EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

Türkiye

İşsizlik verisi Aralık ayında %10.8 seviyesinde oluştu. Bir önceki ay %10.5 seviyesindeydi. Arındırılmış verilerde ise işsizlik %10.3 seviyesinde geldi. Geçen ay %10.4 seviyesinde olurken, geçen yıl aralık ayında da %10.4 seviyesinde gerçekleşmişti. TCMB'nin Ocak ayına ilişkin açıkladığı kısa vadeli dış borç istatistiklerine raporunda, kısa vadeli dış borç stoku Ocak ayında geçen yılın sonuna göre yükselerek 104.3 Milyar Dolara artış kaydetti. Hazine, düzenlemiş olduğu tahvil ihalesinde piyasaya 1 Milyar 828 Milyon Lira borçlandı.

ABD

ABD'de Şubat ayında perakende satışlar aylık bazda -%0.1 ve yıllık bazda -%0.1 olarak açıklandı. Ocak ayının verileri ise revize edildi. Ocak ayında %0.2'den -%0.4'e, geçen yılın aynı dönemine ait rakam ise %0.1'den -%0.4'e revize edildi. ABD'de üretici fiyatları Şubat ayında bir önceki aya göre %0.1'den -%0.2'ye, çekirdek üretici fiyatları ise %0.4'den %0'a geriledi. Geçen yılın aynı dönemine göre -%0.2'den %0'a, çekirdek üretici fiyatları ise %0.6'dan %1.2'ye yükseldi. ABD'de konut fiyatları Mart ayında bir önceki aya göre değişim göstermeyerek 58 puan seviyesinde gerçekleşti. Ocak ayında ABD işletme stokları beklentinin üzerinde %0.1 olarak açıklandı. ABD'de Mart ayında New York imalat anketi bir önceki aya göre artış kaydederek 8 ay sonra pozitif bölgeye geçti. Şubat ayında -16.6% puan olarak açıklanan veri, Mart ayında %0.62 olarak açıklandı.

Japonya

BOJ başkanı Kuroda yapmış olduğu açıklamasında, bankanın faiz oranını -%0.5'e çekmenin teorik olarak mümkün olduğunu ve parasal teşvikleri tekrar genişletme kararı alındığında kullanabilecekleri politika araçlarını şimdiden söylemeyeceğini belirtti. Bu durumun, zamana ve ekonomik koşullara bağlı olacağının altını çizdi.

Forex Yorumları

Ons altında 1225$ destek noktası takip edilebilir

Haftaya satıcılı bir seyirle başlayan Ons Altında baskı üçüncü gün de devam ediyor. Fed'in bugün sonlanacak olan toplantısından çıkacak kararlar Ons Altın üzerinde etkili olabilir. Bugün sonuçlanacak olan Fed'in faiz kararından herhangi bir değişiklik beklemesek bile faiz karar metninin ağırlığı, projeksiyon ve Başkan Yellen konuşması önemli olacak. Ons Altını teknik olarak ele alırsak, 1225$ seviyesi destek konumunda karşımıza çıkıyor. Ons altın, bu desteği iki kez test etmesine rağmen geçmekte başarısız kaldı. İlerleyen günlerde, bu desteği kırmayı başarırsa 1220$ ve 1211$ seviyelerine doğru geri çekilmeler görülebilir. Ons altında yukarı yönlü hareketlerde ise 1237$ ve 1245$ takip edilecek direnç noktaları.

Dirençler: 1237/ 1245/ 1238
Destekler: 1225/ 1220/ 1211

36.10 desteği üzerinde tepki çalışmaları

WTI hafta başından bu yana içinde bulunduğu düzeltme hareketini dün 35.95 bölgelerinde tamamlamış ve tekrar tepki yükselişi içinde bulunuyor. Dün gelen Amerikan Petrol Enstitüsünün açıkladığı petrol stoklarında 1.5 milyon varil artış olurken, bu rakam düşük bir artış hızı olarak değerlendiriliyor. Diğer yandan aktif sondaj kuyu sayısındaki azalmanın da devam ediyor olması, petrolde görülen düzeltmelerin ardından alım için bahane olarak değerlendiriliyor denilebilir. OPEC ve OPEC üyesi olmayan ülkelerin üretim konusunda başlattıkları süreç petrol üzerinde beklenti yarattı ve bu süreç fiyatlar üzerinde devam edecek görünüyor. Bu akşam Fed toplantısı bulunuyor. Fed'den beklentiler yönünde açıklamalar gelmesi durumunda petrol üzerinde önemli bir etki beklenmeyebilir. Ancak sürpriz bir faiz artırımı ve ABD dolarındaki değerlenme bir miktar baskı yaratabilir. Ancak petrol üzerindeki en büyük hikayeler, üretim konusundaki görüşmeler ve global büyüme olmaya devam edecektir. Teknik olarak 10 Şubat tarihinden bu yana yükselen kanal içinde bulunan WTI'da, 36.10 seviyesinden geçen kanal çizgisi önemli destek olabilir. Bu seviyenin kırılması petrolde düşüşleri hızlandırıcı etki yaratacaktır. Yukarıda ise 37.43 ve 37.75 seviyeleri dirençlerimiz. Özellikle güçlenmenin devam etmesi için 37.75 seviyesinin üzerine yerleşmesi gerekli görünüyor.

