EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

Türkiye

Türkiye'de Cari işlemler Ocak ayında 2.227 milyon dolar açık verdi. Geçen yıl Ocak ayında 2.443 milyon dolar cari açık olmuştu. Geçen yıla göre %8.8 düşüş gözleniyor. Yıllıklandırılmış cari açık ise 31.889 milyon dolar seviyesine geriledi. Geçen ay bu veri 32.105 milyar dolar  seviyesindeydi. Bu veri ile birlikte cari açık verisi yıllık bazda üst üste 6 ay düşüşünü korumuş oldu.

TCMB haftalık para ve banka istatistiklerine göre, 4 Mart ile biten haftada Merkez Bankasının toplam rezervleri bir önceki haftaya göre 1 milyar 236 milyon dolar artarak 112 milyar 75 milyon dolara yükseldi.

ABD

ABD'de 5 Mart ile biten haftada işsizlik başvuruları beklentilerin altında 259 bin kişi olarak açıklandı. 5 Mart önceki haftanın rakamı ise 278 binden 277 bine revize edildi. Bir önceki haftadan devam eden işsizlik başvuruları ise 2 milyon 225 bin olarak açıklandı.

Avrupa

Avrupa Merkez Bankası, Mart ayı para politikası kurulu toplantısında, mevduat faizini %-0.30'dan     %-0.40'a, politika faizini %0.05'den %0'a ve borç verme faizini ise %0.3'den %0.25'e indirdi. Varlık alım programını ise 65 milyar Euro'dan 80 milyar Euro miktarına yükseltti. Mevduat ve politika faizi üzerinde yapılan düzenlemeler 16 Mart tarihi, genişleyen tahvil alım programı ise Nisan ayından itibariyle geçerli olmaya başlayacak.

Avrupa Merkez Bankası, enflasyon ve büyüme tahminlerini aşağı yönde revize etti. 2016 yılı enflasyon %1'den %0.1'e, 2017 yılı enflasyonu %1.7'den 1.3'revize edildi. 2016 yılı büyümesi ise %1.7'den %1.4'e ve 2017 yılı için 1.9'dan 1.7'ye revize edildi.

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi, ECB toplantısının ardından yapmış olduğu basın açıklamasında, Varlık alım programının, en az Mart 2017'ye kadar devam edebileceğini ancak gerektiğinde daha da uzayabileceğini vurguladı. Varlık alım programının enflasyonda hedefe doğru tutarlı bir şekilde yükselene kadar süreceğini de ifade etti. Faizlerde, daha fazla indirim ihtiyacı öngörmediklerini vurguladı. Enflasyon oranının, önümüzdeki aylarda da negatif kalmaya devam edeceğini ve yıl sonunda artacağını söyledi. Yeni TLTRO serisinin 4 yıl süre ile planlandığını ve Haziran ayında başlanacağını açıkladı. Şirket tahvillerinin alımının ise ikinci çeyrek sonunda başlayacağını açıklamalarında yer verdi.

Forex Yorumları

Altın, ECB Ardından Son 1 Yılın Zirvesini Test Etti

Ons Altın dün ECB'nin faiz oranları ve tahvil alım programına ilişkin aldığı karar sonrası 1238$ seviyesine geri çekildi. Ardından Draghi'nin basın toplantısında 'daha fazla faiz indirimi yapmayacağız' demesi Euro'nun Dolar karşısında değerini destekleyici bir cümle olmuştu. Dolar, Euro karşısında daha fazla değer kazanmayacak şeklinde çıkan algı, Ons Altına da yukarı yönlü yansıdı. Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda son bir yılın en yüksek seviyesini test eden fiyat 1283$ seviyesini gördü. Ancak 1280$ seviyelerine doğru girişlerde daha önce de zorlanan Altın, bu seviyenin üzerinde kalıcı olamaması durumunda alt desteklerine doğru geri çekilme yapabilir. Karar öncesi 1250$ seviyesinin altına gerileyen Ons Altın, tekrardan olası yapabileceği yükseliş ataklarının kalıcı olabilmesi için 1280$ seviyesini aşması gerekli.

Dirençler: 1272/ 1280/ 1288
Destekler: 1262/ 1254/ 1244

Ham Petrolün Yükseliş Trendinde MACD Uyumsuzluğu

ABD Ham Petrolü WTI, 3 ayın en yüksek seviyesi olan 38.84$'ı test etse de, bu sürece kadar satın aldığı 20 Mart'ta OPEC ve Rusya arasındaki görüşme beklentileri Reuters'in olmayacağını duyurmasıyla sonlandı. Ham Petrolü teknik açıdan ele aldığımızda daha öncesinde 38.00$ girişlerinde zorlanmaları görüyorduk. Petrol 38.20$ seviyesini destek haline getirmesi ve bu seviye üzerinde kalıcı olması halinde yukarıya doğru ivme kazanabilir ve yükseliş kanalı içerisinde hareketlerine devam edebilir. Ancak 4 saatlik periyotta MACD-Fiyat arasındaki negatif uyuşmazlık devam ediyor. teknik açıdan yaşanan bu yükselişin, yükseliş trendiyle uyuşmaması görünüm açısından sağlıklı değil.

