EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

Türkiye

Türkiye'de Ocak ayına ilişkin kapasite kullanım oranı bir önceki aya göre 0,9 puan düşerek %74,9'a geriledi. Ocak ayına ilişkin reel sektör güven endeksi ise 103,3 olarak açıklandı. Güven endeksinin detayına bakıldığında reel sektörün gelecek üç aydaki ihracat sipariş beklentileri düşüşteyken, üretim beklentileri ise yüksel olmakta.

Fitch Kıdemli Analisti Gamble, TCMB'nin politikalarına neyin yön verdiğinin anlaşılamadığını belirtti. Enflasyonun %10 bandına yaklaşmasının muhtemel olduğunun altını çizen Gamble, %8-9'luk enflasyon bandı tahmininde bulundu.

Avrupa

Almanya'da Ocak ayına ilişkin IFO iş ortamı endeksi beklentilerin altında 107,3 açıklanarak önceki verinin de altında gerçekleşti. Endeksin düşüşünde geleceğe yönelik ticari beklentilerin olumsuzlaşmasının payı dikkat çekiyor.

ECB Başkanı M.Draghi, aşırı düşük enflasyonunun tüketiciye ve ECB'nin kredibilitesine zarar verdiğini söyledi. Merkez bankasını belirlenen hedeflere ulaşamaması durumunda güvenirliğinin azaldığını belirten M.Draghi, ciddi bir finansal istikrarsızlık için hiç bir uyarı işareti olmadığını söyledi. Draghi ayrıca çekirdek enflasyon hedefleri olmadığını ancak çekirdek enflasyonun orta vadede enflasyon ile ilişkili olduğunu belirtti.

ABD

ABD'de Ocak ayı Dallas Fed imalat endeksi -20,1'den -14,0'e yükseliş gösterdi.

Çin

Çin Merkez Bankası (PBOC), Çin Yeni Yıl tatilinin yaklaşması ile birlikte artmakta olan fon talebinden dolayı, finans sistemini likiditeye boğuyor. PBOC ters repo işlemleri yoluyla piyasaya 440 milyar yuan (67 milyar dolar) verdi ve bu son üç yılın en yüksek miktarı.

Korkunun artması yatırımcıyı tekrardan Altına yöneltti

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Draghi'nin gevşeyici açıklamalarından sonra finansal piyasalar yaşadığı stresi birkaç günlüğüne unutmuştu. Lakin bu sabah yine Asya Borsaları negatif, vadeli kontratlar negatif ve petrol yine düşüşte. Tekrardan stresin geri gelmesi en çok Ons Altın fiyatlarına yaradı. Haftalardır geçemediği 1110$ direncini bu sabah aşmaya çalışan Ons Altın 1113$ seviyelerine kadar çıktı. Ons Altını son dönemlerde yükseltici etkenlerden olan güvenli liman talebi, geçtiğimiz hafta bir kısım stresin yatıştığını görsek de devam ediyor. . Neticede Ons Altına olan ilginin devam etmesiyle birlikte korku endekslerinin de paralel gittiğini görüyoruz. Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda kısa vadede etkili olan yükseliş trendi devam ediyor. Ons Altında 4 saatlik teknik göstergelerde toparlanma hareketi fiyat ile birlikte uyuluyor. Bu nedenle yükseliş 1110$ seviyesi üzerinde kalıcı olması durumunda Ons Altında bir üst direnç olan 1119-1120 seviyesine doğru hareketlenmeler söz konusu olabilir. Aksi takdirde yine 1093$ desteğine doğru geri çekilme görebiliriz.