Destekler: 36.10- 35.95-34.80
Dirençler: 37.43-37.75-39

Fed öncesi 1.1060 üzerinde kararsız seyirler

EURUSD paritesi 1.1060 desteğinin üzerinde yönsüz bir şekilde dalgalanıyor. ECB toplantısı ve Draghi'nin açıklamalarının ardından volatil seyirler gösteren paritede 1.1216 seviyesi direnç olarak işaretlenmişti ve bu noktadan geri dönmüştü. Bugün Avrupa kanadından haber akışı bulunmuyor. Parite üzerinde etki oluşturma sırası ABD tarafında ve akşam Fed toplantısı bekleniyor. Bunun öncesinde 14:30'daki ABD Şubat ayı TÜFE verisi de önemli bir veri olabilir. Beklentilerin üzerinde gelebilecek bir enflasyon verisi akşamki Fed toplantısına yönelik dolar lehine spekülasyonlar yaratabilir. Bu düşüncenin terside geçerli. Genel olarak bu akşam için Fed'in faiz artırımına gitmeyeceği bekleniyor. Haziran aylarında faiz artırımı beklentisi yoğunlaşmış durumda. Akşam açıklamalarla birlikte ekonomik projeksiyonlarda yayınlanacak ve Yellen konuşacak. Yellen'ın ayarında bir mesaj vermesi bekleniyor. Ne çok güvercin nede çok şahin. Paritedeki şu ana kadar olan fiyatlanma da bunu gösteriyor. Sürpriz bir faiz artırımında piyasalar sert dalgalanabilir ve parite hızlı bir şekilde 1.1060 seviyesinin altına kayarak 1.08 bölgesine doğru yakınsayabilir. Beklenen yönde açıklamalar gelirse paritede 1.1060 seviyesinin üzerinde dalgalanmalar görmek mümkün. Teknik olarak 1.1060 desteğini izliyoruz. Bu seviyenin altına gerileme oluşursa 1.08 seviyesine doğru geri çekilme devam edebilir. Ancak bu seviye öncesinde 1.0950 bölgesi destek görevi görebilir. Yukarıda ise 1.1140 ara direnç olurken, 1.1216 seviyesi güçlü bir direnç olarak izlenebilir.

Destekler: 1.1060-1.0950-1.08
Dirençler: 1.1140-1.1216-1.1375

Kritik merkez bankası toplantıları öncesi Brexit gerginliği arttı

GBP/USD paritesi, İngiltere açıklanan önemli bir ekonomik verinin bulunmamasına karşın dün Brexit kaygılarının yeniden devreye girmesiyle birlikte 1.4150 desteğine doğru geriledi. İngiliz The Telegraph gazetesinin dün yayınladığı anket sonuçlarında, AB'den ayrılma konusunda yapılacak olan referanduma kesin gideceğini söyleyenlerin %52'sinin ayrılık yanlısı %45'inin ise kalma yanlısı olduğunun görülmesi Sterlinde değer kaybı yaşanmasına neden oldu. Dün ABD kanadında açıklanan verilerin negatif bir tablo ortaya koyması paritenin 1.4150 üzerinde kalmasını sağladı. Amerika Merkez Bankası (Fed) toplantısı öncesinde dün açıklanan veriler fiyatlamaya çok fazla etki etmemiş olsa da, Şubat ayı perakende satışlarda %-0.1 düşüş olduğu ve geçtiğimiz ay açıklanan %0.2'lik yükselişin %-0.4'e revize edildiği açıklandı. ABD ÜFE oranı ise Şubat ayında yıllık bazda değişmedi. Bu gece saat 20.00'de açıklanması beklenen Fed kararlarının yakından takip edilmesinde yarar var. Perşembe günü ise gözler İngiltere Merkez Bankasının alacağı para politikası kararlarında olacak. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; 1.5240 seviyesinden başlayan ve grafikte kırmızı çizgi ile gösterilen düşüş trendinin üzerine çıkan paritenin 1.4435 bölgesi üzerine geçmekte zorlandığı ve geri çekildiği görülüyor. Alt bölgede Fibonacci 23,6 diliminin bulunduğu 1.4160 ile 1.4140 arasında kalan bölgesinin de gerisine geçen paritede 1.4080 seviyesi ise ikinci destek olarak takip edilebilir. Bugün için takip edilebilecek teknik seviyeleri ise yukarı alanda; 1.4138 (aylık pivot) / 1.4197 (günlük pivot) / 1.4311 (haftalık pivot) aşağı alanda; 1.4090 / 1.4030 / 1.3995 olarak hesaplanmakta.

