EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

v  Türkiye

o   Türkiye'de Kasım ayında sanayi üretim endeksi Ekim ayına göre %0,9 oranında azalma gösterdi. Sanayi içerisinde madencilik ve taşocakçılğı sektörü endeksi %3,8, imalat sanayi sektörü endeksi %0,7 düşerken, sanayi üretimindeki yıllık artış ise %3,5 olarak açıklandı.

o   TCMB, bankaların bankalararası para piyasası'ndaki borçlanmaları için bulundurabildikleri yabancı para cinsi teminatların azami oranını yüzde 50'den yüzde 70'e yükseltti.

v  ABD

o   ABD'de 2015 yılının son ayında tarım dışı istihdam değişimi beklentilerin üzerinde 292 bin olarak açıklandı. İşsizlik oranı %5 düzeyinde sabit kalırken, ABD'de iş gücüne katılım oranı 0,1 puan artarak %62,6'ye yükseldi. Saatlik ücretlerde aylık bazda değişim olmazken, ücretler geçen yılın aynı dönemine göre %2,5 yükseldi.

o   ABD'de Kasım ayında işletme stokları beklentilerin üzerinde %0,3 azalma gösterdi ve Ekim ayındaki açıklanan veriye paralel olarak stokların düşmeye devam ettiğine işaret etti.

o   San Francisco Fed başkanı John Williams yapmış olduğu konuşmasında, ABD ekonomisindeki görünümün iyiye gittiğini ve Aralık ayı tarım dışı istihdam verisinin ise iyi bir haber olduğunu vurguladı. İstihdam piyasasındaki iyileşmenin sürdüğünü ve yılın ortalarında işsizlik oranının %4.5 seviyesine gerileyebileceğini ayrıca enflasyonun ise 2017 sonuna kadar %2'ye doğru yaklaşabileceğini öngördü. Faiz artışının doğru bir karar olduğunu ve 2016 yılı içerisinde de birkaç kez faiz artışı beklediğinin de altını çizdi.

v  Avrupa

o   Almanya'da Kasım ayında sanayi üretimi artış beklentilerine karşın %0,3 azalma gösterdi. Sanayi üretimi geçen yılın aynı dönemine göre ise %0,1 arttı.

o   Almanya'da Kasım ayında cari işlemler fazlası beklentilerin üzerinde 24,7 milyar Euro olarak açıklandı. Aynı dönemde dış ticaret fazlası ise bir önceki aya göre azalma gösterdi ve 20,6 milyar Euro düzeyinde gerçekleşti.

o   İngiltere'de Kasım ayında dış ticaret açığı bir önceki aya göre azalma göstererek 3,17 milyar Sterlin düzeyinde açıklandı. Açıklanan dış ticaret açığı beklentilerin üzerinde gerçekleşti.

v  Çin

o   Çin'de Aralık ayına ait açıklanan enflasyon rakamlarında, yılın aynı dönemine göre %1.6 ve bir önceki ayın rakamına göre ise %0.5 artış görüldü.

Ons altın yeni haftaya 1107$ seviyesinde başladı

Ons altın fiyatı geçtiğimiz haftayı 1103 düzeyinde kapattı. Geçtiğimiz hafta ABD'de açıklanan istihdam verilerinin ardında ons altın 1091 - 1112 aralığında dalgalanmıştı. Hatırlanacağı üzere Aralık ayına ait ABD istihdam datası 200K beklentilerine rağmen oldukça yüksek gelerek 292K açıklandı. Bununla birlikte Kasım ayına ait data 211K'dan 252K'ya revize edildi. Veri rakamsal olarak iyi gelmesiyle birlikte Ons Altında 1091 seviyesine doğru sert geri çekilme olsa da, verinin içeriğine bakılmasının ardından Dolar lehine hareketlerin tersine dönmesi ons altında anlamlı bir geri çekilmenin olmasına neden olmadı. Diğer yandan hafta sonu açıklanan Çin Ulusal İstatistik Bürosu verilerine göre Aralık ayında tüketici fiyatları gıda fiyatlarındaki artışın etkisi ile Kasım ayının üzerinde bir artış gösterdi. Böylelikle Çin'de Aralık ayında tüketici fiyatları %1,6 artmış oldu. Diğer yandan yıllık ÜFE Kasım ayında olduğu gibi %5.9 oranında daralma yönünde açıklandı. Verilerin ons altın fiyatı üzerinde çok büyük bir değişiklik yaratmadığı gözlemlendi. Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda günlük periyotta yaptığı 3'lü dip sonrasında MACD'nin de onayıyla yükselişe geçse de 1110 $ direncine takıldı. Ons Altın geri çekilmelerinde 1089 ve 1078 destekleri üzerinde kaldığı süre boyunca 1110 $ direncine doğru tepkilere açık hale gelecektir. Ons Altında var olan en yakın alçalan trend ise 1150 seviyesinden geçiyor. 1090-1110 aralığında bant hareketlerini izliyoruz.

