EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

Türkiye

Türkiye'de Kasım ayında cari açık beklentilerin üzerinde 2,11 milyar Dolar olarak açıklandı. 12 aylık cari açık ise 34,74 milyar Dolar seviyesinde gerçekleşti. 2015 yılı Ocak - Kasım döneminde ise birikimli cari açık 27,83 milyar Dolar oldu.

2016 - 2018 yılına yönelik yayımlanan Orta Vadeli Program'da işsizlik oranı 2015 ve 2016'da %10,2, 2017'de %9,9 ve 2018'de de %9,6'ya gerilemesi bekleniyor. Programda cari açığın 2018 yılına kadar 29,9 milyar Dolar'a düşmesi beklenirken, büyüme için de bu yıla yönelik beklentiler %4 olarak öngörülüyor.

Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek yaptığı açıklamada 2015 yılında %0,4'lük faiz dışı fazla oluşabileceğini belirtti. Açıklamada bütçe açığının GSYH'a oranının 2016 yılında %1,3 oluşması beklenirken, enflasyonun ise 2016 yılında %7,5 seviyesine gerilemesinin beklendiğini belirtti. Şimşek, mali disiplini artırmayı ve kamu maliyesini güçlendirmeyi amaçladıklarını vurgularken, enflasyonun %5'e düşürülmesi için çalışacaklarının altını çizdi.

Maliye Bakanı Naci Ağbal, bütçe açığının 2015 yılında 22,6 milyar TL olduğunu ve faiz dışı fazlanın ise aynı dönemde 30,4 milyar TL olarak gerçekleştiğini belirtti.

ABD

Son gelen verilerin karışık olduğunu, 4. çeyrek verilerinin zayıf olabileceğini kaydeden Lockhart, büyüme ve istihdam piyasasında iyileşme beklediğini, bu gelişmelerin 2016'da daha fazla faiz artışını meşrulaştıracağını kaydetti.

Avrupa

Euro Bölgesinde Sentix yatırımcı güven endeksi Ocak ayında bir önceki aya göre düşüş gösterdi ve 15,7'den 9,6'ya geriledi. Piyasa beklentileri 11,4 açıklanacağı yönündeydi.

Çin

IMF Başkanı Lagarde, yaptığı açıklamada Çin ekonomisinin doğal bir geçiş dönemi yaşadığını belirtti. Lagarde ayrıca bu geçiş sürecinin normal olduğunun altını çizdi.

Çin Devlet Meclisi Kalkınma Araştırma Merkezi, Çin'in 2016 - 2020 yılları arasında %6,5'luk büyüme hedefine ulaşmakta zorlanacağını belirtti.

Ons Altında Talep Göstergeleri Zayıflıyor

Ons Altın yükselişle başladığı yeni haftada 1110$ direncine yakın seyirlerde zayıflayan alım gücü nedeniyle geri dönüş gösterirken, bu sabah 1094 puan çevresinde fiyatlanıyor. Ons Altının geçemediği 1110$ seviyesi hem 100 günlük hareketli ortalaması hem de en önemli direnciydi. Ons Altında teknik açıdan önemli bir yerdeyiz. 1093 hem haftalık pivot noktası olmakla beraber hem de dört saatlik periyotta belirginleşen çift tepe formasyonu mevcut. Temel olarak ele aldığımızda ise; sizlere son birkaç haftadır Ons Altına var olan ancak zayıf olan bir talepten bahsediyordur. Talep göstergelerine baktığımızda, Ons Altında alımların doygunluğa eriştiğini görmemekle beraber opsiyonlarda ve Ons Altını destekleyen borsa yatırım fonlarının seyrinde zayıflama görmekteyiz. Aynı zamanda Chicago Emtia Borsasında(Comex) stokta tutulan Ons Altın azalma göstermeye başlaması yukarıdaki maddeleri de destekliyor. Ons Altın 1093 seviyesini kırması durumunda hem pivotu hem de desteği kırdığı için teknik olarak belirgin düşüşler görebiliriz. Ancak tutunma devam etmesi durumunda 1110 $ seviyesine doğru tepkiler tekrardan oluşabilir ama bu noktayı geçememesi durumunda yine alımlarda zayıflama görebiliriz.

