EKONOMİK GELİŞMELER & FOREX YORUMLARI

Türkiye

Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek açıklamalarında, Türkiye'de reformlar hayata geçtikçe Türkiye'nin algısını ve risk priminin daha makul seviyelere düşeceğini söyledi. Türkiye'deki en temel sorunun tasarrufların yetersizliğinden kaynaklandığını belirtti.

ABD

Mart ayına ait açıklanan ABD ADP özel sektör istihdam değişimi beklentilere yakın 200 bin kişi olarak açıklandı. Şubat ayı verisi, 214 binden 205 bine aşağı yönde revize edildi.

ABD'de 25 Mart ile biten haftada MBA mortgage başvuruları -%1.0 olarak gerçekleşti.

Chicago Fed başkanı Charles Evans konuşmasında, işgücü piyasasında iyileşmenin sürdüğünü ve verilerin güçlü gelmeye devam etmesi durumunda ise 2016 yılı içerisinde 2'den fazla faiz artışı beklediğini vurguladı. Aynı zamanda, Çin ve Avrupa kaynaklı küresel risklerin arttığınında altını çizdi.

Avrupa

Euro Bölgesinde Mart ayında tüketici güveni -9.7 olarak gerçekleşti.

Almanya enflasyon rakamları Mart ayında beklentilerin üzerinde açıklandı. Bir önceki aya göre %0.8, geçen yılın aynı dönemine göre %0.1 oranında artış kaydetti.

Avrupa Merkez Bankası üyesi ve Fransa Merkez Bankası Başkanı Villeroy de Galhau yapmış olduğu konuşmasında, Euro Bölgesinde enflasyonun geçici olarak negatif olduğunu ve deflasyonla aynı anlama gelmediğini belirtti. Fransa ekonomisinin 2016 yılı için %1.2 büyümesini tahmin ettiğinide açıklamalarında yer verdi.

Gelişen Ülkeler

Washington merkezli düşünce kuruluşu Uluslararası Finans Enstitüsü'nün (IIF) hazırladığı rapora göre gelişen ülke piyasalarına mart ayında yaklaşık 36.8 milyar dolarlık yabancı portföy girişi oldu. Bu rakam son 21 ayın en yüksek portföy girişi olarak gerçekleşti. Şubat ayında gelişen ülkelere portföy girişleri 5.4 milyar $ seviyesinde oluşmuştu.

Petrol

ABD'de ham petrol stokları 25 Mart ile biten haftada 2 milyon 299 bin varil olarak açıklandı. Piyasaların beklentisi 3 milyon 100 bin varil olarak açıklanması yönündeydi. Verinin üretim kanadındaki düşüş devam ediyor. Bununla birlikte Cushing petrol stoklarında 272 bin varil azalma gerçekleşti. Piyasa beklentisi 350 bin varil artış yönündeydi.

Japonya

BoJ başkanı Kuroda parlamentoda yapmış olduğu konuşmasında, BoJ'un fiyat istikrarına ulaşması için negatif faiz uygulamasına devam edeceğini belirtti. Bankanın %2 enflasyon hedefine ulaşmak için para politikasında sınırlar veya engeller bulunmadığını söyledi.

Forex Yorumları

Ons altında alçalan trend devam ediyor

Ons Altın bu hafta Fed başkanı Yellen'ın konuşması sonrasında ABD Dolarının değer kaybetmesiyle, 1244 seviyesine kadar yükseldi. Ancak, sonrasında Ons altının güçlü olmadığını ve 1244 seviyesinin üzerinde kalamayarak ivme kaybettiği gözleniyor. Yarın açıklanacak Tarım Dışı İstihdam beklentileri Dolardaki düşüşün önüne geçti. Yellen konuşmasında, ABD istihdam sektörünün son üç ayda ortalama 230K kişinin iş bulduğunu ve çalışan/nüfus oranının yaklaşık ½'ye yaklaştığını dile getirdi. Bu nedenle istihdam verilerinde güçlü seyrin sürebileceği beklentileri altın üzerinde etkili oluyor. Dün, açıklanan ADP Özel sektör istihdam değişimi verisi 200K geldi. ABD ekonomisi böylelikle her ay ortalama 200K civarında istihdam yaratmayı sürdürdü.Bugün ABD'de haftalık işsizlik başvuruları takip edilecek. Ons altını teknik olarak ele alırsak, kısa vadede etkili olan alçalan trend devam ediyor. Ons altın, 1244-1245$ bölgesini kırmayı başaramazsa bu trend devam edebilir. Ons altın 1220-1225$ seviyelerinden destek buluyor. Bu seviyeleri kırması durumunda aşağı yönlü baskı artabilir ve ons altında 1210 ilk etapta takip edilebilir.

