EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

Türkiye

Kredi Derecelendirme Kuruluşu Fitch, Türkiye ile ilgili yaptığı değerlendirmede güçlü ve güvenilir maliye politikasının Türkiye kredi notunun destekleyicisi olduğunu belirtti. Fitch ayrıca Merkez Bankasının yol haritasını geciktirmesinin kredibiliteyi olumsuz etkilediğini vurguladı.

Davos'ta gerçekleştirilen Dünya Ekonomik formunda TCMB Başkanı Erdem başçı enflasyon ve faiz oranları konusunda açıklamalar yaptı. Başçı, enflasyonun Ocak ayında ve 2016 yılı birinci çeyrekte düşük seyredeceğini vurguladı. Aynı zamanda Başçı, faiz oranları konusunda çok agresif olmaya gerek olmadığını belirtti.

Avrupa

Euro Bölgesinde Ocak ayı imalat sektörü öncü PMI verisi beklentilerin altında 52,3 olarak açıklandı. Euro Bölgesinde hizmetler sektörü öncü veri ise beklentilerin altında 53,6 olarak gerçekleşti. Parasal birlik içerisinde Almanya'da imalat ve hizmetler sektöründe ivme kaybı görülürken, Fransa'da ise her iki sektördeki büyümenin de değişmediği dikkat çekiyor.

Avrupa Merkez Bankası Başkanı Mario Draghi, ABD ve Avrupa arasında para politikalarının bir süre daha ayrışacağını belirtti. Farklı para politikalarının ekonomilerdeki farklı durumları yansıttığının altını çizen Draghi, ılımlı toparlanmanın devam ettiğini gördüğüne değindi.

İngiltere'de Aralık ayında perakende satışlar aylık bazda beklentilerin üzerinde %1 düşüş gösterdi. Perakende satışlarda geçen yılın aynı dönemine göre ise %2,6'lık artış gerçekleşti.

İngiltere Merkez Bankası Başkanı Carney, yaptığı açıklamada gelişmekte olan ekonomilere yönelik risklerin aşağı yönlü olduğunun altını çizdi. Piyasalardaki türbülansa rağmen ekonomik görünümün istikrarlı olduğuna değinen Carney, faiz artış zamanlamasının ekonomik koşullara bağlı olduğunu vurguladı.

Kredi derecelendirme kuruluşu S&P Yunanistan'ın kredi notunu CCC+dan B-'ye yükseltti, not görünümünü sabit tuttu. S&P ülke ekonomisinin beklenenden daha dirençli olduğuna da dikkat çekti.

ABD

ABD'de Ocak ayı imalat sektörü öncü PMI verisi 38 ayın en düşüğünden yükselerek 52,7 seviyesinde açıklandı. Verinin detayı incelendiğinde üretim ve yeni iş faaliyetleri hacimlerinin daha hızlı arttığı görülüyor. Bununla birlikte sektörün istihdam yaratma kapasitesi ise son 4 ayın en düşüğüne indi.

ABD'de Aralık ayında mevcut konut satışları beklentilerin üzerinde 5,46 milyon olarak açıklandı. Bir önceki aya göre ikinci el konut satışlarındaki artış ise %14,7 oldu.

Ons altın sıkışık seyrini sürdürüyor

Geçtiğimiz hafta 1109 seviyesine kadar yükselen  ons altın, yeni haftaya 1100 seviyesinden işlem görerek başladı. Bir süredir global hisse senetleri piyasasında çalkantılar yaşanması Ons Altına güvenli liman talebi oluştursa da, borsalarda oluşabilecek olası pozitif hava ons altın fiyatında baskı yaratabilir. Bugün ABD cephesinde Dallas Fed imalat aktivite endeksinin açıklanması bekleniyor. Ancak bu hafta gerçekleştirilecek Fed toplantısı altın fiyatı üzerinde etkili olacak en önemli gündem maddesi olacak. Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda ise; 1093 $ seviyesinde bulunan hattın üzerinde kalıcılık sağlanması gelebilecek yukarı yönlü tepkiler açısından olumlu sinyal veriyor. Ancak kısa vadede ivme kaybeden Ons Altında minör alçalan trend oluşurken, diğer yandan bir süredir var olan kısa vadeli yükseliş trendinde zorlanma görülüyor. Bu aşamada kararsız gördüğümüz Ons Altında olası 1093$ altına doğru oluşabilecek geri çekilmeler alt desteklere doğru denemeler yapabilir.

