EKONOMİK GELİŞMELER ve PARİTE YORUMLARI

       Türkiye

Türkiye'de Ocak ayında mevsim ve takvim etkisinden arındırılmış sanayi üretimi bir önceki aya göre %0.8'den %1.0'a yükseldi. Takvim etkisinden arındırılmış yıllık bazda sanayi üretimi verisi %5.6 artışla, son 24 ayın en yüksek verisi olarak açıklandı. Geçen yılın Ocak ayı performansına bakıldığında, sanayi üretim verisindeki yıllık bazdaki bu hızlı yükselişte, baz etkisinin büyük ölçüde etkili olduğu görülüyor.

·         Avrupa

Almanya'da Ocak ayına ait açıklanan sanayi üretimi verisinde artış dikkat çekiyor. Bir önceki aya göre -%0.3'den %3.3'e, geçen yılın aynı dönemine göre ise -%1.3'den %2.2'ye yükseldi.

Euro Bölgesi, dördüncü çeyrek büyüme rakamlarına bakıldığında, bir önceki çeyreğe göre değişim görülmeyerek %0.3 oranında sabit kalırken, geçen yılın aynı dönemine göre ise %1.5'den %1.6'ya büyüme kaydetti.

İngiltere Merkez Bankası başkanı Mark Carney, İngiliz parlamentosunda yapmış olduğu konuşmasında, İngiltere'nin Avrupa Birliğinden ayrılması durumunda bazı finans kuruluşlarının Londra'dan çıkabileceğini belirtti. 23 Haziran'da yapılması beklenen referanduma ilişkin ise BoE'nin referandumdan çıkacak sonuca uygun şekilde eyleme geçebileceğini de ifadelerinde yer verdi. Ayrıca, referandumun Sterlin üzerinde negatif bir hava yarattığını, İngiltere'nin AB'den çıkması durumunda ise ülkeye gelen doğrudan yabancı yatırımın da olumsuz yönde etkilenebileceğini de vurguladı.

·         Petrol

ABD Enerji Bilgi İdaresi(EIA), kısa vadeli enerji görünümü raporunda 2016 ve 2017 yılları için ABD ham petrol üretimi ve petrol fiyatı öngörülerini indirdi. Günlük üretim tahmini 2016 yılı için 8.69 milyondan 8.67 milyon varile, 2017 yılı içinse 8.46 milyondan 8.19 milyon varile indi.

ABD Petrol Enstitüsü'nün açıkladığı haftalık stok verilerine göre, geçtiğimiz hafta stoklar 4.4 milyon varil artış gösterdi.

Forex Yorumları

Ons Altın 1280$ seviyesini aşamayınca zayıfladı

Asya piyasasında satış gören Ons Altın sabah erken saatlerde 1251$ seviyesine geriledi.  Majör Merkez Bankalarının attığı gevşemeci adımlar hatta negatif faiz dönemi Ons Altına destek olurken, yarın ise ECB'den gelecek olan adım merakla bekleniyor. Ancak her ne kadar diğer Merkez Bankaları gevşemeci adım atsalar da ABD Merkez Bankasının yapmış olduğu, eşi görülmemiş parasal gevşeme kadar etkili olamayabilirler. Dünkü gün içi raporumuzda Deutsche Bank'ın Altın destekli exchange trade fonlarında günlük bazda gerileme olduğundan bahsetmiştik. Aynı zamanda NYSE'de işlem gören Madencilik Endeksi ve Altın Yatırım Fonlarında da dün bir miktar geri çekilme yaşandı.  Tüm bunlar olurken VIX'te de yukarı yönde hareketler olsa da halen daha 20.0 seviyesinin altında bulunuyor.  Ons Altın tüm bu sebeplerden dolayı alt desteğine doğru geri çekilme yaşadı. Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda; dört saatlik periyotta çift tepe oluşumu göze çarpıyor. 1255$ seviyesinin altında kalıcılık sağlaması durumunda 1225-1230$ aralığına göre formasyon hedefi görebiliriz. 1280$ tepe seviyesinin aşılamaması teknik olarak zayıf bir görünüm sundu.  Fakat Ons Altın 1255$ majör desteğinde tutunur ve 1280$'ı aşarsa günlük periyotta var olan bayrak formasyonu 1300$'ın üzerini işaret ediyor.

