EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

Türkiye

Dünya Bankası Ocak ayında yayımladığı raporda Türkiye ekonomisinin 2015 yılına yönelik büyüme beklentisini %4,2'ye yükseltirken, 2016 ve 2017 yılı büyüme beklentilerini ise Haziran ayındaki raporuna göre aşağı revize ederek her iki yıl için de %3,5'a düşürdü.

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası Başkanı Erdem Başçı, yaptığı açıklamada cari işlemler dengesindeki iyileşmenin devam ettiğini belirtti. Küresel büyümenin yavaş olduğuna dikkat çeken Başçı, mevcut para politikası duruşunun enflasyon görünümüne karşı sıkı, döviz likiditesine karşı dengeleyici ve finansal istikrarı desteklediğinin altını çizdi.

ABD

ABD'de 2 ocak ile biten haftada işsizlik maaşı başvuruları beklentilerin üzerinde 277 bin olarak açıklanırken, gelen veri bir önceki haftanın 10 bin kişi altında gerçekleşti. Son 4 haftalık ortalamalarda ise işsizlik başvuruları 275 bin 750 kişiye geriledi.

Richmond Fed Başkanı Lacker, yaptığı açıklamada enflasyonun düşük olması durumunda faiz artırımının daha yavaş gerçekleşebileceğini belirtti. Enflasyonun petrol fiyatları ve güçlü Dolar sebebiyle zayıf kaldığının altını çizen Lacker, Fed'in faiz politikasının ekonomiye hala destek sağladığını vurguladı.

Avrupa

Euro Bölgesinde Kasım ayında işsizlik oranı %10,6'dan %10,5 seviyesine geriledi ve beklentilerin altında gerçekleşti.

Almanya'da Kasım ayında perakende satışlar beklentilerin altında %0,2 yükseldi. Perakende sektörü satışları geçen yılın aynı dönemine göre ise %2,3 arttı. Aynı dönemde fabrika siparişleri ise %2,1 artış gösterdi. Euro Bölgesinde ise perakende satışlar Kasım ayında bir önceki aya göre %0,2 oranında azaldı.

İngiltere'de Aralık ayında Halifax konut fiyatları endeksi beklentilerin üzerinde %1,7 artış gösterdi. Geçen yılın aynı dönemine göre ise konut fiyatları %9,5 artarken, ortalama ev fiyatı ise 208 bin sterlin olarak açıklandı.

Çin

Çin Borsalarından yapılan açıklamada, borsalarda uygulanan devre kesici uygulamasının askıya alındığı belirtildi. Devre kesici uygulamasına göre %5'lik bir harekette 15 dk ve %7'lik bir harekette ise borsanın tüm gün kapatılması kuralı vardı.

Ons Altın Son İki Ayın Zirvesinde

Ons Altın son bir haftadır içinde bulunduğu yükseliş trendini 1112 seviyelerine kadar taşıdı ve son iki ayın en yüksek seviyesini test etti. Hafta başında 1080 direncini kırarak alçalan trendini sonlandıran Ons Altın, Doların da güçlü olmasına karşın oluşan güvenli liman talebi, Çin etkeni ve piyasa talebi ile birlikte yükselişe geçti. Mevcut durumda ise Ons Altının en yakın alçalan trendi 1150 seviyelerinden geçse bile bu noktaya doğru yetebilecek bir talep olup olmadığının teyidini henüz alabilmiş değiliz. Ons Altında hem fiziki hem de kontrat bazında talebin arttığını görüyoruz. Altın vadeli kontrat primlerinde geçtiğimiz hafta ve aya göre değerlenme var. Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda günlük periyotta yaptığı 3'lü dip sonrasında MACD'nin de onayıyla yükselişe geçerken henüz normal eğimde bir trende sahip değil. Bu nedenle hızlı çıkış yapan değerli emtianın olası bir düzeltme hareketlerindeki geri çekilmeleri destek noktalarında karşılanması gerekir ki volatil bir dönemde oluşan bu yükseliş güvenilir bir trende dönüşsün. Önemli destekler aşağıda 1098/1088 seviyesinde bulunurken, yukarıda da 1110 direnci aşılması durumunda 1115 ve 11120 dirençleri mevcut bulunuyor.

