EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

05.02.2016 08:42

Son güncelleme : 05.02.2016 09:08

Türkiye

TCMB tarafından haftalık olarak yayınlanan para ve banka istatistiklerine göre, 29 Ocak ile biten haftada Merkez Bankasının brüt döviz rezervleri 561 Milyon Dolar gerileyerek 92 Milyar 856 Milyon Dolara düştü. Toplam rezervler ise 183 Milyon Dolar artarak 111 Milyar 335 Milyon Dolara yükseldi. Avrupa komisyonu 2016 yılına dair beklentilerini yayınladı. Türkiye'de işsizlik oranının %10.7, enflasyonun %9.0 ve büyümenin ise %3.4 olmasını beklediklerini açıkladı.

ABD

Dallas Fed Başkanı Robert Kaplan açıklamalarında, Fed'in faiz artışlarının geleceği hakkında spekülasyon yapılmaması gerektiğini, global ve yerel görünümün değerlendirileceğini belirtti. Fed'in finansal koşulları değerlendirerek, faizler konusunda sabırlı olunması gerektiğini de söyledi. ABD'de 30 Ocak ile biten haftada, işsizlik maaşı başvuruları, bir önceki haftaya göre 8 bin kişi artarak 285 bin kişi olarak açıklandı ve bir önceki haftanın rakamı ise 278 binden 277 bine revize edildi. Bir önceki haftadan devam eden işsizlik başvuruları ise 2 milyon 255 bin kişiye yükseldi. ABD'de Aralık ayında dayanıklı tüketim malları siparişi %-5.0 ve aynı dönemde fabrika siparişleri ise %-2.9 azalma gösterdi.

Avrupa

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi yapmış olduğu konuşmasında, ECB'nin gerekirse para politikasında daha fazla genişlemeci yol izleyebileceğini belirtti. Küresel ekonomideki gelişmeler nedeniyle, enflasyonun hedefe doğru yavaşça ilerlediğini açıklamalarında yer verdi. İngiltere Merkez Bankası, politika faizinde değişikliğe gitmeyerek %0,5 düzeyinde sabit bıraktı. Varlık alım programını da 375 milyar Sterlin olarak sabit tuttu. BoE toplantısının tutanaklarında, BoE'nin faiz artışının kademeli ve önceki döngülerden daha yavaş olacağı açıklandı. Gelişen ekonomilerin büyük riskle karşı karşıya olduğunu ve global ekonomik kaygılara bağlı olarak da Sterlinin zayıf olduğu belirtildi. BoE Başkanı Mark Carney yapmış olduğu açıklamalarında, petrol fiyatlarına bağlı olarak enflasyonun düşük kaldığını belirtirken, enflasyonu 2 yıl içerisinde hedefe doğru getirmeyi amaçladıklarını belirtti. Tüm kurul üyelerinin bir sonraki faiz hamlesinin yukarı yönlü olacağını düşündüğü ve faizi yükseltmek için doğru zamanın şimdi olmadığının da altını çizdi. İngiltere'de Ocak ayına ait açıklanan Halifax konut fiyatları beklentilerin üzerinde açıklandı. Aylık bazda %1.7 ve yıllık bazda ise %9.7 artış gerçekleştirdi. Avrupa komisyonu, Euro Bölgesinde enflasyonun 2016 yılında %0.5, 2017 yılında %1.5 olmasını ve işsizlik oranının ise 2016 yılında %10.7'ye gerilemesini bekliyor.

