EKONOMİK GELİŞMELER & FOREX YORUMLARI

Türkiye

Cumhurbaşkanı Başdanışmanı Cemil Ertem yapmış olduğu konuşmasında, Merkez Bankasının daha aktif ve dinamik olması gerektiğini ve bankanın ciddi ve radikal adımlara ihtiyaç olduğunu da belirtti. TCMB'nin faiz kararına ilişkin ise indirimlerin devam edeceğini de ifadelerinde yer verdi.

Türkiye tüketici güven endeksi, Nisan ayında bir önceki aya göre %2.2 oranında artarak 68.46 seviyesinde gerçekleşti. Mart ayında 67.00 seviyesi düzeyindeydi.

ABD

ABD'de 16 Nisan ile biten haftada işsizlik başvuruları 247 bin kişi olarak açıklandı. 9 Nisan ile biten haftada devam eden işsizlik başvuruları ise 2 milyon 137 bin olarak gerçekleşti.

ABD'de Mart ayında Chicago Fed ulusal aktivite endeksi -0.44 olarak beklentilerin altında açıklandı. Bir önceki ayın verisi ise -0.29'dan -0.38'e revize edildi.

ABD'de öncü gösterge endeksi Mart ayında %0.1'den %0.2'ye artış kaydetti.

Avrupa

Avrupa Merkez Bankası Nisan ayı para politikası kurulu toplantısında faiz oranlarında değişikliğe gitmedi. Banka politika faizini %0'da sabit tuttu. Mevduat faizini -%0.4 ve marjinal borç verme faizini % 0.25'te bıraktı. Aylık varlık alım programı da 80 milyar Euro'da kaldı.

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi, ECB toplantısının ardından yapmış olduğu konuşmasında, faiz oranlarının daha uzun süre mevcut ve ya daha düşük seviyelerde kalmasını beklediklerini belirtti. Küresel ekonomi ve jeopolitik risklerin hala devam ettiğini ve Euro Bölgesinde aşağı yönlü risklerin de sürdüğünü ifade etti. Ancak, önümüzdeki dönemde ekonomik toparlanmanın devam etmesini beklediklerini ve enflasyonun çok düşük ve olası şekilde negatif alana geçebileceğini vurguladı.

İngiltere Ulusal İstatistik Ofisi tarafından açıklanan İngiltere perakende satışlar, Mart ayında Şubat ayına göre %1.3 azalırken, yıllık bazda ise %2.7 artış kaydetti. Çekirdek verilere bakıldığında, aylık bazda %1.6 daralırken, yıllık bazda da %1.8 artış görüldü.

Euro Bölgesi tüketici güveni Nisan ayında -9.3 olarak açıklandı.

Petrol

Uluslararası Enerji Ajansı (UEA) Başkanı Fatih Birol Perşembe günü Tokyo'da muhabirlere yaptığı açıklamada, petrol piyasasının bu yıl sonuna kadar ya da en geç 2017'de tekrar dengeye geleceğini tahmin ettiğini söyledi. Birol, petrolde arzı dondurmaya ilişkin Doha görüşmelerinin başarısızlıkla sonuçlanmasının petrol piyasasının tekrar dengeye gelmesini geciktirmeyeceğini ifade etti. Birol ayrıca petrolde 45$ seviyesinin kaya petrolü üreticileri için düşük olduğunu belirtti.

Libya'nın ulusal petrol şirketinin Yönetim Kurulu Başkanı Mustafa Sanalla Paris'te verdiği bir mülakatta, Libya'da politik anlaşmanın sağlanmasının ardından Libya'nın petrol arzını haftalar içinde iki katına çıkarabileceğini söyledi. Sanalla, yeni hükümetin kurulmasının ardından Sharara petrol sahasının hızlı bir şekilde tekrar üretime başlayabileceğini belirterek, Libya'nın yıl sonu itibariyle günde 1 milyon varil petrol üretimi hedeflediğini söyledi.

Kuveyt petrol üretimi grevin son ermesiyle birlikte neredeyse tam kapasiteye dönmüş durumda.

