EKONOMİK GELİŞMELER & FOREX YORUMLARI

Türkiye

Türkiye'de enflasyon Mart ayında negatif bölgeye gerileyerek -%0.04 olarak gerçekleşti. Bir önceki yılın dönemine göre azalarak %8.78'den %7.46 seviyesine geriledi. Çekirdek enflasyonda yıllık bazda %9.72'den %9.51'e geriledi. Verinin detayı incelendiğinde, gıda grubunda %1.53 oranında düşüş görülmekte. Bunda et fiyatlarının etkisi olduğu gibi işlenmemiş gıda fiyatlarındaki mevsimlik etkilerinde katkısı var.

JP Morgan yayınlamış olduğu raporunda, Türkiye'nin 2016 yıl sonu enflasyon beklentisini %8.1'den %7.9'a aşağı yönlü revize ettiğini ve TCMB'den Nisan ayı toplantısında 50 baz puan faiz indirimi beklemenin doğru olabileceğini belirtti.

ABD

ABD'de fabrika siparişleri Şubat ayında bir önceki aya göre azalarak -%1.7 olarak gerçekleşti. Bir önceki ayın rakamı ise %1.6'dan %1.2'e revize edildi.

ABD'de dayanıklı tüketim malları siparişleri Şubat ayında -%3.0 olarak açıklandı. Aynı dönemde, çekirdek dayanıklı tüketim malları siparişleri ise -%1.3 olarak gerçekleşti.

Fed Rosengren yapmış olduğu konuşmasında, Fed'den bu yıl içerisinde 1 veya 0 faiz artışını beklemenin oldukça karamsar olduğunu ve piyasaların Fed'den daha hızlı bir faiz artışına ihtiyacı olabileceğini de açıklamalarında yer verdi.

Chicago Fed üyesi Evans yapmış olduğu konuşmasında, 2016 yılı içerisinde Fed'den kademeli olarak 2 faiz artırımı beklediğini belirtti. Enflasyonda ise önümüzdeki 3 yıl içerisinde %2'ye doğru yükseleceğini ifadelerinde yer verdi.

Avrupa

İngiltere'de inşaat PMI Mart ayında bir önceki aya göre değişim göstermeyerek 54.1 olarak gerçekleşti.

Euro Bölgesinde işsizlik oranı Şubat ayında beklentiler çerçevesinde %10.3 olarak açıklanırken, Ocak ayının rakamı %10.3'den %10.4'e revize edildi.

Euro Bölgesinde üretici fiyatları endeksi Şubat ayında aylık bazda -%0.7 ve yıllık bazda ise -%4.2 olarak gerçekleşti.

Euro Bölgesinde sentix yatırımcı güveni Nisan ayında beklentilerin altında 7.0 seviyesinde açıklandı.

Japonya

Japonya'da Mart ayında hizmetler PMI 51.2'den 50 puana geriledi. Aynı dönemde bileşik PMI ise 49.9 olarak gerçekleşti.

Japonya Merkez Bankası Başkanı Haruhiko Kuroda, faiz oranlarının negatife çekilmeye devam edilmesinin teknik olarak mümkün olduğunu söyledi. Parlamentoda konuşan Kuroda, "Bizim negatif faizle birlikte uyguladığımız niceliksel ve niteliksel gevşeme politikamız talebi canlandırmakta etkili oluyor. Ancak para politikası Japonya'nın ekonomik problemlerini tek başına çözemez" dedi.

Avustralya

Avustralya Merkez Bankası politika faizini %2.00 oranında sabit bırakma kararı aldı.

Hindistan

Hindistan Merkez Bankası, repo faizini %6.75’den %6.50’ye indirdi.

