EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

Türkiye

Fitch, Türkiye'nin notunu ve görünümünü değiştirmedi. Kuruluş, yayınlamış olduğu raporunda, Türkiye'nin bütçe açığının 2016 yılında %2, cari açığının %3.5 olmasını beklediklerini belirtti. 2015 yılı içerisindeki iki seçime rağmen Türkiye'de mali disiplinin korunduğunu ve ülke ekonomisinin 2016 ve 2017 yıllarında %3.5 seviyelerinde büyümesini beklediklerinde açıklamalarında yer verdi.

ABD

ABD ekonomisi revize edilen rakamlara göre 2015 yılının dördüncü çeyreğinde %1.0 büyüme gösterdi. Verinin detayları incelendiğinde kişisel tüketim harcamaları beklentilerin %2.0 olarak açıklanırken piyasaların beklentisi %2.2 oranında değişim göstermeyeceği yönündeydi.

ABD'de Ocak ayında kişisel gelirler %0.5 artarken, aynı dönemde kişisel harcamalar %0.5 oranında artış gösterdi. Aralık ayındaki kişisel harcamalar verisi ise %0.0'dan %0.1'e revize edildi.

ABD'de Şubat ayına ait açıklanan Michigan güven endeksi 90.7'den 91.7'ye yükseldi.

Fed yönetim kurulu üyesi Brainard yapmış olduğu konuşmasında, küresel piyasalardaki çalkantıların Fed'in faiz artışı hızını etkileyebileceğini, yüksek ABD Dolarının ise enflasyondaki artışta önemli bir engel olabileceğinin altını çizdi. Ayrıca, Çin'deki yavaşlamanın ABD ekonomisi üzerinde negatif etki yapabileceğini de ifadelerinde yer verdi.

Avrupa

Fransa ekonomisi 2015 yılının son çeyreğinde beklentilerin üzerinde büyüyerek %0.3 artış gösterdi. Ülke ekonomisi bir önceki yılın dönemine göre ise %1.3'den %1.4'e büyüme kaydetti.

Euro Bölgesinde Şubat ayına ait açıklanan tüketici güven endeksi -8.8 olarak açıklandı.

Almanya'da Şubat ayında enflasyon aylık bazda -%1.0'dan %0.4'e artış gösterirken, yıllık bazda ise %0.4'den -%0.2'ye geriledi.

Japonya

Boj Başkanı Kuroda parlamentoda yapmış olduğu konuşmasında, negatif faiz politikası ile ilgili herhangi bir sorunun yaşanmadığını ve banka mevduat faizinin negatif seviyeye ineceğini de düşünmediğini belirtti.

Forex Yorumları

Ons Altın Geri Çekilmede Yukarı Trendine Tutundu

Ons Altın yeni haftaya hafif alıcılı başlarken, geçtiğimiz Cuma günü sert satış baskısına maruz kalarak 1211$ seviyelerini test etti. Haftanın son işlem gününde ABD'de açıklanan GSYH ve kişisel tüketim harcamaları verileri ile birlikte hareketlilik yaşadı. ABD reel olarak 2015 yılında %2.4 büyüdü ki bu rakam 2014 yılına eş değer. Büyümede etkili olan yatırım stokları verinin olumsuz tarafı olsa da tüketici harcamalarında canlılık sürüyor. Bu nedenle Ons Altında geriye yönelik bir hareketin oluşmasında etkili oldu. VIX ve Altın volatilitesi GVZ'de düşüş yaşanan düşüş, Ons Altının uzun süreli 1230$ üzerinde tutunamayacağının habercisiydi. Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda; 1220-1250$ bandında tutunamayan Altında, Fibo'23.6 desteği test edildi. Bu desteğin test edilmesiyle aynı zamanda 1200-1220$ bandına geçiş yapmış olduk. Ancak yukarı yönlü trend halen daha devam ediyor. Bu nedenle 1212$ seviyelerindeki tutunma yukarıya doğru direnç bölgelerinde baskı oluşmasına yol açabilir.

