Türkiye

Ekonomiden sorumlu Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek açıklamalarında, enflasyon tek haneye düşürülse bile mevcut rakamın yüksek olduğunu ve önümüzdeki süreçte enflasyonun %5'in altına kalıcı bir şekilde düşürülmesi gerektiğini vurguladı. Merkez Bankasının faiz indirimi kararının, Ağustos ayında açıkladıkları yol haritasına uyumlu olduğunu belirtti. Merkez Bankasının attığı bu adımların, kredi faizlerini zamanla iyileştirebileceğini ancak tam anlamıyla iyileşmeden bahsedebilmek içinse Türkiye'nin tasarruf oranlarında artışın devam etmesi gerektiğinin altını çizdi.

ABD

ABD'de imalat sektörü PMI Nisan ayında bir önceki döneme göre daralarak 50.8 olarak açıklandı. Açıklanan rakam, Eylül 2009'dan bu yana görülen en düşük seviye olarak dikkat çekmekte. Piyasaların beklentisi Nisan ayında 52.0 seviyesine yükselmesi yönündeydi.

Avrupa

Almanya'da imalat sektörü PMI Nisan ayında beklentilerin üzerinde 51.9 olarak açıklandı. Aynı dönemde, hizmetler sektörü PMI ise 54.6 ile beklentilerin altında kaldı. Hizmetler sektöründe bir önceki döneme göre daralma olduğu dikkat çekiyor.

Euro Bölgesinde imalat sektörü PMI Nisan ayında bir önceki aya göre fazla değişim göstermedi ve 51.5 olarak gerçekleşti. Bir önceki dönemin rakamı 51.6 seviyesinde açıklanmıştı. Aynı dönemde, hizmetler sektörü PMI ise 53.2 olarak açıklandı. Piyasaların beklentisi 53.3 seviyesine artış kaydetmesi yönündeydi.

Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu S&P, Fransa'nın kredi notunu "AA" ve not görünümünü "negatif" olarak korudu. Kuruluş açıklamalarında, Fransa'nın geçen yıl bütçesinde ilerleme kaydettiğini ve ekonomik belirsizlik ve düşük enflasyon nedeniyle borç istikrarı sağlamada risk taşıdığını ifadelerinde yer verdi.

Forex Yorumları

Ons altın, 1235$ seviyelerinde tutunma çabasında

Ons altın, 1235$ çevresinde tutunma çabasında. Geçtiğimiz hafta, emtia sepetindeki canlanma özellikle gümüşün yukarı yönlü sert hareketleri, ons altın üzerinde de kısmi yükselişe neden olduğunu izledik. Ancak, gümüşte hacim ve saklama oranının düşüş göstermeye başlaması ve Dolar endeksinin 95.00 seviyesine doğru yükselişi, ons altın üzerinde aşağı yönlü baskılara neden oluyor. Bugün içerisinde, ons altın üzerinde sert hareket yaratabilecek bir veri akışı bulunmuyor. Ons altını teknik olarak ele alırsak, 1235$ çevresinde tutunma çabasında olan ons altında, 1245$ ve 1255$ direnç noktaları olarak karşımıza çıkmakta. Ons altında, 1235$ altı geri çekilmelerde 1225$ ve 1212$ destek noktaları olarak takip edilebilir.

Dirençler: 1245/1255/ 1262
Destekler: 1235/ 1225/1212

Mayıs ayında yeniden toplanma ihtimali petrolü canlı tutuyor

ABD Ham Petrolü WTI, 43$-44$ aralığındaki seyrini koruyor. Geçtiğimiz hafta, hem API hem de DOE'den alınan verilerde üretim seviyesinde düşüş yaşandığını gördük. Buna karşın stoklarda bir düşüş göremezken, petrol tüketiminin istenilen düzeye gelmediğini anlıyoruz. Şu sıralar petrol fiyatları hakkındaki ön görüler oldukça kısıtlanmış durumda. Bir yandan İran arz dondurma kararına ısrarla karşı çıkarken, diğer yandan bazı OPEC ülkelerinin Mayıs ayında tekrardan toplantı yapılabileceği önünde sinyallerin gelmesi petrol üretimini dondurma konusundaki beklentileri halen canlı tutuyor. Bu durum ise fiyatlara destek vermeye devam ediyor.

Ham petrolü teknik olarak ele alırsak, MACD günlük olarak pozitif bölgede yükselişini koruyor. Aynı zamanda, kısa vadeli yükseliş trend de devam ediyor. Petrolde yukarı yönlü hareketlerde 43.45$ en yakın direnç noktası olarak karşımıza çıkmakta. Bu direncin üzerinde 45.40$ direncine doğru yükseliş izlenebilir. Olası geri çekilmelerde ise 43$ altında 42.50$ ve 41.90$ destek noktaları. Petrolde ana destek noktası 40.40$ seviyesinden geçmekte.