Dirençler: 1098/ 1110/ 1120
Destekler: 1093/ 1088/ 1078

Ham Petrol Yeniden 30$ altında fiyatlanıyor

Küresel endişelerin azalması ile yükselen ham petrolde arz fazlasının sürüyor olması ve Suudi Arabistan petrol şirketi Aramco'nun enerji yatırımlarını sürdüreceğini açıklaması petroldeki yükselişi yeniden tersine çevirdi. Genel görünümde arz fazlası sorunu çözülmüş değil. Piyasalarda Çin ve ABD endişeleri geçtiğimiz haftaya göre azalmış olsa da petrol üzerindeki baskısını da korumaya devam ediyor. Bu hafta küresel endişelerin odaklarından biri olan ABD'nin büyüme rakamı açıklanacak. Talep kanadında önemli bir gösterge niteliğinde olan ABD büyüme rakamı petrol fiyatlarındaki hareketliliği artırabilir. Arz cephesinde ise ABD ham petrol stokları izlenecek. Ajanslarda OPEC'in olağanüstü toplanacağına yönelik haberler de yer alıyor fakat resmi bir açıklama görülmemekte.

WTI teknik olarak incelendiğinde geri çekilmede 29,30 destek bölgesinden kuvvet alındığı görülmekte. Ham petrolde bu desteğin üzerinde tutunma görülmesi durumunda 29,90 ve 30,40 dirençlerine doğru yükseliş oluşabilir. Buna karşın bu bölgede tutunma görülememesi halinde teknik olarak geri çekilmelerin ivme kazandığı görülebilir ve başta 28,65 ve 27,55 desteklerine doğru düşüş oluşabilir.

Dirençler: 29,90 / 30,40 / 31,30
Destekler: 29,30 / 28,65 / 27,55

EURUSD paritesi yatay bandında ilerlemeyi sürdürüyor

EUR/USD paritesi 1,08 seviyesindeki seyri ile beraber 1.0970-1.08 aralığındaki geniş çaplı yatay bandı içerisinde hareketlerini sürdürüyor. Avrupa Merkez Bankasının genişleyici hamlelerine ek olarak bir miktar daha parasal gevşeme yönünde adım atabilmesine rağmen Euro, Dolar karşısında değerini koruyor. Bu durumun nedenlerine baktığımızda opsiyon piyasasında gözümüze çarpan uzun(alım) kontratları olduğunu görüyoruz. Piyasada her ne olursa olsun EURUSD paritesine yönelik long kontratlar devam ediyor. bugün paritenin Euro kanadında açıklanacak veri bulunmazken, dün açıklanan Almanya IFO verileri beklentileri karşılayamadı. Bugün paritenin ABD kanadında ise konut fiyat endeksi, hizmet ve bileşik PMI rakamları, tüketici güveni ve Richmond Fed imalat endeksi açıklanacak. EURUSD paritesini teknik yönden ele aldığımızda izlediği yatay banttan dolayı 1.08 üzerinde tutunması 1,09 seviyesine doğru uzama potansiyelini korumasına neden oluyor. Ancak bir türlü 1.09 seviyesinin üzerinde kalıcı olamayan parite için yatay seyirlerle birlikte strateji de bu yönde devam edebilir.

Dirençler: 1,0870 / 1,0900 / 1,0980
Destekler: 1,0800 / 1,0770 / 1,0710

BoE Başkanı Carney'in konuşması takip edilecek

Sterlin'de 1.4082 seviyesinden başlayan tepki yükselişi 1.4360 seviyesinde şimdilik son bulmuş görünüyor. Sert düşüşün ardından GBPUSD'de dalgalanma süreci yaşanacak görünüyor. Brexit tartışmalarının yeniden gündeme gelmesi ile güç kaybeden Sterlin'de kötü gelen ekonomik veriler moral bozmaya devam ediyor. BOE'ın faiz artırımını öteleyebileceği beklentileri Sterlinde ivme kaybının sürmesine neden olmakta. Bununla birlikte bugün BoE Başkanı Carney, İngiltere parlamentosunda sunum gerçekleştirecek ve BoE finansal piyasa komitesi üyelerinin de konuşmaları izlenecek. Sterlin açısından bugün oldukça önemli olan gelişmede, Carney veya diğer üyelerin büyüme konusunda verecekleri mesajlar, Sterlin üzerinde etkili olabilir. Faiz artırım konusunda daha güvercin tonlamaların olması veya büyüme konusunda daha zayıf tepkilerin verilmesi durumunda Sterlindeki zayıf seyir devam edebilir. Bununla birlikte daha güçlü tonlamalar olması durumunda ise paritede yukarı yönlü reaksiyonlar alabiliriz. Teknik olarak 1.42 seviyesinin üzerinde seyirlerin korunması durumunda tekrar yukarı doğru ilk etapta 1.4360 ve ardından 1.4355 seviyesine yönelik ataklar alabiliriz. Sterlinde orta vadeli bir güçlenmeden bahsetmek için paritenin 1.44 seviyesinin üzerine yerleşmesi gerekli.  Buna karşılık 1.42 seviyesinin aşağı yönlü kırılması durumunda ise yeniden 1.4082 seviyesine doğru düşüşler olabilir.

