EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

Türkiye

Uluslararası Para Fonu(IMF), Türkiye'ye ilişkin büyüme tahminini açıkladı. 2016 yılı için %2.9'dan %3.2'ye ve 2017 yılı içinse %3.7'den %3.6'ya revize etti.  TCMB'nin haftalık olarak açıkladığı yurtdışı yerleşiklerin menkul kıymet alımlarına bakıldığında 19 Şubat ile biten haftada yabancıların hisse senedinde 259 milyon $ ve Devlet tahvillerinde ise 555 milyon $ alıcılı olduğu görüldü. Bu veri ile birlikte Şubat ayının ilk üç haftasında hissede satıcılı olan seyir pozitif bölgeye geçti ve tahvildeki yabancı alımları ise 761 milyon $ seviyesine ulaştı.  Morgan Stanley yayınladığı Türkiye strateji raporunda, Türkiye'de yapısal reformlar, asgari ücret zammı ve turizmdeki gelişmeleri göz önünde bulundurarak Türk Lirası ve tahvillerinde temkinli duruşunu koruduğunu belirtti. Türk Lirasında bir süre daha zayıflığın devam edeceği görüşünü koruduğunu ifadelerinde yer verdi.  Merkez Bankası (TCMB) Ağustos 2015'ten beri ilk kez günlük döviz satım tutarında indirime giderek bir sonraki işlem günü valörlü döviz satım ihalesinde 30 milyon dolar sattı.  TCMB 10 Ağustos'ta 50 milyon dolar tutarında döviz satımı gerçekleştirmesinin ardından 11 Ağustos'ta tutarı 40 milyon dolara indirmiş ve bu, ihalelerde yapılan son indirim olmuştu. TCMB daha sonra Ağustos ortasından itibaren bugüne kadar 60 milyon dolar ya da civarında döviz satışı gerçekleştirdi.

ABD

ABD'de 20 Şubat ile biten haftada işsizlik başvuruları beklentilerin üzerinde 272 bin kişi olarak açıklandı. Bir önceki haftadan devam eden işsizlik başvuruları ise 2 milyon 253 bin olarak gerçekleşti. Ocak ayına ait açıklanan dayanıklı tüketim mal siparişleri geçen aya kıyasla -%4.6'dan %4.9'a, çekirdek dayanıklı tüketim malları siparişleri ise aynı dönemde -%0.7'den %1.8'e artış kaydetti.  St. Louis Fed başkanı Bullard konuşmasında, küresel resesyona dair endişeli olmadığını ve resesyon ihtimalinin yüksek olmadığını da belirtti.  ABD'de enflasyondaki artış Fed için iyi haber olduğunu ve ABD ekonomisinde bu yıl büyümenin gelişmesini beklediğini ifade etti.

Avrupa

İngiltere'de yılın dördüncü çeyreğinde ekonomi, bir önceki çeyreğe göre beklentiler çerçevesinde %0.5 büyüme gösterdi. Ülke ekonomisi, geçen yılın aynı çeyreğine göre de değişim göstermeyerek %1.9 olarak açıklandı. Euro Bölgesinde enflasyon Ocak ayında -%1.4 olarak açıklandı. Aralık ayının rakamı %0 düzeyindeydi. Yıllık enflasyonda ise %0.2'den %0.3'e artış görüldü. Almanya'da Mart ayına ilişkin açıklanan GFK tüketici güveni 9.5 olarak açıklandı.

Japonya

BoJ Başkanı Kuroda konuşmasında, yılda 80 trilyon yen olan varlık alım miktarının azaltılmamasını, niceliksel gevşemede sınır görmediklerini belirtti. Tüketici harcamalarını yakından izlediklerinin de altını çizdi.

Petrol

Del Pino'nun haberine göre, Venezuela'dan yapılan açıklama, Rusya, Suudi Arabistan ve Katar Mart ayında toplantı yapma konusunda anlaşmaya vardıkları yönünde.