Dirençler: 39.00/ 39.60/ 40.20
Destekler: 38.20/ 37.30/36.60

Euro'ya Draghi sürprizi

Dün AMB'nin faiz indirimi ve tahvil alımlarını arttırma kararının ardından çok sert değer kaybına uğrayan Euro, yine Draghi'nin konuşmasında daha fazla faiz indirimine gerek görmüyorum şeklindeki açıklaması ile dip yaptığı 1.0822 seviyesinden hızlı bir tepkiyle 1.1216 seviyesine kadar yükseldi. Draghi'den gelen bu açıklama tahmin edilmiyordu ve piyasada sürpriz etkisi yaptı denilebilir. Özellikle kararın ardından paritede Euro aleyhine açılmış short pozisyonların hızlı bir şekilde kapatılmak istenmesi paritede bu seviyede bir dalgalanmaya neden olmuş görünüyor. Bu sabah paritenin halen 1.12 sınırına yakın seyrini koruduğunu izliyoruz. Hızlı çıkışın ardından 1.1140-11.60 dar bölgesinde sıkışma yaşıyor. Açıkçası dün yaşanan gelişmeleri halen sindirme çabası içinde diyebiliriz. Şimdi gözler gelecek hafta yapılacak Fed toplantısında olacak.

Teknik olarak bugün için yukarıda 1.1216 seviyesi direnç olarak izlenebilir. Paritenin bu seviyeyi geçmesi durumunda 1.1374 seviyesindeki direnç seviyesine doğru hareket oluşabilir. Geri çekilmelerde ise 1.1140-11.60 bölgesi destek bölgesi olarak izlenebilir. 1.1140 desteğinin altında sarkmalar olursa 1.1060 desteğine geri çekilme olasılığı yükselebilir.

Destekler: 1.1160-1.1140-1.1060
Dirençler: 1.1216-1.1374-1.1454

Sterlinde 1.4290 direnci takip ediliyor

GBP/USD paritesi, 1.42-1.43 aralığında seyrediyor. Dün, Avrupa Merkez Bankası'nın para politikasında gevşemeye gitmesinin ardından Euro'da yaşanan değer kaybına paralel olarak geri çekildi. AMB Başkanı Draghi'nin konuşmasında, faizlerde daha fazla indirim ihtiyacı öngörmüyoruz demesi ise paritenin yeniden yükselmesine neden oldu. Bugün içerisinde, İngiltere'de dış ticaret dengesi açıklanacak. GBP/USD paritesini teknik olarak ele aldığımızda, GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; 1.5240 seviyesinden başlayan ve grafikte kırmızı çizgi ile gösterilen düşüş trendinin üzerinde seyreden paritede 1.4290 direnci takip ediliyor. Eğer, parite bu direnci geçmeyi başarırsa 1.4310 ve 1.4370 noktalarına doğru yükselme çabasına girebilir. Geri çekilmelerde ise 1.4245 ve 1.4145 destek noktaları olarak takip edilebilir.

Dirençler: 1.4290/ 1.4310 / 1.4370
Destekler: 1.4245/ 1.4145 / 1.4117

Kur, 2.8750 desteğini kırmakta zorlandı

ECB'nin dün yapmış olduğu hamleyle Euro'nun global piyasalarda değer kaybetmesine neden olurken, son haftalarda gelişmekte olan ülkelere yönelik süren yabancı girişlerinin de sürmesine destekleyici oluyor. Yapılan bu hamle ile Avrupa ekonomisine daha fazla destek olması bekleniyor. USD/TRY paritesi, ECB kararının ardından 2.8755 seviyesine doğru düşüşün ardından bu seviyeden destek alarak 2.88-2.89 aralığında seyrini sürdürüyor. Bu sabah, GOP'larda ılımlı bir seyir izleniyor , Türkiye'nin 5 yıllık CDS rakamı ise 274 seviyesinde sakin seyrini sürdürüyor. Lira lehine hareketlerin piyasada sürüyor olması, USD/TRY'nin yükselişini zorlaştırıyor. USD/TRY paritesini teknik olarak incelediğimizde, paritede zayıf görünüm sürüyor. Eğer, 2.8880 seviyesinin üzerine ataklarında başarılı olursa 2.90-2.93 aralığına doğru bir ivme görülebilir. Paritenin 2.8880 seviyesinin altında kalması paritenin 2.85-2.87 destek aralığını karşımıza çıkarabilir.

Dirençler: 2,8880-2,9020-2,9130
Destekler: 2,87-2,8575-2,82

Dolar/Yen 114.00 seviyesinin üzerinde tutunamıyor

USD/JPY paritesi, 112.20 seviyesinden destek alarak yükselişini sürdürüyor. Bu sabah, Nikkei endeksinde alıcılı bir seyir izleniyor ve Japonya tarafında ise açıklanan önemli bir veri bulunmuyor. USD/JPY paritesini teknik olarak ele alırsak, parite 114.00 direncinin üzerine tutunmakta başarısız kalıyor. Parite, bu seviyenin üzerinde tutunmayı başarırsa 114.55/114.85 seviyelerine doğru atak yapmaya başlayabilir. Ancak, 114.00 seviyesinin altında kalmayı sürdürürse 113.35 ve 113.00 destek noktalarına doğru uzamalar görülebilir.

Dirençler: 114.20 / 114.80 / 115.05
Destekler: 113.35 / 113.00 / 112,55

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com