EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

Türkiye

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı, 2016 yılının ilk enflasyon raporu sunumunda 2016 yılına yönelik enflasyon beklentilerini yukarı yönlü revize ederek %7,5 olarak açıkladı. 2017 yılında enflasyonun %6'lara düşmesi beklenirken, 2018 yılında enflasyonun %5'te istikrar kazanacağının altı çizildi. Başçı, enflasyona yönelik gıda fiyatlarındaki yüksekliğe dikkat çekti. Tek faize geçiş için erken olduğunu belirten Başçı, para politikasındaki sıkı duruşun devam edeceğine vurgu yaptı.

Hazine Müsteşarlığı 26 Ocak tarihinde yaptığı tahvil ihalesinde piyasaya 6,56 milyon TL borçlandı. 2 yıllık tahvil ihalesinde ortalama basit faiz 10,98 olurken, ortalama bileşik faiz ise 11,28 düzeyinde gerçekleşti. 6 yıllık ihalede ise ortalama basit faiz 10,89 olarak açıklanırken, yıllık bileşik faiz 11,19 düzeyine gerçekleşti. 9 yıl vadeli tahvil ihalesinde ise yıllık basit faiz 10,86 ve bileşik faiz ise 11,15 olarak gerçekleştiği belirtildi.

Avrupa

İngiltere Merkez Bankası Başkanı M. Carney, BoE'nin faiz artırımı için koşulların henüz oluşmadığını belirtti.

ABD

ABD'de Ocak ayına ilişkin hizmetler sektörü öncü PMI verisi beklentilerin altında 53,7 olarak açıklandı. Verinin detayı incelendiğinde sektördeki üretim artışı 2014 yılı Aralık ayından bu yana en düşük seviyeye geriledi. Rapora göre hizmetler sektörünün istihdam yaratma kapasitesi ise son 4 ayın en yükseğinde gerçekleşti.

ABD'de Kasım ayına ilişkin CS konut fiyat endeksi yıllık bazda %5,83 oranında arttı. Artış bir önceki aya göre artış gösterirken, FHFA konut fiyat endeksi de aylık bazda beklentiler çerçevesinde %0,5 düzeyinde arttı.

ABD'de Ocak ayına ilişkin tüketici güven endeksi beklentilerin üzerinde 98,1 olarak gerçekleşti ve bir önceki aya göre daha iyimser bir tablo olduğunu işaret etti. Verinin detayı incelendiğinde tüketicilerin cari görünüme ilişkin beklentileri değişmezken, geleceğe yönelik beklentilerinin iyimserleştiği dikkat çekiyor.

Çin

Çin'in sanayi şirketlerinin toplam karı Aralık ayında önceki yılın aynı dönemine göre yüzde 4.7 düştü ve üç yılı aşkın sürenin en hızlı düşüşünü gerçekleştirdi. Bu veri Kasım ayında yüzde 1.4 gerilemişti.

Zayıf ABD verileri Fed öncesi Altın’a talep getirdi

Dün başlayıp bugün tamamlanacak olan Fed toplantısı öncesinde Ons Altın fiyatında değer kazancı yaşandığı görülmekte. Yılbaşından bu yana %6 üzerinde yükselen Ons Altın, hem jeopolitik risklerde yaşanan artış hem dünya borsalarında yaşanan düşüş hem de Merkez Bankalarının gevşek para politikalarını sürdürebilecek olmalarından güç alıyor. Dün İngiltere Merkez Bankası Başkanı M.Carney'ın faiz artışı için acele etmeyeceklerine yönelik açıklamaları, bugün tamamlanacak olan Fed toplantısında da güvercin bir açıklama gelebileceği beklentisi doğurdu ve Altın fiyatının 1110 Dolar üzerinde kalmasına neden oldu. Akşam saatlerinde ise 22 Ocak 2016 itibariyle Euro Bölgesi konsolide finansal tablosunun açıklanmasıyla kısa süreli olarak 1109 seviyesine geri çekilen Ons Altın fiyatı yeniden trend içine girmiş durumda. ABD'de açıklanan Hizmet PMI verisinde ise düşüşün sürdüğü görüldü, bu durum Altın fiyatı için pozitif oldu ve fiyat yeniden 1120 bölgesi üzerine yükseldi. Altın ons fiyatı teknik olarak analiz edildiğinde, 1071 seviyesinden başlayan yükseliş kanalı içinde devam eden hareketin kısa süre önce 1094 bölgesinden başlayan ve daha dik devam eden yükseliş kanalı içinde süregeldiği görülüyor. Aşağı yönlü hareketlerde 1117 ve 1111 dolar seviyeleri ana destek bölgeleri olarak takip edilebilir. Buranı altında ise 1106.6 seviyesi ön plana çıkıyor. Yukarı alanda ise 1122.8 seviyesi ilk ana direnç.  1122 ile 1117 arasından oluşabilecek çift tepe formasyonuna karşı dikkat olunmasında yarar var. Kırılma durumunda 1112 seviyesine gerileme potansiyeli oluşacaktır.

