EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

Türkiye

Türkiye imalat PMI verisi Şubat ayında 50.3 seviyesine geriledi. Ocak ayı rakamı 50.9 olarak açıklanmıştı. Raporun detayı incelendiğinde, Türk imalat sektörünün faaliyet koşullarındaki iyileşmenin devam ettiğine işaret etti. Üretimin, yeni siparişlerin ve istihdamın alt endekslerinin PMI endeksini olumlu yönde etkilediğine dikkat çekildi.

TCMB'nin 23 Şubat tarihinde gerçekleştirdiği para politikası kurulu toplantısının tutanakları açıklandı. Tutanaklarda, enflasyondaki düşüşün ve cari açıktaki daralmanın devam edeceğine değinildi. İhtiyaç duyulduğunda Lirayı destekleyici tedbirler alınabileceği de ifadelerinde yer verildi. Ayrıca, Şubat ayına ilişkin öncü göstergelerin gıda enflasyonunda düşüşe işaret ettiği de vurgulandı.

ABD

ABD'de Şubat ayına yönelik açıklanan imalat PMI verisi 52.4'den 51.3'e geriledi. Aynı dönemde, ABD'de imalat sektörü ISM endeksi bir önceki aya göre artış kaydederek 49.5 seviyesine yükseldi.

ABD'de Ocak ayında inşaat harcamaları %1.5 olarak açıklanırken, bir önceki ayın verisi %0.1'den %0.6'ya yukarı yönde revize edildi.

Avrupa

Avrupa Merkez Bankası Başkanı (ECB) Draghi, ağırlaşan ekonomik riskler ve beklenenden daha zayıf enflasyon ortamında parasal teşvikleri gözden geçireceklerini ve euro bölgesinde fiyatları yukarı çekmek için gerekli tüm araçları kullanmaya hazır olduklarını tekrarladı.

İspanya'da imalat PMI Şubat ayında geriledi. Ocak ayında 55.4 olarak açıklanan veride Şubat ayı rakamı 54.1 olarak gerçekleşti.

Fransa'da imalat PMI Şubat ayı final rakamı 50.2 olarak açıklandı. Şubat ayının öncü rakamı 50.3 olarak gerçekleşmişti. Verinin bir önceki aya göre artış kaydettiği görülüyor. Ocak ayını 50 puanla tamamlamıştı.

Şubat ayında Almanya'da işsizlik oranı bir önceki aya göre değişim göstermeyerek %6.2 düzeyinde sabit kaldı. Aynı dönemde işsiz kişi sayısı beklentiler çerçevesinde 10 bin kişi azalma gösterdi.

Almanya imalat PMI Şubat ayını 50.5 seviyesinde tamamladı. Veri, Ocak ayında 52.3 seviyesinde gerçekleşmişti.

Euro Bölgesi İmalat PMI Şubat ayında geriledi. Ocak ayı rakamı 52.3 olan veri, Şubat ayında 51.2 olarak gerçekleşti.

Euro Bölgesinde işsizlik oranı son dört yılın en düşüğüne gerileyerek %10.3 olarak açıklandı.

İngiltere imalat PMI verisi Şubat ayında 52.9'dan 50.8'e geriledi.

Petrol

Amerikan Petrol Enstitüsü tahminlerine göre ABD'de geçtiğimiz hafta ham petrol stokları 9,9 milyon varil artış gösterdi. Beklentiler 2,5 milyon varil artış kaydetmesi yönündeydi. ABD Enerji Bakanlığı resmi verileri ise bugün açıklanacak.

Rusya Devlet Başkanı Vladimir Putin, Rus petrol şirketlerinin petrol üretimini artırmama konusunda anlaşmaya vardığını söyledi.

Çin

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's Çin'in kredi notu görünümünü "durağan"dan "negatif"e düşürdü.

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Çin Merkez Bankası'nın önceki gün bankaların zorunlu karşılık oranlarını 50 baz puan indirmesi ve Ocak ayındaki rekor kredi büyümesi bileşiminin, yetkililerin büyümede kredi faktörünü daha fazla kullanma yönündeki bir politika değişikliği ihtimalini artırdığını belirtti.

