EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

Türkiye

Ekonomi Bakanı Mustafa Elitaş yapmış olduğu açıklamalarda, Şubat ayındaki ihracat rakamlarından memnun olduğunu belirtti. İhracatın ve uluslararası ticaretin önündeki engelleri kaldırmak için gayret gösterdiklerini ve hükümetin açıkladığı reform paketlerini yavaş yavaş gerçekleştireceklerinin de altını çizdi.

TCMB Başkanı Başçı, ekonomistlere yönelik yaptığı sunumda gerekli görülen süre boyunca sıkı duruşun korunacağını belirtti. TCMB'nin sunumunda küresel oynaklıkta geçen yıl sonunda görülen düşüşün kalıcı olmadığı, GSYH büyümesinin dayanıklı ve istikrarlı seyrini koruduğu belirtilirken, öünümzde günlerde cari açıktaki düşüşün ve enerji fiyatlarındaki düşüşün etkisiyle döviz talebinin önemli ölçüde azalmasının beklendiği ifade edildi. Sunumda yine AB ilkelerinin talebindeki artışın ihracat üzerindeki olumlu etkisinin güçlenerek sürdüğü ve cari işlemler dengesindeki iyileşmenin devam edeceği belirtildi.

ABD

Şubat ayına ait açıklanan ABD hizmetler PMI verisinden daralma sinyali geliyor. ABD hizmetler PMI verisi 53.2'den 49.8'e gerileyerek Ekim 2013'den bu yana görülen en düşük rakam olarak açıklandı. Piyasaların beklentisi 53.5 seviyesine artış göstermesi yönündeydi. ABD bileşik PMI ise 50.1 olarak açıklandı.

ABD'de yeni konut satışları Ocak ayında %9.2 azalarak 494 bin adet olarak açıklandı. Bir önceki ayın verisi 544 bin olarak açıklanmıştı.

Mortgage başvuruları 19 Şubat ile biten haftada -%4.3 olarak açıklandı. Bir önceki haftanın rakamı %8.2 artış kaydetmişti.

St. Louis Fed başkanı Bullard yapmış olduğu konuşmasında, Fed, ABD ekonomisinde sorun olması durumunda, negatif faiz uygulamasına geçmek yerine, parasal gevşeme ve ya sözlü yönlendirme gibi araçları kullanabileceklerini belirtti.

Avrupa

Almanya Merkez Bankası Başkanı Jens Weidmann açıklamalarında, ECB'nin para politikasını daha da gevşetmesinin, uzun vadeli riskleri ve yan etkileri de beraberinde getirebileceğini ve bu durumun göz ardı edilmemesi gerektiğinin altını çizdi. Almanya ekonomisinin iyi durumda olduğunu, istihdamda görünümün iyiye gittiğini ve ücretlerde belirgin bir artış olduğunu belirtti. Euro Bölgesinin görünümü konusunda da iyimser bir tablo gördüğünü ifadelerinde yer verdi.

HSBC, İngiltere'nin Avrupa Birliğinden (AB) çıkması durumunda (Brexit) İngiliz sterlininin dolar karşısında yüzde 20 değer kaybedebileceği uyarısında bulundu. HSBC, Brexit senaryosunun gerçekleşmesi durumunda ülkenin ekonomik büyümesinin düşeceğini, enflasyonun ise hızla artacağını kaydetti.

Brezilya

Kredi Derecelendirme Kuruluşu Moody's Investors Service, Brezilya'nın kredi ve tahvil notunu A'dan Ba2'ye indirdi, görünümü 'negatif olarak belirledi. Moody's not indirimine neden olarak düşük büyüme ortamında Brezilya'nın borç değerlerinde görünüm daha da kötüleşmesini gösterdi. Moody's Brezilya'da kamu borcunun 3 yıl içinde GSYH'nın yüzde 80'ini aşmasının muhtemel olduğunu belirtti. Açıklamada, negatif görünümün risklerin aşağı yönlü olmasını yansıttığı da vurgulandı.

Petrol

ABD'de ham petrol stokları 19 Şubat ile biten haftada beklentilerin üzerinde 3.5 milyon varil artış gösterdi. Verinin üretim kanadında da düşüş olduğu görülüyor.

