EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

Türkiye

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası'nın yayımladığı beklenti anketine göre anket katılımcıları Ocak ayı sonu enflasyonunu %1,21 olarak bekliyor. Beklenti anketinde 2016 yılı sonu büyüme beklentisi %3,4 olarak açıklanırken, 2017 yılsonu beklentisi ise %3,8 olarak açıklanmış durumda.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Kasım ayına yönelik yayımladığı Kısa Vadeli Dış Borç Stoku verilerine göre dış borç stoku Kasım ayı itibariyle 2014 yıl sonuna kadar %12,6 oranında azalarak 116,1 milyar Dolara düştü.

ABD

St. Louis Fed Başkanı Bullard, enflasyonun %2'lik hedefi yakalamasının beklenenden uzun olabileceğini belirtti. Petrol fiyatlarının istikrar kazanacağının net olmadığının altını çizen Bullard, Fed'in ekonomi için doğru miktarda teşvik sağladığını vurguladı.

ABD'de Aralık ayında ithalat fiyatları endeksi %1,2 düşüş gösterdi. Geçen ayın verisi ise ithalat fiyatlarındaki düşüşün hızlandığı yönünde revize edildi.

ABD'de 9 Ocak ile biten haftada işsizlik başvuruları beklentilerin üzerinde 284 bin kişi olarak açıklandı. Bir önceki haftadan devam eden işsizlik başvuruları ise 2 milyon 263 bin kişiye yükseldi.

Avrupa

Almanya ekonomisi 2015 yılında beklentilere paralel olarak %1,7 büyüdü. Verinin detayları incelendiğinde ihracatın büyümeye olan pozitif katkısı dikkat çekiyor. Almanya, 2014 yılında %1,6 büyüme kaydetmişti.

İngiltere Merkez Bankası, politika faizinde değişikliğe gitmeyerek %0,5 düzeyinde sabit bıraktı. Varlık alım programını da 375 milyar Sterlin olarak sabit tutan BoE üyeleri enflasyonun nasıl yükselebileceği konusunda çeşitli görüşlere sahip.

Euro-Grup Başkanı Dijsselbloem, yaptığı açıklamada Yunanistan'da yapılan reformların ilk denetiminin uzun bir süre olabileceğini belirtti. Yapılan açıklamada ayrıca Yunanistan'ın IMF'ın kurtarma programının bir parçası olması gerektiği konusunu kabul ettiğinin altını çizdi.

Avrupa Merkez Bankası'nın 3 Aralık'taki toplantıya ilişkin yayımladığı tutanaklarda bazı kurul üyelerinin mevduat faizinde 20 baz puanlık indirim istediği yer alıyor. Tutanaklarda bazı üyelerin ise mevduat oranının 10 baz puan daha indirilmesinin yan etkileri konusunda endişeli olduğunun altını çizdi.

Ons Altında zayıf seyir etkili olmayı sürdürüyor

Ons Altın 1071 seviyesine kadar gerilerken, ilk olarak çift tepe formasyonunun hedefini tamamlamış oldu, ikinci olarak ise yükselen trendinin geçtiği seviyeye doğru teknik bir düzeltme yaptı. Yalnız bu arada Ons Altın kendisine ayrı bir alçalan trend yaratırken, bu trendin geçtiği seviye olan 1090 seviyesi yeni dikkatle takip edeceğimiz seviye oldu. Aynı zamanda talep değişkenlerine baktığımızda da Ons Altında yükselişi destekleyebilecek bir durum olmadığını görüyoruz. Bu nedenle Ons Altında yatay veya aşağı yönlü seyirler görmekteyiz. Çin endişelerinin sakinleşmesi ile beraber, dikkatler ABD S&P 500 endeksine çevrilmişti. Uzun dönem yükselen trendini aşağı yöne doğru zorlayan endeks dün tekrardan toparlanarak yatırımcılarda panik yaratmadı. Bu endekslerdeki olası bir panik, yatırımcıları hisse ve emtialara yöneltebilir. Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda dört saatlik periyotta MACD sat bölgesindeki potansiyelini artırarak devam ediyor. diğer yandan ise kısa vadede hem alçalan hem de yükselen trend oluşumu Ons Altın fiyatlarında sıkışmaya neden olabilir. Ons Altında genel pencere aşağı yönde. Ancak 1090-1093 bölgesini kırması durumunda bu zayıf tepkiler güçlenebilir ama teknik ve temel görünüm halen daha zayıf ve desteklemiyor.