Dirençler:1100/1110/1115
Destekler: 1098/ 1089/ 1080

Ham petrol de Çin etkisi azalıyor

ABD ham petrolü Çin'de yavaşlama endişeleri ve ABD verileri ile birlikte 32$ seviyesine kadar geri çekilirken, Çin etkisinin piyasalarda azalması ile yeniden yükselmeye çalışıyor. Çin kaynaklı hareket ham petrolde 2015 yılının ortalarında da etkili olmuştu. Yılın başındaki hareket bu nedenle geçtiğimiz yılın ortalarındaki hareketle örtüşüyor. Çin'in petrol fiyatları üzerinde etkili olmasının iki önemli nedeni bulunuyor. İlki, dünyanın en büyük üç tüketicisi arasında yer alıyor olmasıyla birlikte aynı zamanda talebini de en hızlı artıran ülke olmasıdır. İkincisi ise dünyanın geri kalanı ile önemli ticari ilişkilerinin olması ve Çin'deki olası yavaşlamanın küresel ekonomiyi tehdit etmesidir. Bu da küresel petrol talebini olumsuz etkileyeceğinden halihazırdaki arz fazlasını besleyen bir unsur olarak görülmektedir.

Veri akışında bugün arz cephesinde ABD'deki sondaj faaliyetleri raporu takip edilecek. ABD'de ihracatın serbest bırakılmasından sonra sondaj faaliyetlerinin seyri fiyatlar üzerinde sınırlı da olsa etkilerini koruyor. Diğer taraftan ABD'de bugün açıklanacak istihdam verileri Dolar endeksi kanalıyla petroldeki hareketliliği artırabilir. WTI teknik olarak incelendiğinde yükselişte 34,15 direncinin aşılamadığı görülmekte. Yükselişin devamı açısından bu seviyenin aşılması ve üzerinde kalıcılık sağlanması takip edilmelidir. Ana dirençler ise 34,60 ve 35,00 olarak izlenebilir. Ham petrolde geri çekilmeler ise 33,25 ve 32,15 desteklerinde zorlanma gösteriyor.

Dirençler: 34,15 / 34,60 / 35,00
Destekler: 33,25 / 32,15 / 31,30

Euro/dolar 1,0940 direncine yükselmesinin ardından ivme kaybetti

EUR/USD paritesi 1,0940 seviyesinde bulunan direncine doğru yükselmesinin ardından ivme kaybetti. Dün Euro Bölgesinde Kasım ayına ait işsizlik oranı 10.5% oranında açıklandı. Bölgenin işsizlik oranı 2014 yılı Kasım ayında 11.5% düzeyinde bulunuyordu. Euro Bölgesi ekonomisi açısından olumlu olan işsizlik oranına karşın birliğin perakende satışlarında Kasım ayında daralma yaşandı. Euro Bölgesinde aylık bazda perakende ticaret hacmi %0.3 daralma gösterirken gıda dışı ürünler ve petrolün perakende satışlara negatif katkı sağladığı görülmekte. Diğer yandan dün ABD cephesinde 2 Ocak haftasına ait ilk işsizlik başvuruları bir önceki hafta açıklanan verinin altında 277K düzeyinde geldi. 26 Aralık haftasına ait devam eden işsizlik başvuruları ise 2230K düzeyinde açıklandı. Bugün Almanya ve Fransa sanayi üretim ve dış ticaret verilerinin açıklanması beklenirken Fransa imalat üretim verisinin açıklanacak. ABD cephesinde ise Aralık ayına ait tarım dışı istihdam, işsizlik oranı, saatlik kazançlar ile Fed başkanlarında Williams ve Lacker'ın konuşma yapması bekleniyor. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, dört saatlik grafikte 22 birimlik hareketli ortalama kritik destek konumunda olan 1,0805 seviyesini işaret ediyor. Paritenin bu seviye üzerinde kalmaya devam etmesi durumunda 1,09 - 1,10 seviyesine doğru atak yapma potansiyeli artabilir. Buna karşın paritenin 1,08 bölgesinde tutunamaması durumunda 1,0710 ve 1,0680 desteklerini test edebilir.