Forex Yorumları

Ons Altın ABD verileri öncesinde sakin

Haftanın son işlem gününde Ons Altın 1240$ seviyelerine yakın seyirler izlerken, bu hafta çokça spekülatif hareketler yaşadık. Ancak piyasalarda yaşanan volatilite yavaşça düşmeye başlıyor. Volatilitenin de düşmesi endişelerin azalmasına dolayısıyla yatırımcının güvenli liman talebinin azalmasına yol açabilir. Dün akşam ABD borsaları %1'in üzerinde pozitif kapanış yaptı, bu sabah ise Asya'da durum ise olumlu gözüküyor. Bugün ABD'den açıklanacak olan büyüme ve kişisel tüketim, kişisel harcamalar, kişisel gelir verileri XAUUSD'de oldukça önemli olacak. Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda yukarı yönlü trendin sürdüğünü görüyoruz. 1220-1250$ bandında bulunan Ons Altın da ara seviyelerdeki seyirler devam ediyor. Ara destek olarak 1231$ seviyesini takip ettiğimiz Ons Altında 1250$ ise ana direnç konumunda. Aynı zamanda 50 günlük hareketli ortalama 200 günlük hareketli ortalamanın tam üzerinde ve yukarı yönlü kırmaya çalışıp 'golden cross' aşamasında.

Dirençler: 1240/ 1250/ 1257
Destekler: 1231/ 1220 /1211

Petrol'de tepki yükselişi görüldü

Hafta genelinde 33$ - 30$ arasında dalgalanan WTI, dün Venezuela'dan gelen açıklamayla yaklaşık 31.50 seviyesinden 33 seviyesine kadar yükseldi. Del Pino'nun haberine göre, Venezuela'dan yapılan açıklama, Rusya, Suudi Arabistan ve Katar'ın Mart ayında toplantı yapma konusunda anlaşmaya vardıkları yönünde. Bu haberin ardından petrol fiyatında tepki hareketinin oluştuğunu görüyoruz. Bugün ABD cephesinde 4. Çeyreğe ait ikinci okuma GSYİH, kişisel tüketim, kişisel gelir ve harcamalar, Michigan güven endeksi ile Fed başkanlarından Powell ve Brainard'ın açıklamaları takip edilecek. ABD verilerinin beklentinin çok üzerinde ya da altında gelmesi petrol fiyatı üzerinde hareketlilik yaratabilir. WTI teknik olarak analiz edildiğinde; 2015 yılı Kasım ayından başlayan düşüş trendi yukarı yönde kırılmasından sonra petrol fiyatında yatay bir seyrin oluştuğunu izliyoruz. Kısa vadede WTI fiyatı 33.50 seviyesini aşmakta zorlanıyor. WTI'da 33.50 / 34.45 dirençleri takip edilebilir. Geri çekilmede ise 31.40 /30.20 /29.27 destekleri hedef konumuna gelebilir.

