EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

v  Türkiye

o   Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşlarından Fitch, Moody's ve S&P bu yıl için Türkiye'nin not görünümünü değerlendirecekleri tarihleri açıkladı. Fitch, 26 Şubat ve 19 Ağustos tarihlerinde, Moody's 8 Nisan, 5 Ağustos ve 2 Aralık'ta, S&P ise 6 Mayıs ve 4 Kasım'da değerlendirmede bulunacak.

v  ABD

o   ABD'de Aralık ayında özel sektör istihdam değişimi beklentilerin üzerinde 257 bin olarak açıklanırken, bir önceki aya ait veri ise 211 bin kişiye revize edildi. Verinin detayı incelendiğinde inşaat sektörünün pozitif katkısı güçlü seyrederken, imalat sektörü katkısında ise zayıf seyir sürüyor.

o   ABD'de Aralık ayı imalat sektörü PMI verisi beklentilerin üzerinde 54,3 düzeyinde açıklandı. Verinin detayı incelendiğinde sektörün üretimi ve iş faaliyetlerinde 11 ayın en düşüğüne gelindiği görülüyor. Hizmetler sektörünün geleceğe yönelik iyimserliği ise Temmuz ayından sonraki en düşük seviyede gerçekleşti.

o   ABD'de Kasım ayı dış ticaret açığı bir önceki aya göre azalma gösterdi ve 42,37 milyar Dolar olarak açıklandı. Kasım ayında mal ve hizmet ihracatı 700 milyon Dolar azalırken, mal ve hizmet ithalatı ise 2,8 milyar Dolar düşüş gösterdi.

o   Fed Başkan Yardımcısı Fischer, yaptığı açıklamada küresel belirsizlikte şu an itibariyle bir miktar artış olduğunun altını çizdi. Çin'deki gelişmelerin önemli olduğunu ancak nasıl gelişeceğinin tahmin edilmesinin zor olduğuna değinen Fischer, Fed'in gelişmelere göre tepki vereceğini belirtti.

o   ABD'de Aralık ayında imalat dışı ISM endeksi beklentilerin altında 55,3 olarak açıklandı. Verinin detayı incelendiğinde stoklardaki artışın azaldığı, yeni siparişlerin artış hızının büyüğü de sektörün istihdama olan katkısının arttığı görülmekte.

o   ABD'de Kasım ayında dayanıklı tüketim malları siparişi bir önceki aya göre değişim göstermedi. Aynı dönemde fabrika siparişleri ise bir önceki aya göre %0,2 azalma gösterdi.

o   Fed'in Aralık ayı toplantı tutanaklarına göre Fed üyeleri enflasyon hedefi konusunda makul güven içerisindeler. Bazı Fed üyeleri ise enflasyon konusundaki riskleri vurgulamış durumdalar. Enflasyona yönelik risklerin arkasında ise güçlü Dolar ve düşen petrol fiyatlarına dikkat çekilirken, güçlü iç talebin ihracattaki zayıf görünümü dengelediği belirtiliyor. Üyeler ayrıca finansal risklerin Fed'in faiz patikası üzerinde etkili olabileceğinin altını çiziyor.

v  Avrupa

o   Euro Bölgesinde Aralık ayı hizmetler sektörü PMI verisi öncü verinin üzerinde açıklanırken, Kasım ayına göre değişim göstermeyerek 54,2 seviyesinde sabit kaldı. Almanya hizmetler PMI aynı dönemde 17 ayın en yüksek seviyesinde 56,0 olarak açıklanırken Fransa hizmetler PMI ise 49,8 ile 11 ayın en düşüğünde gerçekleşti.

o   İngiltere'de Aralık ayında hizmetler sektörü PMI verisi beklentiler çerçevesinde 55,5 olarak açıklandı. Verinin detayı incelendiğinde enflasyonist baskıların zayıf kalmaya devam ettiği görülüyor.

v  Petrol

o   ABD'de geçtiğimiz hafta ham petrol stokları artış beklentilerine karşın 5,08 milyon varil azalma gösterdi. Verinin detayı incelendiğinde ABD petrol ithalatı 382 bin varil düşerek günlük 7,5 milyon varile düşerken, ABD petrol üretimi ise 9 milyon 219 bin varile yükseldi.

v  Çin

o   Çin Merkez Bankası yüksek volatiliteyi önleme amaçlı olarak yeni araçları değerlendirebilir. PBOC Yuan'da yüksek volatiliteyi engellemek için kısa vadede yeni tedbirleri değerlendiriyor.

