EKONOMİK GELİŞMELER & FOREX YORUMLARI

ABD

ABD'de 2 Nisan ile biten haftada işsizlik başvuruları 267 bin kişi olarak açıklandı. 26 Mart ile biten haftada devam eden işsizlik başvuruları ise 2 milyon 191 bin olarak gerçekleşti. Chicago Fed başkanı Evans yapmış olduğu konuşmasında, 2016 yılı içerisinde Fed'den iki faiz artırımı beklediğini vurguladı. İngiltere referandumunun, Haziran ayındaki Fed toplantısında tartışılacağına da değindi. San Francisco Fed Başkanı John Williams, FOX Business'a yaptığı konuşmada, enflasyonda yükselme sinyalleri olduğunu ve 2016 yılında 2 yada daha fazla faiz artırımının doğru olabileceğini belirtti. Williams ayrıca Fed'in faiz artırım zamanlamasının ekonomik verilere bağlı olacağını ve ABD ekonomisinin iyi yolda olduğunu söyledi.

Avrupa

İngiltere'de Mart ayında Halifax konut fiyatları endeksi beklentilerin üzerinde %2.6 artış kaydetti. Bir önceki ayın rakamı ise -%1.4'den -%1.5'e revize edildi. Geçen yılın aynı dönemine göre konut fiyatları %10.1 olarak gerçekleşti. Avrupa Merkez Bankasının 10 Mart tarihinde yapılan toplantısının tutanakları açıklandı. Tutanaklarda, konseyin gelecekte yeni faiz indirimini göz ardı etmediğini ve yeni ekonomik şokların faiz indirimi dahil ek eylemleri de getirebileceği belirtildi.  Uluslararası Para Fonu (IMF) başkanı Christine Lagarde konuşmasında, jeopolitik risklerden endişe duyduğunu ve küresel büyüme tahminini aşağı yönde revize edebileceklerini de ifadelerinde yer verdi.Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi, Portekiz'de yapmış olduğu konuşmasında, Euro Bölgesindeki toparlanmanın ılımlı bir şekilde ilerlediğini belirtti. Forex Yorumları

Ons Altına yönelik talep kıpırtıları görülüyor

Ons Altında yukarı yönlü hareketlilik başladı ve dün 1243$ seviyesine kadar çıkış gösterdi. Yatırımcılar ABD Merkez Bankasının kısa dönem içerisinde faizlerde bir değişiklik yapmasını beklemiyor. Bu durum Altın karşısında Doları zayıflattı. 27 Nisan'da sonlanacak Fed toplantısı için ekonomistlerin %98'nin beklentisi faizlerin 0.25-.0.50 düzeyinde tutulması yönünde. Ons Altında dünkü hareketin başlangıcı Merkez Bankaları haberi ile geldi. Buna göre Çin, Rusya, Endonezya ve Malezya gibi Merkez Bankalarının Şubat ve Mart ayı içerisinde altın rezervi yaptıklarını ilan etmeleri ile beraber Ons Altında hareketlilik başladı. Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda ikili dip formasyonu dört saatlikte görülüyor. Ancak bu formasyonun başlaması için 1245$ seviyesinin aşılması gerekli. Bu nedenle mevcut seviye aşılmadığı müddetçe 1270$ üzerini şimdiden hedeflemek yanlış olabilir. Ons Altına yönelik zayıf bir talep olsa da son bir gün içerisinde talebinde artış yaşanması, Altın yatırımcısı için umut vaat ediyor.