Dirençler: 1090/ 1093/ 1098
Destekler: 1080/ 1073/ 1068

Ham petrol tepki yükselişi yapıyor

ABD ham petrolü WTI, son birkaç gündür OPEC'in acil toplantı yapacağı spekülasyonları ile birlikte 30$ seviyelerinden tepki alarak 32$ seviyelerini test etse de, şimdilik böyle bir karar alınmış değil ve Suudi Arabistan'da sıcak bakmıyor. Son açıklanan haftalık ham petrol stok verilerinde ABD stoklarının genişlemesi ve İran'ın Dünya pazarında yer alma hazırlarına başlaması, talep karşısında hâlihazırda fazla olan arzı daha da artıracağı yönündeki beklentiler sebebiyle ham petrol fiyatlarında istenilen toparlanma görülemiyor. Çin endişeleri ise haftaya açıklanacak Çin büyüme rakamları ile yeniden gündeme gelebilir. Açıklanacak rakama göre ham petrolde hareketlilik artabilir. Bugün ise ABD'de açıklanacak sanayi üretim rakamı talep cephesinde izlenebilir. WTI teknik olarak incelendiğinde 29.90 desteği üzerinde tutunan ham petrol ilk zorlu seviyesi olan 32.10 seviyesini aşmayan çalışıyor. WTI'ın yükselişine devam edip, bir üst direnç seviyesi olan 34$ seviyesini test edebilmesi için bu noktada tutunması gerekir. Geri çekilmede ilk olarak 30,40 desteği kuvvet alınabilecek bir bölge olmakla birlikte 29,90 ise en son test edilen dip seviyesi olarak göze çarpıyor.

Dirençler: 32,15 / 33,25/ 34,50
Destekler: 30,40 / 29,90 / 29,30

Euro/dolar 1,08 seviyesindeki seyrini koruyor

EUR/USD paritesinde 1,08 seviyesindeki seyrini koruyor.  Dün Avrupa Merkez Bankası'nın (ECB) 3 Aralık tarihinde gerçekleştirdiği para politikası toplantı tutanakları açıklandı. Tutanaklara göre; ECB üyelerinin bazıları mevduat oranında 20 baz puanlık indirim istemesine karşın, bazı üyeler politika değişikliği istemedi ya da sadece sınırlı ayarlamayı destekledi. Aynı zamanda, bazı üyelerin mevduat oranının 10 baz puandan fazla indirilmesinin yan etkileri konusunda endişelerine yer verirken, diğer üyelerin ise önerilen politika düzenlemelerini destekledikleri tutanak kayıtlarına geçti. Tutanaklarda yer verilen ifadelere göre, ECB üyelerinin para politikası konusunda birbirlerinden farklı görüşler belirttiği görülüyor. Bugün Euro Bölgesinde İspanya ve İtalya enflasyon verisi ile Euro Bölgesinde dış ticaret dengesi açıklanacak. ABD cephesinde ise yoğun veri akışı bizi bekliyor. ABD perakende satışlar, ÜFE, Fed New York Empire State imalat anketi, sanayi üretimi, kapasite kullanım oranı, işletme stokları, Michigan güven endeksi ile Fed Başkanları Dudley, Williams ve Kaplan'ın konuşmalarını takip edeceğiz. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, paritenin sabah saatlerinde 1,0940 seviyesine kadar yükseldiğini ancak paritenin bu seviyeden ivme kaybettiğini gözlemledik. Genel olarak paritenin yükselişlerinde satış baskısıyla karşılaştığı görülüyor. Bu nedenle paritenin kısa vadede 1,0940 - 1,10 seviyeleri üzerinde kalıcı bir seyir izlemesi paritenin yükselişini destekleyecektir. Aksi durumda paritenin 1,08 seviyesi altında fiyatlanması satış baskısını artırabilir.