Ons Altın Güçlü Dolara Rağmen Yükselişte

Ons Altın ilk etapta hafta ortasında gerçekleştirdiği yükseliş hareketi ile birlikte 1080 direncini aşarak alçalan trendini sonlandırmış oldu. İkinci etapta ise 1098 direncini aşarak 2 ayın en yüksek seviyesini test etti. Ons Altının talep cephesinde özellikle opsiyonlarda uzun pozisyonlar açılmaya başlandı. Aynı zamanda Dünya'daki gelişmelere baktığımızda; özellikle çok hassas bir coğrafya olan Arap yarımadası-Ortadoğu arasında gerginliğin tırmanması ve Kuzey Kore'nin hidrojen bombası testini yapması Altına olan güvenli liman talebini artırdı.  Buna rağmen Dolar kanadının da güçlü olması Ons Altının yükselişlerini sınırlıyor. Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda 1080 ve 1098 dirençlerinin aşıldığı görülüyor. Test ettiği 3'lü dip seviyelerinde toparlanma yaşayan altında 1098 direnci üzerinde hareketlerin tutunması durumunda 1110 direncine doğru hareket olasılığı artabilir ancak bu direnç oldukça güçlü. Günlük periyotta MACD pozitif bölgeye adım atmış durumda.

Dirençler:1098/ 1110/ 1115
Destekler: 1080/ 1074/ 1068

Ham Petrol Önemli Bir Desteği Daha Gerisinde Bıraktı

ABD Ham Petrolü WTI 34.46 desteğini de aşarak 32.25 seviyelerine kadar geriledi. Dün açıklanan haftalık petrol stoklarında 5 milyon varillik bir azalış söz konusu olmasına karşın petrol fiyatları gerilemesini sürdürdü. Stokların düşüşündeki ana etken ham petrol ithalatının günlük 382 bin azalarak ortalamada 7,5 varile düşmesi olarak görülmekte. Bu da rafinerilerin, işlediği ham petrolü stoklardan temin ettiklerini gösteriyor. Diğer taraftan ABD'de toplam üretim günlük 17 bin varil artarak 9 milyon 219 bin varile yükseldi. Genel görünümde arz fazlası sürüyor ve düşen fiyatlara rağmen serbest bırakılan ihracat üreticileri daha fazla üretme yönünde teşvik ediyor. WTI teknik olarak incelendiğinde Aralık ayında test edilen 34,60 desteğinin altına geçildiği görülmekte. 34,20 - 34,60 bölgesi ham petrolde önemli bir bölge olarak takip edilmelidir. Kırılmanın teyidi için bu bölgenin altına geçmesinin ardından kalıcılık sağlanması izlenmelidir. Zayıf görünüm ve geri çekilme tüm hızıyla devam ediyor.

Dirençler: 33.15/ 33.65/ 34.35
Destekler: 32.40/32.15/ 31.40

Euro/dolar paritesi 1,08 seviyesi üzerinde tutunmaya çalışıyor

EUR/USD paritesi 1,08 seviyesinin üzerinde tutunma gerçekleştirdi. Dün ABD cephesinde Aralık ayına ait ADP özel sektör istihdam değişimi piyasa beklentisinin üzerinde kalarak 257K düzeyinde açıklandı. Bu rakam 2014 Aralık ayından bu yana en yüksek istihdam rakamı olarak kayıtlara geçti. Bir önceki ay yayımlanan ADP özel sektör raporunda 500 kişinin üzerinde büyük çaplı işletmelerin istihdam sayısı 74 bin iken, Aralık ayında 97 bin kişi olarak açıklandı. Küçük ve orta işletmelerde Kasım ayına göre sağlanan istihdam miktarında artış yaşandı. Aynı zamanda dün 16 Aralık'ta gerçekleştirilen Fed toplantısının tutanakları açıklandı. Tutanakların ardından paritenin yukarı yönde bir miktar ivme kazandığını gözlemledik. Bugün ise Euro Bölgesinde Almanya perakende satışlar, fabrika siparişleri ile Euro Bölgesinde tüketici güveni, işsizlik oranı ve perakende satışlar açıklanacak. Diğer yandan ABD cephesinde haftalık işsizlik başvuruları ile Fed Başkanları Lacker ve Evans'ın konuşma yapması bekleniyor. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, dört saatlik grafikte 22 birimlik hareketli ortalama kritik destek konumunda olan 1,0805 seviyesini işaret ediyor. Paritenin bu seviye üzerinde kalmaya devam etmesi durumunda 1,09 - 1,10 seviyesine doğru atak yapma potansiyeli artabilir. Buna karşın paritenin 1,08 bölgesinde tutunamaması durumunda 1,0550 seviyesine dek satış baskısı sürebilir.