Dirençler: 1123.6 / 1126.7 / 1132.3
Destekler: 1116.4 / 1110.5 / 1107.8

Petrol fiyatında kararsızlık devam ediyor

ABD ham petrolü Irak Petrol Bakanı açıklamaları ile 30$ seviyesinden yükseliyor. Düşen petrol fiyatlarına rağmen Aramco'nun enerji yatırımlarını sürdürmesi petrol fiyatlarını baskılıyor fakat Irak Petrol Bakanı'nın açıklamalarına göre Suudi Arabistan üretim kesintisi yapma konusunda daha esnek davranabilir. Bu açıklama düşen fiyatlara karşı tepki oluşmasını sağladı fakat Suudi Arabistan'ın kendisinden bir açıklama olmadığını belirtmek gerekiyor. Genel görünüm değişmiş değil ve petrol küresel algılardan etkilenmeye devam ediyor. Veri akışında ise bu hafta ABD'de 2015 yılı dördüncü çeyrek büyüme rakamı takip edilecek. Bu gece tamamlanacak olan Fed toplantısının da petrol fiyatı üzerinden etki yarattığını görebiliriz. Ham Petrol fiyatı teknik olarak analiz edildiğinde, 48.25 seviyesinden başlayan düşüş kanalı içinde hareket eden fiyatın son günlerde 27.55 bölgesinden başlayan yeni bir yükseliş kanalı içinde bulunduğu görülmekte. Ana eğilimin sürdüğü düşüş trendi içinde yapılan Fibonacci çalışmasına göre 23,6'lık dilime denk gelen 34.45 seviyesi üzerinde alıcıları yoğunluk kazandığı ve düşüş-yükseliş kanalını kesiştiği 34.00 bölgesine kadar hareketin devam ettiği görülebilir.

Dirençler: 32.17 / 33.58 / 33.86
Destekler: 30.70 / 30.21 / 29.07

Fed öncesi Euro/dolar sakin seyrini sürdürüyor

EUR/USD paritesinde 1,0870 seviyesine kadar olan yükselişlerde paritede aşağı yönlü baskı oluştuğunu görüyoruz. Bugün 21:00'de gerçekleştirilecek Fed toplantısındaki söylemler oldukça önemli olacak. Piyasa beklentisi Fed'in bu toplantıda faizleri değiştirmeyeceği yönünde. Aynı zamanda Fed'in uluslararası küresel risklerden kaynaklı güvercin bir tavır takınacağı algısı oluşmuş durumda. Fed'den gelecek açıklamalar dolar cephesinde hareketlilik yaratabileceğinden EUR/USD paritesine de etki edebilir. Diğer yandan bugün Euro Bölgesinde Almanya GfK tüketici güven anketi, Fransa ve İtalya tüketici güven endeksi ile ABD cephesinde, yeni konut satışlarının açıklanması bekleniyor. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, paritenin fiyat hareketlerinde 1,08 - 1,0980 aralığında oluşan yatay bandın hakim olduğu görülüyor. EUR/USD paritesinin 1,09 seviyesine kadar olan yükselişlerde güçsüzleştiği ve paritenin 1,08 bölgesinde dengelendiğini söyleyebiliriz. Paritede 1,08 seviyesi güçlü destek noktasını oluşturuyor. Paritenin bu seviye altına geçilmesi durumunda  1,0770 - 1,0710 destekleri takip edilebilir.

