EKONOMİK GELİŞMELER & FOREX YORUMLARI

Türkiye

Hazine Müsteşarlığı tarafından düzenlenen 5 yıllık tahvil ihalesinde net 1 Milyar 200.4 Milyon TL satış yapıldı.

Uluslararası Para Fonu(IMF) "Dünya Ekonomik Görünüm Raporu"nda, 2016 yılında Türkiye için büyüme beklentisini %3.8, enflasyon beklentisini %9.8 ve işsizlik oranı beklentisini ise %10.8 olarak açıkladı.

ABD

Philadelphia Fed başkanı Patrick Harker konuşmasında, Fed'in ikinci faiz artırımına gitmeden önce enflasyonun güçlenmesini beklemesinin doğru olduğunu belirtti. Fed'in ekonomik verilere bağlı olarak hareket etmesi gerektiğini belirtirken, ABD'de ilk çeyrek GSYİH verisinin zayıf gelebileceği yönünde düşüncesi olduğunu da vurguladı. Bu yıl, Fed'den 3 kez faiz artırımı beklediğini de açıklamalarında yer verdi.

Dallas Fed başkanı Robert Kaplan açıklamalarında, Nisan ayının faiz artırımı açısından oldukça erken olduğunu ancak Haziran ayında ise faiz artırımının masada olduğuna değindi.

ABD'de NFIB küçük işletme iyimserlik endeksi Mart ayında beklentilerin altında 92.6 seviyesinde gerçekleşti.

IMF "Dünya Ekonomik Görünüm Raporu"nda, ABD ekonomisinin 2016 yılında düşük talep ve yüksek işsizliğe bağlı olarak ülke ekonomisinin büyümesini %1.5 olarak tahmin etmekte.

Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Fitch, ABD'nin yerel ve yabancı para cinsinden uzun vadeli kredi notunu "AAA" ve görünümünü "durağan" olarak teyit etti. Fitch açıklamalarında, ABD'nin reel GSYIH'nın 2016 ve 2017 yıllarında %2.1 olarak tahmin etti. Ayrıca, Fed'den bu yıl içerisinde 2 ve 2017 yılında da 3 faiz artırımı beklediklerini belirtti.

Avrupa

Almanya'da Mart ayına yönelik açıklanan enflasyon rakamları beklentiler çerçevesinde gerçekleşti. Aylık bazda %0.8 ve yıllık bazda ise %0.1 olarak açıklandı.

İngiltere'de Mart ayında enflasyon, geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %0.5 artarken aylık bazda artış oranı ise %0.4 oldu. Çekirdek enflasyon oranı ise yıllık bazda %1.5 artış kaydetti. Verinin detayını incelediğimizde, Mart ayında giyim fiyatlarında yaşanan artışın enflasyon rakamlarında olumlu katkısı görülmekte. Aynı zamanda, geçtiğimiz aylarda da yükselişini sürdüren eğitim, restoran ve otel fiyatları Mart ayında da bu seyrini korumayı başarmış.

IMF "Dünya Ekonomik Görünüm Raporu"nda, İngiltere için 2016 yılında büyüme beklentisini %0.3 düşürerek %1.9'a çekti.

IMF "Dünya Ekonomik Görünüm Raporu"nda, Euro Bölgesine yönelik büyüme beklentisini 2016 yılında %1.5 olarak tahmin ederek aşağı yönlü revize etti.

Petrol

Rusya enerji bakanı yapmış olduğu açıklamalarında, global petrol talebinin gelecek 10 yılda artmasını beklediklerini belirtti. 2016 yıl sonuna kadar petrol fiyatlarının 50 Dolar/varile doğru toparlanmasını öngördüklerini de ifadelerinde yer verdi. Petrol fiyatlarının 2017-2018 yılları arasında 60-65 Dolar/Varil seviyesine ulaşabileceğinin de altını çizdi.

Suudi Arabistan ve Rusya petrol üretimini dondurma konusunda anlaşmaya vardığını açıkladı.

Amerikan Petrol Enstitüsünün açıkladığı haftalık ham petrol stokları beklentilerin üzerinde 6 milyon 223 bin varil artış kaydetti. Piyasaların beklentisi 1 Milyon varil artması yönündeydi.

Çin

IMF "Dünya Ekonomik Görünüm Raporu"nda, Çin'in 2016 yılına ait büyüme beklentisini %6.3'ten %6.5'e yukarı yönde revize etti.

Çin de bugün ithalat ve ihracat rakamları açıklandı. Mart ayına ait Çin ihracatı yıllık bazda beklentilerin üzerinde kalarak dolar bazında %11,5 artış gösterirken, İthalat verisi ise %-7,6 geriledi. Ayrıca Çin Dış Ticaret Dengesi verisi ise, 29.86 Milyon($) açıklanarak son 4 ayın en düşük rakamı oldu.