Dirençler: 43.45/45.40/ 48.50
Destekler: 42.50/ 41.90/ 40.40

EURUSD, 1.1230 desteği takip ediliyor

EURUSD paritesi 1.1230 desteğini test etti ancak bu seviyeden zayıf tepkiler geliyor. Paritenin 1.1230 seviyesi üzerinde tutunması durumunda ilerleyen süreçte yeniden 1.1340 seviyesine doğru tepkiler görebiliriz. Dolar endeksindeki hafif geri çekilme sabah saatlerinde euro lehine seyirlere neden olmakta. Bugün Avrupa kanadında Almanya IFO endeksi (11:00) beklenecek. AND kanadında ise  yeni konut satışları (17:00) ve Dallas Fed İmalat aktivite endeksi (17:30) verileri açıklanacak. Her ikiside birincil ağırlıkta veriler olmasa da beklentilerin çok üzerinde ve çok altında gelmesi durumunda paritede hareketliliğe neden olabilir. Paritenin 1.1230 seviyesinde tutunmakta başarısız kalması durumunda ise 1.1150 seviyesine doğru geri çekilmeler oluşabilir. Genel olarak sıkışık seyir korunuyor.

Destekler: 1.1230-1.1150- 1.1060
Dirençler: 1.1340-1.14-1.1450

Brexit algısında yaşanan değişim partiye destek verdi

GBP/USD paritesi, Şubat ayı başından beri devam eden düşüş trendinin üzerine geçti. Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde İngiltere'de açıklanan önemli bir makro ekonomik veri bulunmamasına karşın, ABD'de açıklanan imalat PMI endeksi 51.5'den 50.8'e geriledi. İngiltere Merkez Bankası (BoE) Para Politikası Komitesi üyesi Gertjan Vlieghe ise faiz oranının teorik olarak negatife gidebileceğini ancak bunu yaparken çok dikkatli şekilde düşünmek gerektiğini söyledi ve "Brexit referandumu yaklaşırken İngiltere ekonomisini anlamak alışıla gelenden daha zor." dedi. Bununla birlikte Brexit referandumuna yönelik yapılan anket sonuçları, AB'de kalmak isteyenlerin yüzdesel olarak önde olduğunu göstermeye başladı. Öte yandan ABD Başkanı Obama'nın da İngiliz halkına, yapılacak referandumda AB'de kalma yönünde oy kullanmaları çağrısı yapması piyasa tarafından olumlu karşılanmış gözüküyor. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; Şubat ayı başında başlayan ve grafikte kırmızı çizgiyle gösterilen düşüş trendinin ihlal edilmeye başladığını görülüyor. İlerleyen süreçte 1.4435 direncinin üzerine geçilmesi, paritenin 1.4460 ve 1.4515 seviyesine doğru yükselmesine neden olabilir. Teknik göstergelerden MACD'nin ise fiyat ile negatif uyumsuzluk içinde olduğunu belirmekte yarar var. Bu durum paritede yaşanan yükseliş sonrasından düzeltme yaşanabileceğini gösteriyor. Bugün için takip edilebilecek teknik seviyeleri ise yukarı alanda; 1.4435 / 1.4515 / 1.4560 aşağı alanda; 1.4345 / 1.4320 / 1.4240 olarak hesaplanmakta.