Dirençler: 44.50 / 34.45 / 35.40
Destekler: 31.40 / 30.20 / 29.27

ABD verileri Euro/Dolar'da hareketlilik yaratabilir

Dün Euro Bölgesinde 2016 yılı Ocak ayı enflasyon verisi açıklandı. Yıllık enflasyon Ocak ayında %0,3 oranında geldi. Veri, 2015 yılı Aralık ayında %0,2 oranında açıklanmıştı. 29 Ocak tarihli Eurostat'ın yayınladığı enflasyon tahmini raporunda, enflasyonun %0,4 oranında çıkacağı ön görülmüştü. Aylık bazda Euro Bölgesi enflasyonunda %1,4 düzeyinde daralma yaşandı. Çekirdek enflasyon ise %1,0 oranında sabit kaldı. Bununla beraber, ABD cephesinde Ocak ayı dayanıklı tüketim mal siparişleri %4,9 oranında artış göstererek 237.5 milyar $ oldu. Aralık ayına ait veri -5,0%'dan -4,6%'ya revize edildi. Çekirdek dayanıklı tüketim mal siparişleri ise %1,8 oranında geldi. Verinin detayında ulaşım hariç yeni siparişler %1,8 ve savunma hariç yeni siparişlerde ise %4,5 artış gerçekleşti. Bugün Fransa GSYİH, Almanya TÜFE, Euro Bölgesi ekonomi ve tüketici güveni açıklanacak. ABD cephesinde ise 4. Çeyreğe ait ikinci okuma GSYİH, kişisel tüketim, kişisel gelir ve harcamalar, Michigan güven endeksi ile Fed başkanlarından Powell ve Brainard'ın açıklamaları takip edilecek. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, saatlik grafikte oluşan düşüş trendi yukarı yönde kırılmasının ardından kısa vadeli yatay bir kanal oluşmuş durumda. Parite, yatay kanalın alt bölgesi olan 1,10 - 1,0995 seviyelerini aşağı yönde zorlanmasının ardından bugün paritenin 1,1060 seviyesine yükseldiğini izliyoruz. Bu bölgeden daha önce yukarı yönde tepki geldiğini sıkça izlemiştik. Destek bölgesi olarak bu bölgeyi izlemeye devam ediyoruz. Paritenin 1,1050 seviyesi üzerindeki seyrin devam etmesi halinde 1,1080 /1,1110 direnç seviyeleri takip edilebilir.

Dirençler: 1.1080 / 1.1110 / 1.1240
Destekler: 1.1000 / 1.0957 /1.0935

Olumlu ABD verileri GBP/USD’yi satış baskısı altında tuttu

GBP/USD paritesi, dün açıklanan ABD verilerinin olumlu bir tablo çizmesinin ardından yeniden gerilemeye başladı. Dün İngiltere'de açıklanan ekonomik büyüme oranları ilk okumaya paralel olarak çeyreklik bazda %0.5 yıllık bazda %1.9'luk artış olduğunu işaret etti. Açıklanan veri parite üzerinde etkili olmadı. Brexit belirsizliğinin Sterlin üzerindeki olumsuz etkisinin pariteyi baskılamaya devam ettiği ve tepki alımlarının zayıf kaldığı görülmekte. ABD'de açıklanan dayanıklı tüketim malları siparişleri ise beklentiler üzerinde artış gösterdi. Çekirdek veri aylık bazda %1.8 artarken,  manşet aylık veri %4.9'luk artış yaşandığını işaret etti. Açıklanan raporda Ocak ayında 11.1 Milyar Dolar artan dayanıklı mal siparişlerinin, 237.5 Milyar Dolar düzeyine yükseldiği görülmekte. Açıklanan veri sonrasında parite 1.40 yakınlardan yeniden aşağı döndü. Bu sabah Asya seansına 1.40 bölgesine yeniden yükselen paritenin bu bölgenin üzerine geçmekte zorlandığı görülmekte. Bugün açıklanacak olan ABD GSYİH verisi günün önemli başlıkları arasında bulunuyor. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; fiyatlamanın kısa süre önce başlayan ve grafikte kırmızıçizgi ile gösterilen düşüş trendinin altında devam ettiği görülmekte. Yukarı alan 1.4060 üzerinde kalıcılık görülmeden yönün değiştiğini söylemek çok doğru olmayacaktır. Trendin sonlanması için 1.4260 üzerinde fiyatlamalar ihtiyaç bulunuyor. Bugün için takip edilebilecek teknik seviyeleri ise yukarı alanda; 1.4004 / 1.4047 / 1.4089 aşağı alanda; 1.3944 / 1.3907 / 1.3855 olarak hesaplanmakta.