Japonya

IMF "Dünya Ekonomik Görünüm Raporu"nda, Japonya ekonomisinin 2016 yılındaki büyüme beklentisini %1.0'dan %0.5'e revize etti.

Forex Yorumları

Desteklemeyen Fiziki Talep Altında Görünümü Değiştirdi

Ons Altın dün test ettiği 1260$ seviyesi üzerinde tutunmayı başaramayınca sert bir şekilde geri çekilmesini kaldığı yerden devam etti. Ons Altına son iki günde gelen desteğe rağmen, spekülatörlerin açtığı alım pozisyonlarına fiziki talep cephesi cevap vermedi. Bununla beraber global risk algısının bir miktar azaldığını ve spekülatörlerin güvenli liman sebebini ortadan kaldırdığını görüyoruz.  Bugün ABD'den perakende satışlar ile yarın ise ABD'den TÜFE rakamları açıklanacak. TÜFE'nin beklentileri Mart ayına paralel gelmesi yönünde. Ancak Mart ayı toplantısında Şubat ayı TÜFE rakamları değerlendirildiğinde, enflasyon endişeleri dile getirilmiş ve Kurul yeteri kadar baskın bulmamıştı. Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda; ilk olarak Fibonacci'23.6 dilimine denk gelen 1265.4 aşılamazken, aynı zamanda kanal üst bandı olan bu noktadan geri çekilme gösterdi. Geri çekilmelerinde 1245 seviyesi Fibo'50 düzeltme dilimine denk gelirken, önemli bir destek noktası. Geri çekilmelerin devamında kanal alt bandı 1236$ seviyesinden geçiyor. Görünüm zayıf.

Dirençler:1255/ 1265/ 1272
Destekler: 1245/ 1235/ 1225

Ham Petrolde yükseliş trendi devam ediyor
ABD Ham Petrolü WTI, hafta ortası işlem gününde tekrardan 41.00$ seviyesinin üzerine çıkarak yükselişe başladı. Dün API'nin açıkladığı stok verisinde haftalık toplam stoklar 4.2 milyon varil artış gösterirken, Cushing stoklarının ise 1.9 milyon varil azaldığı görüldü. Bugün DOE'nin açıklanacağı stok verileri merakla bekleniyor. Rusya'dan gelen açıklamaya göre Katar'ın başkentinde yapılacak olan toplantıdan halen daha umutlu olduklarını ve Suudi-İran taraflarının birbirleriyle diyalog içerisinde olduğunu belirtildi. Ancak İran'ın arz dondurma kararına sıcak bakmadığını biliyoruz. Ham Petrolü teknik olarak ele aldığımızda; saatlikte MACD-Fiyat arasında negatif uyuşmazlık devam ediyor. Aynı zamanda yükselen trendinde yaptığı üçüncü kap formasyonu da 41.30$ ile hedefine ulaştı. Bu sabah itibari ile saatlikte görünüm bir miktar geri çekilme yönünde olsa da destek noktamız 40.40$seviyesinde.

Dirençler: 41.80/ 42.20/ 43.80
Destekler: 40.40/ 39.60/ 39.20

Euro/Dolar yükselen trendini aşağı yönde zorluyor

EUR/USD paritesi uzun zamandır 1.14 bölgesine doğru yükselme iştahı yaşasa da bu seviye üzerinde tutunmakta başarısız kalıyor. Paritenin genel olarak 1.1335 seviyesinden destek aldığını görmekteyiz. Bu nedenle 1.14 bölgesinde yaşanan geri dönüş ile 1.1335 seviyesindeki destek bölgesine doğru ilerlediğini görmekteyiz. Aynı zamanda parite kısa vadeli yükselen trendini aşağı yönde zorladığı da görülmekte. Bugün Euro Bölgesinde Şubat ayını yansıtan sanayi üretim verisi açıklanacak. ABD cephesinde ise perakende satışlar, ÜFE ve işletme stoklarının açıklanması bekleniyor. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, Parite genel itibariyle 1.14 bölgesi üzerinde kalmakta başarısız oluyor ve geri çekilmesini 1.1335 seviyesine kadar sürdürüyor. Bu noktada, paritenin 1.1335 seviyesinde yapacağı tepki, paritenin tekrar 1.14 bölgesine doğru yükselmesini sağlayabilir. Buna karşın gün içerisinde yaşanacak gelişmelere bağlı olarak paritenin bu seviye altında fiyatlanması satış baskısını artıracaktır.

