EKONOMİK GELİŞMELER & FOREX YORUMLARI

Türkiye

Türkiye, imalat PMI Mart ayında beklentilerin altında 49.2 olarak gerçekleşti. Verinin detayı incelendiğinde, üretim, yeni siparişler ve ihracattaki düşüşün etkisi imalat sektöründeki faaliyetlerin bozulmasına neden oldu. Veri, Ekim 2015 tarihinden sonra ilk kez negatif bölgeye geriledi.

ABD

ABD'de Mart ayında tarım dışı istihdam verisi beklentilerin üzerinde 215 bin olarak açıklandı. Şubat ayı verisi 242 binden 245 bine yukarı yönde revize edildi. Aynı dönemde işsizlik oranı, %4.9'dan %5.0'a artış gösterdi.

ABD'de Mart ayında imalat PMI beklentiler çerçevesinde 51.5 olarak gerçekleşti. Bir önceki ayın verisi 51.4 seviyesindeydi.

ABD'de ISM imalat Mart ayında artış kaydederek, 49.5'den 51.8'a yükseldi. ISM endeksi, Ağustos 2015 tarihinden bu yana ilk kez 51 seviyesinin üzerine yükseldi.

ABD'de inşaat harcamaları Şubat ayında azaldı. Piyasaların beklentisi %0.1 artış kaydetmesi yönündeydi ancak Şubat ayı verisi %-0.5 olarak açıklandı. Ocak ayının verisi %1.5'den %2.1'e revize edildi.

ABD'de Michigan üniversitesi verilerine göre, Mart ayında tüketici güven endeksi 90.0'dan 91.0'a artış gösterdi.

Cleveland Fed başkanı Loretta Mester yapmış olduğu konuşmasında, Fed'in faiz artışını kademeli bir şekilde yapması gerektiğine değindi. ABD ekonomisinin 2016 yılında %2.25-2.5 arasında büyüyebileceğini ayrıca enflasyonun ise Fed'in hedefi %2'ye doğru yükseleceğini de ifadelerinde yer verdi.

Avrupa

İngiltere'de ulusal bazda konut fiyatları Mart ayında beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Konut fiyatlarındaki artış, bir önceki aya göre %0.8, geçen yılın aynı dönemine göre %5.7 artış kaydetti.

İngiltere'de imalat PMI Mart ayında 50.8'den 51.0'a yükseldi.

Almanya imalat PMI Mart ayında beklentilerin üzerinde 50.7 olarak açıklandı. Verinin içeriğinde, imalat sektöründe üretim ve yeni siparişlerdeki artışın yavaş ilerlediği, istihdamın ise ivme kaybettiği belirtiliyor. Girdi maliyetleri de azalmaya devam ediyor.

Euro Bölgesinde Mart ayında imalat PMI 51.6 ile beklentilerin üzerinde gerçekleşti.

Petrol

Suudi Arabistan ikinci veliath prensi, sadece İran'ın anlaşmaya katılması durumunda üretimi donduracağını söyledi.

Forex Yorumları

Ons Altına yönelik talep yalnızca 1200$'ın üzerinde tutmaya yetiyor

Ons Altın yeni haftaya 1220$ seviyesi gerisinde başladı ve Asya saatlerinde bir miktar güç kazanma isteğine rağmen bu seviyenin üzerine çıkmadı. Haftalık açıklanan CFTC raporunda yine spekülatörlerin ve fon yöneticilerinin altında alım pozisyonlarını 22 Mart haftası artırdıkları görülüyor. Buna rağmen altın fiyatlarında büyük bir talebin olmadığını yalnızca 1200$ seviyesinin üzerinde tutmaya yetecek kadar olduğunu görüyoruz. Daha önceki alımla birlikte 1280$'a kadar çıkan Altının arkasında MB alımları vardı. Volatilite endeksinde VIX ile beraber Altın volatilitesi GVZ'de de düşüş yaşanıyor. Güvenli liman talebinden şu sıralar bahsedemeyiz. Son açıklanan ABD istihdam raporu bir miktar kafa karıştırsa da ücretlerdeki artış Doları memnun ederken, Altında değer kaybı yarattı. Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda; alçalan trend devam ediyor. trend 1235$ civarından geçerken, ara direnç olarak ise 1225$ takip ediliyor. Gün içinde direnç seviyelerinden yaşanacak dönüşlerde altın en yakın desteğine doğru geri tepki yapabilir.