Ons Altında Yükseliş, Taleple birlikte Devam Ediyor

Ons Altın 1130 seviyesini kırmasıyla birlikte 1157 seviyesini test ederek son 3.5 ayın en yüksek seviyesini test etti. Talep cephesinde SPDR Gold Trust'taki altın varlıkları Ekim ayından bu yana en yüksek seviyesinde bulunuyor. Geçtiğimiz yıl Fed'in faiz artış sürecine başlayacak olmasından ve faiz artırım hızının belirsiz olmasında dolayı 1050$ seviyesinin altını test eden Altın, bu yılki ABD verilerinden yola çıkarak yılda 4 faiz artırımının zor olabileceği gerekçesiyle geçtiğimiz yılın zararlarını geri kazanma çabası içerisinde. Bugün açıklanacak tarım dışı istihdam öncesinde yatırımcılar Fed'in bu yıl bir defalık bile faiz artışı yapamayacağı ihtimalini değerlendirmeye başladılar. Öyle ki Bloomberg anketine göre bir sonraki faiz artırımı için en yüksek ihtimal 2017 Ocak ayında %50 oranında. Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda kısa vadede yükseliş trendi etkili olmayı sürdürüyor. 2013 Nisan ayından bu yana var olan uzun vadeli alçalan trendin üzerine yerleşen Ons Altın 1150 seviyesinin üzerinde kalıcı olması halinde bir üst direnç seviyeleri 1164 ve 1170 seviyelerinde bulunuyor.

Dirençler: 1159/ 1164/ 1170

Destekler:1150/ 1143/ 1133

Ham petrol alçalan direncinden geri çekiliyor

ABD ham petrolü haftanın son işlem gününde ABD'de petrol üretimindeki düşüşün ikinci haftaya taşınması ve 96,5'lara kadar düşen Dolar endeksinin emtiaları kuvvetlendirmesi ile birlikte 33,50 direncini test etti. Cari görünümde arz fazlası devam ediyor ve bu da yükseliş hareketlerinin sınırlı olmasına ve önemli dirençlerin aşılamaması ile birlikte satışların yeniden başlamasına neden oluyor. Haftanın genelinde petrol tarafında talep cephesinin güçlü olmadığı dikkat çekiyor. Arz kanadında ise OPEC - OPEC dışı ülkeleri arasında olası toplantıya yönelik çalışmalar devam ediyor. Toplantının gerçekleşeceğine dair net bir bilgi yok ve OPEC'in takviminde en yakın toplantı Haziran olarak görülüyor. Bugün veri akışında ABD'de Ocak ayı istihdam verileri takip edilecek. Petrol üzerinde direkt etkisi yok fakat Dolar endeksi kanalıyla ham petrolde de hareketlilik artabilir. WTI teknik olarak incelendiğinde yükselişte 33,50 direncinin aşılamaması ile başlayan satışların 31,50 - 31,70 destek bölgesinde zorlandığı görülmekte. Geri çekilmenin devamı açısından bu desteğin altına geçilmesi ve altında kalıcılık sağlanması takip edilmelidir. Ana destek ise 29,30 olmaya devam edecek. WTI için yükselişte 32,45 direnci ilk zorlanılabilecek bölge fakat alçalan direnç çizgisinin geçtiği 33,50 bölgesi ana direnç olarak izlenmelidir.

Dirençler: 32,45 / 33,30 / 34,40

Destekler: 31,70 / 30,90 / 30,05

Euro/dolar, 1,12 üzerinde tutunmakta zorlanıyor

EUR/USD paritesi son iki aydır devam eden yatay kanalı yukarı yönde kırarak yükselişi 1,12 seviyesine doğru sürdürdü. Dün Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) yayımladığı aylık bültende ECB 2016 - 2017 yıllarına ait büyüme ve enflasyon beklentilerini aşağı çekti. TÜFE beklentisini 2016 yılı için %0.5 ve 2017 yılı için ise %1.7'ye revize etti. Ancak bu durumun pariteye geri çekilme olarak yansımadığı görülüyor. Diğer yandan İngiltere Merkez Bankası (BoE) kararları ardından Euro'nun Sterlin'e karşı yükselmesi ile paritenin 1,12 seviyesine yükselmesine neden olmuş olabilir. Draghi ise dün oldukça güvercin mesajlar verdi. Ancak genel olarak ECB'den Mart ayı toplantısında daha fazla genişleyici para politikasına gidilmesine yönelik beklentiler artmış duruda. Bu nedenle öncelikli olarak ABD ekonomisine ilişkin verilerin güçlü gelip gelmediğini kontrol etmekte ve doların küresel bazda yarattığı rahatlamanın ne kadar süreceğini takip etmekte fayda var. Bu noktada bugün açıklanacak tarım dışı istihdam, işsizlik oranı ve ortalama saatlik kazançlar verileri önemli olabilir. Başka bir değişle ABD'den gelecek verilerin beklentileri karşılaması ve doların değer kazanmaya başlaması EUR/USD paritesindeki yükselişin sona ermesi açısından önemli olacak. Aksi durumda, EUR/USD paritesi 1,1385 seviyesine doğru yükselme potansiyelini artırabilir. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, parite hareketlerinin 1,12 bölgesine gelindiğinde zayıflamaya başladığını gözlemliyoruz. Paritenin 1,12 seviyesi üzerine tutunmakta zorluk çekmesi durumunda 1,1140 desteğine doğru geri çekilmesi beklenebilir. Buna karşın paritenin yükselmesi açısından 1,12 seviyesinin üzerinde güçlü kapanışların gerçekleşmesi gerekmekte.

