EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

Türkiye

Cumhurbaşkanı Başdanışmanı Cemil Ertem, TCMB'nin 24 Mart tarihindeki toplantısında, Merkez Bankasının faiz indirebileceğini belirtti. TCMB'nin daha aktif olmasını ve faiz indirimi konusunda ise yolunu belirlemesi gerektiğini ifadelerinde yer verdi.

TCMB haftalık para ve banka istatistiklerine göre, Merkez Bankasının toplam rezervleri 11 Mart haftasında 2 milyar 718 milyon dolar artarak 114 milyar 793 milyon dolara yükseldi. Brüt rezervleri ise 95 milyar 792 milyon dolarak yükseldi.

ABD

ABD'de 12 Mart ile biten haftada işsizlik başvuruları beklentilerin altında 265 bin kişi olarak açıklandı. 5 Mart haftasının rakamı ise 259 binden 258 bine revize edildi. 5 Mart ile biten haftada devam eden işsizlik başvuruları ise 2 milyon 235 bin olarak açıklandı.

ABD'de öncü gösterge endeksi Şubat ayında artış kaydetti. Veri, -%0.2'den %0.1'e yükseldi.

ABD'de dördüncü çeyrekte cari işlemler dengesi 125,3 milyar Dolar açık verdi. Bir önceki çeyreğe ilişkin cari açık ise 129,9 milyar Dolar seviyesine revize edildi.

Avrupa

Euro Bölgesinde TÜFE Şubat ayında bir önceki aya göre artış kaydederek -%1.4'den %0.2'ye yükseldi. Geçen yılın aynı dönemine göre ise değişiklik göstermeyerek -%0.2 olarak gerçekleşti. Çekirdek TÜFE ise yıllık bazda %0.7'den %0.8'e artış kaydetti.

İngiltere Merkez Bankası, politika faizinde değişikliğe gitmeyerek %0,5 düzeyinde sabit bıraktı. Varlık alım programını da 375 milyar Sterlin olarak sabit tuttu.

İngiltere Merkez Bankası yayınladığı karar metninde, iş gücü piyasasında yaşanan gelişmelerin ve üretkenlikte yaşanan artışın, kazançlar ve tüketimi desteklemesini bekledikleri belirtildi. Son bir ay içinde varlık fiyatlarında yaşanan değişimin İngiltere'nin ekonomik büyüme oranı ve enflasyonu için destekleyici olduğuna da değinildi. Brexit ile ilgili belirsizlik nedeniyle Sterlin üzerinde negatif baskı yarattığını ve bu belirsizliğin harcama kararlarının ertelenmesine sebep olabileceğinden dolayı da ülkenin büyümesi üzerinde de baskı yaratabileceğinin altı çizildi.

Güney Afrika

Güney Afrika Merkez Bankası politika faizini 25 BP arttırarak %6.75'den %7.00 seviyesine yükseltti.

Endonezya

Endonezya Merkez Bankası politika faizini 25BP indirerek %7.00'dan %6.75'e çekti. Merkez Bankası toplantı sonrası yapmış olduğu açıklamalarında, para politikasının gevşemesinin yerel talebi güçlendirmesini umduklarını ve ek parasal gevşeme için alanlarının olduğunu belirtti. Ayrıca, Fed'in 2016 yılının ikinci yarısında faiz arttırmasını beklediklerini de ifadelerinde yer verdi.

Forex Yorumları

Fed sonrası Ons Altın 1270$ seviyesini test etti

Fed sonrası Ons Altın 1270$ seviyelerine çıksa da burada karşılaştığı direnç sonucu şimdilik bu seviyenin altında işlem görüyor. Hem Yellen yapmış olduğu konuşmada hem de FOMC üyelerinin beklentilerinin yansıtıldığı projeksiyonda Nisan ve Haziran ayında yapılacak toplantılara ilişkin faiz artırım beklentilerini de rafa kaldırmış oldu. Böylelikle Dolar Endeksi geçtiğimiz yılın Ekim ayından bu yana en düşük seviyelere ulaştı. Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda; 1070$ seviyesinden başlayan yükseliş trendi devam ediyor ve 1235$ seviyesinden geçiyor. 1268$ ara direncini aşamayan Ons Altında önemli destek Fibonacci'23.6 dilimine denk gelen 1254$ seviyesi. Bu nedenle Ons Altındaki hareket alanını 1255-1268$ ve 1235-1255$ bandı olarak iki şekilde inceleyeceğiz. Yukarı yönlü hareketlerde ise 1268$ ara direncini kırması durumunda hareketler 1272-1280$ bandına taşınabilir. Aynı zamanda saatlik ve dört saatlik periyotta 1255$ seviyesine geri çekilme olması durumunda omuz baş omuz formasyonu oluşabilir. MACD dört saatlikte pozitif bölgede olmasına karşın momentum kaybediyor.