Dirençler: 1.1410 / 1.1440 / 1.1490
Destekler: 1.1335 /  1.1300 / 1.1240

Sterlin'de düşüş trendi sürüyor

GBP/USD paritesi 1.42 bölgesindeki seyrini sürdürüyor. İngiltere Ulusal İstatistik Ofisinin açıkladığı rakamlara göre TÜFE oranı geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre %0.5 artarken aylık artış oranı %0.4 oldu. Çekirdek enflasyon oranı ise yıllık bazda %1.5 artış kaydetti. TÜFE oranının geçmişi incelendiğinde, 2015 yılı Ekim ayından sonra TÜFE'nin yükseliş eğilimine girdiği görülüyor. Geçtiğimiz yıl Eylül ve Ekim aylarında %-0.1 seviyesine gerileyen TÜFE'nin son beş ayda %0.5'e yükselmiş olması, talebin yeniden canlanmaya başladığını gösteriyor. Rapor içeriğine bakıldığında, Mart ayında giyim fiyatlarında yaşanan artışın yükselen TÜFE oranında önemli payı bulunduğu görülüyor. Dün ABD cephesinde NFIB Küçük İşletme İyimserlik Endeksi Mart ayında 92.9'dan 92.6'ya geriledi. Öğleden sonra açıklanacak olan İthalat Fiyat Endeksi ve Aylık Bütçe Beyanı verileri izlenmeye devam edecek. Perşembe günü açıklanacak olan TÜFE oranı ise haftanın en dikkat çeken verisi konumunda. Bugün İngiltere cephesinde açıklanacak majör bir veri bulunmazken, ABD cephesinde perakende satışlar, ÜFE ve işletme stoklarının açıklanması bekleniyor. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; Şubat ayı başında başlayan ve grafikte kırmızı çizgiyle gösterilen düşüş trendi altında fiyatlanan paritenin 1.4005 / 1.4050 bölgesinden kuvvet aldığı görülmekte. 1.4320 seviyesine kadar yükselen paritenin bu bölgenin üzerinde kalıcılık sağlamakta zorlanan paritede kar realizasyonu yaşanabilir. Düşüş trendinin geçtiği bölge ise 1.4425 olarak görülmekte. Bugün için takip edilebilecek teknik seviyeleri ise yukarı alanda; 1.4320 / 1.4425 / 1.4515 aşağı alanda; 1.4240 / 1.4180 / 1.4155 olarak hesaplanmakta.

Dirençler: 1.4320 / 1.4425 / 1.4515
Destekler: 1.4240 / 1.4180 / 1.4155

Kurda, 2.84 direnci takip ediliyor

USDTRY paritesi dün 2.82 bölgesine kadar geri çekilmesinin ardından tekrardan 2.84 seviyelerine atak gösterdi. Global piyasalarda Dolar henüz hem gelişmiş hem de gelişmekte olan ülke para birimleri karşısında toparlanmış değil. Bu nedenle içerideki kurda da keskin bir yükseliş göremiyoruz. Aynı zamanda yeni Merkez Bankası Başkanının belirlenmesi sonrası en yakın gündem maddesinin de çözüme kavuşması TL yatırımcısını da rahatlattı. Öyle ki içeride faiz 9.59%'a gerilerken, iç dinamiklerimizin yön verdiğini görüyoruz. Dolar/TL paritesini teknik olarak ele aldığımızda; alçalan trend yönünde paritenin devam ettiğini görüyoruz.  Buna karşın 2.80-2.81 bandından destek alan paritede momentumun da günlük periyotta destek bularak yukarı yönlü trend oluşturdu. Paritede yukarı yönlü hareketlerin de devamında 2.84 en yakın direnç noktası olarak karşımıza çıkmakta. Paritede yükselişin devamı açısından 2.84 üzeri kapanışlar görülmesi gerekebilir.

Dirençler: 2,84-2,86-2,8880
Destekler: 2,8190-2,8050-2,79

USD/JPY paritesine 109.12 direnci izleniyor

USDJPY paritesi 109.12 direncini zorluyor. Bu seviyeyi geçmesi durumunda yukarı yönlü tepki güçlenebilir. Buna karşın 109.12 direncini geçmekte başarısız kalması durumunda ise tekrar geri çekilmeler görebiliriz. 108.55 ve 108 seviyeleri ara destekler olurken, 107.68 seviyesi ise güçlü destek olarak izlenebilir. Paritenin 109.12 seviyesini geçerek üzerine yerleşmesi durumunda ise 109.35 ve 109.65 seviyelerine doğru hareket güçlenebilir.

Destekler: 108.55-108-107.68
Dirençler: 109.12-109.35-109.65

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com