Dirençler: 1220/ 1225/ 1240
Destekler: 1214/ 1210/ 1205

Ham Petrolde Doha Umutları Zayıflıyor

ABD Ham Petrolünde Doha umutları zayıflıyor. 17 Nisan'da Katar'ın başkenti Doha'da yapılacak olan OPEC ve OPEC dışı ülkelerin toplantısında Suudi Arabistan'ın açıklamaları soru işareti yarattı. Açıklamaya göre İran ve diğer ülkeler karar verirlerse toplantıda arzı dondurma kararını alabiliriz denildi. İran bu konuda oldukça net ve daha piyasaya yeni girmişken üretimi dondurmayı planlamıyor. Bu nedenle S.Arabistan'ın yaptığı bu açıklama, toplantıda petrolü değerlendirebilecek karar alınacağına yönelik ümitleri de azaltmış oldu. Ham Petrolü teknik olarak ele aldığımızda; alçalan trend etkisi devam ediyor. 36.05$ desteğine oldukça yaklaştık. Ham Petrol buradan sonra geriye devam ederse en yakın destek 34.00-35.00$ bandından geçiyor. Teknik olarak bir kuvvetlenme şimdilik yok.

Dirençler: 38.40/ 39.60/ 40.40
Destekler: 36.05/ 34.40/ 32.25

Euro/dolar 1,13 bölgesindeki seyrini sürdürüyor

Geçtiğimiz hafta Fed Başkanı J. Yellen'ın güvercin tondaki açıklamaları dolarda baskı yaratmasının beraberinde EUR/USD paritesi 1.14 seviyesine doğru yükselme iştahı doğdu. Geçtiğimiz hafta Cuma günü Mart ayını yansıtan tarım dışı istihdam verisi 205 bin kişi istihdam beklentisinin üzerinde 215 bin düzeyinde açıklandı. Buna karşın uzun dönem işsizlik oranı %4.9'dan %5 oranına yükseldi. Veri, genel itibari ile kötü bir veri değil ancak Fed'in istediği güçte bir veri olduğunu söylemek zor. Bu gelişmelerle birlikte Fed'in Nisan ayı toplantısında faiz artırımını pas geçme ihtimali yükseldi. Bugün Euro Bölgesinde bugün Sentix yatırımcı güveni ve ÜFE verilerini takip ediyor olacağız. ABD cephesinde ise ISM New York PMI, istihdam piyasası koşulları, fabrika siparişleri ve dayanıklı tüketim mal siparişleri ile Fed üyesi Rosengren konuşması takip edilecek. EUR/USD paritesi teknik olarak incelendiğinde, parite 1.13 - 1.14 bölgesinde kritik noktalarda bulunuyor. Parite en son 2015 yılı Ekim ayında 1.14 seviyesini görmüştü. Genel resimde, paritenin 1.14 seviyesine doğru yükselişlerinde ivme kaybettiği görülüyor. Paritenin yükselişinin tam olarak desteklenebilmesi için 1.1410 seviyesinin üzerinde kalıcı bir seyre ihtiyacımız var. Buna karşın, paritenin bu bölgelerde ivme kaybetmesi halinde, 1.1375 / 1.1335 / 1.1300 destekleri ön plana çıkabilir.

Dirençler: 1.1410 / 1.1450 / 1.1490
Destekler: 1.1375 / 1.1335 / 1.1300

GBP/USD, 1.42 bölgesinden tepkiler gelebilir

Cuma günü açıklanan ABD Tarımdışı istihdam verisi dolar pozitif olarak algılandı ve ABD dolarında dünya piyasalarında güçlenme görüldü. Bununla birlikte GBPUSD paritesinde 1.43 seviyesinin üzerindeki seyirler bozularak 1.42 seviyesine kadar geriledi. Daha öncesinde teknik olarak çift tepe formasyonu ile parite geri çekilmenin sinyallerini vermişti. Paritenin kritik direnç seviyelerinde olması da bu geri çekilmeyi kolaylaştırmış görünüyor. Ancak Sterline yönelik satışların 1.42 seviyesi üzerinde karşılanmaya çalışıldığını izliyoruz. Bu noktalarda sterline alımlar halen geliyor. Bugün İngiltere kanadında Mart ayı İnşaat PMI verileri (11:30) beklenecek. Veri Şubat ayında 54.2 gibi güçlü bir seviyede oluşmuştu ve olumlu tablosunu koruması bekleniyor. ABD kanadında ise Şubat ayı Fabrika siparişleri (17:00) ve Şubat ayı Dayanıklı Tüketim Malları siparişleri beklenecek. Ayrıca Fed üyelerinden Rosengren'in konuşması izlenecek. Teknik olarak 1.44 ile 1.4160 arasındaki sıkışan üçgen devam ediyor. Parite Cuma günü bu formasyonu içerisinde bir geri çekilme gerçekleştirdi. Verilerde destek olursa yine aynı aralığı içerisinde 1.42 seviyelerinden Sterline alımlar gelebilir ve böyle bir durumda paritede yeniden 1.44 seviyesinde doğru ilerleyen günlerde bir tepki oluşabilir. Ancak 1.4150 seviyesinin kırılması durumunda aşağı yönlü baskı daha fazla artabilir.