Dirençler: 1098/ 1110/ 1115/ 1120
Destekler: 1093/ 1089/ 1078

Ham petrol Çin kaynaklı düşüşünü sürdürüyor

Piyasalarda Çin etkisi ikinci haftada da etkisini sürdürürken, dünyanın en büyük tüketicilerinden olan Çin'in büyüme endişelerinin de artıyor olması ham petrolün 31$ altına gerilemesine neden oldu. Hâlihazırda devam eden arz fazlası da Çin endişesi ile birlikte artmış durumda. Dün Uluslararası Enerji Ajansı tarafından yayımlanan raporda özellikle 2016 yılında arz fazlasının süreceğine dikkat çekiliyor. Diğer taraftan enerji sektörüne yönelik yatırımların azalmaya devam edeceği de dikkat çeken bir diğer unsur. Petrol fiyatları bir süre daha Çin'i izlemeye devam edecektir. OPEC petrolü geçtiğimiz haftayı 28,46$'dan kapatırken, veri akışında yarın ABD ham petrol stokları ve Bej Kitap izlenecek. Son dönemde Teksas çevresinde azalan sondaj faaliyetleri Bej Kitap'ta da yer alabilir. WTI teknik olarak incelendiğinde geri çekilmede 3,40 - 3,50 destek bölgesinin altına geçilemediği ve satışların bu bölgede yavaşladığı görülmekte. Geri çekilmenin devamında ise 29,85 ve 29,30 destekleri takip edilebilir. Yükselişte ise 31,30 ve 32,15 direnci aşılamadığı sürece yukarı yönlü hareketler sınırlı kalacaktır.

Dirençler: 31,30 / 32,15 / 33,25
Destekler: 30,40 / 29,85 / 29,30

Euro/dolar 1,08 bölgesinde sakin seyrini sürdürüyor

EUR/USD paritesi 1.1494 seviyesinden başlayan düşüş trendi içerisinde hareketine devam ediyor. Parite, dün sabah saatlerinde 1,0960 seviyesine kadar yükselmiş olsa da bu seviye üzerinde kalıcı bir seyir izleyemedi ve tekrar 1,08 bölgesine doğru geri çekildi. Dün hem Euro Bölgesi hem de ABD cephesinde açıklanması beklenen veri akışı oldukça zayıftı. Euro Bölgesinde Ocak ayına ait Sentix yatırımcı güveni Aralık ayında açıklanan 15.7 seviyesinin altında kalarak 9.6 düzeyinde açıklandı. Sentix yatırımcı güveni, Euro Bölgesi için ekonomik görünüm oranlarını yansıtır. Yaklaşık 2.800 yatırımcı ve analistlerin derlediği veri, Ocak ayında Euro Bölgesi ekonomisi üzerindeki iyimserliğin azaldığına işaret etti. Bugün ise Euro Bölgesinde açıklanacak veri akışı bulunmazken, ABD cephesinde Fed üyeleri S.Fischer (12:30) ve Lacker'ın (22:15) konuşma yapması bekleniyor. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, paritenin 1.09 seviyesinin üzerine yükselmesinin ardından satış baskısıyla karşılaştığı görülüyor. Parite 1,0980 seviyesi üzerine yükselmekte başarısız kalıyor ve 1.08 bölgesine doğru zayıflama görülüyor. Paritenin 1,08 seviyesi üzerinde kalmaya devam ettiği sürece 1.09 hatta 1.10 seviyelerine doğru yükselme potansiyeli halen daha var. Ancak paritenin yükselişinin tam olarak desteklenebilmesi için 1.10 seviyesi üzerinde yerleşmesi gerekmekte.