Dirençler: 1268/ 1272/ 1280
Destekler: 1255/ 1237/ 1221

Ham Petrol teknik düzeltme yapıyor

ABD Ham Petrolü WTI dün öğle saatlerinde 38.40$ seviyesini test ettikten sonra yaşadığı kar realizasyonları nedeniyle bir miktar geri çekildi. Son günlerde yaşadığı hızlı yükselişinde hiçbir düzeltme hareketi yapmayan Petrolde görülen geri çekilme oldukça doğal. Her ne kadar geri çekilme yaşansa da ham petrol halen daha yükseliş kanalında bulunuyor. Dün ABD Petrol Enstitüsü'nün açıkladığı haftalık stok verilerine göre, geçtiğimiz hafta stoklar 4.4 milyon varil artış gösterdi. Bugün açıklanacak resmi stok verisi merakla bekleniyor. ABD Oklahoma/Cushing'te var olan günlük üretim kapasiteyi zorlamaya başladı. Bu nedenle Petrol stoklarında son zamanlarda yaşanan artışlar daha bir dikkatle izleniyor. Özellikle dünkü S&P'nin düşüşünde başta enerji sektörü olmak üzere stok beklentileri düşüşte önemli bir rol oynadı. Ham Petrolün içerisinde yer aldığı yukarı yönlü kanal 35.70$ seviyesinin altına geçmediği sürece bozulmuyor aynı zamanda 34.50$ seviyesini de majör destek olarak izliyoruz.

Dirençler: 36.75/ 37.80/ 38.40
Destekler: 36.00/ 35.70/ 34.50

Euro/Dolar 1.09 bölgesine geri döndü

EUR/USD paritesi yükselişini destekleyebilecek ivmeyi kazanamadı ve 1.09 bölgesine geri döndü. Dün Ocak ayı Almanya sanayi üretim verisi en son 2015 yılı Mayıs ayında gördüğü %2.2 oranında geldi. Aylık bazda ise 2014 ve 2015 yılına ait verilerin oldukça üzerinde, %3.3'lük bir artış göstermiş oldu. Bununla birlikte, Euro Bölgesi GSYİH 2015 yılı 4. Çeyreği %1.6 oranında büyüme ile kapattı. Böylelikle, Euro Bölgesi ilk çeyrek %1.3, diğer çeyreklerde ise %1.6'lık büyümeyi koruyarak stabil bir seyir izledi. Bugün Euro Bölgesinde açıklanacak veri akışı bulunmuyor. ABD cephesinde ise MBA Mortgage başvuruları ve işletme stoklarının açıklanması bekleniyor. Euro Bölgesi için gözler yarın gerçekleştirilecek Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısında alınacak kararlar ve ECB Başkanı Draghi'nin yapacağı basın toplantısına çevrilmiş durumda. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, paritenin 1.1046 seviyesi üzerinde güçlü bir performans sergilemesi  paritenin yükselişi destekleyebilir. Buna karşın paritenin bu seviyeden güç alamayıp geri çekilmesi, 1.0950 / 1.09 / 1.0850 desteklerine doğru geri çekilmesini tetikleyebilir.