Dirençler: 1110/ 1112 / 1120
Destekler: 1098/ 1093/ 1088

Ham petrol küresel piyasalardaki iyimserlikten destek alıyor

Çin ve ABD endişelerini azaltan ve yeniden yükselmeye çalışan piyasalardan hareketle petrol fiyatı da yükselişte. Küresel piyasalardaki iyimserlik petrolü yükseltirken, yükselen petrol ise başta enerji şirketleri olmak üzere borsaları destekliyor. Genel görünümde arz fazlası sorunu çözülmüş değil. Geçtiğimiz hafta ABD'de üretimin son 6 haftadır arttığının görülmesi, İran'ın yaptırımların kalkması sonrası üretimi artıracak olması gibi unsurlar şu anda halihazırdaki arz fazlası sorununu derinleştiriyor. Petroldeki yükselişi ise Çin ve ABD endişelerinin azalması ile açıklayabiliriz. Diğer taraftan teknik olarak bakıldığında sert satışların ardından gelen bir düzeltme hareketi olarak da yorumlamak mümkündür. Yükselişin devamı açısından 32,15 desteği üzerinde tutunması önemli görülmekle birlikte ana direnç olan 34,15 aşılamadığı sürece yukarı yönlü hareketler sınırlı kalabilir. 32,15 üzerinde tutunma görülememesi durumunda ise 31,30 ve 30,40 destekleri takip edilebilir. Bu hafta ABD'de büyüme rakamları izlenecek. Ayrıca bu akşam konuşma yapacak olan ECB Başkanı Draghi'nin para politikasına dair söyleyecekleri küresel büyüme endişeleri çerçevesinde takip edilmelidir.

Dirençler: 33,25 / 34,15 / 35,00
Destekler: 31,70 / 31,30 / 30,40

Euro/Dolar 1,08 bölgesinde seyrini sürdürüyor

EUR/USD paritesi 1,08 bölgesindeki seyrini sürdürüyor. Geçtiğimiz hafta Avrupa Merkez Bankası (ECB) Başkanı Draghi'nin konuşmasının ardından paritede zayıf seyir devam ediyor. Hatırlatmak gerekirse, Draghi PPK toplantısının ardından yaptığı konuşmada daha fazla genişleme sinyalleri vermişti. Bugün ise Draghi'nin tekrar konuşma yapması bekleniyor. Draghi konuşmasında para politikasına ilişkin açıklamalara yer verir ve daha fazla genişlemeye değinirse EUR/USD paritesi aşağı yönde geri çekilebilir. Bunun dışında veri takvimine baktığımızda gün içerisinde Almanya IFO değerlendirmeleri ve ABD cephesinde ise Dallas Fed imalat aktivite endeksinin açıklanması bekleniyor. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, paritenin 1,08 seviyesi üzerinde kalmaya devam etmesi durumunda 1,09 seviyesine doğru uzama potansiyeli bulunuyor. Belirtmek gerekir ki, parite bir süredir 1,0980 direncini yukarı yönde aşmakta zorlanıyor. Bu nedenle bu bölgenin üzerinde kapanışların gerçekleşmemesi durumunda fiyat hareketlerinde zayıflama oluşabilir. 1.08 seviyesinin üzerinde kalmakta başarısız olması durumunda ise ilerleyen günlerde 1.07 bölgesine doğru gerileme görebiliriz.