Forex Yorumları

Hacimsiz Altın son 5 haftanın zirvesinden dönüş yaptı

Altın 5 haftanın zirvesinden dönüş yaptı... AMB Başkanı Draghi bir önceki faiz kararı ardından 'faizleri daha fazla indirmeye gerek görmüyoruz' demiş ve Euro'nun Dolar karşısında değerlenmesine sebep olmuştu. Zayıflayan Dolar karşısında emtialarda değer kazanmıştı. Dünkü karar sonrası yaptığı konuşmada ise enflasyon ve büyümeye yönelik verdiği zayıf sinyallerin ardından ellerinde araç bulunduğunu hatırlatan Draghi, Euro ve metallerin Dolar karşısında değer kaybetmesine yol açtı. Ons Altında hacim diğer metallere göre oldukça düşük bu nedenle daha volatil hareketler görebiliriz. Aynı zamanda gümüş ve platin öncülüğünde Ons Altında değer kazancı yaşıyor bu nedenle yatırımcıların şu günlerde bu iki metalin hareketlerini de takip etmelerinde fayda var. Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda; yükselen kanal içerisindeki hareketler devam ediyor. Kanal alt desteği 1235$ seviyesinden geçmekte. dört saatlik periyotta MACD-fiyat arasında negatif uyuşmazlık devam ediyor.Fibo'50 desteği olan 1245$ desteğinde tutunmaya çalışan Altında geri çekilmelerin devamı sonucu kanal alt desteği 1235$ seviyesi önemli destek olarak bulunuyor.

Dirençler: 1255/ 1262/ 1265
Destekler: 1245/ 1235/ 1225

Ham Petrolde Hareketler Spekülatif Hal Aldı

ABD Ham Petrolü WTI, 43.45$ direnci üzerinde kalıcı olmaya çalışıyor. Son olarak başarısızlıkla sonuçlanan Doha görüşmelerinin ardından bir sonraki toplantı beklenmeye başlandı. Irak Petrol bakanı yardımcısının yaptığı Mayıs ayında toplanabiliriz açıklaması spekülatif çıkışa neden oldu. am Petrolün hareketleri oldukça spekülasyona açık hale geldi ve bu durum da öngörülebilirliği azaltıyor. Uluslararası Enerji Ajansı'nın yaptığı açıklamaya göre Petrol fiyatları 2017 yılının sonuna kadar dengeye kavuşabilir denildi. Bu da petrol fiyatlarında bir süre daha volatil hareketler izleyeceğimiz anlamına geliyor. Ham Petrolü teknik olarak ele aldığımızda; fiyat bir önceki tepe noktası olan 43.45$ seviyesi üzerinde kalıcı olmayı deniyor. Günlük periyotta MACD halen daha pozitif bölgede al yönündeki hacmini koruyor fakat hacim şuan için yeterli değil. Kısa vadeli yükselen trend devam etse de desteğinden oldukça uzak bir bölgede olması yeni alımlar için iştah yaratmıyor. WTI 43.45$ desteği gerisine gelmesi durumunda geri çekilmeler ufak bir düzeltme hareketine dönüşme riski taşıyor.

Dirençler: 45.40/ 48.50/ 49.00
Destekler: 43.45/ 40.40/ 39.70

ECB kararları sonrası Euro/Dolar 1.13 seviyesinin altına geriledi.

EUR/USD paritesi, dün Avrupa Merkez Bankası (ECB) faiz kararı ve ECB Başkanı Draghi konuşması sonrasında 1.13 seviyesinin altına geriledi. Dün gerçekleştirilen Nisan ayı toplantısında piyasa beklentisine paralel olarak faizleri ve varlık alım programında değişikliğe gitmedi. Banka politika faizini %0'da sabit tuttu. Banka mevduat faizini yüzde -%0.4 ve marjinal borç verme faizini yüzde 0.25'te bıraktı. Aylık varlık alım programı da 80 milyar Euro'da kaldı. ECB Başkanı Draghi'nin konuşmasındaki en önemli detay, faiz oranlarının daha uzun süre mevcut veya daha düşük seviyelerde kalmasını beklediklerini belirtmesiydi. Geçen konuşmasında negatif faizi daha da aşağı çekmeye gerek görmediklerini belirtmişti. Bu toplantıdaki söylemi bir önceki söyleminin düzeltmesi gibi algılanabilir. Diğer yandan, şirket tahvil alımının Haziran ayında başlayacağını belirtti. Genel anlamda, Draghi'den daha fazla genişlemeci para politikasının devam edeceği yönünde güçlü bir sinyal almamamız Euro'nun yükselişini sınırladı. Bugün Euro Bölgesinde imalat ve hizmet sektörüne ilişkin PMI verileri açıklanacak. Özel sektöre ait PMI verilerinin genişlemeye işaret etmesi Euro'nun güçlenmesini destekleyebilir. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, kısa vadeli yükselen trendin geçtiği 1.1280 seviyesinin aşağı yönde kırılması satış baskısını 50 günlük hareketli ortalamanın bulunduğu 1.1180 seviyesine kadar sürmesine neden olabilir. Buna karşın, paritenin 1.13 - 1.1335 seviyesi üzerinde tekrar güçlenmesi 1.14 - 1.1440 direnç bölgesine doğru yükselme potansiyelini yakalayabilir.

