EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

·         ABD

ABD'de MBA mortgage başvuruları 4 Mart ile biten haftada yükselerek %0.2 olarak gerçekleşti. Bir önceki haftanın rakamı -%4.8 olarak açıklanmıştı.

ABD'de Ocak ayında işletme stokları %0.3 olarak açıklandı. Aralık ayının verisi ise -%0.1'den %0'a revize edildi.

·         Avrupa

Ocak ayına ait açıklanan İngiltere sanayi üretimi bir önceki aya göre -%1.1'den %0.3'e, geçen yılın aynı dönemine göre ise -%0.2'den %0.2'ye artış kaydetti. İmalat üretimi ise Ocak ayında aylık bazda %0.7, yıllık bazda -%0.1 olarak gerçekleşti. Verinin detayı incelendiğinde, sanayi üretiminde yaşanan yükselişin su temini, kanalizasyon ve atık yönetimi sektöründe gerçekleşen %9.3 artıştan kaynaklandığı ve bu alanın sanayi üretiminde %0.8'lik artışa neden olduğu görülmekte.

İngiltere Ulusal Ekonomik ve Sosyal Araştırmalar Enstitüsü Şubat ayında %0.4'den %0.3'e geriledi.

·         Petrol

ABD'de ham petrol stokları 4 Mart ile biten haftada beklentilerin üzerinde 3.88 milyon varil artış gösterdi. Verinin üretim kanadında artış dikkat çekiyor.

·         Çin

Çin'de enflasyon Şubat ayında bir önceki yıla göre artış kaydederek %1.8'den %2.3'e yükseldi. Çin'de üretici fiyatları ise Şubat ayında geçen yılın aynı dönemine göre -%4.9 olarak açıklandı.

·         Japonya

Japonya'da Şubat ayında yurtiçi fiyat endeksi aylık bazda -%0.2 ve yıllık bazda -%3.4 olarak açıklandı.

·         Yeni Zelanda

Yeni Zelanda Merkez Bankası para politikası kurulu toplantısında politika faizini 25BP indirerek, %2.50'den %2.25'e çekti. Merkez Bankası başkanı Wheele toplantı sonrası açıklamalarında, para politikasının gevşeme yönünde olacağını ve enflasyonun hedef aralığının ortasına yakın tutabilmek için ileride ek politika ayarlamalarına ihtiyaç olabileceğini de açıklamalarında yer verdi.

Forex Yorumları

Ons Altında Zayıf Görünüm Devam Ediyor

Ons Altın 1280$ seviyesinde tepe yapmasının ardından dün öğle saatlerinden itibaren zayıflama belirtileri göstermeye başladı ve 1250$ seviyesinin altına geriledi.  Çin'e dair endişeler son zamanlarda altın alımlarını tetiklese de bugün açıklanan enflasyon verilerinde TÜFE yıllık bazda %2.3 artarak 2014 yılının yarısından bu yana en iyi yükselişi gösterdi.  Son iki gündür raporlarımızda yer alan ETF hareketleri ve NYSE'de işlem gören Altın yatırım fonlarındaki geri çekilme piyasanın altın alımı konusunda doygunluğa eriştiğini gösterse de şimdilik trend dönüşümü beklemek yanlış olabilir. Ancak düzeltme görmeyeceğimiz anlamına gelmiyor. Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda günlük periyotta yaşanan sıkışma hareketinin kırılmasının ardından son bir hafta içerisinde 4 saatlik periyotta çift tepe formasyonu oluştu. 1248$ seviyesi burada ön plana çıkıyor; şayet Altın bu seviyeyi aşağı yönde kırması durumunda oluşan bu formasyon başlamış olacak. Hedef seviyeler ise 1220-1225 seviyelerine kadar uzanıyor. Ons Altında 1220$ seviyesi önemli bir destek buranın üzerinde kaldığımız sürece yükseliş hikayesi bitmez ancak bu seviyenin altına geçmeye başlarsa işin boyutu düzeltmeden/kar realizasyonundan, trend dönüşümüne doğru değişebilir. Zayıf görüntü devam ediyor.