Dirençler: 1,0870 / 1,0900 / 1,0980
Destekler: 1,0800 / 1,0770 / 1,0710

Sterlin/Dolar’ın güçlenmesi için 1.4425 direncini geçmeli

Sterlin sabah saatlerinde 1.43 seviyesinde seyrediyor. Bugün İngiltere kanadından herhangi bir veri akışı mevcut değil. Buna karşılık ABD kanadında  ise Dallas Fed İmalat Aktivite endeksi verisi (16:30) izlenecek. Başka deyişle pariteyi önemli derecede etkileyecek gündem mevcut değil. Sterlinde genel olarak zayıf seyir devam ediyor. Dolar endeksi ise 99.38 seviyesinde güçlü konumunu sürdürürken 100 direncine yakın bulunuyor. 14 Aralık tarihinden bu yana yaşanan sert düşüşün ardından 1.40 seviyelerinden gelen tepkiyi takip ediyoruz. Kısa vadede 1.4365 seviyesinden geçen kısa vadeli alçalan trend direnci takip edilebilir. Bu seviyenin geçilmesi durumunda 1.4425 seviyesinden geçen biraz daha orta vadeli kanal direnci bulunuyor. Aşağıda ise 1.4237 desteğini takip ediyoruz. 1.4237 seviyesi üzerinde paritede kalıcı seyirler oluşması durumunda yukarı yönlü ataklar görülebilir. Bununla birlikte 1.4237 seviyesinin aşağı yönlü kırılması durumunda ise yeniden 1.4082 seviyesine doğru geri çekilme görebiliriz.

Destekler: 1,4237-1,4182-1,4082
Dirençler: 1,4365-1,4425-1,4560

Kur, 3.00'ün çevresinde tutunuyor

USD/TRY paritesi, 3.00 seviyesine yakın seyirler sürdürüyor. Dolar endeksi, 99.00 seviyesinin üzerinde seyrini korurken, Türkiye'de 5 yıllık CDS rakamı 286 seviyesinde. CDS rakamı geçtiğimiz hafta 314 seviyesine kadar yükselmişti ancak bu hafta biraz daha risk algısının azaldığını izliyoruz.  Bugün yurtiçinde Türkiye'den kapasite kullanım oranı ve reel sektör güven endeksi takip edilecek. ABD'de ise Dallas Fed imalat endeksi açıklanacak ancak majör veri olmadığı için piyasa üzerinde hareketlilik yaratmayabilir. USD/TRY paritesinde, 3.00 direncinin üzerinde seyirler görülmesi pariteyi yeniden 3.00-3.0450 aralığına taşıyabilir. Paritede, kuvvetlenmeden bahsedebilmemiz açısından 3.0450 irencinin üzerinde kalıcı seyirler görülmesi gerekebilir. Geri çekilmelerde ise 2.9950 desteğinin altında 2.9850 desteği takip edilebilir.

Dirençler: 3,0055-3,0260-3,0455
Destekler: 2,9950-2,9850-2,9750

Küresel endişelerdeki azalma USD/JPY paritesini yeniden yukarı taşıyor

USD/JPY paritesi küresel endişelerin azalması ve ABD'de Cuma günü toparlanan borsaların da etkisiyle yükselişte. 1900'lerin üzerine çıkan S&P endeksi ve pozitif seyreden Asya borsaları da yükselişi destekliyor. Bu hafta paritenin seyri açısından da önemli olacak. Geçtiğimiz hafta ABD endişelerinin de üst düzeyde olduğu bir dönemi geride bıraktık ve bu hafta ABD'de açıklanacak büyüme rakamına da bu çerçevede takip edilmesi gerekiyor. Diğer taraftan bu hafta yapılacak BoJ toplantısı için Kuroda üzerinde ekstra genişleme beklentileri de artmış durumda. Yen'in değer kaybında da bu nokta önemli görülmekte. Hafta sonu konuşma yapan Kuroda ise para politikası hakkında görüş bildirmedi. USD/JPY paritesi teknik olarak incelendiğinde yükselişte 118,30 direncinin üzerinde fiyatlanan paritede yukarı yönlü hareketlerin devamı açısından bu direnç üzerindeki tutunma takip edilmelidir. Şu an için 22 günlük hareketli ortalama etrafında seyrini sürdüren paritede bollinger orta bandı üzerindeki fiyatlamada izlenebilir. Ana direnç ise 119,60 olarak dikkat çekerken, geri çekilmede ise 118,30'un altına geçilmesi durumunda 117,30 ve 116,65 destekleri öne çıkıyor.

Dirençler: 118,70 / 119,60 / 120,65
Destekler: 118,30 / 117,30 / 116,65

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com