye başladığını görülüyor. 1.4435 direncinin üzerine geçilmesinin paritenin 1.4515 seviyesine doğru yükselmesine neden olabileceğini belirtmiştik, nitekim gün içinde bu direnç bölgesi test edildi. Teknik göstergelerden MACD'nin ise fiyat ile negatif uyumsuzluk içinde olduğunu belirmekte yarar var. Bu durum paritede yaşanan yükseliş sonrasından düzeltme yaşanabileceğini gösteriyor. Bugün için takip edilebilecek teknik seviyeleri ise yukarı alanda; 1.4515 / 1.4565 / 1.4665 aşağı alanda; 1.4460 / 1.4435 / 1.4320 olarak hesaplanmakta.

Dirençler: 1.4515 / 1.4565 / 1.4665
Destekler: 1.4460 / 1.4435 / 1.4320

Kur, yarınki Fed kararını bekliyor

USD/TRY paritesi, 2.84 üzeri seyrini koruyor. Dolar endeksinin 94.50-95.00 aralığında seyretmesi ve ABD Dolarındaki güçlenme nedeniyle gelişen ülke piyasalarındaki seyrin de bozulması, kur üzerinde baskı oluşturuyor.Bugün, yurt içerisinde 10:30'da TCMB'nin 2016 yılı 2.enflasyon raporu takip edilecek. TCMB Murat Çetinkaya'nın ilk enflasyon raporu toplantısı olacak ve açıklamalar yakından takip edilecek. Ayrıca, 20 Nisan tarihinde yapılan TCMB faiz kararı toplantısının özeti 14:00'da açıklanacak. ABD kanadında ise bugün PMI verileri ve dayanıklı tüketim malları siparişleri açıklanacak. Yarın 21:00'da açıklanacak olan Fed'in faiz kararı öncesi bugünkü ABD verileri parite üzerinde çok sert hareketler yaratmayabilir. USD/TRY paritesini teknik olarak incelediğimizde, 2.8050-2.87 aralığında izlemeye devam ediyoruz. Parite, bu aralığı hangi yöne kırarsa o yöne doğru bir tepki görülebilir. Parite, 2.8050 seviyesini kıramadığı müddetçe yukarı yönlü riskler devam edebilir.

Dirençler: 2,86-2,87-2,8880
Destekler: 2,8330-2,8250-2,8050

Bu hafta, Boj ve Fed toplantıları pariteye yön verecek

USD/JPY paritesi, 111.00 desteği üzerinde tutunmaya çalışıyor. Asya işlem saatlerinde 111.29 seviyesinden gerilemeye başlayan paritede bu hafta içinde yapılacak olan Japonya Merkez Bankası toplantısı ve Amerika Merkez Bankası toplantısı takip edilecek. Güne %0.55 eskide devam eden Nikkei endeksindeki değer kaybına paralel olarak geri çekilen paritede bir günde fazla süredir hareket 111.35 / 110.85 aralığında sürüyor. İlerleyen saatlerde ABD'de açıklanacak olan konut verileri kısmi bir hareketlilik yaratabilir. USD/JPY paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, Şubat ayı başında 121.60 bölgesinden gerilemeye başlayan Dolar / Yen paritesi, Nisan ayında 107.60 üzerinde tutunarak yeniden 111.90 seviyesine kadar yükseldi. Son dönemde parite üzerinde etkili olan ve grafikte kırmızı çizgi ile gösterilen düşüş trendi ise pariteyi halen baskı altında tutmaya devam ediyor. Mevcut trendin geçtiği 111.90 ve daha önce destek olan çalışan 112.10 seviyesi arasında kalan alan önemli bir direnç bölgesi olarak izleniyor. Bu bölgenin üzerine geçilmesi pariteyi ilk etapta 113.00 devamında ise 113.80 dirençlerine ve Fibonacci 50,0 seviyesine denk gelen 114.65'e doğru taşıyabilir. Böyle bir durumda düşüş trendi de kırılmış olacağı için parite hareketinin momentumunda artış yaşanabilir. Uzun vadeli ve kalıcı bir yükseliş yaşanması içinse 114.65 üzerinde fiyatlara ihtiyaç bulunuyor. Paritenin mevcut düşüş eğilimini bozmaması durumunda ise kısa süre önce başlayan grafikte yeşil çizgi ile gösterilen yükseliş eğilimini izlemek yararlı olacaktır. 109.90 seviyesinden geçen bu eğilimin kırılması durumunda 109.25 / 109.10 arasındaki bölge ilk önemli destek alanı, bu bölgenin gerisinde ise 107.60 yine en kuvvetli destek seviyesi olarak karşımızı çıkacaktır. Bugün için takip edilebilecek teknik seviyeleri ise yukarı alanda; 111.35 / 111.90 / 112.10 aşağı alanda; 111.00 / 109.90 / 109.25 olarak hesaplanmakta.
 
Dirençler: 111.35 / 111.90 / 112.10
Destekler: 111.00 / 109.90 / 109.25

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com