Dirençler: 1.4138 / 1.4197 / 1.4311
Destekler: 1.4090 / 1.4030 / 1.3995

BoJ sonrası gerileyen parite Fed’i bekliyor

USD/JPY paritesi, Japonya Merkez Bankası (BoJ) kararları sonrasında 112.60 destek seviyesine kadar geri çekildi. Faiz oranlarında ve parasal genişleme programında herhangi bir değişikliğe gitmeyen BoJ geçtiğimiz toplantıda %-0.1 seviyesine indirdiğini faizleri sabit tuttu. Açıklama sonrasında daha fazla gevşeme hamlesi görülmemesine bağlı olarak Japon Nikkei Endeksinde değer kaybı yaşandı ve endeks günü %-0.68 kayıpla kapattı. Nikkie endeksine paralel olarak geri çekilen paritede olumsuz ABD verileri ardından 112.60 desteğine kadar geriledi. BoJ Başkanı H. Kuroda, bu sabah parlamentoda yaptığı konuşmada faiz indirimi konusunda halen esnek olduklarını ve faizin teorik olarak -%0.5'e kadar inebileceğini söyledi. Bu gece tamamlanacak olan Amerika Merkez Bankası (Fed) toplantısı öncesinden dün açıklanan ABD verileri fiyatlamaya çok fazla etki etmemiş olsa da, Şubat ayı perakende satışlarda %-0.1 düşüş olduğu ve geçtiğimiz ay açıklanan %0.2'lik yükselişin %-0.4'e revize edildiği açıklandı. ABD ÜFE oranı ise Şubat ayında yıllık bazda değişmedi. Bu gece saat 20.00'de açıklanması beklenen Fed kararların yakından takip edilmesinde yarar var. USD/JPY paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, paritenin yükseliş trendinin de geçtiği 112.60 desteği üzerinde tutunduğu görülmekte. Parite bu seviye üzerinde kalmayı sürdürdüğü sürece  114.00 seviyelerine doğru tepki alımları görülebilir. 112.60 desteğinin kırılması durumunda 112.15 / 111.95 desteği ön plana çıkıyor. Bugün için takip edilebilecek teknik seviyeleri ise yukarı alanda; 113.49 (haftalık pivot) / 113.96 / 114.76 aşağı alanda; 113.29 (günlük pivot) / 112.54 / 111.81 olarak hesaplanmakta.

Dirençler: 113.49 / 113.96 / 114.76
Destekler: 113.29 / 112.54 / 111.81

Kur, Fed'i bekliyor

USD/TRY paritesi, Fed öncesi yönünü yukarı çevirerek 2.91 seviyesine doğru yükselişinin ardından bu sabah 2.90 seviyelerinde tutunmaya çalışıyor. GOP'larda bu sabah karışık bir görünüm izliyoruz ve Brezilya Reali ve Hindistan Rupisi dışında diğer gelişmekte olan para birimleri ABD Doları karşısında değer kaybediyor. Türkiye'nin 5 yıllık CDS rakamı ise dün 257 puanda seyrederken bu sabah 256 puan çevresinde. Dünden bu sabaha çok sert bir değişim görülmüyor. Bugün, 20:00'da Fed'in faiz kararı ve 20:30'da ise Fed başkanı Yellen konuşması takip edilecek. Aynı zamanda, Fed ekonomik projeksiyonlarını da yayınlayacak. Bu akşam, faiz kararına yönelik herhangi bir aksiyon beklenmiyor. Ancak, Fed başkanı Yellen tarafından gerçekleştirilecek olan konuşma piyasalarda hareketlilik yaratabilir. Fed'in faiz kararından önce 14:30'da ABD'de Şubat ayına ait enflasyon rakamları açıklanacak. Yurtiçinde ise sakin bir gündem olacak. USD/TRY paritesini teknik olarak incelediğimizde, 2.8880 destek konumunda takip ediliyor. Parite bu desteği kıramadığı müddetçe yukarı yönlü hareketleri tetiklemeye devam edebilir. Paritede, 2.9130 ve 2.92 seviyeleri direnç noktaları olarak karşımıza çıkıyor.

Dirençler: 2,9020-2,9130-2,92
Destekler: 2,8880-2,87-2,8575

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com