EKONOMİK GELİŞMELER & FOREX YORUMLARI

Türkiye

Türkiye'de arındırılmamış işsizlik verisi Ocak ayında %11.1 seviyesinde gerçekleşti. Mevsim etkilerinden arındırılmış işsizlik oranı ise %10.1 seviyesinde açıklandı. Verinin detayı incelendiğinde, arındırılmış işsizlik oranı Mart 2015 tarihinden bu yana en yüksek işsizlik verisi. Mevsim etkisinden arındırılmış işsizlik oranı ise son üç aydır düşüşünü koruduğu dikkat çekiyor. Bu düşüşteki en önemli katkı hizmet sektöründen gelmekte. Hizmet sektöründeki istihdam Şubat 2015 tarihinden bu yana sürekli artış eğiliminde bulunmakta.

TCMB tarafından Nisan ayının beklenti anketi açıklandı. Ankette, 2016 yılı Nisan ayı için TÜFE beklentisi %0.92 ve 2016 yıl sonu TÜFE beklentisi ise %7.91 olarak açıklandı. Faiz beklentilerinde, 2016 yıl sonu gecelik faiz oranı %10.03, TCMB ağırlıklı ortalama fonlama maliyeti beklentisi ise %8.65 olarak açıklandı. 2016 yıl sonu Dolar/TL beklentisi 3.08 TL olarak açıklanırken, bu beklenti bir önceki anket döneminde 3.11 TL idi. 2016 yılı cari işlemler açığı 32.9 Milyar Dolar ve GSYIH ise 2016 ve 2017 yılları için sırasıyla %3.6 ve %3.9 olarak açıklandı.

ABD

ABD'de Fed New York imalat anketi Nisan ayında beklentilerin üzerinde artış göstererek 2.00 puandan 9.56 puana yükseldi.

ABD'de Mart ayında sanayi üretimindeki daralma devam ederek -%0.6 olarak gerçekleşti. Bir önceki ayın rakamı ise -%0.5'den -%0.6'ya revize edildi. Aynı dönemde kapasite kullanım oranı ise beklentilerin altında %74.8 olarak açıklandı. Bir önceki ayın rakamı %75.4'den %75.3'e aşağı yönde revize edildi.

ABD'de Michigan üniversitesi verilerine göre, Nisan ayında tüketici güven endeksi beklentilerin altında 89.7 olarak gerçekleşti. Bir önceki ayın aya göre düşüş görülmekte.

Chicago Fed Başkanı Charles L. Evans, Hızlı sıkılaştırmanın iyimser tahminleri engelleyebileceği ve yavaş faiz artırımının mantıklı olduğunu söyledi. Evans, faiz artırımının ne zaman olacağının önemli olmadığını ifade etti.

Avrupa

Euro Bölgesi dış ticaret dengesi Şubat ayında +20.2 Milyar Euro düzeyinde gerçekleşti. Piyasaların beklentisi +21.5 Milyar Euro olarak açıklanması yönündeydi.

Petrol

17 Nisan tarihinde Doha'da OPEC ve OPEC dışı üreticiler arasında yapılan toplantıda üretimin dondurulması konusunda anlaşmaya varamadılar.

Nijerya Petrol Bakanı açıklamalarında, Doha'daki görüşmelerin olumsuz sonuçlandığını ve OPEC ve OPEC dışı petrol üreticilerin muhtemelen Haziran ayında tekrar toplanacağını belirtti.

Brezilya

Yolsuzluk araştırma komitesinin, geçtiğimiz hafta Brezilya Devlet Başkanı Dilma Rousseff hakkında soruşturma başlatılması hakkında karar almıştı. Brezilya alt meclisi, soruşturma açılması için verilen önergeyi kabul etti.