Dirençler:1245/ 1260/ 1268
Destekler: 1225/ 1212/ 1205

Ham Petrol Toplantı Öncesi Oldukça Volatil

ABD ham petrolü WTI, bu hafta beklentilerin aksine açıklanan petrol stoklarında ve petrol kulesi sayısında azalma nedeniyle hafif yükselişe yöneldi. Ancak ABD stoklarında yaşanan bu düşüşe ek olarak önümüzdeki günlerde stoklarda düşüş yaşanmayacağı beklentileri yükseliş hızını kesti. Petrol fiyatları, Doha'da yapılacak toplantıda petrol üretimini dondurmada anlaşma sağlanıp sağlanamayacağına dair söylentilerle, Cuma gününden bari hızlı artış ve düşüşler gösterdi. Suudi Arabistan üretimi dondurmayı yalnızca İran ve diğer üye ülkelerin kabul etmesi halinde onaylayacağını söylerken, Kuveyt bu kararın İran'ın desteği olmadan da sağlanabileceğini söyledi. Görünen o ki 17 Nisan'a kadar oldukça volatil günler geçireceğiz. Ham Petrolü teknik olarak ele aldığımızda; Ham Petrolü teknik olarak ele aldığımızda; 37.20$ seviyesini saatlikte oluşan ters OBO formasyonu için ana destek olarak kabul ediyoruz. Şayet WTI mevcut seviyenin üzerinde kalıcı olmayı başarabilirse 38.60$ seviyesine doğru hedefine ilerleyebilir. Her ne kadar yükseliş tepkisi görsek de seyir alçalan trend yönünde devam ediyor. Geri çekilmelerde 36.10 ve 35.20$ seviyeleri destek konumunda.

Dirençler: 38.60/ 39.10/ 39.60
Destekler: 37.20/ 36.00/ 35.20

ECB tutanakları sonrası Euro/Dolar sakin seyirde

Dün, 10 Mart'ta gerçekleştirilen Avrupa Merkez Bankası (AMB) toplantı tutanakları açıklandı. Tutanaklarda, yeni şoklara karşı faiz indirimi dahil ek yeni eylemlerin gelebileceğine yönelik açıklamalar sonrası EUR/USD paritesi 1.14 seviyesinde 1.1336 seviyesine kadar geri çekildi. Tutanaklar, genişleyici para politikasını destekler nitelikte. Özellikle AMB'nin gelecekte yeni faiz indirim ihtimalini göz ardı etmeyecekleri yönündeki açıklama oldukça dikkat çekici. Bu durum, AMB'nin önümüzdeki günlerde gerçekleştireceği para politikası toplantılarında daha da fazla genişleme yönünde atacağı adımlar için kapının açık olduğuna işaret ediyor olabilir. AMB'nin en yakın para politika toplantısı 21 Nisan tahinde gerçekleştirileceğini hatırlatmakta fayda var.  Diğer yandan bugün Euro Bölgesi cephesinde Almanya ithalat - ihracat rakamlarını alacağız. ABD cephesinde Fed başkanı Dudley'in açıklamaları ile Şubat ayına ait işletme stokları açıklanacak. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, parite genel itibariyle 1.14 bölgesi üzerinde kalmakta başarısız oluyor ve geri çekilmesini 1.1335 seviyesine kadar sürdürüyor. Bu noktada, paritenin 1.1335 seviyesinde yapacağı tepki, paritenin tekrar 1.14 bölgesine doğru yükselmesini sağlayabilir. Buna karşın gün içerisinde yaşanacak gelişmelere bağlı olarak paritenin bu seviye altında fiyatlanması satış baskısını artıracaktır.

Dirençler: 1.1410 / 1.1440 / 1.1490
Destekler: 1.1335 /  1.1300 / 1.1240

Sıkışma aşağı yönde kırıldı

GBP/USD paritesi, geçtiğimiz gece açıklanan Fed FOMC toplantı tutanakları sonrasında 1.4150 bölgesine kadar yükselmiş olsa da bu bölgede tutunamayarak yeninden 1.4050 desteğine kadar geri çekildi. Son dönemde artan Brexit kaygısından dolayı paritedeki yükseliş hareketleri çok kalıcı olamıyor. Benzeri bir tabloyu İngiltere'nin 5 yıllık CDS rakamlarında da görmek mümkün. Ocak ayında 21 seviyesinde hesaplanan İngiltere 5 yıllık CDS'i son günlerde yeniden 40 seviyesinin üzerine çıktı, CDS'lerde yaşanan yükseliş İngiltere ekonomisine dair endişelerin arttığını net bir şekilde gösteriyor. Dün ABD'de açıklanan haftalık istihdam verileri ise karışık bir tablo ortaya koydu. İlk işsizlik başvurularında gerileme yaşanırken, devam eden işsizlik başvurularında artış olduğu görüldü. Verilerin parite üzerinde önemli bir etkisi olmadı. Bugün İngiltere'de açıklanacak olan sanayi üretiminin takip edilmesine yarar var. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; 1.3840'dan başlayan ve grafikte yeşil çizgi ile gösterilen yükseliş trendiyle, 1.4665'den başlayan ve grafikte kırmızı çizgi ile gösterilen düşüş trendi arasında sıkışan fiyatın, sıkışma alanını aşağı yönde kırdığı görülmekte. Kırılma sonrasında 1.40 bölgesi yakınına kadar geri çekilen fiyatta şu an için 1.4180 / 1.4050 arasında yataylık gözlemleniyor. 1.40 gerisine geçilmesi yeni bir satış baskısını beraberinde getirebilir. Bugün için takip edilebilecek teknik seviyeleri ise yukarı alanda; 1.4115 / 1.4155 / 1.4180 aşağı alanda; 1.4050 / 1.4005 / 1.3905 olarak hesaplanmakta.