Dirençler: 1.1200 / 1.1285 /1.1385

Destekler: 1.1140 / 1,1040 /1.1000

Tarım dışı istihdam öncesi Dolar değer kaybediyor

GBP/USD paritesi, İngiltere Merkez Bankasının (BoE) açıklamaları sonrasında 1.4660 / 1.4530 arasında dalgalandı. BoE dün gerçekleştirdiği toplantı sonucunda faiz oranlarının %0.5, varlık alımlarının ise 375 Milyar Sterlin seviyesinde bıraktı. Bu kararlar beklenti dâhilinde gerçekleşmiş olsa da yönetim kurulunun tamamının bu yönde oy kullanmış olması Sterlinin zayıflamasına sebep oldu. BoE yayınladığı enflasyon raporunda 2016 senesi büyüme beklentisini Kasım ayındaki %2.5 seviyesinden %2.2'ye çekti ve enflasyonun 2018 başlarında %2 hedefine ulaşmasının beklendiğini açıkladı. Enflasyon oranına dair beklentilere yıllık bazda bakıldığında; 2017 yılı için %1.5 seviyesinden %1.2'ye çekildiği de görülmekte. Faiz beklentileri ise 2017 yılı için %0.5 ve 2018 yılı için %0.8 seviyesine indirildi. Kasım ayı raporunda 2016 üçüncü ve dördüncü çeyreklerinde %0.6 olan faiz beklentisi ise Şubat ayı raporunda mevcut seviye olan %0.5'e indirilmiş. BoE Başkanı M.Carney, toplantı sonrasında yaptığı sunumda Sterlinde yaşanan değer kaybının dış ticaret için pozitif bir durum yarattığını belirtti. İngiltere'nin AB'den çıkma ihtimaline karşın hane halkı ve iş dünyasının güveninin halen yüksek olduğuna değindi ve Global koşulların fark edilir şekilde bozulduğunu belirtti. Faiz artışı için ise, doğru zamanının olmadığı mesajı yineledi. Amerika tarafında ise haftalık istihdam verileri açıklandı. İlk işsizlik başvurularında geçtiğimiz haftaya göre 7 bin kişilik artış olduğu, devam eden işsizlik başvurularının ise geçtiğimiz haftaya göre 13 bin kişi azaldığı görüldü. Dün açıklanan ABD fabrika siparişleri %2,9 dayanıklı tüketim malı siparişleri %5.0 azalma olduğunu gösterdi. Fed başkanlarından Kaplan, yaptığı konuşmada faiz artışlarının geleceği hakkında spekülasyon yapılmamalı, global ve yerel görünüm değerlendirilecek diyerek yumuşak tonda mesajlar verdi. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; Fibonacci 50,0 seviyesini direnç yapan paritede 1.4660 seviyesinin geçilmekte zorlandığı görülüyor. Genel olarak Dolar'da yaşanan değer kaybına paralel olarak yükselen paritede yaşanabilecek geri çekilmelerde Fibonacci 38,2 seviyesi (1,4520) destek olarak izlenmeye devam edebilir. Bu bölge aynı zamanda kısa süre önce başlayan yükseliş eğiliminin geçtiği bölge olarak da izleniyor. Bugün için takip edilebilecek teknik seviyeleri ise yukarı alanda; 1.4598 (günlük pivot) / 1.4651 / 1.4678 aşağı alanda; 1.4521 / 1.4456 / 1.4379 (aylık pivot) olarak hesaplanmakta.