Forex Yorumları

Artan Volatilite Altında Güvenli Liman Yaratıyor

Ons Altın haftaya, artan piyasa volatilitesi ve azalan risk iştahı ile başladı. Doha görüşmelerinin sonuçlanamaması Petrol fiyatlarında yine sert değer kaybı yaratırken, Petrol fiyatlarından kaynaklı endişeler artıyor. Bu sabah Asya borsalarına gelen satış, Yen'de oluşan değer kazancı güvenli liman talebi yaratabilir. Piyasa açılışında petrol fiyatlarında sert satış görsek de Petrol piyasasının dengelenmesi durumunda Ons Altın bu durumdan elde ettiği kazancı geri verebilir. Hedge olmayan fonların Altın net pozisyonları 2012 Eylülden bu yana en yüksek seviyede. Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda; yükselen kanal içerisindeki hareketler devam ediyor. Majör destek 1225$ seviyesinde tutunma görülen Altında Fibo'61.8 dilimine denk gelen 1235$ seviyesinin üzerine çıkması durumunda yukarı yönlü direnç seviyeleri izlenebilir.

Dirençler: 1235/ 1245/ 1255
Destekler: 1225/ 1220/1212

Doha'dan hayal kırıklığı çıktı

Doha toplantısından bir sonuç çıkmadı ve petrol haftaya sert bir düşüş ile başladı. Toplantıda Diğer ülkelerin İran'ında toplantıya katılması ısrarı nedeni ile çözüme ulaşılamadı. Genel olarak OPEC ve OPEC dışı ülkelerin üretimin durdurulması konusunda ortak bir noktada olduğu söylenebilir. Ancak İran'ın toplantıya katılmama konusu ve ısrarı kriz yaratmış görünüyor. Şimdi gözler 2 Haziran tarihinde yapılacak OPEC toplantısına çevrilmiş durumda. Petroldeki mevcut beklentilerin devamı durumunda fiyatları 34$ seviyesinin üzerinde kalabilir. Aksi halde düşüş derinleşebilir.

Teknik olarak 39 seviyesinden tepki geldiğini izliyoruz. Petrolde 39 seviyesini bugün destek olarak takip edebiliriz. Bu noktanın kırılması durumunda 37.90 ve 36 destekleri test edilebilir. Yukarıda 40.40 seviyesi önemli direnç.

Destek: 39-37.90-36
Direnç: 40.40-43.30-45.12

Euro, Dolar karşısında güçlenemiyor

EUR/USD paritesi, 1.12-1.13 aralığındaki seyrini koruyor. Global piyasalarda güçlenen ABD Doları, EUR/USD paritesinin 1.13 seviyesinin üzerine yükselişini engelliyor. Bugün, veri takvimi açısından oldukça sakin bir gün bu nedenle parite üzerinde sert hareketler oluşmayabilir. Haftanın geri kalanında ise Perşembe günkü Avrupa Merkez Bankası faiz kararı ve ECB başkanı Draghi konuşması Euro cephesi açısından oldukça önemli olacak.  EUR/USD paritesini teknik olarak ele alırsak, paritede yükselen trend devam ediyor. Parite, 1.12 seviyesinin üzerinde kalmayı sürdürürse önümüzdeki süreçte yükselişini sürdürebilir ve 1.13-1.1335 direnç noktaları takip edilebilir. Olası geri çekilmelerde ise 1.12 ve 1.1180 destek noktalarımız.

Dirençler: 1.1300 / 1.1335 / 1.1440
Destekler: 1.1200 / 1.1180 / 1.1050

Sterlin değer kazanmakta zorlanıyor

GBP/USD paritesi, geçtiğimiz haftanın son işlem gününün ilk yarısında veri akışının sakin olmasına bağlı olarak fiyatta önemli bir değişim yaşanmadı. Yurt dışı ajanslarındaki haberlere bakıldığında, İngiltere Başbakanı David Cameron'un Brexit referandumu öncesinde Avrupa Birliğinde kalmak istemesinden ötürü destek kaybettiği görülmekte. İngiltere'nin 5 yıllık CDS oranı incelendiğinde halen 40 seviyesi üzerinde hesaplandığı görülüyor. Bu durum Sterlindeki değer kazançların devamlılık göstermemesine neden oluyor. Buna karşın Doların, majör para birimleri karşısında değer kaybı içinde olması pariteye kısmi yükselişler yaşatıyor. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; Şubat ayı başında başlayan ve grafikte kırmızı çizgiyle gösterilen düşüş trendi altında fiyatlanan paritenin 1.4005 / 1.4050 bölgesinin altına geçmekte zorlandığı görülüyor. İlerleyen süreçte bu desteğin kırılması 1.3840 seviyesine doğru satış baskısının devam etmesi neden olabilir. Yukarı alanda düşüş trendinin geçtiği bölge ise 1.4435 olarak ölçülmekte. Bugün için takip edilebilecek teknik seviyeleri ise yukarı alanda; 1.4180 / 1.4240 / 1.4320 aşağı alanda; 1.4155 / 1.4115 / 1.4050 olarak hesaplanmakta.