Dirençler: 1,0870 / 1,0905 /1,0980
Destekler: 1,0800 / 1,0710 / 1,0680

Sterlin 1,4560 desteğine doğru zayıflamaya devam ediyor

GBP/USD paritesi, geçtiğimiz yıl Nisan ayında gördüğü 1.4565 desteğine doğru satış baskısını sürdürüyor. Dün Birleşik Krallıkta açıklanan ekonomik verilerin zayıflık göstermesi paritenin aşağı yönlü hareketinin bozulmamasını sağladı. Hizmet sektörüne yönelik olarak Markit tarafından açıklanan Aralık ayı PMI verisi 55.9'dan 55.5'e geriledi. Raporda, hizmet sektöründe yaşanan gelişmenin 2015 yılı ikinci yarısına paralel seyrettiği ve yılın son döneminde hizmet sektörünün önemli bir gelişim içinde olmadığı görülmekte. Diğer yandan dün ABD ADP istihdam raporunda, Aralık ayında özel sektörde 257 bin kişilik istihdam yaratıldığı açıklandı. Aynı zamanda 16 Aralık'ta gerçekleştirilen Fed toplantısının tutanağına bazı Fed üyeleri finansal risklerin Fed'in faiz artırım patikalarını değiştirebileceği kayıtlara geçerken, Bazı Fed üyeleri ise enflasyon görünümü konusunda önemli risklere dikkat çekti. Bugün ise İngiltere cephesinde Halifax konut fiyatları endeksinin açıklanması beklenirken, ABD cephesinde haftalık işsizlik başvuruları ile Fed Başkanları Lacker ve Evans'ın konuşma yapması bekleniyor. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; iki farklı düşüş trendinin Sterlin/Dolar paritesini baskı altında tuttuğu görülmekte. Geçtiğimiz Mart ayında destek aldığı fiyat bölgesine kadar geri çekilen parite fiyatında 1.4565 seviyesi ana destek alanları olarak izlenmeye devam edecek. Şayet 1.4565 altında kapanışlar görmeye başlarsak paritede satış baskısı ağırlık kazanmaya başlayabilir. Diğer yandan 1,4635 seviyesi direnç anlamında takip edilebilir.

Dirençler: 1.4635 / 1.4690 / 1.4730
Destekler: 1.4565 / 1.4500 / 1.4450

Kur, 3.0140 direncinin üzerinde seyrediyor

USD/TRY paritesi yükselişini sürdürüyor. Dolar endeksi, 99.50 çevresinde tutunmayı başaramadığı için bu sabah 99.00 seviyesinde işlemlerini sürdürüyor. Ancak, endeks 99.00 seviyesinde tutunmayı başarırsa bu durumda yeniden 99.50 seviyesine doğru yükselebilir. 15-16 Aralık tarihlerinde yapılan Fed toplantısının tutanakları dün akşam açıklandı. Faiz artışına başladığı toplantının tutanaklarında, faiz artışı için gereken koşulların uygun olduğu konusunda bir çok üyenin hem fikir olduğu görüldü. Fed'in para politikasının ekonominin nasıl bir yol izlediğine bağlı olarak şekilleneceği de tutanaklarda yer alıyordu. Ancak genel olarak tutanaklardaki tonlamanın dolardaki güçlenmeyi desteklediğini söyleyebiliriz. Bugün ABD'de haftalık işsizlik başvuruları ve Fed üyelerinden Lacker ve Evans konuşmaları takip edilecek. ABD'den gelecek olan veriler haftalık olarak açıklandığı için USD/TRY paritesi üzerinde sert hareketlere neden olmayabilir. Yarınki istihdam verisi daha önemli olacak. USD/TRY paritesini teknik olarak incelediğimizde, paritenin 3.0140 direncini geçtiğini izliyoruz. Bu seviyenin üzerinde seyirlerin devamı durumunda 3.03 ve 3.0450 direnç noktalarına doğru ivmelenme oluşabilir.  3.0140 seviyesinin üzerinde tutunma sağlanamaz ise  paritede 3.00 seviyesine doğru aşağı yönlü uzamalar görülebilir.

Dirençler: 3,03/3,0450/3,07
Destekler: 3,0140/3,00/2,9850

Küresel risk algısı Yen'e talep yaratıyor

Global piyasalardaki risk algısının yükselmesi güvenli liman algısının öne çıkmasına neden olurken, Yen mevcut algının etkisiyle güçleniyor. Çin piyasalarından gelen kötü haberler ve Yuan'ın dolar karşısında değer kaybının sürüyor olması Yen'e olan talebin yükselmesine neden olmakta. Şangay borsası düşüşünü dünde sürdürürken, Yuan dolar karşısında dünkü kapanışa göre %1'e yakın değer kaybetmiş durumda. Yuan'ın değer kaybı yılbaşına göre %1.78 seviyesine ulaşmış bulunuyor. Piyasalardaki volatil seyirler Yen'e talep yaratırken USDJPY paritesinde de düşüşler gözleniyor. Dün geri çekilme ile birlikte 118,10 desteğinin altına gerileyen paritede, bu seviyenin altında seyirlerin sürmesi durumunda 116,20 seviyesine doğru aşağı yönlü eğim devam edebilir. Arada 117,20 seviyesinde ara destek olurken, paritenin dolar lehine güçlenip güçlenmeyeceğini görmek için 118,20 seviyesinin yeniden üzerine yükselişlerin olup olmayacağı önemli olacak.

Destekler: 117,20-116,20-115,50
Dirençler: 118,10-118,70-119,60

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com