EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

Türkiye

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası, Aralık ayına ilişkin aylık fiyat gelişmeleri raporunda yıllık enflasyonun %8,81 gerçekleşmesine yönelik olarak işlenmemiş gıda fiyatları ile enerji fiyatlarındaki baz etkisine vurgu yaptı. Ayrıca hizmet enflasyonundaki yüksek seyre dikkat çekilirken, döviz kurundaki birikimli etkinin de yavaşladığı belirtildi. Türkiye'de Aralık ayında ÜFE bazlı reel efektif döviz kuru önceki aya göre düşüş gösterdi ve 98,66 seviyesine geriledi. TÜFE bazlı reel efektif döviz kuru ise 99,48'den 98,45'e düşüş gösterdi. Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, Türkiye'ye özel olumsuz bir gelişme olmadığını ve Türkiye'nin makroekonomik temellerinin sağlam olduğunu belirtti. Şimşek ayrıca ortalık yatışınca Türkiye'nin pozitif yönde ayrışacağının altını çizdi.

ABD

ABD'de Aralık ayında New York ISM endeksi Kasım ayına göre yükseliş gösterdi ve 62,0 olarak açıklanarak sektörlerdeki büyümenin hızlandığına işaret etti.

Avrupa

Almanya'da Aralık ayında işsizlik beklentiler çerçevesinde değişim göstermedi ve %6,3 düzeyinde sabit kaldı. Aynı dönemde işsiz kişi sayısı ise beklentilerin üzerinde 14 bin kişi azalma gösterdi. Euro Bölgesinde Aralık ayı enflasyon tahmini %0,2 olarak açıklandı ve Kasım ayına göre değişim göstermedi. Geçen yılın aynı ayına göre ise çekirdek enflasyon %0,9'da sabit kaldı. İngiltere'de Aralık ayında inşaat sektörü PMI rakamı 7 ayın en düşük seviyesinden toparlanma gösterdi ve 57,8 olarak açıklandı. Verinin detayına bakıldığında inşaat sektörü temsilcilerinin 2016 beklentilerinin olumlu olduğu dikkat çekiyor.

Çin

Çin'de Aralık ayına ait açıklanan Caixin hizmetler PMI 50.2 ve bileşik PMI ise 49.4 ile beklentilerin altında açıklandı.

Japonya

Japonya'da Aralık ayında hizmetler PMI 51.5 ve bileşik PMI ise 52.2 olarak gerçekleşti.

Ons Altın talebi güçlü Dolar karşısında düşüşe geçti

Ons Altın hafta başından bu yana 1080 direncini yukarı yönlü kırmaya yönelik denemelerinde başarısız kalıyor. Ons Altına bir miktar talep kıpırtısı yaşadığımız dönemde aynı şekilde Dolar'ın da güçlenmesi hatta Dolar Endeksinin 100.0 puan seviyelerine yaklaşarak 99.4 puan seviyesine yükselmesi, Ons Altındaki bu yukarı yönlü denemelerin başarısız kalmasının sebebini oluşturuyor. Doların güçlü kalmaya devam etmesi Ons Altının talebini aşağıya çekti. Hedge fon yöneticilerinin Ons Altındaki kısa pozisyonları neredeyse en yüksek zamanlarında. Bu nedenle Dolar Endeksinde artış devam ettiği sürece Ons Altının yukarı yönlü daha yavaş hareket ettiğini görebiliriz. Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda ise 1080 seviyesinin kırılamaması alçalan trendin devamlılığını sağlıyor. Buna karşın Ons Altının durumunu genel pencerede değerlendirdiğimizde de değerli metal 1046 seviyesinden başlayarak test ettiği dip seviyelerini yukarıya doğru çekmesi, toparlanma anlamına geliyor. Bu toparlanmalar 1080 seviyesi üzerine yerleşir ve alçalan trendin dışına çıkarsa alımların üst direnç seviyelerine doğru devam ettiği görebilir.