Dirençler: 1.1300 / 1.1335 / 1.1400
Destekler: 1.1280 / 1.1200 / 1.1180

Sterlinde Draghi dopingi uzun sürmedi

GBP/USD paritesi, dün öğleden önce İngiltere'de açıklanan ekonomik verilerin ardından 80 pips yükseldi. Dün öğleden sonra ECB Başkanı M.Draghi'nin açıklamaları ise Euro/Dolar paritesindeki yükselişe paralel olarak Sterlin/Dolar paritesinin de 1.4435 direncini test etmesine neden oldu. Konuşma akabinde gelen satış ise paritenin yeniden 1.4320 desteğine çekilmesini sağladı. Dün İngiltere Ulusal İstatistik Ofisi tarafından açıklanan verilere göre perakende satışlar Mart ayında Şubat ayına göre %1.3 azaldı. Şubat ayında %0.4 olarak açıklanan aylık artış ise %-0.5'e revize edildi. Buna karşın perakende satışlarda yıllık artış oranı ise %2.7 seviyesinde olduğu ve 35 aylık devam eden yükselişin sürdüğü açıklandı. Çekirdek veriler de manşet verilere benzer bir tablo ortaya koydu. Aylık bazda %1.6 daralan çekirdek perakende satışlar yıllık olarak %1.8 artış kaydetti. Perakende sektöründe harcanan tutara bakıldığında ise yıllık bazda %0.1 aylık bazda %1.3 azalış yaşandığı görülüyor.  Şubat ayında 26.7 Milyar Pound seviyesinde olan toplam harcama tutarı ise Mart ayında 34.4 Milyar Pounda yükseldi. Bu noktada Şubat ayı hesaplamasının 4 hafta, Mart ayı hesaplamasının 5 hafta üzerinden yapıldığını belirtmekte yarar var. Özetle, Mart ayını ele aldığımızda tüketici harcamalarında düşüş olduğu ön plana çıkıyor. İngiltere'de açıklanan diğer bir makroekonomik veri ise kamu sektörü mali durum raporuydu. Kamu sektörü bankaları hariç olmak üzere kamunun net borcu Mart ayında önceki mali yıla kıyasla 17.7 Milyar Pound azalarak, 74.0 Milyar Pound düzeyinde açıklandı. Açıklanan rakam Mart ayı içinde İngiltere hükümeti tarafından yapılan 72.2 Milyar Poundluk tahminin 1.8 Milyar Pound üzerinde gelmiş olsa da piyasa tarafı bu veriyi mali disiplinde düzelme olarak algılandığından kısmen olumlu karşılandı diyebiliriz. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; Şubat ayı başında başlayan ve grafikte kırmızı çizgiyle gösterilen düşüş trendi altında fiyatlanan paritenin 1.4005 / 1.4050 bölgesinin altına geçmekte zorlandığı görülüyor. İlerleyen süreçte bu desteğin kırılması 1.3840 seviyesine doğru satış baskısının devam etmesine neden olabilir. Yukarı alanda düşüş trendinin hemen üzerinde bulunan 1.4435 direnci oldukça kritik bir fiyat seviyesi olarak görülüyor. Kırılma durumunda ilk etapta 1.4515 seviyesine doğru hareket devam edebilir. Bugün için takip edilebilecek teknik seviyeleri ise yukarı alanda; 1.4435 / 1.4515 / 1.4575 aşağı alanda; 1.4345 / 1.4320 / 1.4240 olarak hesaplanmakta.