Destekler: 1,4150-1,4105-1,4050
Dirençler: 1,4240-1,4324-1,4450

Yurtiçi enflasyon rakamları TL üzerinde etkili olabilir

USD/TRY paritesi, 2.82-2.83 aralığındaki seyrini koruyor. Bu sabah, GOP'larda karışık bir seyir izleniyor. Brezilya Reali, Hindistan Rupisi ve Endonezya Rupisi ABD Doları karşısında değerleniyor. Türkiye'nin risk primini gösteren 5 yıllık CDS rakamı 258 puan seviyelerinde ve geçtiğimiz haftadan bu yana düşüş eğilimi içerisinde olduğu görülüyor. Dolar endeksinin, geçtiğimiz hafta Yellen rüzgarıyla 96 seviyesinden 94 seviyesine gerilemesinin ardından, bu sabahda 94 seviyelerinde olduğu izleniyor. Doların tam anlamıyla gücünü toparlayamaması USD/TRY'nin yükselişini zorlaştırıyor. Bugün, yurtiçerisinde 10:00'da enflasyon rakamları açıklanacak. Enflasyon rakamlarında bir düşüş görülmesi Lira üzerinde pozitif bir algı yaratabilir. ABD kanadında ise Fed Rosengren konuşması, fabrika siparişleri ve dayanıklı tüketim malları siparişleri takip edilecek. USD/TRY paritesini teknik olarak ele alırsak, parite 2.84 direncinin üzerine geçemediği müddetçe aşağı yönlü riskleri barındırmaya devam edebilir. Olası geri çekilmelerde 2.8170 ilk etapta takip edilecek destek seviyesi. Yukarı yönlü hareketlerde 2.84 ve 2.8880 aralığı takip edilebilir.

Dirençler: 2.84/2.86/2.8880
Destekler: 2.8170/2.80/2.7580

Yen, 111.00 desteğine yakınsıyor

USD/JPY paritesi, 111.00 desteği yakınlarında hareket ediyor. Geçtiğimiz hafta Cuma günü Japonya'da açıklanan Tankan endekslerinin genel olarak negatif açıklanması ve geçtiğimiz aya göre azalış kaydetmişti. Bununla beraber yine Cuma günü ABD'de Mart ayını yansıtan tarım dışı istihdamda 215 bin kişi artış olduğu ve işsizlik oranının %5.0 seviyesine yükseldiği görüldü. Ortalama saatlik kazançlar ise Mart ayında 7 cent yükseldi ve geçtiğimiz aya göre %0.3 arttı. Ortalama saatlik kazançlarda yıllık artış oranı ise %2.3 oldu. Ücretlerde yaşanana artış, piyasada enflasyon için olumlu bir algı yarattı. Bugün Japonya cephesinde açıklanan majör bir veri bulunmuyor. ABD cephesinde ise ISM New York PMI, istihdam piyasası koşulları, fabrika siparişleri ve dayanıklı tüketim mal siparişleri ile Fed üyesi Rosengren konuşması takip edilecek. USD/JPY paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, paritenin 115,00 - 111,00 seviyeleri arasında yatay görünüm devam ettiği görülüyor. Bugün için takip edilebilecek teknik seviyeleri ise yukarı alanda; 112.22 / 112.44 / 112.59 aşağı alanda; 111.00 / 110.66 / 110.44 olarak hesaplanmakta.

Dirençler: 112.22 / 112.54 / 112.82
Destekler: 111.00 / 110.66 / 110.44

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com