Dirençler: 1,0940 / 1,0980 / 1,1000
Destekler: 1,0800 / 1,0710 / 1,0680

GBP/USD paritesi 1,4400 seviyesi üzerinde tutunmaya çalışıyor

GBP/USD paritesi 1,4400 seviyesi üzerinde tutunmaya çalışıyor. Dün İngiltere Merkez Bankası'nın (BoE) para politikası faiz kararı açıklandı. BoE PPK toplantı sonucunda 8'e 1 oy çoğunluğu ile faizleri %0.5 seviyesinde bırakma kararı aldı. Faiz artışı yönünde tek oyu kullanan bir kez daha Ian McCafferty oldu. BoE'nin açıklamalarında, ingiltere'de 2015 yılının 4. çeyreğinde GSYİH %0.5'e yükselmesine karşın 2016'nın ilk çeyreğinde ülke büyümesinin düşük olması yönünde beklentilerin olduğu belirtildi. Diğer yandan büyümeyi ve istihdamı desteklemek üzere enflasyon hedefinin %2 olduğu açıklanırken varlık alım programında da 375 Milyar GBP sabit tutuldu. Bugün İngiltere'de açıklanacak veri akışı bulunmuyor. ABD cephesinde ise yoğun veri akışı bizi bekliyor. ABD perakende satışlar, ÜFE, Fed New York Empire State imalat anketi, sanayi üretimi, kapasite kullanım oranı, işletme stokları, Michigan güven endeksi ile Fed Başkanları Dudley, Williams ve Kaplan'ın konuşmalarını takip edeceğiz. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; 1.5240 seviyesinden başlayan düşüş trendi alında hareket eden parite fiyatında zayıf görünüm devam ediyor. Yaşanan satış paritede düşüş kanalına dönmüş durumda. Paritede oluşabilecek geri çekilmelerde 1.4387 ve 1.4344 destek seviyeleri takip edilebilir. Buna karşın yukarı yönlü bir ivmenin başlaması için ise 1.4610 seviyesinden bulunan haftalık pivotun ve düşüş trend çizgisinin üzerine kalıcılık sağlanması gerekiyor.

Dirençler: 1.4450 / 1.4475 / 1.4610
Destekler: 1.4387 / 1.4344 / 1.4303

Kurda 3-3.0450 aralığı korunuyor

TL'deki 3-3.0450 arasındaki yatay seyir devam ediyor. Bu sabah gelişen ülke para birimlerinde karışık seyirler izliyoruz. Dolar endeksi 99.5 seviyesi üzerinde tutunamasa da, 98 seviyesi üzerindeki ısrarlı seyrini koruyor. Fed başkanlarının açıklamaları ABD dolarının güçlü konumunu destekler nitelikte. USDTRY'de bugün aynı aralıkta seyirler izleyebiliriz. 3 seviyesinin üzerinde ısrarlı bir şekilde devam etmesi 3.0450 seviyesini tekrar test etme potansiyelinin sürmesine neden olacak görünüyor. Buna karşın 3.0450 seviyesinin üzerine doğru yaşanacak yükselişlerde 3.07 zirvesine doğru hareket hızlanabilir. TL'de bir miktar soğumadan bahsetmek için 3 seviyesinin altına gerilemesi hatta 2.9850 desteğinin de altına gelmesi gerekli ancak bu şimdilik zor görünüyor. Bugün içeride işsizlik rakamlarını izleyeceğiz. Kur üzerinde önemli bir etki yaratmasını beklemiyoruz. ABD kanadında ise öğleden sonra pek çok veri var. Dikkatli olmakta fayda var.

Destekler: 3-2,9850-2,97
Dirençler: 3,0450-3,06-3,07

Yen, güvenli liman olma özelliğini koruyor

USD/JPY paritesinde iki haftadır devam eden Çin endişesine ek olarak ABD borsalarındaki geri çekilmeler de Dolar'ı zayıflatırken, güvenli liman para birimi olan Yen talebini de güçlü tutuyor. Paritenin Dolar kanadında Fed üyelerinin genel açıklamalarına bakıldığında 2016 yılı için 3 ya da 4 faiz artırımı olasılığını güçlendiriyor. Diğer taraftan bugün açıklama yapan St. Louis Fed Başkanı Bullard, petrol fiyatlarındaki düşük seyrin devam etmesi durumunda ABD'de enflasyonun beklenen süre içerisinde hedefe ulaşamayabileceği uyarısında bulundu. Bu sürecin devam etmesi de Fed'in faiz artırımı hızının önünde engel teşkil edeceğinden piyasa önümüzdeki süreçte enflasyona olan hassasiyetini artırabilir. USD/JPY paritesi teknik olarak incelendiğinde118,10 direnci üzerine çıkılamadığı görülmekte. Yükselişin devamı açısından paritenin bu seviye üzerine yerleşmesi önemli olacaktır. Geri çekilmede ise 117,00 destek bölgesi ilk takip edilecek seviye ve paritedeki ana destek olarak görev görüyor.

Dirençler: 118,10 / 118,70 / 119,60
Destekler: 117,05 / 116,20 / 115,45

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com