Dirençler: 1.1046 / 1.1080 / 1.1110
Destekler: 1.0950 / 1.0900 / 1.0850

Sterlin'de düşüş trendi sürüyor

GBP/USD paritesi, dün BoE Başkanı Carney'in Avrupa Birliğinden çıkış ile ilgili yaptığı açıklamalarla 1.41 bölgesine geri çekildi. Carney, 23 Haziran referandumunda AB'den çıkış ile ilgili oluşan belirsizliğin ekonomiye zarar verebileceğini belirtti. Aynı zamanda Carney, İngiltere'nin AB'den çıkışı onaylaması durumunda, ekonomide kısa süreli yavaşlama olabileceğine ve belirsizlikten dolayı yatırımlar ve tüketici harcamaları azalabileceğine değindi. BoE Başkanı'nın açıklamaları Sterlin'in dolar karşısında değer kaybetmesine neden oldu. Referanduma kadarki süreçte Brexit konusundaki gelişmeler paritede hareketlilik yaratmaya devam edecek gibi görünüyor. Bugün İngiltere'de sanayi ve imalat sektörlerine ilişkin üretim verileri Sterlin'de hareketlilik yaratabilir. ABD cephesinde ise MBA Mortgage başvuruları ve işletme stoklarının açıklanması bekleniyor. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, dört saatlik grafikte sürdürdüğü düşüş trendi içerisinde hareket etmeye devam ediyor. Parite, 1.4280 direncinden geri dönüş gerçekleştirdi ve kısa vadeli yükselen trendini aşağı yönde kırdı. Bu noktada geri çekilmelerde 1.4138 / 1.4072 / 1.3971 seviyeleri takip edilebilir.

Dirençler: 1.4280 /1.4325 / 1.4380
Destekler: 1.4138 / 1.4072 / 1.3971

Kurda, ılımlı hava sürüyor

USD/TRY paritesi, 2.9065 desteğinden kuvvet alarak 2.91-2.92 aralığında seyrediyor. Bu sabah, GOP'larda Rus Rublesi ve Brezilya Realinin ABD Doları karşısında değer kaybettiğini izliyoruz. GOP'lardaki karışık seyrin etkisi kısa süreli olabilir çünkü hala gelişmekte olan ülkelere yönelik fon girişleri devam ediyor. GOP'lara yönelik süren para girişlerinin devam edip etmeyeceği ise yarın ki ECB faiz kararına bağlı olacak. Eğer, ECB para politikasında ilave genişlemeye gitmeyi tercih ederse bu durum GOP'larda pozitif bir görünüme neden olabilir. Türkiye'nin risk primini gösteren 5 yıllık CDS rakamı ise dünkü seyrinin bir miktar üzerine yükselmiş durumda. CDS, 278'den 280 seviyesine yükselmiş durumda. Bu nedenle, Türkiye'ye yönelik risk algısının tam anlamıyla azaldığını söylemek zor. USD/TRY paritesini teknik olarak incelediğimizde, paritede 2.9020 desteği takip edilmeye devam ediyor. Paritenin, bu desteği kırmayı başarması 2.8880 desteğine doğru uzamalara neden olabilir. Parite, 2.93 direncinin üzerinde kalıcı seyirlerde başarılı olursa yükselen trendine geri dönüş hareketini gerçekleştirebilir. Parite, yükselişinde başarılı olursa 2.95-2.97 direnç aralığı takip edilmeye devam ediyor.

Dirençler: 2,93-2,95-2,97
Destekler: 2,9130-2,9020-2,88

USD/JPY, güvenli liman algısı ile 113 seviyesinin altında

USD/JPY paritesi dün ABD 10 yıllık tahvil faizlerindeki gerilemenin ve kötü gelen Çin dış ticaret verisinin etkisiyle güvenli liman algısının devreye girmesi sonucu 112.38 seviyesine kadar gevşedi. Bu sabah 112.40 seviyesi üzerinde yatay ama güçsüz hareketler izleniyor. Bugün için önemli veri akışı bulunmuyor. Piyasalarda dün Çin verisi ile başlayan büyümeye yönelik kötümser algıların büyümesi durumunda paritede aşağı yönlü hareketler görülebilir. Buna karşın piyasa algıların bozulmaması durumunda ise parite günü 112.40-113 gibi dar bir bant içerisinde sürdürebilir. Yarın Çin tarafında Şubat enflasyon verisi bekleniyor.

Destekler: 112,40-112,20-111,60
Dirençler: 113-114-114,80

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com