Dirençler: 1110/ 1115/ 1122
Destekler: 1098/ 1089/ 1080

Ham petrolde Çin etkisi devam ediyor

ABD ham petrolü Ocak ayının ikinci haftasına da Çin'den gelen satışların etkisiyle düşüşte başladı. Geçtiğimiz hafta Çin PMI rakamları ile başlayan küresel satış dalgası, talebe yönelik zayıf algıları yükseltmiş ve petrol fiyatlarında düşüşe neden olmuştu. Haftaya başlarken küresel piyasalardaki satış baskısı petrol üzerinde de etkili olmaya devam ediyor. Diğer taraftan petrol fiyatlarından dolayı da petrol üretici ülke para birimleri de değer kaybı yaşıyor. Bu hafta veri akışının da yoğun olmaması petrol fiyatlarının Çin algısındaki hareketini beraberinde getirebilir. WTI teknik olarak incelendiğinde geri çekilmede 32,15 - 32,20 destek bölgesinin altına geçilemediği ve satışların bu bölgede yavaşladığı görülmekte. En yakın dip seviyesi de olan bu bölgenin altına geçilmesi durumunda 31,30 destek bölgesine doğru baskı artabilir. Yükselişte ise 33,25 ve 34,15 dirençlerinin aşılması önemli olacaktır.

Dirençler: 33,25 / 34,15 / 34,60
Destekler: 32,15 / 31,30 / 30,40

Euro/dolar paritesi düşüş trendinin üzerinde fiyatlanıyor

EUR/USD paritesi yeni haftaya düşüş trendinin üzerinde ve 1,09 bölgesinde başladı. Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde piyasa beklentisinin üzerinde bir artışla açıklanan Aralık ayına ait ABD tarım dışı istihdam datalarının ardından paritede dolar lehine bir baskı oluşmadığı görülüyor. Hatırlanacağı üzere ABD istihdam datası 292K kişi olarak gelmiş, Kasım ayına ait data 211K'dan 252K'ya revize edilmişti. Bugün Euro Bölgesinde piyasa analistlerinin ve kurumsal yatırımcıların ekonomik beklentilerini ve ekonomiye olan güveni ölçen Sentix yatırımcı güveni (11:30) açıklanacak. ABD cephesinde ise Atlanta Fed Başkanı Lockhart'ın (19:40) konuşma yapması bekleniyor. EUR/USD paritesi teknik orak analiz edildiğinde, 4 saatlik grafikte paritenin 1,08 destek seviyesini test etmesinin ardından yukarı yönde tepki hareketinin sürdüğü görülüyor. Genel olarak parite, 1,09 -1,0940 seviyelerine yükselmesinin ardından satış baskısıyla karşılaşıyor. Paritenin 1,08 üzerinde kalmaya devam etmesi durumunda 1,09 - 1,10 seviyelerine doğru tekrar atak yapma potansiyelini koruyabilir. Buna karşın paritenin 1,08 bölgesinde tutunamaması durumunda 1,0710 ve 1,0680 desteklerini test edebilir.