Dirençler: 1080-1082/ 1089/ 1098
Destekler: 1072/ 1068/ 1062

Cushing Stokları Tüm Zamanların En Üst Seviyesinde

ABD Ham petrolü WTI, Orta Doğu ve Arap yarımadasında yaşanan jeopolitik gelişmeleri çok sınırlı fiyatlarken, devam eden arz fazlısının fiyatları şekillendirdiğini görüyoruz. ABD'nin ham petrol ihracına başlayacak olması küresel arzı 1 milyon varil düzeyinde artıracağı bekleniyor. Jeopolitik riskler devam ederken diğer yandan ise Çin'de bu sabah ve daha önce açıklanan Caixin imalat ve hizmet PMI verileri büyüme rakamlarındaki artış umutlarını azalttı. Arz fazlalığının yanı sıra talebin artmayacağı düşünülüyor. Dün Amerikan Petrol Enstitüsü'nün açıkladığı stok verilerine göre, stoklarda -5,6 milyon azalma olmasına karşın petrol stokları 15 haftanın 13'ünde artış gösterdi. Ayrıca ABD'nin en büyük petrol stok merkezi olan Cushing'de petrol stokları rekor düzeye tırmandı. WTI teknik olarak incelendiğinde geri çekilmede 36,30 desteğinin altına geçildiği görülmekte. Kırılmanın teyidi için bu seviyenin altındaki kapanışlar takip edilmelidir. Düşüşün devamında ise 35,60 ve 35,15 destekleri öne çıkmakta. Ham petrolün yeniden 36,30 desteği üzerinde tutunması durumunda ise 37,00 ve 37,90 - 38,15 direnç bölgeleri dikkat çekiyor.

Dirençler: 37,00 / 37,90 - 38,15 / 39,00
Destekler: 36,30 / 35,60 / 35,15

Euro / Dolar paritesi 1.08 desteğinin altında

EUR/USD paritesi 1,08 seviyesinde bulunan kritik desteğin altında. Euro Bölgesinde açıklanan yıllık enflasyon tahmini bir önceki döneme paralel olarak %0.2 oranında geldi. Piyasada oluşan beklenti %0.3 yönündeydi. Enflasyonu içinde en yüksek ağırlığı oluşturan hizmetler sektörü, diğer dönemlerle karşılaştırıldığında olumlu katkısının azaldığı görülüyor. Hizmetler sektörünün Temmuz, Ağustos ve Eylül aylarında enflasyona katkısı %1.2 oranında olmuş. Ekim ayında %1.3 ve Kasım ayında tekrar %1.2 oranında katkı sağlarken Aralık ayında hizmetler sektörünün katkı oranı %1.1'e düşmüş. Verinin detayında diğer dikkat çeken kalem ise enerji. Enerjinin enflasyona negatif katkısı Aralık ayında %5.9 oranına gerilemiş durumda. Bu durum hizmetler sektörünün  azalan katkısını kompanse etmiş olabilir. Genel itibari ile enflasyon datasında bir önceki döneme kıyasla çok büyük bir fark yaşanmamış. Bu Avrupa Merkez Bankası (ECB) için olumlu bir tablo değil. Bilindiği üzere ECB'nin uyguladığı genişleyici para politikasının en büyük amacı enflasyonda canlanma yaratmak. Ancak bu veri ECB'nin hedefine uygun bir canlanmaya işaret etmemekte. Diğer yandan bugün Avrupa ülkelerinde ve Euro bölgesinde Hizmetler ve Bileşik PMI verileri izlenecek. Data olarak yoğun olan bu günde ABD kanadında ise yine hizmetler PMI verisi alınırken,  özel sektör istihdam verisini alacağız. Günün sonunda akşam saatlerinde ise Fed'in son toplantısında ait tutanaklar faiz artırımının ne hızda ve şiddette olacağına yönelik ipuçları verecek. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, 1,08 seviyesinde bulunan güçlü desteğin kırıldığı görülüyor. Düşüş trendi içerisinde hareketini sürdüren paritenin 1,08 seviyesi üzerine yükselememesi durumunda 1,0550 seviyesine doğru satış baskısı sürebilir. Buna karşın 1,08 seviyesinin üzerinde tekrar toparlanma emareleri görülmesi, paritenin 1,09 - 1,10 direnç bölgesine doğru uzamasına neden olabilir.