Forex Yorumları

Global risk algısına paralel seyirler devam ediyor

Ons Altın dün petroldeki düşüşün ve global algıların kötüleşmesinin etkisiyle 1232$ direncini geçerek 1253$ seviyesine yükselirken, ABD piyasalarının işlem gördüğü saatlerde petrolde yaşanan yukarı sıçramanın ve ABD endekslerinin kayıplarını silerek pozitif bölgeye geçmesinin etkisiyle tekrar 1232$ desteğine doğru geri çekilme gösterdi. Başka deyişle global piyasalardaki algıya ters yönlü hareket Altında hissedilir şekilde devam ediyor. Günün ilerleyen saatlerinde petroldeki ve global endekslerdeki seyirlerin yönü Altın fiyatları üzerinde etkili olmaya devam edecek görünüyor. Bugün Euro bölgesinde Ocak ayı TÜFE enflasyonu verisi bekleniyor. Diğer yandan ABD kanadında Dayanıklı tüketim siparişleri izlenecek. Enflasyon verisinin beklentilerin çok üzerinde veya çok altında oluşmadığı sürece Altın üzerinde etkili olması beklenmiyor. Teknik olarak 1232$ seviyesi üzerinde seyirlerin korunması durumunda Altında ilerleyen süre içerisinde yeniden yukarı yönlü ataklar görülebilir. Buna karşın 1232$ seviyesinin altına gerilemesi durumunda ise 1220$ desteğine doğru geri çekilmeler izleyebiliriz. Global piyasalarda olumlu havanın oluşması ve güçlenmesi durumunda ise ilerleyen günlerde 1210$ seviyesine doğru düşüşler oluşabilir. Aksi durumda yeniden 1250$ seviyesine doğru güçlenmeler oluşabilir.

Destekler: 1232-1220-1210
Dirençler: 1240-1252-1263

ABD ham petrolüne stok desteği

Petrolle ilgili haber akışları hala sürüyor. Bu hafta İran petrol bakanından arz kesintisine yanaşmayacaklarının sinyali gelmesiyle ABD ham petrolünde 33$'dan 30$'a geri çekilmeler görüldü. Dün akşam, ABD Enerji Bakanlığından açıklanan resmi verilere bakıldığında, 19 Şubat ile biten haftada ABD ham petrol stokları beklentilerin üzerinde 3.5 milyon varil artış gösterdi. Verinin üretim kanadında son dönemdeki artışın geçtiğimiz hafta bir miktar azaldığı dikkat çekiyor. Stoklarda görülen artışa rağmen üretimdeki düşüş ABD ham petrolünün 31$'ın üzerine yükselmesine destekleyici oldu. ABD ham petrolünü teknik olarak incelediğimizde, 43.44 seviyesinden başlayan alçalan trendin kırılmasıyla petrolde alımlar hızlandı. Petrol, 31.70 seviyesinin üzerinde kalıcı hareket sergilerse 32.40 seviyesine doğru yükselişini destekleyebilir. Ancak, 31.70 desteğinin altına doğru geri çekilmeler petrolün 30.85 ve 29.60 destek noktalarını karşımıza çıkarıyor.

Direnler: 32,40/33,00/33,60
Destekler: 31,70/30,85/29.90

Euro bölgesi TÜFE verisi bekleniyor

EURUSD paritesinde 1.10 seviyesi üzerinde seyirler korunurken, bu noktaları destek yaparken toparlanma çabaları gözleniyor. Dün ABD kanadından gelen ve 50 seviyesinin altına gerileyen ABD Hizmet PMI verisi parite üzerinde Euro lehine önemli bir hareketlenmeye sebep olmadı. Bugün Euro bölgesinde Ocak TÜFE verisini alacağız.  Aylık bazda Euro bölgesinde fiyatlarda değişim beklenmiyor. Güçlü bir enflasyon verisi ekonomiye yönelik algıları olumlu etkileyerek Euro lehine hareketler yaratabilir. Öğleden sonra ise ABD dayanıklı tüketim verilerini alacağız. Teknik olarak 1.10 desteğini yakından izliyoruz. Bu seviye üzerinde tutunmanın devamı durumunda ilerleyen süreç içerisinde 1.11 bölgesine doğru ataklar görebiliriz. 1.10 desteğinin altında ise 1.0950 desteği ön plana çıkabilir. Paritede genel olarak güçsüz ve yatay bir seyir görülüyor.