Destekler: 1.42-1.4110-1.4082
Dirençler: 1.4360-1.4355-1.44

USDTRY'de bozulan piyasa algısına paralel yukarı tepki

AMB Başkanı Draghi'nin piyasalara verdiği moralin ömrü fazla uzun sürmemiş görünüyor. ABD ve Avrupa borsaları tekrar düşüşe geçerken, petrol fiyatlarında da aşağı yönlü seyirler gözleniyor. Global piyasa algısında tekrar bir bozulma mevcut. GOP para birimlerinde de ABD dolarına karşı değer kayıpları olduğu göz çarpmakta. Buna paralel olarak TL'de de değer kaybı olduğu görülüyor. USDTRY yeniden 3.03 seviyesine doğru bir yükseliş gösteriyor. USDTRY'nin 3 seviyesinin altına gerilemekte güçlük çektiğini izlemiştik. Bu noktalardan gelen alımlarla tekrar yukarı doğru hareketler izliyoruz. 3.0335 seviyesi ara direnç olurken, bu noktanın geçilmesi durumunda 3.05 seviyesini takip edeceğiz. Genel olarak USDTRY'de 3-3.07 aralığında dalgalanma devam ediyor. Gün içerisinde piyasa algısında bozulmanın devam etmesi durumunda USDTRY'de 3.0335 seviyesinin üzerine doğru seyirler devam edebilir.

Destekler: 3-2.9850- 2.97
Dirençler: 3.0335-3.05-3.0755

Yen’de güvenli liman talebi yeniden yükselişte

USD/JPY paritesi dün ABD borsalarındaki satışların Asya borsalarına da yansıması ve güvenli limanlara olan talebin artması ile birlikte yeniden düşüşte. Geçtiğimiz hafta piyasalar ECB Başkanı Draghi'nin açıklamaları ile yükselmeye çalışırken, Draghi etkisinin piyasalarda sınırlı kaldığı görülüyor. Bu hafta hem paritenin seyri hem de güvenli limanlar için önemli olacak. Dolar kanadında ABD'de açıklanacak büyüme rakamı 2015'in genel görünümünü çizecek. ABD'deki büyüme rakamını sadece Dolar tarafında değerlendirmemek gerekiyor. Yen de güvenli liman özelliğiyle ABD'deki verileri izleyecektir. Diğer taraftan Cuma günü yapılacak BoJ toplantısına ilişkin piyasalarda oluşan ekstra genişleme beklentisi BoJ'da karşılığını bulamazsa paritedeki hareketlilik artabilir. Geçtiğimiz hafta Draghi'nin açıklamaları sonrası küresel merkez bankalarından yeni adımlar gelebileceği beklentisi oluşmuş ve bu beklentilerin bir bölümü de BoJ üzerinde gerçekleşmişti.

USD/JPY paritesi teknik olarak incelendiğinde yükselişte 118,80 ara direncinin aşılamaması ile birlikte paritenin yeniden düşüşe geçtiği görülmekte. Geri çekilmenin devamı halinde daha önce test edilen 116,65 ana desteği izlenebilir. Paritenin bu bölgede tutunabilmesi yeni yükseliş hareketleri için önemli olacaktır. 116,00 ve 116,65 destekleri aynı zamanda orta vadeli yatay bandın desteğini oluşturuyor.

Dirençler: 118,80 / 119,60 / 120,65
Destekler: 118,30 / 117,30 / 116,65

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com