EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

Türkiye

Türkiye'de Ocak ayında dış ticaret açığı 3.76 milyar Dolar olarak açıklandı. Geçen yılın aynı dönemine göre ihracat %22 ve ithalat ise %19.7 azaldı.

Türkiye ekonomik güven endeksi Şubat ayında %14.8 azalarak 71.46 değerine geriledi. Veri, Ocak ayında 83.88 olarak gerçekleşmişti.

Fitch Rating Kıdemli Direktörü ve Türkiye analisti Gamble yapmış olduğu açıklamalarda, jeopolitik risklerin kötüleşmeye devam ettiğini ve Türkiye'nin de bu risklerden etkilendiğini belirtti. Ancak, bu risklere rağmen Türkiye ekonomisinin 2016 yılı içerisinde büyümedeki performansının güçlü olduğunu da vurguladı. İran'a yaptırımların kalkması ve AB sürecinin Türkiye açısından faydalı olabileceğini de ifadelerinde yer verdi.

ABD

Ocak ayına ait açıklanan ABD ikinci el konut satışları bir önceki döneme göre azaldı. Aralık ayı verisi %0.1'den %0.9'a yukarı yönde revize edilirken, Ocak ayı verisi -%2.5 olarak açıklandı. Geçen yılın aynı dönemine göre ise %3.1'den -%0.9'a düşüş kaydetti.

ABD'de Şubat ayında Chicago PMI verisi 55.6'dan 47.6'ya geriledi.

Avrupa

Almanya'da perakende satışlar bir önceki aya göre artış kaydetti. Ocak ayında %0.7 olarak açıklanan verinin, Aralık ayı rakamı -%0.2'den %0.6'ye yukarı yönde revize edildi. Geçen yılın aynı dönemine göre ise %2.5'den -%1.8'e geriledi.

Euro Bölgesinde Şubat ayına ait yıllık enflasyon tahmini %0.3'ten -%0.2'ye gerileyerek, enflasyonda daralmaya işaret etti. Gıda ve enerji fiyatlarından arındırılmış çekirdek enflasyon ise %1'den %0.7'ye gerileme gösterdi.

Çin

Çin Merkez Bankası zorunlu karşılık oranlarında 50BP'lık indirime gitti. Yapılan açıklamada, bankaların zorunlu karşılık oranının 1 Mart tarihinden itibaren %0.5 oranında azaltılacağı belirtildi.

Şubat ayına ait Çin imalat PMI verisi 50 eşik seviyesinin altında 49,0 düzeyinde açıklandı. Bununla birlikte Caixin imalat PMI endeksi Ocak ayında açıklanan 48.4 seviyesinin altında 48.0 düzeyinde açıklandı.

Japonya

Ocak ayına ait işsizlik oranı %3.3 olan piyasa beklentisinin altında %3.2 oranında açıklandı.

Forex Yorumları

Ons Altında Sıkışma Yaşanıyor

Ons Altın gece Asya piyasası saatlerinde 1236$ seviyesinde bulduğu destek sonucu sert bir şekilde yükselerek 1248$ seviyesine yükseldi. Çin'de imalat PMI'ı 49.0 seviyesine düşerek 7. Ay üst üste daralmaya işaret etti. Çin verileri sonrası artan endişeler de Ons Altının yükselişine destek oldu. volatilite göstergelerinde hafif bir yükseliş yaşansa da şimdilik sert bir etki görülmüyor. Ons Altın yukarı yönlü yükselişini tren halinde devam ettiriyor. Buna rağmen yukarıda 1250$ seviyesinin aşılamaması teknik olarak sıkışmaya doğru gittiğini gösteriyor. Ons Altın opsiyonlarında uzun (alım) yönlü pozisyonlarda hafif bir azalma yaşanırken, aynı zamanda fiziki olarak da COMEX stoklarında Ons Altın saklamasının da günlük olarak azaldığı görülüyor. Ancak bunlar Ons Altının düşmesi için yeterli sebep değil. Yine de 1250$ seviyesinin geçilememesi 1220$ seviyelerine doğru teknik geri çekilme yapmasını sağlayabilir. Günlük periyotta bayrak formasyonu çalışmaları başlasa da formasyonun aktive olabilmesi için 1250$ direncinin üzerine yerleşmesi gerekir.