Dirençler: 1245/ 1254/ 1262
Destekler: 1225/ 1220/ 1210

Petrol ivme kaybediyor

WTI, haftalık olarak açıklanan ABD ham petrol verileri ile birlikte 39.50 direncine doğru yükselmesinin sonrasında 37.80 seviyesine doğru gevşedi.  Haftalık verilere göre ABD ham petrol stokları 2.299 bin varil artış gösterirken, bu rakam 3.100 bin varil olan beklentinin altında gerçekleşti. Başka deyişle ABD stokları hala artış trendinde ancak bu artış geçen hafta beklendiği kadar sert olmamış görünüyor. Diğer bir veri ise ABD Cushing petrol stoklarıydı ve bu veride sürpriz var. Veriye göre Cushing petrol stokları geçen hafta 272 bin varil azalmış görünüyor. Beklentiler ise 350 bin varil artış olacağı yönündeydi. Bu tarafta beklentilerden çok farklı bir gelişme var. Diğer yandan raporun detayında üretimde bir azalma olduğu görülüyor.  Sonuç olarak veri petrolde fiyatları kısa vadede desteklese de yükselişlerin kalıcı olamadığını görüyoruz. Genel trend için 17 Nisan tarihindeki üretimin dondurulmasına yönelik toplantı ve global büyüme önemli. Teknik olarak petrol kısa vadeli yükselen trendini sonlandırmasının ardından yatay bir seyre girmiş görünüyor. Bu yatay bant şimdilik 37-40$ aralığı olarak tespit edilebilir. WTI bu aralık içerisinde dalgalanıyor. Günlük bazda bakıldığında 37 seviyesinin üzerinde satışlar karşılanırsa yeniden tepkiler görülebilir. 39 seviyesi gün içi direncimi.  Buna karşın geri çekilmelerde 37 / 36,60 /36,20 destekleri takip edilebilir.

Destekler: 37/ 36,60 /36,20
Dirençler: 39 / 39,50 /40,32

Euro/dolar 1,13 bölgesindeki seyrini sürdürüyor

EUR/USD paritesinin 1.1335 seviyesindeki direncinin üzerinde kalmakta zorlandığı görülüyor. Fed Başkanı J. Yellen'ın güvercin söylemleri sonrası küresel bazda dolarda görülen değer kaybında bir yavaşlama var. Dün açıklanan ADP özel sektör istihdam değişimi piyasa beklentisinin üzerinde 200 bin kişilik istihdam yönünde gelmesine karşın pariteye etkisi sınırlı oldu. Bugün saat 12:00'de Euro Bölgesinde açıklanacak tahmini ve çekirdek TÜFE verileri EUR/USD paritesinde önemli olacaktır. ABD cephesinde ise haftalık olarak açıklanan işsizlik başvuruları ve Chicago PMI verilerinin gelmesi bekleniyor. Genel itibariyle EUR/USD paritesinde 1.1335 - 1.1375 direnç bölgesine doğru yükselişlerde ivme kaybı yaşanıyor. Bu nedenle teknik olarak bu bölgeye kadar yükselişlerde, yükselişin tam olarak desteklenebilmesi için söz konusu dirençlerin üzerinde kapanışların yaşanması gerekmekte. Buna karşın, paritenin söz konusu direnç bölgesinden gevşemesi halinde 1.1300 / 1.1250 / 1.1174 destek sevileri izlenebilir.