Dirençler: 1.4115 / 1.4155 / 1.4180
Destekler: 1.4050 / 1.4005 / 1.3905

Yükseliş trendi kırıldı

USD/JPY paritesi, Dolarda yaşanan değer kaybı ve Yen tahvillerine yönelik talepte yaşanan artış ile birlikte değer kaybetmeye devam ediyor. Dün sabah açıklamalarda bulunan BOJ Başkanı Kuroda, gerektiğinde para politikasını daha da gevşetmeye hazır olduklarını tekrarladı. Japonya'nın A seviyesindeki notunu teyit eden Fitch ise Japonya'nın makroekonomik performansı kredi notu açısından zayıflık gösteriyor şeklinde bir değerlendirmede bulundu. ABD'de açıklanan haftalık istihdam verileri ise karışık bir tablo ortaya koydu. İlk işsizlik başvurularında gerileme yaşanırken, devam eden işsizlik başvurularında artış olduğu görüldü. Verilerin parite üzerinde önemli bir etkisi olmadı. USD/JPY paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, geçtiğimiz yıl Haziran ayında başlayan ve grafikte yeşil çizgi ile gösterilen yükseliş trendinin altına geçildiği görülmekte. Ters bayrak formasyonunu kıran paritede teknik göstergelerden MACD'nin bir süredir negatifte hesaplanması ve Momentumunda bu süreçte düzenli olarak geri çekilmesi de bu görünümü destekler nitelikte. Yükseliş trendi alanında hesaplanan Fibonacci'ye göre yüzde 50'lik dilime denk gelen 109.80 seviyesi altında kalınması satış baskısını artırmış durumda. Şu an için 108.00 seviyesi destek olarak çalışıyor. Takip edilebilecek teknik seviyeleri ise yukarı alanda; 109.81 / 111.00 / 112.15 aşağı alanda; 108.00 / 106.80 / 106.03 olarak hesaplanmakta.

Dirençler: 109.81 / 111.00 / 112.15
Destekler: 108.00 / 106.80 / 106.03

Kur, Moody's değerlendirmesini bekliyor

USD/TRY paritesi, 2.85 seviyesindeki seyrini sürdürüyor. Son iki gündür Moody's cephesinden Bankacılık sektörüne ilişkin yapılan açıklamalar Lira'da baskı yaratıyor. Bugün Moody's Türkiye not görünümü ve kredi değerlendirme raporunun açıklanması bekleniyor. Moody's Türkiye'nin bankacılık sektörüne yönelik negatif söylemlerde bulunması, yarın yapılacak değerlendirme görünümün negatiften durağana yükseltilebileceğine yönelik zaten zayıf olan beklentilerin iyice zayıflamasına neden oldu. Diğer yandan bugün Ekonomi Bakanı Mustafa Elitaş bir TV Programına konuk olması bekleniyor. Elitaş'ın geçtiğimiz gün faizlere ilişkin yaptığı açıklama kurda hareketlilik yarattığından açıklamalar dikkatle takip edilmeli. Veri takvimine bakıldığında,                Şubat ayını yansıtan Türkiye sanayi üretim verisi ile ABD cephesinde Fed başkanı Dudley'in açıklamaları ve  işletme stokları açıklanacak. USD/TRY paritesini teknik olarak ele alırsak, 2.84-2.8880 aralığına geri dönüş yapan kurda, bu aralıkta kalması yükselişini destekleyebilir. Ancak, 2.84 desteğinin altına geri çekilmeler ilk etapta 2.8250 desteğine doğru uzamalara neden olabilir. Belirtmekte yarar var, kur 2.8050 desteğinin altına geçemediği müddetçe yukarı yönlü riskleri barındırmaya devam ediyor.

Dirençler: 2,86/2.8765/2.8880
Destekler: 2,84/2,8250/2,8170

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com