Dirençler: 1,0870 / 1,0900 / 1,0980

Destekler: 1,0800 / 1,0770 / 1,0710

Sterlin/Dolar düşüş trendinin üzerinde seyrediyor

GBP/USD paritesi, Fed öncesinden bu sabah saatlerinde düşüş trendinin üzerinde seyrediyor. Dün; İngiltere Merkez Bankası Hazine komitesinin İngiltere Parlamentosunda yaptığı sunumda konuşan BoE Başkanı M.Carneyi, faiz artımı yapılması için ekonomik şartların henüz yeterli olmadığını belirtti. Ayrıca faiz artışı için zaman çizelgelerinde bulunmadığını söyledi. Piyasaların uzun süredir fiyatlara yansıtmış olduğu bu durumun M.Carney tarafından yenilenmesi ise paritede hareketlilik yaratmadı. Günün ikinci yarısında ise ABD'de açıklanan verilerde yaşanan zayıflama pariteye alım getirdi ve parite fiyatı hafta başından bu yana yazdığımız raporlarda dikkat çektiğimiz 1.4350 direncini zorlamaya başladı. Bugün ise, yılın ilk Fed toplantısında alınacak olan kararlara odaklanılacak. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; geçtiğimiz yıl Aralık ayı başından bu yana devam eden düşüş trendinin parite üzerindeki baskısını hafiflettiği hatta bu sabah itibariyle fiyatın trendin üzerine geçtiği görülmekte. Bununla birlikte dört saatlik grafikte trendin başından bu yana negatif bölgede hesaplanan MACD'nin yavaş yavaş pozitif bölgeye geçtiği görülüyor. MACD'nin pozitif bölgede kalmaya devam etmesi ve trend içinde yapılan Fibonacci hesaplamasına göre 23,6'lık dilime denk gelen 1.4350 bölgesi üzerine çıkılması paritede yükselişin başlayacağını gösterecek unsurlar olarak değerlendirilebilir. Bu durumunda düşüş trendi de kırılmış olacaktır. Bugün için takip edilebilecek teknik seviyeleri ise yukarı alanda; 1.4387 / 1.4418 / 1.4488  aşağı alanda; 1.4295 / 1.4235 / 1.4110 olarak hesaplanmakta.

Dirençler: 1.4387 / 1.4418 / 1.4488
Destekler: 1.4295 / 1.4235 / 1.4110

Fed öncesi kur 3,00 seviyesinde seyrediyor

USDTRY paritesi yeniden 3.03 sınırından 3.01 sınırına doğru geri çekilmiş durumda. Global açıdan bakıldığında, özellikle GOP para birimlerinde de aynı seyirleri izlemekteyiz. Başka deyişle TL'de görülen etkinin lokal değil global olduğunu izliyoruz. Bu noktada dün İngiltere Merkez Bankası Carney'in Parlamento'da yaptığı sunumda faiz artırımının uygun olmadığını ve faiz artırımı için bir takviminde olmadığını söylemiş olması önemli. Geçen hafta Draghi'nin verdiği gevşeme sinyallerinin ardından, Carney'in de verdiği güvercin sinyaller, bugünkü Fed toplantısına yönelik güvercin beklentileri ön plana çıkarmış olabilir ve piyasalarda bu beklentiler sınırlı da olsa satın alınıyor olabilir. Bunun etkileri USDTRY kurunu şimdilik 3 sırına yaklaştırmış görünüyor. Eğer yarın Fed'den gerçekten piyasaların faiz artırım beklentilerini öteleyecekleri bir tonlamada cümle gelirse bu durumda USDTRY'de 3 seviyesinin altına doğru savrulmalar görülebilir. Ancak bu savrulmalar uzun ömürlü olmayabilir ve 2.9850 seviyesinin altını görmesi halen zor. Buna karşılık Fed'den önceki toplantıya paralel algı değişikliği yaratmayacak bir metin gelmesi durumunda ise USDTRy'nin 3 seviyesinin altına gerilemesini beklemeyebiliriz. Yukarı hareketlerde 3.0350 ve 3.06 seviyeleri yine direnç olarak izlenebilir. Orta vadede USDTRY'nin 3-3.07 aralığında yatay ve yönsüz dalgalandığını belirtmek isteriz.

Dirençler: 3.0335 / 3.0500 / 3.0755
Destekler: 3.000 / 2.9850 / 2.9700

Yen'e olan talep artıyor

Çin endişelerinin devam ediyor olması USD/JPY paritesinde etkili oluyor. Bu sabah Asya endekslerinin çoğu pozitif seyrederken, Shanghai endeksi yaklaşık %1,5 ekside seyrediyor. Çin kaynaklı kayıpların artması Yen'deki güvenli liman talebinde artış yaşanmasına neden oluyor. Bugün 21:00'de gerçekleştirilecek Fed toplantısındaki söylemler ve piyasa algılamasının ne yönde olacağı oldukça önemli olacak. Piyasa beklentisi Fed'in bu toplantıda faizleri değiştirmeyeceği yönünde. Aynı zamanda Fed'in uluslararası küresel risklerden kaynaklı güvercin bir tavır takınacağı algısı oluşmuş durumda. Aynı zamanda Cuma günü BoJ'un PPK kararı takip edilecek. Diğer yandan bugün ABD cephesinde yeni konut satışları takip edilecek. USD/JPY paritesi teknik olarak incelendiğinde yükselişte 118,80 ara direncinin aşılamaması ile birlikte paritenin yeniden düşüşe geçtiği görülmekte. Geri çekilmenin devamı halinde daha önce test edilen 116,65 ana desteği izlenebilir. Paritenin bu bölgede tutunabilmesi yeni yükseliş hareketleri için önemli olacaktır. 116,00 ve 116,65 destekleri aynı zamanda orta vadeli yatay bandın desteğini oluşturuyor.

Dirençler: 118,80 / 119,60 / 120,65
Destekler: 118,30 / 117,30 / 116,65

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com