Avustrulya

Avustralya'da 4. çeyreğe ait GSYİH %0.4 olan beklentinin üzerinde %0.6 oranında açıklandı. 3. çeyrekte %1.1 büyüme kaydetmişti. Yıllık bazda ise Avustralya GSYİH %3.0 oranında geldi. Avustralya, 2012 yılından bu yana en yüksek 4. çeyrek büyümesine ulaştı.

Forex Yorumları

Ons altında sıkışma alanı sürüyor

Ons Altın, sıkışma alanı içerisinde hareketlerini sürdürüyor. Çin'deki parasal gevşeme hamlesi sonrası petrol fiyatında yükseliş görülmesine rağmen altın fiyatında güvenli liman talebi nedeniyle aynı etkiyi yaratan bir düşüş görülmedi. Dün ABD cephesinde Şubat ayına yönelik açıklanan imalat PMI verisi 52.4'den 51.3'e geriledi. Aynı dönemde, ABD'de imalat sektörü ISM endeksi bir önceki aya göre artış kaydederek 49.5 seviyesine yükseldi. ABD verilerinin ardından ons altın fiyatında sınırlı bir geri çekilme gözlendi. Diğer yandan Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Moody's Çin'in kredi notu görünümünü durağandan negatife düşürdüğünü açıkladı. Çin'e yönelik endişelerin arttığı ortamda, ons altın güvenli liman talebini çalıştırabilir. Bugün ABD cephesinde ADP özel sektör istihdam değişimi, ISM New York PMI ve bej kitap açıklanacak. Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda dört saatlik periyotta yaşanan sıkışma alanının sürdüğü görülüyor. Ons altında, kısa vadeli yükselen trend 1219 seviyesinden geçiyor. Bu seviyeden tepki gelmemesi durumunda 1212 desteği takip edilebilir. Buna karşın, olası yükselişte 1239 / 1249 dirençleri ön plana çıkabilir.

Dirençler: 1235 / 1239 / 1249
Destekler: 1219 / 1212 / 1209

Ham Petrol için 35 Dolar bölgesi kritik

ABD Ham Petrolü, küresel çapta petrol üretiminin kısılması beklentisiyle yükseliyor ama teknik olarak ana düşüş trendine oldukça yaklaşmış durumda. Dün gece açıklanan Amerikan Petrol Enstitüsü verilerine göre ABD'de geçtiğimiz hafta ham petrol stokları 9,9 milyon varil artış gösterdi. Beklentiler 2,5 milyon varil artış kaydetmesi yönündeydi. ABD Enerji Bakanlığı resmi verileri ise bugün açıklanacak. Stoklarda yaşanan yükseliş ise petrol fiyatını yeniden satış baskısı altına soktu.  WTI teknik olarak analiz edildiğinde; 107.50 bölgesinden başlayan düşüş trendinin geçtiği 35 bölgesi petrol için oldukça kritik bir alan. Bununla birlikte geçtiğimiz yıl Haziran - Ekim ayları arasında başlayan farklı düşüş trendlerinin de 35 dolar ile 38 dolar arasından geçtiğini de belirtmek yararlı olacaktır. Bundan dolayı petrolde kalıcı yükseliş başlaması için teknik anlamda 38 Dolar üzerinde fiyatlara ihtiyaç bulunduğunun ve bu durumunda üretim azalışı veya tüketim artışı ile desteklenmesi gerektiğini belirtmek yararlı olacaktır. Bugün için takip edilebilecek teknik seviyeleri ise yukarı alanda; 34.61 / 34.81 / 35.38 aşağı alanda; 33.99 / 33.22 / 32.68 olarak hesaplanmakta.