Dirençler:1257/ 1263/ 1268
Destekler: 1240/ 1237/ 1222

Ham Petrol bir kez daha direnç denemesi yapıyor

ABD Ham Petrolü WTI, dün açıklanan resmi stok verilerinin ardından hareketlilik yaşarken, 37.55$ seviyesinden aldığı destek ile bir kez daha 38.40$ direncini kırmayı test etti. Dünkü gelen stok verilerinin detaylarına baktığımızda beklentilerin altında 3.8 milyon varillik bir artış yaşandı. Ancak kamu raporlarında yer alan ifadelerde benzin tüketiminin güçlü artış göstermesi, benzin stoklarının gerilemesine neden oldu. içi piyasada tüketimin ve araç satışlarının canlanmasıyla düşen benzin stokları, Ham Petrolde beklenti yaratarak, dünkü stok verisine rağmen yükselişine neden oldu.  Salı günü EIA tarafından açıklanan kısa vadeli enerji görünümü raporunda petrol üretiminin yıllara göre düşeceğinden bahsederken, petrol fiyatları adına şahin bir görünüm sundu. Ham Petrolü teknik olarak ele aldığımızda yukarı yönlü kanal devam ediyor. Ancak petrol açısından çok önemli bir noktaya geldik. 38.40$ direncini aşıp, bu seviyenin üzerinde kalıcı olabilirse eğer 39-40.00$ seviyelerine doğru hareketlenme yaşayabilir. Aksi takdirde geri çekilmeler olası bir çift tepe oluşumuna neden olarak fiyatlarda geri çekilebileceği beklentisi yaratabilir.

Dirençler: 38.20/ 39.60/ 40.20
Destekler: 37.30/36.00/ 35.50

Paritede gözler ECB'de olacak

EUR/USD paritesinde gözler bugün gerçekleştirilecek ECB toplantı kararı ve ECB Başkanı Draghi'nin yapacağı basın toplantısına çevrilmiş durumda. Bugün toplantıda dikkatle takip edeceğimiz birkaç madde bulunuyor. Birincisi, ECB'nin mevduat faizini beklentiler dahilinde (10 baz puan) indirip indirmeyeceği olacak. Diğer yandan QE programının miktar ile süresini uzatma konusunda Merkez Bankasının nasıl bir aksiyon alacağını görmek gerekiyor. ECB'nin enflasyon ve büyüme gibi majör dinamiklerde yapacağı aşağı ya da yukarı revizyon ile Draghi'nin yapacağı basın toplantısındaki (15:30) sözel yönlendirme, piyasaların algısı açısından önemli olacak. Buna ek olarak, ECB, piyasa beklentisinin az olduğu sürpriz kararlara da imza atabilir. Tıpkı Japonya merkez bankası gibi kademeli faiz uygulamasına geçiş yapabilir. Bu şimdilik fiyatlamanın dışında.  Özetle, bugün Euro ve Euro Bölgesi açısından oldukça önemli bir gün olacak. ECB kararlarının Euro Bölgesi enflasyon ve ülke ekonomileri üzerindeki etkisinin daha net ve güçlü bir iyileşmeyi sağlaması gerekiyor. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, parite gün içerisinde 1.10 seviyesinden güç kaybederek 1.0900 bölgesine doğru geri çekildi. Daha önceki analizlerimizde paylaştığımız gibi, EUR/USD paritesi 1.10 seviyesi üzerinde uzun süre kalmakta başarısız oluyor ve daha önceden kırdığı yükselen kanalına geri dönüş denemeleri başarısız kalıyor. Buna ek olarak 200 günlük hareketli ortalamanın geçtiği 1.1047 seviyesini aşmakta başarısız kaldığını gözlüyoruz. Mevcut durumda paritenin 1.09 bölgesinde tutunmakta zorluk çekmesi halinde 1.0850 - 1.0805 seviyesine doğru gevşeme görülebilir.