Dirençler: 1268/ 1272/ 1280
Destekler: 1254/ 1242.5/ 1235

Ham Petrol Aralık'tan beri ilk kez 40.00$'ın üzerinde

ABD Ham Petrolü WTI Aralık ayından bu yana ilk defa 40.00$ seviyesinin üzerini test etti. Dünkü Fed kararlarının ardından piyasalarda beklenmeyen güvercin hava Dolar'ın değerini aşağı yöne etkiledi. Dolar Endeksinin ters korelasyon gösterdiği Petrol fiyatları da bu geçişkenlikten yararlanarak yükselişini sürdürdü. Dün açıklanan Philadelphia Fed işletme görünümünün beklentilerin çok üzerinde gelmesi de veri bakımından petrol için olumluydu. Öncü göstergeler ise %-0.2'den %0.1'e yükseldi. Petrol fiyatları 17 Nisan'da yapılması planlanan OPEC ve OPEC dışı ülkelerin toplantısına odaklanmış durumda. Ham Petrolü teknik olarak ele aldığımızda yükselen kanal içerisindeki hareketlerin devam ettiğini gördüğümüz petrolde kanal üst bandı 42.00$ seviyesinden geçiyor. Kanal üst bandının geçtiği noktanın dışında bir üst düzeltme seviyesi olan Fibo'50.0, 43.80$ seviyesinden geçiyor. Geri çekilmelerde ise 39.60$ seviyesi destek konumunda.

Dirençler: 41.90-42.00/ 43.20/ 43.80
Destekler: 39.60/ 38.40/ 38.00

Euro/dolar 1,13 bölgesindeki seyrini sürdürüyor

EUR/USD paritesi, Çarşamba günü gerçekleştirilen Fed toplantısının etkisiyle yükselişini sürdürüyor. Dün Şubat ayına ait Euro Bölgesi TÜFE verisi %0.2 oranında açıklandı. Ocak ayında enflasyon verisi %-1.4 olarak açıklanmıştı. Yıllık enflasyon rakamında %-0.2 daralma yaşandı. Eurostat'ın raporuna göre, 2016 yılı Şubat ayında Euro Bölgesi enflasyonuna Kıbrıs (%-2.2) ve Romanya (%-2.1) negatif katkı sağlamış. Enflasyona en çok pozitif katkı sağlayan ülkeler ise Belçika (%1.1), Avusturya (%1.0) ve Romanya (%1.0) olmuş. Şubat ayı için açıklanan enflasyon verisinde bir miktar kıpırdanma olsa da, yıllık enflasyon Euro Bölgesi için pozitif bir tablo çizmedi. ABD cephesinde ise haftalık olarak açıklanan işsizlik başvuruları piyasa beklentisine paralel geldi. Mart ayına ait Philadelphia Fed iş ortamı görünümü ise -2.8'den 12.4'e yükseldi. Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Mario Draghi, Avrupalı liderleri para politikasının tek başına ekonomiye can vermeye yetmeyeceğini ve hükümetlerin de yapısal reformlar yoluyla kendi görevlerini yapmaya ihtiyaç olduğunu söyledi. Bugün Euro Bölgesinde açıklanacak veri akışı bulunmazken, ABD kanadında Fed Başkanları Dudley, Rosengren, Bullard'ın konuşmaları takip edilecek. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, parite 1.0526 - 1.1375 seviyeleri arasında hesaplanan Fibo düzeltme seviyesi olan 1.1174 seviyesinin üzerinde seyrediyor. Bu seviyenin üzerinde kalmaya devam etmesi durumunda 1.1375 direnç seviyeleri takip edilebilir. Paritenin 1.1276 / 1.1174 seviyesi altına geçmesi durumunda 1.1070 - 1.1050 destek bölgesi takip edilebilir.