Dirençler: 1,0870 / 1,0905 / 1,0980
Destekler: 1,0800 / 1,0710 / 1,0680

Sterlin 1.4560 seviyesinden tepkiyle bir miktar yükseldi

GBP/USD paritesi 1,4530 seviyesine gerilemesinin ardından bu seviyeden bir miktar toparlanma gerçekleştirdi. Dün İngiltere'de açıklanan Halifax Konut Fiyat Endeksi aylık bazda %1.7 ve yıllık bazda %9.5 artış kaydetti. ABD'de açıklanan istihdam verilerine göre ilk işsizlik başvuruları geçtiğimiz haftaya göre 10 kişi azalış yaşarken, devam eden işsizlik başvuruları 32 bin kişi arttı. Verilerin paritenin seyri üzerinde çok fazla bir değişim yaratmadığı görüldü. Bugün ise İngiltere cephesinde Kasım ayına ait dış ticaret dengesi açıklanacak. ABD cephesinde Aralık ayına ait tarım dışı istihdam, işsizlik oranı, saatlik kazançlar ile Fed başkanlarında Williams ve Lacker'ın konuşma yapması bekleniyor. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; 1.5240 seviyesinden başlayan düşüş trendinin altında bulunan fiyatın aynı zamanlarda günlük, haftalık ve aylık pivotlarında gerisinde bulunduğu görülüyor. Teknik hesaplamalarda gün içi destek olarak çalışabilecek bölgeler 1.4560 / 1.4510 / 1.4455 olarak hesaplanıyor. 1.4635 / 1.4800 ve 1.4900 bölgelerinde bulunan pivot noktaları da yukarı alanda direnç olarak izlenebilir.

Dirençler: 1.4635 / 1.4800 / 1.4900
Destekler: 1.4560 / 1.4510 / 1.4455

USDTRY, Güne 3 TL Seviyesinin Altında Başlıyor

USDTRY paritesi son bir haftadır Dolar Endeksi ile birlikte paralel hareketler gerçekleştirdi ve küresel çapta Doların değer kazanması Türk Lirası karşısında 3 Lira seviyesinin üzerine çıkarak hissettirmiş oldu. Küresel piyasalarda oluşa jeopolitik ve finansal riskler Dolar ve güvenli liman olarak görülen metaller ve para birimleri üzerinde etkili oldu. Çin piyasalarında oluşan oynaklık ve her gün Dolar karşısında günlük 23 milyar$ hacmi olan Yuan'a yapılan devalüasyon, yatırımcıların gözünde Dolar'ın Yuan'a karşı kesin değer kazanacağı şeklinde bir algı oluşturdu ve oluşan Dolar talebi, küresel anlamda Dolardaki değer kazancını jeopolitik risklerden sonra tetikledi. USDTRY'nin Türk Lirası kanadını ele aldığımızda tahvil faizleri ve Endekslerde durum pek iyimser değil. Özellikle Endekste tutunma çabaları görsek de tahvil faizleri ve CDS risk primleri haliyle yüksek. Bu nedenle Türk Lirası için yeteri kadar rahat bir ortam yok.  USDTRY kurunda 2.94 seviyesinin altına geri çekilmeden net bir rahatlamadan söz edemeyiz. USDTRY paritesini teknik olarak da ele aldığımızda var olan yükseliş trendi 2.9390-2.94 seviyesinden geçerek devam ediyor. bu nedenle kurun sergilediği bu yükseliş hareketlerindeki geri düzeltme hareketleri 2.94 seviyesinin üzerinde kaldığı sürece yükseliş trendi de etkisini sürdürecek

Dirençler:2.9970/ 3,0030/ 3,0290
Destekler:2,9800/ 2,9710/ 2,9550

Dolar/Yen Çin Borsalarındaki toparlanma ile yükselmeye çalışıyor

USD/JPY paritesi Çin Borsalarındaki seans kesmenin kaldırılmasının yatırımcıları rahatlatması artından 118,00'lerin üzerine çıkarken, Şangay endeksinin de alıcılı seyri güvenli liman talebi ile değerlenen Yen'in zayıflamasını sağlayarak pariteyi yukarı çekiyor. Ayrıca Asya para birimlerindeki hareketler de piyasalardaki rahatlama sinyallerini teyit ediyor. Dolar kanadında ise bugün açıklanacak veriler önemli olacak. Tarım dışı istihdam verisi ile birlikte piyasalar ayrıca saatlik ücretlerdeki artışı da takip edeceklerdir. USD/JPY paritesi teknik olarak incelendiğinde paritenin günlük grafikte bollinger bandının altından, aşırı satış bölgesinden toparlanmaya çalıştığı görülüyor. Paritenin yükselişini sürdürebilmesi açısından 118,10 desteği üzerindeki tutunma takip edilmelidir. Yukarı yönlü hareketlerin devamında ise 118,70 ve 119,60 direnç bölgeleri zorlanma olabilecek yerler. Geri çekilmede ise 118,10 desteğinin yeniden altına geçilmesi durumunda 117,05 ve 116,20 ana destekleri dikkat çekiyor.

Dirençler: 118,70 / 119,60 / 120,25
Destekler: 118,10 / 117,05 / 116,20

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com