Dirençler: 1.1000 / 1.1046 / 1.1080
Destekler: 1.0900 / 1.0850 /1.0805

Sterlin, 1.42 seviyelerinde tutunma çabasında

GBP/USD paritesi, 1.42 seviyelerinde tutunmaya çalışıyor. Dün açıklanan İngiltere sanayi ve imalat verilerinin beklentileri karşılayamaması Sterlin üzerinde negatif bir etki yarattı ve paritenin aşağı yönlü hareketlerine neden oldu. Açıklanan verilerin detayına bakıldığında, sanayi üretiminin yıllık bazda %0.2 arttığı, aylık değişimin ise %0.3 olarak tahmin edildiği görülmekte. İmalat üretimi ise Ocak ayında bir önceki yıla göre %0.7 artarken, aylık bazda %-0.1 azalma olduğu görülüyor. Sanayi üretiminde yaşanan yükselişin su temini, kanalizasyon ve atık yönetimi sektöründe gerçekleşen %9.3 artıştan kaynakladığı ve bu alanın sanayi üretiminde %0.8'lik artışa neden olduğu görülmekte. Raporun olumsuz kısmı ise; elektrik, gaz ve iklimlendirme alanında yaşanan %3.9 azalış sanayi üretimini %0.3 düşürmüş olması ve madencilik ve taşocağı alanında %1.1 azalma olmasının toplam üretimi %0.1 düşürmesi olarak özetlenebilir. Bugün İngiltere'de açıklanacak majör veri bulunmazken, ABD kanadında 15:30'da haftalık işsizlik başvuruları açıklanacak. Aynı zamanda bugün Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) toplantı kararlarını ve ardından ECB Başkanı Draghi'nin yapacağı basın toplantısı takip edilecek. Toplantıda alınacak kararlar piyasalara dalgalanma yaratabilir. Bu nedenle dolaylı yoldan GBP/USD paritesinde de sınırlı da olsa hareketlilik yaratabilir. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; paritede 1.42 seviyesinin üzerinde kalıcı seyirler görülmesi 1.4260 ve 1.4320 direnç noktalarına doğru yükselişini destekleyebilir. Geri çekilmelerde ise 1.4165 ve 1.4135 destek noktaları olarak takip edilebilir.

Dirençler: 1.4220 / 1.4268 / 1.4322
Destekler: 1.4167 / 1.4138 / 1.4118

Kurda aşağı yön isteği dikkat çekici

USD/TRY paritesi, 2.9020 majör desteğini kırmasıyla aşağı yönlü hareketleri hızlandı. Parite, diğer majör desteğimiz 2.8880'den destek bularak bu sabah 2.89 seviyelerinde tutunmaya çalışıyor. Bu sabah, GOP'larda Güney Afrika Randı ve Lira dışında diğer gelişmekte olan ülke para birimleri ABD Doları karşısında değerleniyor. Türkiye'nin 5 yıllık CDS rakamı ise 278'den 274 seviyelerine doğru düşüş eğiliminde. GOP'lara yönelik süren yabancı girişlerinin kaderi bugünkü ECB kararına bağlı olabilir. Gün içerisinde, yurtiçinde dış ticaret dengesi (10:00) ve ABD kanadında ise 15:30'da haftalık işsizlik başvuruları takip edilecek. Dış ticaret dengesindeki azalma cari açık üzerinden TL üzerindeki baskılarında azalmasına yardımcı oluyor. USD/TRY paritesini teknik olarak incelediğimizde, parite 2.8880 desteğinden kuvvet alarak 2.89 seviyelerinde tutunma çabasında. Eğer, 2.89 seviyesinde tutunmayı sürdürürse yeniden 2.90-2.93 aralığına doğru yükselebilir. Paritenin yükselen trendine geri dönüş hareketini başarabilmesi için 2.93 seviyesinin üzerinde kalıcı seyirler görülmesi gerekebilir.

Dirençler: 2,9020-2,9130-2,93
Destekler: 2,8880-2,8750-2,8560

Çin enflasyonu Yen'e satış getirdi

USDJPY paritesi dün 112.15 seviyesindeki desteğinden hızlı bir tepki gerçekleştirdi ve şu sıralarda 113.68 seviyelerine dengelenmeye çalışıyor. Paritedeki hızlı tepkide Çin'den gelen Şubat enflasyon verisinin %1.8'den %2.3 seviyesine yükselmesinin etkisi var. Gelen verinin ardından Çin ekonomisine yönelik beklentilerin güçlenmesi ve Yen'deki güvenli liman isteğinin azalması gösterilebilir. Ancak paritenin genel hareketi 111-114 aralığında bulunuyor ve gelen veri bu aralığı bozacak güçte olmayabilir. Bu nedenle 114 direncine yakın noktalarda Yen'e alış ve Dolara satışlar gelerek geri çekilmeler görülebilir. Bugün öğleden 14:45'de ECB'nin faiz kararı ve 15:30 'da ise Draghi' nin konuşmaları izlenecek. ECB'den beklentilerin üzerinde gevşeme adımları gelmesi Yen'de yeniden güvenli liman algısını çalıştırabilir ve geri çekilmeler görülebilir.

Teknik olarak 114 direnci önemini koruyor. Bu seviyenin geçilmesi durumunda ise 114.56 seviyesindeki direnç oldukça güçlü. Geri çekilmelerde 113.36 seviyesi izlenebilir. Bu seviye 4 saatlik grafikte 50-birimlik ortalama seviyesi.

Destekler: 113.36- 113.12-112.15
Dirençler: 113.80-114-114.56

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com