Dirençler: 1220/ 1224/ 1232
Destekler: 1212/ 1202/ 1190

Ham Petrol 34.50$ direncini aşamadı

ABD Ham Petrolü WTI, Venezuela'nın, Katar, Rusya ve Suudi Arabistan'ın Mart ayında bir görüşme için anlaşmaya varmaya yakın olduklarını söylemesiyle birlikte 34.50$ seviyesinde bulunan majör direncine yönelmiş, bu seviyeyi aşamayarak teknik bir dönüş gerçekleştirmişti. Cuma günü açıklanan ABD'deki aktif petrol sondaj kuyusu sayısının altı yılı aşkın sürenin en düşük seviyesine inmesinin ardından, satış baskısı biraz daha yavaşlamış durumda. Ancak mevcut durumda ABD Petrol stokları yaklaşık ortalama 80 yılın en yüksek değerinde. Bu nedenle arz kanadında önemli bir değişim olmadığı sürece Petrol fiyatlarında da uzun süreli bir yükseliş beklenmemekte. WTI'ı teknik olarak ele aldığımızda önceki hafta kırılan yukarı yönlü trendine geri dönüş (return move) hareketi çalışmaları başarısız kaldı. Üstelik dönüş yaptığı nokta tam geri dönüş noktası olmakla beraber, petroldeki en önemli direnç seviyesi. Petrol fiyatlarında altta Fibo'50 seviyesine denk gelen 32.30 desteği bulunuyor. Yukarıda ise 33.70 direnç seviyesi bulunan petrolde momentum kaybı devam ediyor.

Dirençler: 33.70/ 34.50 / 35.50
Destekler: 32.30/ 31.00/ 30.80

EUR/USD paritesi, 1.09 seviyesinde tutunmayı sürdürüyor

EUR/USD paritesi, Cuma günü açıklanan ABD büyüme verisinin ardından değer kaybetti. ABD'de dördüncü çeyreğe ait açıklanan büyüme verisi beklentilerin üzerinde açıklandı. ABD ekonomisi dördüncü çeyrekte %1 seviyesinde büyüdü. Dördüncü çeyreğin ikinci okuması olan bu veride, ilk okuma %0.7 seviyesinde gerçekleşmişti. Piyasaların beklentisi ikinci okumada ülkenin %0.4 büyümesi yönündeydi. Euro Bölgesi cephesinde ise Şubat ayı ekonomi güveni Ocak ayında açıklanan 105.0 düzeyinden 103.8'e gerileme gösterdi. Diğer yandan, Eurogroup Başkanı, ECB'nin, Euro bölgesi bakanları niceliksel gevşemenin potansiyel risklerinin farkında olduğunu ve Avrupa'da varlık balonu oluşumu görülmediğini belirtti. Bugün içerisinde Almanya'dan perakende satışlar ve Euro Bölgesi Çekirdek TÜFE, ABD kanadında ise konut satışları açıklanacak. EUR/USD paritesini teknik olarak incelediğimizde, 1.09 seviyelerinde tutunmasını sürdürüyor. Parite, 1.09 seviyesinin altına geçmeyi başarırsa 1.0850-1.08 destek aralığına doğru ivmelenme görülebilir. Paritede yukarı yönlü hareketlerde ise 1.0950 seviyesinin üzerinde kalıcı seyirler parite 1.10-1.1050 dirençlerine doğru hareketlendirebilir.

Dirençler: 1,0950/1.1000 / 1.1050
Destekler: 1,09/ 1.0850 /1.0800

Sterlin, ABD Doları karşısında güçlü duramıyor

GBP/USD paritesi, 1.38-1.39 aralığında seyrediyor. Geçtiğimiz haftalarda Brexit'den dolayı İngiltere ekonomisine dair belirsizliğin artması Sterlin üzerinde değer kayıplarına neden oluyor. Cuma günü açıklanan ABD büyüme verisinin, beklentilerin üzerinde gelmesi ABD Dolarının güçlenmesine destekleyici oldu. Güçlenen ABD Doları, GBP/USD paritesinin geri çekilmesine neden oldu. Açıklanan raporda tüketici harcamalarında yaşanan artışın ekonomik büyüme oranına en yüksek katkıyı yaptığı belirtilmiş. Tüketici harcamaları ise hizmetler ve sağlık harcamalarında artış kaydetmiş. Bugün içerisinde İngiltere'de mortgage başvuruları, ABD kanadında ise konut verileri takip edilecek. GBP/USD paritesini teknik olarak incelediğimizde, parite 1.3840 desteğini kırmayı başarırsa aşağı yönlü hareketlerin devamı gelebilir. Bu durumda, 1.38 ve 1.3750 destek noktalarına doğru uzamalar neden olabilir. Yukarı yönlü hareketlerde ise 1.3960 ve 1.40 direnç noktaları takip edilebilir.