Dirençler: 34.61 / 34.81 / 35.38
Destekler: 33.99 / 33.22 / 32.68

Euro/dolar 1.08 bölgesindeki seyrini sürdürüyor

Euro Bölgesinde takip ettiğimiz yoğun veri akışı, EUR/USD paritesinin zayıf seyrini bozmadı. Dün 2016 yılı Ocak ayına ait Euro Bölgesi işsizlik verisi son 4 yılın en düşüğünde, %10.3 oranında açıklandı. Son dönemde bölgedeki işsiz sayısı 105 bin kişi azaldı. Almanya'nın işsizlik oranı Ocak ayındaki istikrarını koruyarak %6.2 seviyesinde geldi. Buna karşın istihdam verisinin yarattığı iyimserliği, Euro Bölgesi ve kıta ülkelerinde açıklanan imalat PMI verileri aynı ölçüde sağlayamadı. Şubat ayında Euro Bölgesi imalat PMI,  51.0 seviyesinde açıklanan ilk okuma verisinin üzerinde 51.2 seviyesinde geldi. Markit'in PMI raporuna göre; girdi fiyatları 2009 yılı Temmuz ayından bu yana düşmeye devam ediyor. Markit'in Baş ekonomisti Chris Williamson yorumuna göre,  bölgedeki ekonomik koşulların yarattığı baskıyı önlemek için Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) hızlı ve agresif hareket etmesi gerekliliğinden bahsetti. Bu durum, 10 Mart'ta gerçekleştirilecek para politikasında ek genişleme beklentilerini güçlendiriyor. Diğer yandan bugün açıklama yapan Avrupa Merkez Bankası Başkanı (ECB) Draghi, ağırlaşan ekonomik riskler ve beklenenden daha zayıf enflasyon ortamında parasal teşvikleri gözden geçireceklerini ve euro bölgesinde fiyatları yukarı çekmek için gerekli tüm araçları kullanmaya hazır olduklarını tekrarladı. EUR/USD paritesi işsizlik verilerinin ardından bir miktar yükselişe geçse de gün boyu 1,0892 - 1,0855 seviyeleri arasında sınırlı hareket izlendi. Bugün Euro Bölgesi ÜFE, ABD cephesinde ise ADP Özel sektör istihdam değişimi, ISM New York PMI ve bej kitap açıklanacak. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, parite üzerindeki satış baskısının devam ettiği görülüyor. Paritede 2015 yılı Aralık ayında başlayan yükselen trend aşağı yönde kırıldı. Bu noktada, 1.0526 - 1.1375 seviyeleri arasında hesaplanan Fibo düzeltme seviyesi olan 1.0850, ilk destek seviyesi olarak karşımıza çıkıyor. Bu seviyenin aşağı yönde aşılması durumunda ise 1.0800 seviyesinden tepki gelebilir. Buna karşın paritenin 1.0950 seviyesine doğru toparlanması ve bu seviyenin üzerinde kapanış gerçekleştirmesi halinde 1.1000 / 1.1050 dirençleri takip edilebilir.

Dirençler: 1.0950 / 1.1000 / 1.1050
Destekler:1.0850 /1.0800 / 1.0720

Sterlin / Dolar paritesi 1.40 üzerine geçmekte zorlanıyor

GBP/USD paritesi, 1.4010 bölgesinde bulunan haftalık pivot seviyesine kadar yükseldikten sonra bu bölgede durulmaya başladı. Dün gün içinde yaşanan önemli bir gelişmenin olmaması ve zayıf ABD verileri paritede toparlanmaya neden oldu. İngiltere imalat sektörüne dair açıklanan Şubat ayı imalat PMI endeksi 52.9'dan 50.8'e geriledi ama verinin parite fiyatı üzerinde etkili olmadığı gözlemlendi. ABD'de açıklanan ISM imalat endeksi beşinci ayında 50 seviyesinin altında kaldı ve sektörde daralmanın devam ettiğini işaret etti. Bugün ise ABD'de açıklanacak olan ADP özel sektör istihdam değişimi ve İngiltere inşaat sektörü PMI günün dikkat çeken verileri arasında bulunuyor. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; 2009 Mart ayı dip fiyatından destek alındığı görülen paritenin halen düşüş trendi altında bulunduğunu ve MACD'nin de negatif bölgede hesaplandığını unutmamak gerekiyor. Bundan dolayı yaşanan tepki alımları hacimsiz kalabilir. Aroon trend göstergesi ise ana trendin halen aşağı yönde olduğunu göstermekte. RSI göstergesinin de düşüş trendi etkisinde bulunuyor. RSI'da kırılma yaşanması ise paritenin 1.3960 direncinin üstüne geçme isteği içine girdiğini gösterebilir. Bugün için takip edilebilecek teknik seviyeleri ise yukarı alanda; 1.4009 / 1.4070 / 1.4123 aşağı alanda; 1.3956 / 1.3895 / 1.3842 olarak hesaplanmakta.