Dirençler: 1,0870 / 1,0900 / 1,0940
Destekler: 1,0800 / 1,0710 / 1,0680

Sterlin, Dolar karşısında değer kaybını sürdürüyor (

GBP/USD paritesi, güç kaybetmeye devam ediyor. Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde İngiltere Ulusal İstatistik Ofisi tarafından açıklanan Kasım ayı ticaret dengesi raporuyla birlikte paritede kısmi bir gerileme yaşandı. Açıklanan raporda, Ekim ayında ticaret açığının geçtiğimiz aya göre daralarak 3.507 Milyar Pounddan 3.170 Milyar Pound seviyesine gerilediği açıklandı. Yaşanan daralmanın ucuzlayan petrol fiyatların olumlu yansımasından ve ithalatın azalmasından kaynaklandığı görülüyor, bundan dolayı verinin pariteye yansımanın çok olumlu olmadığını belirtmekte yarar var. Paritenin ABD kanadında açıklanan istidam raporuna göre, tarım dışı istihdamda 292 bin kişilik artış yaşandı. İşsizlik oranı, ortalama haftalık çalışma süresi ve ortalama saatlik kazançlarda geçtiğimiz aya göre değişim yaşanmadı. Veriler parite üzerinden neredeyse hiçbir değişim meydana getirmedi. Bu hafta yoğunluklu olarak Fed başkanların yapacağı açıklamalar takip edilmeye devam edilecek. Perşembe günü ise BoE toplantısından çıkacak kararlar paritede hareketlilik yaratabilir. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; 1.5240 seviyesinden başlayan düşüş trendinin altında bulunan fiyatın aynı zamanlarda günlük, haftalık ve aylık pivotlarında gerisinde bulunduğu görülüyor. Teknik hesaplamalarda bugün için destek olarak çalışabilecek bölgeler 1.4470 / 1.4410 / 1.4390 olarak hesaplanıyor. 1.4555 / 1.4615 ve 1.4900 bölgelerinde bulunan pivot noktaları da yukarı alanda direnç olarak izlenebilir.

Dirençler: 1.4455 / 1.4615 / 1.4900
Destekler: 1.4560 / 1.4510 / 1.4455

Kur, yükselişini sürdürüyor

USD/TRY paritesi, haftaya hareketli başladı. Parite, şu sıralarda 3.03 seviyesinin üzerinde seyrediyor. Bu seviyenin üzerinde seyrini korumaya devam ettiği müddetçe yükselişini sürdürebilir. Dolar endeksi, 98.50 çevresinde seyrini koruyor. Endeks, 99.00 puan üzerine sıçrama gerçekleştirirse bu durum USD/TRY paritesinin yükselişini destekleyebilir. Bugün, yurtiçinde cari işlemler dengesi 10:00'da açıklanacak. Aynı saatte, Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek tarafından 2018 yılı sonuna kadar, hükümetin 3 yıllık dönemde uygulayacağı makroekonomik ve maliye politikalarını içeren Orta Vadeli Programı açıklaması bekleniyor. ABD'de ise 19:40'da Fed Lockhart konuşması takip edilecek. USD/TRY paritesini teknik olarak incelediğimizde, 3.0450 direncini takip etmeye devam ediyoruz. Parite, bu direncin üzerine yerleşirse bu durumda 3.07 bölgesini zorlamaya çalışabilir. Geri çekilmelerde, 3.0350 desteğinin altına sarkması paritenin 3.00-3.03 aralığına yerleşmesine neden olabilir.

Dirençler: 3,0370/3,0450/3,07
Destekler: 3,00/2,9850 /2,8850

Yen, Çin’deki zayıf görünümden kuvvet alıyor

USD/JPY paritesi Çin'den gelen satışlar ile geri çekilmeye devam ediyor. Hafta sonu açıklanan Çin enflasyon verileri büyüme endişelerini tetiklemiş durumda. Özellikle ÜFE kanadında üretici fiyatlarındaki düşüşün yıllık bazda %5,9'a kadar yükselmiş olması, endişenin ana kaynağı olarak görülebilir. Aylık bazda ise üretici fiyatlarındaki düşüş %0,6 seviyesinde oluşmuş durumda. ÜFE'deki düşüşün devam ediyor olması bir taraftan petrol fiyatlarının yansıması olurken, diğer taraftan da sanayi ve imalat sektöründeki olumsuz görünüme işaret ediyor. Bu hafta yoğun bir veri akışı olmamakla birlikte Japonya'da yarın cari işlemler dengesi ve BoJ Başkanı Kuroda'nın konuşması takip edilecek. ABD'de ise Cuma günü perakende satışlar ve sanayi üretimi takip edilecek. USD/JPY paritesi teknik olarak incelendiğinde paritenin geri çekilmede 117,05 destek bölgesinin altına geçildiği fakat bu bölge altında kalıcılık sağlayamadığı görülmekte. Bölge olarak bakıldığında 116,15 ve 117,05 arasındaki bölge paritenin ana resminde izlenmesi gereken destek olarak öne çıkmakta. Yükselişte ise 118,10 / 118,70 ve 119,60 dirençleri takip edilebilir.

Dirençler: 118,70 / 119,60 / 120,25
Destekler: 117,05 / 116,20 / 115,45

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com