Forex Yorumları

Ons altına yönelik iştah tam olarak oluşamıyor

Ons altın, 1225$ üzerinde seyrini sürdürüyor. 2015 yılı sonunda başlayan Merkez Bankası alımları güçlü talep yaratmış ve Ons Altını 1280$ seviyesine kadar çıkartmıştı ancak şimdiki durumda fon yöneticilerinin ve yatırımcıların Ons Altın talebini oluşturduğunu görüyoruz. 22 Mart haftası fon yöneticileri altın için alım yönlü işlemlerini sürdürdü bu da Altında hala daha yükseliş beklentisi olduğunu gösteriyor. Fakat diğer yandan Altına dayalı alım opsiyonlarının primlerinde düşüşün yaşanıyor olması piyasa gerisinden gelen CFTC rakamlarını tam anlamıyla desteklemiyor. Bu durum bize Altına yönelik iştahın henüz daha oluşmadığını gösteriyor. Bugün içerisinde, ABD kanadında açıklanacak olan PMI verileri takip edilecek. Ons altını teknik olarak ele alırsak, alçalan trend görünümü devam ediyor. Ons altın, 1220$ seviyesinin altında kalıcı seyirler oluşturmayı başarırsa 1210$ ve 1205$ destek noktalarına doğru uzamalar görülebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 1235$ ve 1240$ direnç noktalarımız.

Dirençler: 1235/ 1240/1255
Destekler: 1220/ 1210/ 1205

WTI, satış baskısı devam ediyor

WTI'de satış baskısı devam ediyor. Mart sonlarına doğru kısa vadeli yükselen trendini bozan petrolde aşağı yönlü seyrin sürdüğünü izliyoruz. Burada üretimin dondurulmasına yönelik beklentilerin hızlı bir şekilde satın alınmasının ve piyasaların artık somut bir adım beklemesinin etkisi bulunuyor. Diğer yandan yarın ABD Enerji enformasyon İdaresinin yarın açıklayacağı petrol stokları da fiyatlamalarda yer alıyor olabilir. Bilindiği gibi ABD'deki ham petrol stokları tarihi zirvelerine ulaştı ve halen yükselişini sürdürüyor. Petrolde önceden satın alınan beklentilerin artık realize edilmeye başlandığını görmekteyiz.

Teknik olarak 36 seviyesinin altında kalan WTI'da baskı devam edebilir. Geri çekilmede 34.50 önemli bir destek görevi görebilir. Petrolde 34.50 seviyesinden tepkilerin gelmesi muhtemel. Ancak ilk önce 36 seviyesinin tekrar üzerine çıkıp çıkamadığını izleyeceğiz.

Destekler: 35,20-34,50-33,50
Dirençler: 36-36,60-37,20

Euro/dolar 1,13 bölgesindeki seyrini koruyor

EUR/USD paritesi, 1.1374 seviyesi üzerine tutunma çabasını sürdürüyor. Dün Euro Bölgesinde açıklanan işsizlik oranı 2011 yılı Ağustos ayından bu yana en düşük seviyede olan %10.3 oranında açıklanmasına karşın pariteye yansıması sınırlı oldu. Genel olarak 1.14 seviyelerine kadar yükselen ancak bu bölgenin üzerine yerleşmekte başarısız olan parite fiyatını bugün Euro Bölgesi cephesinde açıklanacak hizmet sektörüne ait PMI ve perakende sarışlar ile Almanya fabrika siparişleri verilerinin ne şekilde etkileyeceğini göreceğiz. ABD cephesinde ise Dış Ticaret Dengesi, hizmetler PMI ve ISM imalat dışı endeksin açıklanması bekleniyor. EUR/USD paritesi teknik olarak incelendiğinde, parite 1.13 - 1.14 bölgesinde kritik noktalarda bulunuyor. Parite fiyatında Mart başında başlayan yükselen trendin etkili olduğu görülüyor.  Genel resimde parite, 1.14 seviyesine doğru yükselişlerinde ivme kaybediyor ve 1.13 bölgesine doğru geri çekilme yaşanıyor. Paritenin yükselişinin desteklenebilmesi için ilk etapta 1.1410 seviyesinin üzerinde kalıcı bir seyre ihtiyacımız var. Buna karşın, paritenin bu bölgelerde ivme kaybetmesi halinde, 1.1375 / 1.1335 / 1.1300 destekleri ön plana çıkabilir.