Dirençler: 1.1335 / 1.1375 / 1.1400
Destekler: 1.1300 / 1.1250 / 1.1174

GBP/USD, paritede sıkışma devam ediyor

Salı akşam Fed Başkanı Yellen'ın konuşması sonrasında 1.44 seviyesini zorlayan GBP/USD paritesinde halen bu seviyelerde sterlin lehine seyirler devam ediyor. Paritedeki yükselişte Yellen sonrasında ABD dolarındaki değer kaybının büyük etkisi var. Dolar endeksi konuşma öncesinde 96.14 seviyelerinden şu sıralarda 95 seviyesine gerilemiş durumda. Başka deyişle ABD dolarında genel sepete göre %1.1 oranında değer kaybı gözleniyor. İngiltere kanadında dün veri bulunmazken, ABD kanadında gelen özel sektör istihdam verisi parite üzerinde önemli bir etki yaratmadı. Ancak gelen veri ülke ekonomisindeki düzenli istihdam yaratma gücünün sürdüğünü gösteriyor. Bu açıdan Cuma günü beklenen tarım dışı istihdam verisine yönelik beklentileri de şekillendiriyor diyebiliriz. Öyle ki GBP/USD paritesindeki yukarı hareket henüz 1.4473 direncini aşmasını sağlamış değil. Teknik olarak, paritede 1.4473 direncini izliyoruz. Bu seviyenin geçilmesi durumunda 1.4560 direnci test edilebilir. Aşağı tarafta ise gün içinde 1.4285 desteği önemli olurken, bu seviyenin kırılması durumunda ise 1.4180 seviyesine doğru geri çekilme hızlanabilir.

Destekler: 1.4338 / 1.4299 / 1.4240
Dirençler: 1.4382 / 1.4398 / 1.4442

Kurda aşağı yönlü riskler sürüyor

Fed'in Nisan ayındaki toplantısında faiz artırmayacağı algısının güçlenmesi, ABD Dolarının zayıf seyretmesine neden oluyor. Global piyasalarda güç kaybeden ABD Doları, USD/TRY'nin de yükselişini zorlaştırıyor. GOP'larda bu sabah karışık bir seyir izleniyor ancak gelişen ülke para birimlerinin bir çoğunun ABD Doları karşısında sınırlı değer kayıplarını izliyoruz. Bu nedenle, piyasalar üzerinde çok sert hareketler izlenmiyor. Türkiye'nin risk primini gösteren 5 yıllık CDS rakamı ise dünden bu sabah çok sert değişim göstermedi ve 260 puan çevresinde seyrini koruyor. Bugün yurtiçinde Türkiye'nin 4.çeyrek GSYİH rakamını takip ediyor olacağız. Verinin beklentilerin çok üzerinde ya da çok altında gelmesi, TL varlıklar üzerinde etkili olabilir. USD/TRY paritesini teknik olarak ele alırsak, parite kısa vadede takip ettiğimiz 2.84-2.8880 bant aralığının altında seyrini sürdürüyor. USD/TRY, 2.84 seviyesinin altında kaldığı müddetçe aşağı yönlü riskler bulunuyor. Paritede geri çekilmelerin devamı durumunda 2.8250 desteği ilk etapta karşımıza çıkıyor. Bu desteğin kırılmasıyla 2.8170 desteğine doğru uzamalar görülebilir. Paritede, güçlenmeden bahsedebilmemiz için 2.84 üzeri kapanışlar görülmesi gerekebilir.

Dirençler: 2.84/2.86/2.8880
Destekler: 2.8250/2.8170/2.7580

Yellen sonrasında başlayan  geri çekilme 112 seviyesinde durmuş görünüyor

USD/JPY paritesinde genel resimde 111.00 ile 115.00 seviyeleri arasında yatay hareket devam ediyor. Sabah saatlerinde konuşan Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı H.Kuroda, bankanın %2 enflasyona hedefine ulaşmak için para politikasında sınırlar veya engeller bulunmadığını söyledi. Salı akşamı NY ekonomi kulübünde konuşma yapan Fed Başkanı Yellen'ın güvercin mesajları sonrası paritede dalgalanma oluşmasına karşın genel fotoğrafın bozulmadığı görülüyor. Sabah saatlerinde Japonya'dan gelen zayıf verilere karşın paritede Fed Başkanı Yellen'ın güvercin söylemlerinin etkisi devam ediyor. Dün ABD cephesinde açıklanan Mart ayına ait ADP özel sektör değişimi 200 bin düzeyinde açıklandı. Mart ayına ilişkin piyasada oluşan beklenti 194 bin kişilik istihdam yaratılacağı yönündeydi. Verinin detayında, servis sektöründeki istihdam artışının oldukça belirgin olduğu görülüyor. Cuma günü istihdam piyasasına ilişkin alacağımız tarım dışı istihdam ve işsizlik verileri paritede hareketlilik yaratabilir. USD/JPY paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, parite 112.20 destek seviyesinin üzerindeki seyrini sürdürüyor. Parite bu seviyenin üzerinde kalmaya devam ettiği sürece 113.05 / 113.49 direnç seviyeleri takip edilebilir. Buna karşın paritenin 112.20 seviyenin altına gelmesi halinde 111.85 / 111.00 destek seviyeleri ön plana çıkabilir.

Dirençler: 113.05 / 113.49 / 115.00
Destekler: 112.20 / 111.85 / 111.00

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com