EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

Türkiye

TÜFE Şubat ayında beklentilerin oldukça altında negatif bölgede gelerek -%0.02 seviyesinde oluştu. Beklentiler TÜFE'de %0.50 seviyesinde bulunuyordu. Yıllık bazda TÜFE ise %9.58 seviyesinden %8.78 seviyesine geriledi. TÜFE'deki gerilemede Gıda gurubundaki %0.04 oranındaki düşüş en büyük etkiye sahip oldu. İkinci büyük etki %6.16 gerileme ile Giyim ve Ayakkabı grubunda görülüyor. Burada mevsimlik etkiler ön plana çıkmış durumda.

ABD

ABD'de 27 Şubat ile biten haftada işsizlik başvuruları beklentilerin üzerinde 278 bin kişi olarak açıklandı. Bir önceki haftadan devam eden işsizlik başvuruları ise 2 milyon 257 bin olarak gerçekleşti.

ABD Şubat ayına yönelik açıklanan PMI verisinde, hizmet sektörü 49.8'den 49.7'ye geriledi. Piyasaların beklentisi 50.0 seviyesine yükselmesi yönündeydi.

Şubat ayında ABD imalat dışı ISM endeksi beklentilerin üzerinde 53.4 olarak açıklandı.

ABD'de dayanıklı tüketim mal siparişlerinde Ocak ayı final rakamı %4.7 olarak açıklandı. Bir önceki ayın rakamı -%4.6 olarak gerçekleşmişti. Aynı dönemde fabrika siparişleri -%2.9'dan %1.6'ya artış kaydetti.

Dallas Fed Başkanı Kaplan, Fed'in faiz artışı konusunda sabırlı olması gerektiğini ve küresel gelişmelerin yakından takip edilmesi gerektiğini de vurguladı. ABD ekonomisinde büyümenin en temel tetikleyicisinin ise Çin ekonomisindeki gelişmeler olabileceğini de ifadelerinde yer verdi.

Avrupa

Şubat ayına dair açıklanan hizmetler sektörü PMI verisi Euro Bölgesi ve Almanya'da beklentilerin üzerinde açıklandı. Euro Bölgesinde hizmetler sektörü 53.3 ve Almanya'da ise 55.3 olarak açıklandı. Fransa hizmetler PMI Şubat ayında 49.8'den 49.2'ye geriledi.

Euro Bölgesinde perakende satışlar Ocak ayında beklentilerin üzerinde artış gösterdi. Ocak ayında %0.4 artış kaydeden perakende satışlarda, Aralık ayı verisi %0.3'den %0.6'ya aşağı yönde revize edildi. Geçen yılın aynı dönemine göre ise %2.0 seviyesine yükseldi.

İngiltere'de ulusal bazda konut fiyatları Şubat ayında beklentilerin altında %0.3 artış gösterdi. Konut fiyatlarındaki artış, geçen yılın aynı dönemine göre ise %4.4'den %4.8'e yükseldi.

İngiltere'de Şubat ayında Halifax konut fiyatları endeksi beklentilerin altında -%1.4 düşüş gösterdi. Geçen yılın aynı dönemine göre konut fiyatları değişim göstermeyerek %9.7 oranında sabit kaldı.

İngiltere'de Şubat ayında hizmetler sektörü PMI verisi 55.6'dan 52.7'ye geriledi. Piyasaların beklentisi 55.1 düzeyinde açıklanması yönündeydi.

Petrol

Nijerya petrol bakanı, bazı OPEC üyelerinin, üretimin dondurulmasına ilişkin anlaşmaya yönelik görüşmeleri yeniden başlatmak için 20 Mart'ta Rusya'da diğer petrol üreticileri ile bir araya geleceğini açıkladı.

Japonya

BoJ başkanı Kuroda yapmış olduğu konuşmasında, negatif bölgede bulunan gösterge faizini dahada düşürmeyi planlamadıklarını belirtti. Kuroda, küresel riskleri izlemeye devam ettiğini ve ihtiyaç duyulduğunda hareket geçmekten çekinmeyeceklerinin de altını çizdi.