Dirençler: 1.4004 / 1.4047 / 1.4089
Destekler: 1.3944 / 1.3907 / 1.3855

Yen, Dolar karşısındaki güçlü görünümünü koruyor

USD/JPY paritesi, ABD dayanıklı tüketim mallarının siparişinde yaşanan artışla birlikte 113.20 seviyesine kadar yükselmiş olsa da bu bölgede tutunamadı. Dün sabah saatlerinde konuşan Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı H.Kuroda, negatif faiz oranlarının istenilen etkileri göstermekte olduğunu, bu etkilerin ekonominin geneline yayılmasını beklediklerini söyledi. BoJ üyelerinden T.Kuichi ise uygulamadaki negatif faizin bankaların kar marjlarını azaltabileceği uyarısında bulundu. Yapılan açıklamaların fiyatlar üzerinde çok büyük hareketliliğe neden olmadığı gözlemlendi. Bu sabah değerlendirmelerde bulunan Japonya Maliye Bakanı Taro Aso "Japon ekonomisinin temellerinin acil mali teşvik uygulamayı gerektirecek kadar kötü olduğunu düşünmüyorum. Ek bütçe konusunu değerlendirmiyoruz" dedi. Dün ABD'de açıklanan dayanıklı tüketim malları siparişleri ise beklentiler üzerinde artış gösterdi. Çekirdek veri aylık bazda %1.8 artarken,  aylık veri %4.9'luk artış yaşandığını işaret etti. Açıklanan raporda Ocak ayında 11.1 Milyar Dolar artan dayanıklı mal siparişlerinin, 237.5 Milyar Dolar düzeyine yükseldiği görülmekte. Açıklanan veri sonrasında parite 112.60 direncinin üzerine geçti, dün gece ise 113.20 seviyesi test edildi. Bugün açıklanacak olan ABD GSYİH verisi günün önemli başlıkları arasında bulunuyor. USD/JPY paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; 114.50 bölgesinden başlayan düşüş kanalının kırılmış olduğu ve kırılma sonrasında paritenin "geri dönüş" hareketini tamamlayarak 112.00 üzerinden destek alıp yeniden tırmanışa geçtiği görülmekte. Yükselişin devam etmesi durumunda 113.35 seviyesinde bulunan ve düşüş trendiyle kesişen bölge direnç alanı olarak izlenebilir. Geri çekilmelerde 112.60 ilk destek, 111.97 ikinci destek seviyesi konumunda. Bugün için takip edilebilecek teknik seviyeler ise yukarı alanda; 113.25 / 113.36 / 113.75 aşağı alanda; 112.62 / 112.24 / 111.79 olarak hesaplanmakta.

Dirençler: 113.25 / 113.36 / 113.75
Destekler: 112.62 / 112.24 / 111.79

FITCH türkiye raporu bekleniyor

USDTRY 2.90-2.91 seviyesindeki ana desteğine yakın noktalarda hareketini koruyor. TCMB'nin açıkladığı verilerde Türkiye'ye son haftalarda yabancı girişinin olduğunu görmekteyiz. Bu TL'nin güçlü duruşunu gösteriyor. Her ne kadar GOP para birimlerinde karışık görünümler olsa da genel olarak kötü bir süreç gözlenmiyor. Petroldeki iyileşmeler global algıları olumlu etkiliyor ve bu durumda TL'ye olumlu yansıyor. Bugün kredi derecelendirme kuruluşu FITCH Türkiye'yi gözden geçirme raporu yayımlanacak. Bilindiği gibi FITCH nezdinde yatırım yapılabilir seviyedeyiz ve not görünümümüz durağan. Beklentiler herhangi bir değişiklik olmayacağı yönünde. Zaten TL üzerinde bir değişiklik fiyatlanmıyor. FITCh'in kararının piyasalar kapandıktan sonra gelmesi bekleniyor. Teknik olarak halen ana yükseliş trendi üzerinde bulunan USDTRY'de 2.91-2.90 seviyeleri ana destek olmaları nedeni ile kritik. Bu seviyenin altına doğru hareketler şimdilik beklenmiyor yada oluşması için ya lokal tarafta sürpriz olumlu bir gelişme yada global anlamda gelişen ülkelere yönelik bir dalga olması gerekiyor. Gün içinde 2.9350 seviyesi direnç olarak izlenebilir. 2.91 bölgelerine gerileme durumunda bu noktalardan dolara alımlar gelebilir.

Destekler: 2,9130-2,90-2,89
Dirençler:2,9350-2,9440-2,9640

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com