Dirençler: 1.4435 / 1.4515 / 1.4575
Destekler: 1.4345 / 1.4320 / 1.4240

Japonya imalat sektöründe daralma devam ediyor

USD/JPY paritesi, veri akışı bakımından sakin geçen dün 109.80 direncini geçmekte zorlanmış olsa da bu sabah Markit tarafından açıklanan imalat PMI endeksinin sektördeki daralmanın devam ettiğini göstermesinin ardında Yen'de yaşanan değer kaybıyla birlikte 109.30'dan 110.18 seviyesine kadar yükseldi. Markit yayınladığı imalat sektörü PMI raporunda işletme koşulların son üç yılın en kötü performansını sergilediğini belirtildi. Geçtiğimiz ay 49.1 olarak açıklanan imalat PMI endeksi Nisan ayında 48.0 seviyesine gerilemiş durumda. Dün ABD'de açıklanan verilere bakıldığında; Mart ayı Chicago Fed Ulusal Aktivite Endeksi beklentinin ve geçen ayın gerisinde -0.44 olarak açıklandı, Nisan ayı Philadelphia FED İş Ortamı Görünümü de 12.4'den -1.6'ya gerilemiş durumda, haftalık istihdam verilerinde ise ilk işsizlik başvurularının geçtiğimiz haftaya göre 6 bin kişi azaldığı, devam eden işsizlik başvurularında haftalık bazda 34 bin kişilik azalma yaşandığı görüldü. Veriler parite üzerinde herhangi bir etki yaratmadı. USD/JPY paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, 2013 yılı Haziran ayından başlayan yükseliş trendini kırdıktan sonra hızla değer kaybeden paritenin 108.00 desteğinin altında kalıcılık sağlayamadığı görüldü. Yukarı alanda 109.80 seviyesi önemli bir direnç noktası bu seviyenin üzerine geçilmesi durumunda kırılan yükseliş trendine "geri dönüş" hareketi tamamlanabilir. Bugün için takip edilebilecek teknik seviyeleri ise yukarı alanda; 111.00 / 112.15 / 113.60 aşağı alanda; 108.00 / 106.80 / 106.03 olarak hesaplanmakta.

Dirençler: 111.00 / 112.15 / 113.60
Destekler: 108.00 / 106.80 / 106.03

Kur, 2,83 bölgesinde seyrediyor

USD/TRY paritesi, 2.8070 desteğinden kuvvet alarak 2.81-2.82 aralığında seyrediyor. Gelişen ülkeler sepetine baktığımızda Lira'nın Dolar karşısında bir miktar değer kaybettiğini izliyoruz. Dolar endeksi ise 94.00-94.50 aralığındaki seyrini sürdürüyor ancak global piyasalarda ABD Dolarına yönelik iştahın tam anlamıyla başladığını söylemek biraz zor. Dün Nisan aynını yansıtan tüketici güveni Şubat ayından sonra tekrar yükselişe geçmesine karşın paritenin Lira tarafında etkili olmadığı gördük. Bugün yurt içerisinde açıklanacak bir veri bulunmazken, ABD cephesinde imalat sektörünü yansıtan PMI verisi açıklanacak. Haftaya yapılacak Nisan ayı Fed toplantısında, faiz artırım beklentisinin iyice azalmış olması aynı zamanda bu hafta açıklanan ABD verilerinin beklentileri karşılayamaması ABD Dolarının yükselişini zorlaştırıyor. USD/TRY paritesini teknik olarak analiz edildiğinde, Fibo 76.4'lük dilime denk gelen 2.8330 üzeri kapanışlar paritenin yükselişini destekleyebilir. Yukarı yönlü hareketler 2.84-2.88 aralığı takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde 2.8250 ve 2.8190 destek noktalarımız. Kurda, 2.8070 desteği kırılmadığı müddetçe yukarı yönlü riskler devam edebilir.

Dirençler: 2,8330 / 2,8400 / 2,8600
Destekler: 2,8250 / 2,8190 /2,8070

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com