Forex Yorumları

Ons Altın ABD verileri sonrası ya tamam ya da devam diyecek

Bugün açıklanacak ABD istihdam verileri öncesinde Ons Altın dün yaptığı yukarı yönlü hareket ile bir süredir var olan sıkışma alanından çıkış yaşadı. 1250$majör direncini aşan Ons Altında boğa dönüşüne girdiği ve 2013 yılından bu yana ilk kez yukarı yönlü harekete geçtiği düşünülüyor. Dün ABD'den açıklanan fabrika siparişleri ve hizmet PMI verileri beklenilenden de kötü gelmesiyle Dolarda sert hareketlere neden oldu ve Dolar Endeksinin tekrardan 97.0 bandına gerilediğini gördük. Fiziki alımların devam ettiği Ons Altın, güvenli liman talebinin de dışında Merkez Bankaları başta olmak üzere talep görüyor. Aynı zamanda Fed'in Mart ayında faiz artırmayacağını düşünen piyasalar Ons Altında yukarı yönlü beklentilerini fiyata yansıttılar. Güçlü gelecek bir ABD verisi bu seferde Fed'e yönelik beklentileri güçlendirebilir ve bu durum Altında baskı yaratabilir. Altın'ın likidite beklentisinden yoksa faiz artırım beklentisinden mi daha fazla etkileneceğini izleyeceğiz. Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda üçgen sıkışması majör direnç olan 1250$ seviyesinin aşılmasıyla sonlandığını görüyoruz. Üçgen formasyonun gerçekleşmesi durumunda 1300-1400$ bandını konuşmaya başlayabiliriz. Ancak teknik dışında temeline de dikkat etmekte fayda var. Ons Altın bir önceki tepesine denk gelen 1263$ seviyesini test etti. Şayet bu seviyeyi geçmesi durumunda en yakın dirençleri 1272/ 1290 seviyelerinden geçiyor.

Dirençler: 1268/1272/1276
Destekler: 1257/ 1252/ 1244

Üretim konusundaki haber akışları petrolü desteklemeye devam ediyor

ABD ham petrolü petrol verisinin ardından gösterdiği güçlü seyir Nijerya petrol bakanının açıklamaları ile sürdürüyor. Nijerya petrol bakanı, 20 Mart tarihinde bazı OPEC üyelerinin üretimin dondurulmasına ilişkin anlaşmaya yönelik yeniden görüşebileceklerini açıkladı.  Bu konu ile ilgili haber akışları petrolü desteklemeye devam ediyor. ABD ham petrolünü teknik olarak incelediğimizde, yukarı yönlü devam eden kanalında 34.50$ desteği takip ediliyor. MACD günlük periyotta alım bölgesine geçmiş durumda. MACD-fiyat uyumsuzluğu henüz bitmiş değil. ABD ham petrolünde, 33.00$ seviyesi kırılmadığı sürece yukarı yönlü trend bozulmayabilir. Yükselişlerde 36.80$ takip edilebilir.

Dirençler: 36.80/ 37.50 /39.00
Destekler: 34.50/33.50/ 33.00

Euro/dolar 1.09 seviyesine doğru atağını sürdürüyor

EUR/USD paritesi 1.09 seviyesine doğru atağını sürdürüyor. Dün Euro Bölgesinde açıklanan hizmet PMI verilerinde Fransa'nın 50 eşik seviyesinin altında kalması oldukça dikkat çekiciydi. Euro Bölgesi hizmet PMI verileri Şubat ayının ilk okumasına göre bir miktar yükseliş gösterse de hizmet sektörünün genişlemesine yönelik olumlu bir tablo çizecek güçte değildi. Euro Bölgesi PMI 53.3, Almanya PMI 5 ayın düşüğünde 53.8 ve Fransa PMI 13 ayın en düşüğünde 49.8 düzeyinde açıklandı. Ayrıca, Euro Bölgesi Ocak ayı Perakende satışları %0.4 oranında geldi. 2015 yılı Aralık ayına ait veri %0.3'ten %0.6 oranına revize edildi. Perakende satışlar yıllık bazda %2 oranında açıklandı ve bir önceki veri %1.4'ten %2.1'e revize edildi. Buna karşın açıklanan perakende verilerinin ardından EUR/USD paritesinde yukarı yönde bir tepki oluştu. 2016 yılında açıklanan verilerin 2015 yılına oranla zayıf seyretmesi Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) daha çok genişleyeceği yönündeki algıyı güçlendiriyor. Bununla birlikte, ECB'nin para politikası duruşunun bankalara zarar vermeyecek bir iyileştirme yapmak üzere müzakere edildiği yönünde haberler bulunmakta. Bu durum, ECB'nin 10 Mart'ta negatif faize mi yoksa QE'yi mi yönleneceği konusunda önemli bir gelişme. Paritenin yükselişinde bu algı etkili olmuş olabilir. Bugün ABD cephesinde açıklanacak istihdam verileri paritede önemli hareketlilik yaratabilir. Beklentilerin çok üzerinde gelebilecek bir veri Fed'e yönelik beklentileri güçlendirebilir ve bu durumda paritede aşağı yönlü baskılar oluşabilir. Buna karşın beklenti yönünde ve beklentiden kötü gelebilecek bir veride parite bir miktar tepki yükselişi yapabilir. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, paritenin 1.09 bölgesine yükselmesinin ardında 1.0940 direnci ön plana çıkıyor. Bu seviye üzerindeki kapanışlarda 1.10 - 1.1050 dirençleri takip edilebilir. Buna karşın paritenin ivme kaybetmesi halinde 1.09 - 1.0850 - 1.0805 destekleri ön plana çıkabilir.