Dirençler: 1,3900/1,3960/1.4000
Destekler: 1.3840 / 1,3800 / 1,3750

Kurda 3.00 direnci takip edilebilir

USD/TRY paritesi, 2.98-2.99 aralığında seyrediyor. Bu sabah Asya piyasalarında negatif bir seyir izlenirken GOP'larda ise gelişmekte olan ülke para birimlerinin ABD Doları karşısında değer kazandığı görülüyor. Türkiye'nin risk primini gösteren 5 yıllık CDS rakamı ise geçtiğimiz haftadan bu yana çok fazla değişim göstermeyerek 300-305 aralığında seyrini sürdürüyor. Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde, ABD ekonomisinin dördüncü çeyrek büyüme verisinin beklentilerin üzerinde gelmesi ABD Dolarının güçlenmesine destekleyici olurken piyasalarda da hareketlilik yarattı. ABD verisinin ardından, Güney Afrika'da maliye bakanının istifa etmesi nedeniyle Güney Afrika Randının aşırı değer kaybetmesi, GOP'larda da negatif bir seyre neden olurken, USD/TRY paritesinde de yukarı yönlü sert tepkilere neden oldu. Geçtiğimiz hafta, piyasaların yakından beklediği Fitch, Türkiye'nin notunu ve görünümünü değiştirmedi ve açıklamalarında da Türkiye'nin 2015 yılındaki 2 seçime rağmen mali disiplinini koruduğunu açıklamalarında yer verdi. Bu hafta ise piyasalar Cuma günü açıklanacak olan ABD tarım dışı istihdam verisini takip ediyor olacak. Bugün ise yurtiçinde 10:00'da Türkiye dış ticaret dengesi ve ABD kanadında ise konut verileri takip edilecek. USD/TRY paritesini teknik olarak incelediğimizde, yükselen trend korunuyor. Parite, 2.98 seviyesinin üzerinde kalmaya devam ederse 3.00 direncine doğru ivmelenme görülebilir. Paritede, 2.98 seviyesinin altına doğru sarkmalar 2.9540 ve 2.9440 destek noktalarına doğru uzamalara neden olabilir.

Dirençler: 2,9850- 3,00-3,0170
Destekler: 2,9540-2,9440-2,9350

Dolar/Yen 112.60 desteğinin üzerinde tutunmaya çalışıyor

Cuma günü açıklanan ABD dördüncü çeyrek büyüme verisinin beklentilerin üzerinde açıklanması ABD Dolarının global piyasalarda güçlenmesine destekleyici olmuştu. Güçlenen Dolar, USD/JPY paritesinin de yükselmesini sağladı ancak parite 113.00 direnç bölgesinin ataklarında hala başarısız kalarak 112.60-113.00 aralığında sıkışmış durumda. Bu sabah Ocak ayına ait açıklanan Japonya sanayi üretimi verisi bir önceki aya göre artış kaydederek -%1.7'den %3.7'ye yükselirken, yıllık bazda ise -%1.9'dan -%3.8 geriledi. BoJ başkanı Kuroda yapmış olduğu konuşmasında, negatif faiz politikasının ülke ekonomisi üzerinde etkisi olduğunu yineledi. Gün içerisinde ABD kanadında, konut verileri ve Chicago PMI verisi takip edilecek. Açıklanacak olan veriler, majör olmadığı için piyasalar üzerinde sert hareketler yaratmayabilir. USD/JPY paritesini teknik olarak incelediğimizde, parite 112.60 desteğinin üzerinde tutunmaya çalışıyor. Bu desteğin üzerinde kalmaya devam ederse 113.35 direncine doğru ivmelenme görülebilir. Paritede geri çekilmelerde 112.60 desteğinin kırılması 112.25 ve 111.80 destek noktaları hedeflenebilir.

Dirençler: 113.35 / 113.75 / 114.20
Destekler: 112.60 / 112.25 / 111.80

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com