Destekler: 1,10-1,0950-1,0895
Dirençler: 1,1050-1,11-1,1140

Brexit Sterline güç kaybettiriyor

GBP/USD paritesi, İngiltere'nin AB üyeliğinden çıkışı için Haziran ayında yapılması planlanan (Brexit) referanduma yönelik haberlerle çalkalanmaya devam ediyor. Geçtiğimiz günlerde bu konuda oldukça farklı açıklamaların geldiğini görmüştük. Dün ise HSBC yapmış olduğu değerlendirmede, İngiltere'nin AB'den ayrılması durumunda Sterlinde yüzde 20 değer kaybı yaşanabileceğini ve ekonomik büyümenin 1.5 puan azalabileceğini belirtti. ABD'de ise dün açıklanan hizmet PMI verisi 53.2'den 49.8'e düştü. PMI endeksinin 50 seviyesinin gerisinde kalmış olması Dolar'da değer kaybı yaşanmasına neden olsa da bu durumun GBP/USD paritesi üzerinde önemli bir hareket yaratmadığını söylemek gerekiyor.  Bugün ise İngiltere'de açıklanacak olan 4.Çeyrek GSYİH ve ABD'de açıklanacak olan dayanıklı tüketim malları siparişleri verileri paritede hareketliliği artırabilir. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; son dönemde düşüş kanalı içinde hareket eden paritenin bu kanalı aşağı yönde kırdığı görülmekte. Haftalık ve aylık bazda hesaplanan pivot noktaların altına bulunan paritede zayıf görünümün bozulması için 1.4379 ve 1.4389 seviyelerinde bulunan pivot bölgelerinde üzerinde kalınması gerekiyor. Bugün için takip edilebilecek teknik seviyeleri ise yukarı alanda; 1.3944 / 1.4007 / 1.4089 aşağı alanda; 1.3858 / 1.3792 / 1.3708 olarak hesaplanmakta.

Dirençler: 1.3944 / 1.4007 / 1.4089
Destekler: 1.3858 / 1.3792 / 1.3708

Kurda yatay seyirler devam ediyor

Bu sabah Asya piyasalarında Çin borsasında satıcılı bir seyir hakimken Japonya piyasalarında alımlar etkili. GOP'larda ise Brezilya Reali ve Endonezya Rupisi dışında diğer gelişmekte olan ülke para birimleri ABD Doları karşısında değer kaybediyor. Türkiye'nin 5 yıllık CDS rakamı ise 305 puan çevresinde seyrediyor. USD/TRY, bu sabahki görünümün etkisiyle 2.94 seviyesinin üzerine ataklar yapıyor ancak şimdilik kalıcı seyirler oluşturmakta zorlandığını izliyoruz.  Bugün, ABD kanadında açıklanacak haftalık işsizlik başvuruları, dayanıklı tüketim malları siparişleri ve Fed Williams konuşması takip edilecek. Yarın kredi derecelendirme kuruluşu FITCH'ın Türkiye değerlendirmesi bulunuyor ve beklentiler kredi görünümünde bir değişiklik olmayacağı yönünde. FITCH'e yönelik beklentiler TL üzerinde şimdilik etkili değil. USD/TRY paritesini teknik olarak incelediğimizde, parite 2.9440 direncinin üzerine kalıcı seyirler oluşturmayı başarırsa 2.97-2.98 direnç aralığına doğru ivmelenmeye başlayabilir. Parite, 2.9440 direncinin üzerinde başarılı olamazsa 2.9350 desteğine doğru uzamalara neden olabilir.

Dirençler: 2,9440-2,9640-2,9750
Destekler: 2,9350-2,91-2,9030

Nikkei’de yaşanan yükseliş pariteye destek verdi

USD/JPY paritesi, Japon Nikkei endeksinin %1.41 pozitifte devam ettiği bugün endekse paralel olarak yükselişe geçti. Dün akşam üstü ABD'de açıklanan hizmet PMI verisinin 50'nin altına geçmiş olmasının etkisi Doların değer kaybetmesi, paritenin 111.00 desteğini test etmesine neden olmuştu. Küresel çapta risk algısında yaşanan değişimlerle birlikte dalgalanan Japonya 10 yıllık tahvil faizleri düne göre kısmi bir toparlanma içinde ama çok kuvvetli bir görüntü vermiyor. Dün sabah Japonya Merkez Bankası (BoJ) Başkanı Haruhiko Kuroda'nın finansal piyasalardaki son dalgalanmanın ekonomiye zarar vermesi halinde ek parasal gevşemeye gitmekte tereddüt etmeyeceklerini söylemesinin ardından 112.25 seviyelerine doğru tepki alımlarıyla karşılaşılmıştı. Bugün ABD'de açıklanacak olan dayanıklı tüketim malları siparişleri paritede hareketlilik yaratabilir. USD/JPY paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; 115.85 ve 114.50 seviyelerinden başlayan iki farklı düşüş trendinin pariteyi baskı altında tutmaya devam ettiği görülmekte. Özellikle Şubat ayı ortasında sonra devam eden düşüş eğiliminin kanal içinde devam ettiğini belirtmekte yarar var. Geçmiş fiyat hareketlerine göre 112.40 ve 111.60 ilk önemli direnç ve destek bölgeleri olarak görülürken, bugün için takip edilebilecek teknik seviyeler ise yukarı alanda; 112.60 / 113.05 / 113.25 aşağı alanda; 111.79 / 111.64 / 111.38 olarak hesaplanmakta.

Dirençler: 112.60 / 113.05 / 113.25
Destekler: 111.79 / 111.64 / 111.38

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com