Dirençler: 1.4009 / 1.4070 / 1.4123
Destekler: 1.3956 / 1.3895 / 1.3842

Gelişenlere yönelik ılımlı rüzgar

Gelişen ülkelere yönelik ılımlı hava TL üzerinde de olumlu etkiler yaratmaya devam ediyor. Mevcut rüzgarın etkisiyle USDTRY kuru 2.92 seviyesinden geçen kritik trend desteğine yakın seyrini sürdürüyor. Ancak henüz bu seviyesinin altında kalıcı seyirler gösteremediğini izliyoruz. Bunun için Türkiye'ye yönelik veya Gelişenlere yönelik daha farklı ve güçlü bir algının oluşması gerekli. Şimdilik USDTRY'yi halen büyük resimde yukarı trend içerisinde, küçük resimde ise 2.92 seviyesine düzeltme hareketine yapar halde izliyoruz. Bugün içinde Gelişen ülke para birimlerindeki seyirler önemli olmaya devam edecek. Sabah saatlerinde ılımlı havanın halen korunduğunu izliyoruz. Öğleden sonra ABD kanadında özel sektör istihdam verileri ABD doları üzerinde sınırlıda olsa etkili olabilir. TL için yarınki enflasyon verileri önemli olurken Cuma günkü ABD istihdam verileri dolar için önemli olacak. 2.92 seviyesi önemli destek olurken, bu seviyelerden Dolara alışların geldiğini izliyoruz. 2.9360 seviyesini geçmesi durumunda 2.9430 seviyesi önemli olacak. Kurda 2.9430 seviyesinin üzerindeki hareketlerde yukarı yönlü hareket hızlanabilir. Aşağıda ise 2.92 seviyesinin altında kalıcı seyirler oluşup oluşmayacağı önemli olabilir. Sarkmalarda 2.91 seviyesi destek olarak izlenebilir.

Destekler: 2.92-2.9160-2.91
Dirençler: 2.9360-2.9430-2.9530

Yen talebindeki azalma pariteyi 114.00’ün üzerine taşıdı

USD/JPY paritesi, Nikkei endeksinin güne %4.11 artıda devam ettiği bugün 114.00 bölgesine kadar yükseldi. 25 Şubat sonrasında yükselişe geçen Japonya 10 yıllık tahvil faizine paralel olarak 111.00 seviyesinden yükselişe geçen paritede olumlu havanın devam ettiği görülebilir. Bu sabah Asya'da açıklanan verilerin olumlu olması Asya piyasaların ralli yapmasına neden oldu. Japonya Merkez Bankası Başkanı H.Kuroda, enflasyon trendinde iyileşme olduğunu ancak 2014 ortasından bu yana düşen petrol fiyatlarının çekirdek enflasyondaki yavaşlamanın en büyük sorumlusu olduğunu söyledi. Dün sabah saatlerinde Japonya'da açıklanan Ocak ayı hane halkı harcamaları azalış kaydederken, sermaye harcamalarında da azalış olduğu görüldü. Ocak ayı işsizlik oranı ise %3.3'den %3.2'ye geriledi. ABD'de açıklanan ISM imalat endeksi beşinci ayında 50 seviyesinin altında kaldı ve sektörde daralmanın devam ettiğini işaret etti. Bugün ise ABD'de açıklanacak olan ADP özel sektör istihdam değişimi takip edilecek. USD/JPY paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, paritenin 114.00 direnci üzerinde tutunma çabalarını izliyoruz. Parite bu seviye üzerinde kalmayı sürdürdüğü sürece 114.50 / 114.85 seviyelerine doğru atak yapma potansiyeli bulunuyor. Buna karşın, 114.00 desteğinin aşağı yönde kırılması durumunda 113.35 desteği ön plana çıkıyor. Bugün için takip edilebilecek teknik seviyeleri ise yukarı alanda; 114.72 / 114.95 / 115.45 aşağı alanda; 113.43 / 112.99 / 112.70 olarak hesaplanmakta.

Dirençler: 114.72 / 114.95 / 115.45
Destekler: 113.43 / 112.99 / 112.70

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com