Dirençler: 1.4435 / 1.4515 / 1.4560
Destekler: 1.4345 / 1.4320 / 1.4240

Kur, 2.84 üzeri seyrini sürdürüyor

USD/TRY paritesi, 2.84 üzeri seyirlerini sürdürüyor. Geçtiğimiz hafta yapılan TCMB faiz kararının ardından Lira'nın ABD Doları karşısında değerlendiğini izledik ve kur 2.84-2.85 seviyelerinden 2.8070 desteğine doğru geri çekildi. Ancak, 2.8070 desteğini kırmakta başarısız kalması kurun bu seviyeden destek almasına ve yukarı yönlü hareketlerine neden olmakta. Aynı zamanda, Dolar endeksinin 95.00 seviyesine yakın seyretmesi ve Gelişen ülke piyasalarındaki seyrinde bozulmasına neden oluyor. Bu sabah, GOP'larda gelişen ülke para birimleri ABD Doları karşısında değer kaybediyor. Bu hafta, ABD'de gündem 26-27 Nisan tarihlerinde yapılacak olan Fed faiz kararı olarak karşımıza çıkıyor. Çarşamba akşamı 21:00'da sonuçlanacak olan Fed'in toplantısından piyasalar herhangi bir aksiyon beklemiyor. Ancak, Fed'den çıkacak söylemler piyasalar açısından önemli olabilir. Bugün içerisinde, 14:30'da Türkiye'den kapasite kullanım oranı ve reel kesim güven endeksi açıklanacak. Verilerin, Lira üzerinde çok sert hareketler yaratması beklenmiyor. ABD kanadı ise bugün sakin. USD/TRY paritesini teknik olarak ele alırsak, Fibo 76'4'lük dilime denk gelen 2.8330 seviyesinin üzerindeki seyrini koruyor. Kur, bu seviyenin üzerinde kalmaya devam ederse yükselişini sürdürebilir. Kurda, olası geri çekilmelerde ise 2.8330 desteğinin altında ilk etapta 2.8250 ve 2.8190 destek noktaları takip edilebilir. Ancak, kur 2.8070 desteğini kıramadığı müddetçe yukarı yönlü riskleri barındırmaya devam edebilir.

Dirençler: 2,86-2,87-2,8880
Destekler: 2,8330-2,8250-2,8070
 
Bu hafta, Boj ve Fed toplantıları pariteye yön verecek

USD/JPY paritesi, geçtiğimiz haftanın son işlem gününde Japonya'da açıklanan imalat PMI raporunun sektörde daralma olduğunu işaret etmesi gerekse Japonya Merkez Bankasının bugün yayınladığı finansal sistem raporunda, fon ve tahvil piyasasında likiditenin azaldığına dair işaretler olduğunu belirtmesiyle 109.80 direncinin üzerine geçti. Markit yayınladığı imalat sektörü PMI raporunda işletme koşulların son üç yılın en kötü performansını sergilediğini belirtildi. Geçtiğimiz ay 49.1 olarak açıklanan imalat PMI endeksi Nisan ayında 48.0 seviyesine geriledi. Japonya'da yaşanan bu gelişmelerinde haricinde, bu hafta Japonya Merkez Bankasının yapacağı Para Politikası Toplantısına dair oluşan beklentiler de parasal genişleme programının sınırlarının genişletilebileceği yönünde ağırlık kazanması Yen'de değer kaybına neden oldu. Piyasada oluşan beklentilere bakıldığında ise Bloomberg'ün 15-21 Nisan 2016 arasında yapmış olduğu anket çalışmalarında, 41 analistten 23'ünün parasal genişleme programında artış beklediği görülüyor. Ankete katılan analistlerin 19'u ETF alımlarında artış beklerken, 8 analistin de tahvil alım programının genişletilebileceğini düşündüğü görülmekte. Bloomberg anketine katılan analistler aynı zamanda faiz indirimi yapılabileceğini de belirtiyor. 27-28 Nisan 2016 tarihlerinde yapılacak olan BOJ Para Politikası Toplantısında, parasal genişleme adımların devam ettiği görülmesi Dolar / Yen paritesinde yaşanan yükseliş devam etmesine neden olabilir. Bununla birlikte bu hafta 26-27 Nisan 2016 tarihlerinde Fed FOMC toplantısı olduğunu da belirtmekte yarar var. Piyasada oluşan beklentiler Fed'in bu faiz artırımı yapmayacağı yönünde. Cuma günü ABD'de açıklanan imalat sektörü PMI endeksi ise 51.5'den 50.8'e geriledi ama Dolar Endeksi üzerinde kayda değer bir değişim yaratmadı. USD/JPY paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, 2013 yılı Haziran ayından başlayan yükseliş trendini kırdıktan sonra hızla değer kaybeden paritenin 108.00 desteğinin altında kalıcılık sağlayamadığı görüldü. Uzun süredir önemle bahsettiğimiz 109.80 direncinin kırılması sonrasında paritede sert bir yükseliş hareketi başladı. Gün içinde 111.40 seviyesine kadar yükselen parite fiyatında kırılan yükseliş trendine "geri dönüş" hareketi tamamlanabilir. Böyle bir senaryoda 112.15 seviyesi direnç olarak izlenebilir. Bugün için takip edilebilecek teknik seviyeleri ise yukarı alanda; 112.15 / 113.60 / 114.90 aşağı alanda; 111.00 / 109.80 / 106.80 olarak hesaplanmakta.

Dirençler: 112.15 / 113.60 / 114.90
Destekler: 111.00 / 109.80 / 106.80
 
Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com