Dirençler: 1.4598 / 1.4651 / 1.4678

Destekler: 1.4521 / 1.4456 / 1.4379

Zayıf Dolar ve Güçlü Yen pariteyi aşağı çekiyor

USD/JPY paritesi haftanın son işlem gününde Dolar'daki değer kaybı ve Yen'in güçlü konumunu sürdürmesi ile 116,50 desteğine kadar geri çekilme gösterdi. Geçtiğimiz hafta BoJ'dan gelen negatif faiz adımı ile 121 bölgesini aşan paritenin yönünü bu hafta Dolar belirledi. Başta sektörlere ilişkin verilerin zayıf gelmesi ile değer kaybeden Dolar'da Fed'in Mart ayında faiz artırımına gidebileceği beklentisi de azalmış durumda. Dün açıklanan veri ABD verilerinin de beklentilerden daha olumsuz gelmesi paritenin aşağı yönlü hareketini desteklemiş durumda. Bugün açıklanacak ABD Ocak ayı istihdam verileri paritenin yön arayışında belirleyici olacak. Teknik olarak önemli bir destek olan 116,50'lerin üzerinde tutunma çabası da ABD verisine piyasanın odaklandığını gösteriyor. Geri çekilmenin devamı açısından bu seviyenin altına geçilmesi ve altında kalıcılık sağlanması önemli olacaktır. Baskının sürmesi halinde ise 115,45 ve 114,85 ana destekleri izlenebilir. Yükselişte ise ilk olarak 117,30 ara desteği dikkat çekerken, ana direnç ise 118,15 olarka izlenebilir.

Dirençler: 117,30 / 118,15 / 119,20

Destekler: 116,50 / 115,95 / 115,45

TL güçlenmeye devam ediyor

ABD Dolarının küresel piyasalarda değer kaybetmesi, Dolar endeksinin 98 seviyelerinden 96 seviyelerine doğru düşüşlerine neden olduğunu izliyoruz. Dolardaki görünüm, GOP'larda da pozitif bir seyir yaratıyor. Gelişmekte olan ülke para birimleri, ABD Doları karşısında değer kazanıyor. Global piyasalarda yaşana gelişmeler, içeride USD/TRY paritesinde aşağı yönlü hareketlere neden oluyor. Dün ABD ve yurtiçinde açıklanan önemli bir veri akışı bulunmuyordu. Ancak, bugün ABD'de 15:30'da açıklanacak olan ABD tarım dışı istihdam verisi piyasalar üzerinde hareketlilik yaratabilir. Piyasaların beklentisi 190 bin çevresinde yoğunlaşmış durumda. Veri, beklentilerin üzerinde açıklanırsa bu durum ABD Doları üzerinde pozitif bir etki yaratabilir. USD/TRY paritesi, 2.8895 seviyesine kadar düşüşünün ardından bu seviyeyi aşağı yönlü kırmakta zorlanarak bu seviyeden yönünü yukarı çevirdi. Şu sıralarda, 2.90 seviyesinde tutunmaya çalışan USD/TRY paritesinde aşağı yönlü riskler devam ediyor. Parite, yeniden 2.90 seviyesinin altına sarkarsa bu durumda 2.8850 desteğine doğru uzamaları deneyebilir. Paritede yukarı yönlü hareketlerde 2.9360 direncinin üzerinde kalıcı seyirler görülmesi gerekebilir.

Dirençler: 2,9360-2,97-2,9850

Destekler: 2,9030-2,8850-2,8750

Ekonomik Takvim

Saat

Ülke

Açıklanacak Veri

Beklenti