Dirençler: 1248/ 1252/ 1263
Destekler: 1235/ 1220/ 1212

Ham Petrol Toplantı Umutları İle Yükselişini Koruyor

ABD Ham Petrolü WTI, bu sabah açıklanan zayıf Çin verilerine rağmen yükselişini 34,00$ bandına taşıdı. Çin'in imalat PMI'ı 49.0 seviyesine düşerek 7. Ay üst üste daralmaya işaret etti. OPEC ve Rusya arasında konuşulan üretimi dondurma bahsinin yanı sıra geçtiğimiz hafta ABD'de petrol üretim seviyesinin düşmesi, fiyatın toparlanmasına yardımcı oluyor. Önceki haftanın vadeli kontrat ve opsiyon işlemlerine baktığımızda hedge fonlar ve diğer spekülatörler net alım pozisyonlarını %14 oranında artırarak Kasımdan bu yana rekor kırdılar. Ham Petrolü teknik olarak incelediğimizde; yükseliş kanalı içerisinde hareketlerine devam ediyor. 26.20-38.37$ aralığında Fibonacci düzeltme seviyelerini kullandığımızda, %61.8 düzeltme seviyesine denk gelen 33.70$ seviyesi de aşılmış olsa da yukarıda bir türlü aşılamayan majör direnç olan 34.50$ seviyesi bulunuyor. Ham Petrolün bu seviyeyi kırması durumunda yukarı yönlü ivme kazancı artabilir. Aksi halde geri çekilmelerinde 33.70-32.30$ seviyeleri destek konumunda.

Dirençler: 34.50 / 35.50/ 36.30
Destekler: 33.70/ 32.30/ 31.00

Euro/dolar yükselen kanalı aşağı yönde kırdı.

EUR/USD paritesi yükselen kanalı aşağı yönde kırdı. Dün Euro Bölgesinde Şubat ayına ait yıllık enflasyon tahmini %0.3'ten %0.2'ye gerileyerek, enflasyonda daralmaya işaret etti. Böylece yıllık enflasyon tahmini 2015 yılı Eylül ayından bu yana ilk kez negatif seviyeye geriledi ve Avrupa ekonomisinin tekrar deflasyon riski ile karşı karşıya olduğunu gösterdi. Gıda ve enerji fiyatlarından arındırılmış çekirdek enflasyon ise %1'den %0.7'ye gerileme gösterdi. Enflasyon verisinin detayında, düşük petrol fiyatının yarattığı etkiyle enerji enflasyonundaki negatif katkının artmış olduğu dikkati çekti. Aynı zamanda enflasyonu oluşturan kalemler arasında en büyük ağırlığa sahip olan hizmet kalemi gerileme göstererek enflasyondaki düşüşün ikinci önemli nedeni oldu. Bugün Euro Bölgesi ve kıta ülke ekonomilerinde imalat PMI verileri ile Almanya ve Euro Bölgesi işsizlik oranı açıklanacak. ABD cephesinde ise imalat PMI ve ISM imalat ile inşaat harcamaları açıklanacak. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, parite üzerindeki satış baskısının devam ettiği görülüyor. Paritede 2015 yılı Aralık ayında başlayan yükselen trend aşağı yönde kırıldı. Bu noktada, 1.0526 - 1.1375 seviyeleri arasında hesaplanan Fibo düzeltme seviyesi olan 1.0850, ilk destek seviyesi olarak karşımıza çıkıyor. Bu seviyenin aşağı yönde aşılması durumunda ise 1.0800 seviyesinden tepki gelebilir. Buna karşın paritenin 1.0950 seviyesine doğru toparlanması ve bu seviyenin üzerinde kapanış gerçekleştirmesi halinde 1.1000 / 1.1050 dirençleri takip edilebilir.

Dirençler: 1.0950 / 1.1000 / 1.1050
Destekler:1.0850 /1.0800 / 1.0720

Sterlin güç kaybetmeye devam ediyor

GBP/USD paritesi 1.3845 desteğinden güç kazandı. Hafta sonu gerçekleştirilen G-20 zirvesinin sonuç bildirisinde Birleşik Krallık'ın Avrupa Birliğinden ayrılmasına (BREXIT) yönelik duyulan endişe ifade edildi. G-20 zirvesine katılan İngiltere Maliye Bakanı Osborne gelişmiş ülkelerin, İngiltere'nin AB'den ayrılmasının dünya ekonomisinde şok etkisi yaratacağı konusunda hem fikir olduklarını söyledi. Diğer yandan dün İngiltere'de açıklanan mortgage başvuruları, Ocak ayında 74.6K açıklanarak bir önceki aya göre yükseliş kaydetti. Buna karşın ABD cephesinde bekleyen konut satışları hem yıllık hem de aylık bazda daralmaya işaret etti ancak GBP/USD paritesinde önemli bir etki yaşanmadı. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; 2009 Mart ayı dip fiyatından destek alındığı görülen paritenin halen düşüş trendi altında bulunduğunu ve MACD'nin de negatif bölgede hesaplandığını unutmamak gerekiyor. Bundan dolayı yaşanan tepki alımları hacimsiz kalabilir. Aroon trend göstergesi ise ana trendin halen aşağı yönde olduğunu göstermekte. RSI göstergesinin de düşüş trendi etkisinde bulunuyor. RSI'da kırılma yaşanması ise paritenin 1.3960 direncinin üstüne geçme isteği içine girdiğini gösterebilir. Bugün için takip edilebilecek teknik seviyeleri ise yukarı alanda; 1.3961 / 1.4009 / 1.4072 aşağı alanda; 1.3898 / 1.3851 / 1.3787 olarak hesaplanmakta.