Dirençler: 1.1000 /1.1050 /1.1080
Destekler: 1.0900 / 1.0850 /1.0805

Sterlin, tepkinin ardından 1.42 direncinde satışlar var

GBP/USD paritesi, düşüş trendini yukarı yönde kırdı. Dün İngiltere'de Şubat ayı hizmet PMI verisi 52.7 düzeyinde açıklanarak zayıf bir görünüm ortaya koydu. Verinin açıklandığı Markit raporunda, Şubat ayına ait hizmet sektöründeki büyümenin yaklaşık 3 yıldır en zayıf seviyede olduğu belirtildi. Raporda, yeni iş ve iş aktivitelerinde Mart 2013 yılından bu yana yavaşlama gösterdiği belirtiliyor. Verinin ardından GBP/USD paritesi 1.4030 seviyesine kadar geri çekilmesinin ardından paritenin tekrar 1.41 seviyesine doğru ivme kazandığı gözlemlendi.  Bugün İngiltere cephesinde açıklanacak veri akışı bulunmazken, ABD'de açıklanacak istihdam verileri paritede hareketlilik yaratabilecek önemde olduğunu hatırlatmakta fayda var. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; paritenin yaptığı son tepki yükselişi ile kırdığı kanal direncine tekrar test etiği görülüyor. Ancak 1.42 seviyelerinden sterline satışlar gelmekte. 1.42 direncinin kırılması durumunda paritede yukarı seyirler güçlenebilir.

Dirençler: 1.42 / 1.4230/1.4370
Destekler: 1.4080 / 1.4030 / 1.3840

Yabancı girişleri TL'yi güçlendiriyor

İç piyasaya yönelik yabancı portföy girişlerinin devam ediyor olması, Lira üzerinde de pozitif etki yaratıyor. Bu sabah, GOP'larda karışık bir seyir izleniyor, Türkiye'nin risk primi ise dünden bugüne sakinliğini koruyor. Bu sabah Türkiye'nin 5 yıllık CDS rakamı 282 seviyelerinde ılımlı seyrediyor. Dün açıklanan Türkiye'nin enflasyon verisinin beklentilerin altında gelerek, çift haneli enflasyon riskini dağıtması Lira üzerinde de pozitif etki yarattı. Bugün ise gündem ABD'de tarım dışı istihdam verisi olarak takip edilecek. Tarım dışında beklentiler 195bin kişi artış göstermesi yönünde. Veriyle aynı zamanda açıklanacak olan saatlik kazançlar ve işsizlik oranı da önemli olacaktır. Bu hafta, piyasaların merakla beklediği ABD verisi, piyasalar üzerinde hareketlilik yaratabilir. USD/TRY paritesinin yükselen trendinin altında seyrettiğini izliyoruz.  2.92 seviyesinden geçen destek çizgisinin altında bulunan paritede bu seviyenin altında seyirlerin sürmesi durumunda 2.8880 desteğini izliyor olacağız. Buna karşın gün sonunda yeniden yükselerek 2.92 seviyesinin üzerinde kapanışlar görülürse tekrar yukarı trendine dönmüş olacak.

Dirençler: 2,9240-2,9320-2,95
Destekler: 2,92-2,9020-2,8880

ABD istihdam verileri öncesi Yen 113 bölgesinde seyrediyor

USD/JPY paritesi, 24 Şubat'ta başlayan yükselen trend içerisinde hareketlerine devam ediyor. Sabah saatlerinde Japonya'da çalışanlara ödenen fazla mesai ücretleri -1.30% seviyesinde azalma gösterdi. Mesai ücretlerinin 2015 yılı Ağustos ayından sonra tekrar eksi seviyelere gerilemesi, enflasyon yaratmaya çalışan Japonya için olumuz bir gösterge olarak görülebilir. Diğer yandan, Perşembe günü açıklanan veriye göre yabancı yabancı yatırımcıların haftalık Japon tahvillerinde yaptıkları alım miktarında düşüş yaşandı. Bu nedenle Yen'e olan talep bir miktar hafta başından bu yana azaldı. Diğer yandan bu sabah Japonya Merkez Bankası (BOJ) Başkanı Kuroda, Japonya'nın şu an için faizi daha da düşürmeyi planlamadığını söyledi.  ABD cephesinde ise bugün açıklanacak tarım dışı istihdam, saatlik kazançlar ve işsizlik verilerinin açıklanması bekleniyor. USD/JPY paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, 24 Şubat'ta başlayan yükselen trendin halen daha devam ettiğini görmekteyiz. Yükselen trendin geçtiği 113.30 seviyesi aşağı yönde kırılması durumunda satış baskısı 112.99 / 112.60 seviyelerine kadar sürebilir. Buna karşın yükselişlerde 114.00 / 114.95 / 115.45 dirençleri takip edilebilir.

Dirençler: 114.00 / 114.95 / 115.45
Destekler: 113.43 / 112.99 / 112.70

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com