Dirençler: 1.1410 / 1.1450 / 1.1490
Destekler: 1.1375 / 1.1335 / 1.1300

GBPUSD , paritede sıkışma devam ediyor

GBPUSD paritesinde 1.4180 seviyelerinden gelen tepki yükselişi yerini yeniden zayıflamaya bırakıyor ancak genel resimde parite halen sıkışık bir formasyon içerisinde hareket ediyor. Bugün İngiltere'de Mart ayına ait Hizmetler PMI verisi (11:30) bekleniyor. Geçen ay 52.7 seviyesinde gelen verinin iyi bir yükselişle 53.5 seviyesinde gelmesi bekleniyor. İngiltere'de Hizmetler PMI verisinde Kasım 2013 tarihindeki 62.5 seviyesinden bugüne gerileme var bu nedenle oluşabilecek toparlanmalar önemli. Aksi halde eşik değer olan 50 seviyesine doğru giderek geriliyor. ABD kanadında ise Hizmetler PMI verisi (16:45) alınırken ISM İmalat dışı endeks (17:00) verisi açıklanacak. Gelecek verilere bağlı olarak  GBPUSD paritesinde mevcut hareket alanı içerisinde dalgalanmalara yaratabilir. Teknik olarak 1.44 ile 1.4160 arasındaki sıkışan üçgen devam ediyor. Gerilemelere bağlı olarak 1.42 seviyelerinden Sterline alımlar gelebilir. Tepkilerde ilk aşamada 1.4380 etkili olabilir.  Daha yukarıda ise 1.44 bölgesi direnç olacaktır. Paritede 1.4150 seviyesinin kırılması durumunda aşağı yönlü baskı daha fazla artabilir.

Destekler: 1,4160-1,4105-1,4050
Dirençler: 1,4240-1,4380-1,4450

Kur, 2.8050 seviyesinden kuvvet alıyor


USD/TRY paritesi, 2.8050 desteğinden kuvvet alarak 2.81-2.82 aralığında seyrini sürdürüyor. Bu sabah, Asya'da pozitif bir seyir izleniyor ancak GOP'larda ise gelişen ülke para birimlerinin ABD Doları karşısında sınırlıda olsa değer kaybettiğini görüyoruz. GOP'larda seyrin düne göre biraz bozulmuş olması USD/TRY'nin 2.8050 desteğinin aşağı yönlü kırılmasına engel oldu. Yurtiçinde dün açıklanan enflasyon rakamlarının ardından bugünde TCMB'den aylık enflasyon değerlendirmesi raporu (10:00) bekleniyor. ABD kanadında ise PMI verileri takip edilecek. USD/TRY paritesini teknik olarak ele alırsak, parite, 2.8050 seviyesinde güçlü bir destek oluşturdu. Eğer, bu desteği kırmayı başarırsa aşağı yönlü sürüklenmeler görülebilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 2.8170 seviyesinin üzerinde kalıcı seyirler paritenin 2.84 direncine doğru ivmelenmesini destekleyebilir.

Dirençler: 2.84/2.86/2.8880
Destekler: 2.8170/2.80/2.7580

Yen, kritik destek seviyelerine gevşiyor

USD/JPY paritesi 111.00 desteğini aşağı yönde zorluyor. Bu sabah Parlamentoda konuşma yapan Japonya Merkez Bankası Başkanı Haruhiko Kuroda, faiz oranlarının negatife çekilmeye devam edilmesinin teknik olarak mümkün olduğunu söyledi. Aynı zamanda Kuroda, "Bizim negatif faizle birlikte uyguladığımız niceliksel ve niteliksel gevşeme politikamız talebi canlandırmakta etkili oluyor. Ancak para politikası Japonya'nın ekonomik problemlerini tek başına çözemez" dedi.  Kuroda'nın daha çok genişlemeye işaret eden konuşmalarına karşın düşen petrol fiyatlarının yarattığı endişe, Yen'de güvenli liman algısını çalıştırmış gibi görünüyor. Diğer yandan bu sabah Hong Kong, Tokyo ve Tayvan endeksleri negatif seyrediyor. USD/JPY paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, paritenin seyri açısından 110.60 desteği oldukça önemli. Bu seviyenin üzerinde kalmayı sürdürdüğü sürece yukarı yönde atak yapma potansiyeli var. Bu noktada, yukarı alanda 111.00 / 112.22 / 112.44 dirençleri ön plana çıkıyor. Buna karşın 110.60 desteğinin altında satış baskısının sürmesi halinde uzun zamandır devam eden trend aşağı yönde kırılmış olacak. Bu noktada ise 110.44 / 110.09 / 109.50 destekleri takip edilebilir.

Dirençler: 111.00 / 112.22 / 112.44
Destekler: 110.44 / 110.09 / 109.50

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com