Dirençler: 1.1375 / 1.1440 /1.1480
Destekler: 1.1276 / 1.1174 / 1.1070 - 1.1050

BoE sonrası Sterlinde değer artışı başladı

GBP/USD paritesi, İngiltere Merkez Bankası (BoE) para politikası kararları sonrasında yükselişe geçti. Faiz oranını oy birliğiyle %0.5 seviyesinde tuttuğunu açıklayan BoE, 375 Milyar Pound olan varlık alım programında da herhangi bir değişikliğe gitmedi. BoE'nin yayınladığı karar metninde iş gücü piyasasında yaşanan gelişmenin ve üretkenlikte yaşanan artışın, kazançlar ve tüketimi desteklemesi bekleniyor denildi. Ayrıca, tüketici güveni ve iş yatırımlarının tarihsel ortalamalarının üzerinde bulunduğu da belirtilmiş. Son bir ay içinde varlık fiyatlarında yaşanan değişimin İngiltere ekonomik büyüme oranı ve enflasyon oranı için destekleyici olduğu da belirtilen bir diğer önemli husus oldu. Brexit konusuna da değinen BoE, belirsizliğin arttığını, bu konunun Sterlinde yaşanan düşüşte önemli bir unsur olduğu ve yaşanan belirsizliğin harcama kararlarının ertelenmesine sebep olabileceğinden dolayı büyüme üzerinde baskı yaratabileceğinin de altı çizdi. BoE açıklaması sonrasında parite 1.4435 direncine yöneldi. BoE kararlarının hemen ardından ABD'de açıklanan haftalık istihdam verileri beklentilerden daha olumlu açıklandı. Philadelphia FED İş Ortamı Görünümü ise -2.8'den 12.4'e yükseldi. ABD verilerin ardından paritenin 1.4370 bölgesine gerilediği görüldü. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; 1.5240 seviyesinden başlayan ve grafikte kırmızı çizgi ile gösterilen düşüş trendinin üzerine çıkan paritenin 1.4435 bölgesi üzerine geçmekte zorlandığı görülmüş olsa da bu sabah itibariyle direnç üzerinde kalma çabası devam ediyor. Yükseliş hareketinin devam etmesi için 1.4435 üzerinde kalıcılık sağlanması gerekiyor. Bugün için takip edilebilecek teknik seviyeleri ise yukarı alanda; 1.4505 / 1.4577 / 1.4629 aşağı alanda; 1.4442 / 1.4398 / 1.4311 olarak hesaplanmakta.

Dirençler: 1.4505 / 1.4577 / 1.4629
Destekler: 1.4442 / 1.4398 / 1.4311

Dolar zayıflamaya Yen güç kazanmaya devam ediyor

USD/JPY paritesi, Çarşamba gece açıklanan Fed FOMC kararlı ardından başlattığı düşüşünü dünde sürdürdü. Nikkie endeksinin günü %1.25 negatifte kapattığı bugün 10 yıllık Japonya tahvil faizleri de -%0.99 seviyesi yakınlarında bulunmaya devam ediyor. Japonya tahvillerine olan talebin canlı kalmaya devam etmesi ve parite ile yakın korelasyon içinde bulunan Nikkei endeksinin günü negatifte kapatmış olması paritede yaşanan düşüşü destekler nitelikte. Sabah saatlerinde Japonya'da açıklanan BoJ Ocak ayı toplantı tutanakları ise paritede kısmi bir yükseliş yaşanmasına neden oldu. Kayıtlarda birçok üyenin, ekonomik riskleri önlemek için ek adımlar atmayı uygun gördüğü ve küresel piyasalarda oynaklığın artmasından kaynaklı olarak iş dünyasının zarar görebileceğini düşündüğü belirtilmiş. Açıklama Yen'de kısmi bir değer kaybı yarattı. Dün ABD'de açıklanan haftalık istihdam verileri beklentilerden daha olumlu açıklandı. Philadelphia FED İş Ortamı Görünümü ise -2.8'den 12.4'e yükseldi. Verilerin ardından paritede kısmi bir toparlanma görülse de kritik 111.00 desteğinin altının test edildiğini belirtmekte fayda var. USD/JPY paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, 111.00 seviyesinden başlayan yükseliş trendiyle 114.85 seviyesinden başlayan düşüş trendi arasından sıkışan parite fiyatının aşağı yönde kırıldığı gözlemlendi. Daha önce belirttiğimiz gibi 112.60 aşağısına geçmesiyle satış baskısının arttığı paritede fiyat 111.00 desteğinin altının test etti. Bugün için takip edilebilecek teknik seviyeleri ise yukarı alanda; 111.67 / 112.54 / 113.49 aşağı alanda; 111.27 / 110.40 / 109.38 olarak hesaplanmakta.

Dirençler: 111.67 / 112.54 / 113.49
Destekler: 111.27 / 110.40 / 109.38

Kur, 2.84 bölgesinde seyrediyor

Fed kararları sonrası kurda 2.84 seviyesine doğru geri çekilme yaşandı. Fed'den gelen güvercin hava piyasaları şaşırtırken ABD Dolarının tüm para birimleri karşısında değer kaybetmesine neden oldu. Doların değer kaybetmesi, GOP'larda ılımlı bir seyre neden oluyor ve gelişmekte olan ülke para birimleri ABD Doları karşısında değer kazanıyor. GOP'larda yönelik bu ılımlı havanın bir süre daha sürmesi beklenebilir. Bugün yurt içerisinde açıklanacak bir veri akışı bulunmuyor. ABD    cephesinde ise Fed Başkanları Dudley, Rosengren, Bullard'ın konuşmaları takip edilecek. Teknik olarak USD/TRY analiz edildiğinde, paritenin orta vadeli yükselen trendin aşağı yönde kırıldığını takip etmiştik. Paritenin 2.8370 / 2.8150 destek seviyelerinden tepki gelmesi durumunda tekrar 2.8880 ve 2.9020 seviyelerine doğru bir atak söz konusu olabilir.

Dirençler: 2.8750 / 2.8880 /2.9020
Destekler:  2.8370 /2.8150 / 2.8100

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com