Dirençler: 1.4180 / 1.4240 / 1.4320
Destekler: 1.4155 / 1.4115 / 1.4050

Güvenli liman talebi Yen’e yeniden değer kazandırdı

USD/JPY paritesi, petrol üreticisi ülkelerin arzı kısma konusunda anlaşamamış olmasının yaratmış olduğu belirsizlik ile Japonya'ya tahvillerine gelen talebe paralel olarak günün ilk saatlerinde 107.80 bölgesine geriledi. Geçtiğimiz hafta Cuma sabahı Çin'de açıklanan 2016 yılı ilk çeyrek ekonomik büyüme verisi sonrasında Japonya 10 yıllık tahvillerine talebin artmasıyla Yen'de yaşanan değer kazancıyla paritede gerileme başlamıştı. Mart ayı sonunda -0.020'de bulunan ve geçtiğimiz günlerde -0.080 seviyesine gerileyen Japonya 10 yıllık tahvil faizi, gerek Çin verisi gerekse hafta sonu Doha'da yapılan toplantının yarattığı belirsizliğin etkisiyle yeniden talebin artmasıyla -0.115 seviyesine geriledi. Yaşanan gelişmeler paritenin 109.70 bölgesinden 107.80 desteğine gerilemesine neden oldu. USD/JPY paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, son dönemde iki farklı düşüş trendini kıran paritede yükseliş hareketinin güç aradığı ama istediği desteği bulamadığı görülüyor. Buna karşın Mart sonunda başlayan düşüş trendini kıran parite "geri dönüş" hareketiyle karşılaşılabileceğini daha önce belirtmiştik. Nitekim, bu sabahki fiyat seyrine bakıldığında 107.68 seviyesinin kritik bir nokta olduğu görülmekte. Bu bölgenin altında kalıcılık sağlanması paritede ikinci bir satış dalgasının başlamasına neden olabilir. Bugün için takip edilebilecek teknik seviyeleri ise yukarı alanda; 108.00 / 108.55 / 109.12 aşağı alanda; 107.68 / 107.18 / 106.75 olarak hesaplanmakta.

Dirençler: 108.00 / 108.55 / 109.12
Destekler: 107.68 / 107.18 / 106.75

Kur, Çarşamba günkü TCMB faiz kararını bekliyor

USD/TRY paritesi, 2.85-2.86 aralığındaki seyrini koruyor. Gelişen ülke piyasalarında, Brezilya Reali dışında diğer gelişen ülke para birimleri ABD Doları karşısında değer kaybediyor. Brezilya Realindeki istisna ise ülkenin devlet başkanı hakkında yolsuzluk soruşturmasının kabul edilmesi olarak karşımıza çıkmakta. Global anlamda, ABD Dolarının güç kazanması sürüyor. Bu nedenle, USD/TRY'nin yukarı yönlü hareketlerine neden oluyor. Aynı zamanda, Çarşamba günü yapılacak olan TCMB faiz kararı toplantısında piyasaların faiz indirimi beklentisi de Lira'nın daha kırılgan olmasına neden olmakta. USD/TRY paritesini teknik olarak ele alırsak, kur 2.83 üzerine yerleşmeyi başarmış gözüküyor. Kurda önümüzdeki süreçte 2.87-2.8880 direnç bölgesi karşımıza çıkmakta. Bu seviyelerin aşılması kurda 2.90 bölgesine doğru bir yolculuğa neden olabilir. Kısa vadede olası geri çekilmelerde 2.8250-2.84 aralığı takip edilebilir.

Dirençler: 2,86-2,87-2,8880
Destekler: 2,84-2,8190-2,8050

Ekonomik Takvim

Saat

Ülke

Açıklanacak Veri

Beklenti

Önceki

15:30

USD

FED Dudley Konuşması

17:00

USD

ABD NAHB Konut Fiyat Endeksi(Nisan)

59,00

58,00

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com