Dirençler: 1,0905 / 1,0980 / 1,1000
Destekler: 1,0800 / 1,0710 / 1,0680

Sterlin 1.45 üzerinde tutunma gerçekleştiriyor

GBP/USD paritesi, 1.45 seviyesi üzerinde tutunmaya çalışıyor. Dün İngiltere cephesinde önem derecesi yüksek bir veri, akışı takip edilmedi. Bugün ise Kasım ayına ait İngiltere sanayi ve imalat üretim verilerinin açıklaması bekleniyor. ABD cephesinde ise Fed üyeleri S.Fischer (12:30) ve Lacker'ın (22:15) konuşma yapması bekleniyor. Diğer yandan  İngiltere Ulusal Ekonomik ve Sosyal Araştırma Enstitüsünün Aralık ayı İngiltere GSYİH Tahmini parite üzerinde etkili olabileceği gibi İngiltere Merkez Bankası (BoE) Başkanı Carney'in konuşma yapması bekleniyor. Bu hafta yoğunluklu olarak Fed başkanların yapacağı açıklamalar takip edilmeye devam edilecek. Perşembe günü ise BoE toplantısından çıkacak kararlar paritede hareketlilik yaratabilir. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; 1.5240 seviyesinden başlayan düşüş trendinin altında bulunan fiyatın aynı zamanlarda haftalık ve aylık pivotlarında gerisinde bulunduğu görülüyor. Yakın periyotta ise 1.5240 seviyesinden başlayan ve 1.4650 direnç bölgesinden geçen düşüş eğilimi üzerine geçilmesi paritede düzeltme hareketlerini beraberinde getirebilir. Teknik hesaplamalarda bugün için destek olarak çalışabilecek bölgeler 1.4500 / 1.4470 / 1.4390 olarak hesaplanıyor. 1.4615 ve 1.4780 bölgelerinde bulunan pivot noktaları da yukarı alanda direnç olarak izlenebilir.

Dirençler: 1.4615 / 1.4650 / 1.4780
Destekler: 1.4500 / 1.4470  / 1.4390

Kurda 3.07'ye yükselme potansiyeli sürüyor

USD/TRY paritesi, 3.00 seviyesinin üzerinde seyrini koruyor. Parite, bu seviyenin üzerinde seyrine devam ederse yükselişini sürdürebilir. Dolar endeksi, 98.50 seviyesinin üzerinde ancak 99.00 seviyesinin üzerini aşmakta başarısız kalıyor. Endeks, 99.00 seviyesinin üzerine yerleşirse bu durumda USD/TRY paritesinin de 3.04 seviyesinin üzerinde kalıcı seyirler oluşturmasına destekleyici olabilir. GOP'larda da Türk Lirasının bu sabah hafif bir şekilde negatif ayrıştığını izliyoruz. USDTRY kuru sabah itibari ile 3.04 seviyesinin üzerinde seyrediyor. USD/TRY paritesini teknik olarak incelediğimizde, parite 3.00-3.0450 aralığındaki seyrini sürdürüyor. Eğer, 3.0450 seviyesinin üzerinde kalıcı seyirler oluşturmayı başarırsa bu durumda 3.07 direncine doğru ivmelenme görülebilir. Geri çekilmelerde, 3.00 desteğinin kırılmasıyla paritede 2.9850 desteğine doğru uzamaların oluşmasına neden olabilir. Bugün ABD'de 22.15'de Fed Lacker konuşması takip edilecek.

Dirençler: 3,0280/3,0450/3,07
Destekler: 3,0140/3,00/2,9850

Yen, Çin endişeleri ile talep görüyor

USD/JPY paritesi Çin endişelerinin Yen talebini tetiklemesi ile başlayan düşüşünü ikinci haftaya taşırken, Yen'in güçlü duruşunun devam ettiği görülüyor. Yen'in talep görmesinin bu noktada iki nedeni öne çıkıyor. İlki Asya'nın güvenli limanı olarak bilinen para birimi olması nedeniyle Çin endişesinin etkisi, ikincisi ise Çin'de büyüme endişelerinin Japonya'da ihracatı düşürebileceği etkisidir. İkinci etkinin yansımaları da bugün açıklanan cari işlemler dengesinde görülebilir. Japon ekonomisi cari fazla verse de ihracatın düşüyor olması ekonominin temel çarkını tehdit ediyor. Kasım ayında ihracat, geçen yılın aynı dönemine göre %6,3 azalma gösterdi. Veri akışında bu hafta ABD'de Çarşamba günü Bej Kitap ve Cuma günü ise perakende satışlar ile sanayi üretimi rakamları izlenecek. Parite üzerinde Çin etkisi de izlenmeye devam edilmelidir. Şangay endeksinin 3000 puan seviyesinin altına geçmesi ve altında kalıcılık sağlaması paritede yeni bir dalgaya neden olabilir. USD/JPY paritesi teknik olarak incelendiğinde paritenin geri çekilmede 117,05 destek bölgesinin altına geçildiği fakat bu bölge altında kalıcılık sağlayamadığı görülmekte. Bölge olarak bakıldığında 116,15 ve 117,05 arasındaki bölge paritenin ana resminde izlenmesi gereken destek olarak öne çıkmakta. Yükselişte ise 118,10 / 118,70 ve 119,60 dirençleri takip edilebilir.

Dirençler: 118,70 / 119,60 / 120,25
Destekler: 117,05 / 116,20 / 115,45

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com