Dirençler: 1.3961 / 1.4009 / 1.4072
Destekler: 1.3898 / 1.3851 / 1.3787

Dolar/Lira yükselen trendini sürdürüyor

Geçtiğimiz hafta Cuma günü Güney Afrika Maliye Bakanı istifa haberi gelişmekte olan ülke para birimlerinin dolara karşı neden kaybetmesine neden olmuştu. Ardından Fitch Türkiye görünümünü sabit bırakarak yurt içi piyasaların nefes almasına neden oldu. Dün yurt içerisinde açıklanan Şubat ayı tüketici güveni, ekonomiye olan güvenin 2016 yılında giderek azalmaya başladığına işaret etti. Diğer yandan Türkiye'de Ocak ayında dış ticaret açığı 3.76 milyar Dolar olarak açıklandı. Geçen yılın aynı dönemine göre ihracat %22 ve ithalat ise %19.7 azaldı. USD/TRY'de yükselen trend halen daha devam ediyor. Dolar endeksi ise 98,00 seviyesi üzerine tutunmuş durumda ve Lira üzerinde baskı yaratmaya devam ediyor. Gün içerisinde Şubat ayı Türkiye imalat PMI ile ABD cephesinde imalat PMI ve ISM imalat ile inşaat harcamaları açıklanacak. USD/TRY teknik olarak analiz edildiğinde, paritenin 2015 yılı Mayıs ayından başlayan yükselen trend devam ediyor. Paritenin 2.9965 direncini yukarı yönde aşması durumunda 3.02 ve 3.0465 seviyelerine doğru yükseliş potansiyeli artabilir. Buna karşın, paritenin yükselen trendden geçen 2,9230 seviyesinin aşağı yönde kırılması satış baskısını 2.90 seviyesine doğru sürdürmesine neden olabilir.

Dirençler: 2.9965 / 3.02 / 3.0465
Destekler: 2.9440 / 2.9230 / 2.90

Dolar/Yen güçsüz seyir devam ediyor

USD/JPY paritesi 112.60 desteği üzerindeki seyrini sürdürüyor. Dün Japonya'da açıklanan Ocak ayına ait sanayi üretim yıllık bazda %3.7 açıklandı. Aralık ayında sanayi üzerim verisi %-1.7 oranında daralma göstermişti. Buna karşın yine Ocak ayına ait perakende satışlar %-0.1 oranında daralmaya işaret etti. Hafta sonu gerçekleştirilen G-20 zirvesinde Japonya Maliye Bakanı Japonya'da ekonomik büyüme ve mali konsolidasyonunun gerçekleştirme sözü verdi. Aynı zamanda,  petrol fiyatlarının gerilemesinin hem pozitif hem de negatif taraflarını dikkate almak gerekliliğine değindi. BoJ Başkanı Kuroda ise Japonya'da %2'lik enflasyon hedefine mümkün olan en kısa sürede ulaşmayı hedefleyen negatif faiz uygulamasının piyasalar tarafından tamamen anlaşılır olduğunu belirtti. USD/JPY paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, paritenin 112.60 desteği üzerinde tutunma çabalarını izliyoruz. Parite bu seviye üzerinde kalmayı sürdürdüğü sürece 113.20 / 113.35 ve 114.00 seviyelerine doğru atak yapma potansiyeli bulunuyor. Buna karşın, 112.60 desteğinin aşağı yönde kırılması durumunda 112.15 desteği ön plana çıkıyor. Bugün için takip edilebilecek teknik seviyeleri ise yukarı alanda; 112.99  / 113.10 / 113.56 aşağı alanda; 112.22 / 112.01 / 111.76 olarak hesaplanmakta.

Dirençler: 112.99  / 113.10 / 113.56
Destekler: 112.22 / 112.01 / 111.76

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com