Dirençler: 1,0800 / 1,0870 / 1,0905
Destekler: 1,0680 / 1,0630 / 1,0550

Sterlin, Dolar karşısında değer kaybını sürdürüyor

GBP/USD paritesinde uzun süredir devam eden değer kaybı gerek İngiltere'de yaşanan sel felaketinin etkileri gerekse Dolarda yaşanan değer kazancıyla birlikte sürüyor. Dün Reuters'ın yayımladığı habere göre İngiltere Merkez Bankasının 2016 yılının ikinci yarısında faiz artımına gideceği beklentisi piyasada ağırlık kazanmaya başlamış durumda. Ücret artışında yaşanan yükselişin yavaş gerçekleşmesi ise bu beklentinin altında yatan ana neden olarak görülüyor. Dün gün içinde yaşanan ekonomik gelişmelere bakıldığında ise Markit tarafından açıklanan İngiltere inşaat sektörü PMI verisi 55.3'den 57.8'e yükseldi. Rapor başlıkları incelendiğinde, inşaat şirketlerinin 2016 yılına dair olumlu beklentiler içinde bulunduğu görülmekte. İlerleyen süreçte inşaat sektöründe canlanma olması Sterline destek sağlayabilir. Bugün ise ekonomik takvim hız kazanmaya başlıyor. Gün içinde ABD'de açıklanacak olan ADP istihdam değişimi verisi izlenecek. Gece açıklanacak olan FOMC toplantı tutanakları ise paritede hareketliliği artırabilir. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; iki farklı düşüş trendinin Sterlin/Dolar paritesini baskı altında tuttuğu görülmekte. Geçtiğimiz Mart ayında destek aldığı fiyat bölgesine kadar geri çekilen parite fiyatında 1.4635 ve 1.4565 seviyeleri ana destek alanları olarak izlenmeye devam edecek. Şayet 1.4565 altında kapanışlar görmeye başlarsak paritede satış baskısı ağırlık kazanmaya başlayabilir.

Dirençler: 1.4690 / 1.4730 / 1.4800
Destekler: 1.4635 / 1.4565 / 1.4500

Yen'de güvenli liman algısı sürüyor

USD/JPY paritesi, 118.00-119.00 aralığında dalgalanıyor. Bu hafta, global risk algısının artması sonucu güvenli liman psikolojisinin öne çıkması Yen'e olan talebin artırıyor ve bu durumun paritenin yükselişini sınırlıyor. Bu sabah saatlerinde, Japonya ve Çin'den PMI verileri açıklandı. Aralık ayına dair açıklanan PMI verilerinde, Çin rakamları beklentileri karşılayamadı. Japonya'da ise hizmetler 51.5 ve bileşik ise 52.2 ile Kasım ayına paralel olarak açıklandığı görülüyor. Bugün ABD'de veri akışı yoğun olacak. ADP istihdam değişimi ve Fed toplantısının tutanakları açıklanacak. Aralık ayında faiz artışına başladığı toplantısının tutanakları bugün piyasalar üzerinde hareketlilik yaratabilir. USD/JPY paritesi teknik olarak incelendiğinde yükselişte 119,60 direncinin aşılamadığı görülmekte. Paritenin kuvvetlenmesi için 118.70 seviyesinin üzerinde kalıcı seyirler görülmesi gerekebilir. Bu durumda paritede, 119.60 ve 120.15 direnç noktaları takip edilebilir. Parite, 118.70 seviyesinin altında kalmaya devam ettiği müddetçe 118.10 bölgesine doğru uzamalar oluşabilir.

Dirençler: 118,70/119,60 / 120,15
Destekler:118,35/ 118,10 / 117,20

Lira, 3.00 direncini zorluyor

USD/TRY paritesi, 2.9850 seviyesinin üzerinde seyrini korudu ve 3.00 direncini zorluyor. Dolar endeksi, 99.40 seviyelerinde seyrini koruyor. ABD dolarının küresel piyasalarda değerlenmesi, USD/TRY'nin yükselişini destekler nitelikte. Dolar endeksi, 99.00 seviyesinin üzerindeki seyrini korursa USD/TRY'de de yukarı yönlü baskılar sürebilir. Bu hafta, Lira'da yaşanan değer kaybını küresel bir dalganın sonucu olarak görebiliriz. Bugünün takvimi oldukça yoğun. ABD'de ADP istihdam değişimi, Fed Fischer konuşması ve Fed toplantısının tutanakları açıklanacak. 2015 Aralık ayında faiz artışına başladığı toplantısının tutanaklarının açıklanacağı günde, piyasalar üzerinde hareketlilik görülebilir. USD/TRY paritesini teknik olarak incelediğimizde, yükselen trend içerisinde fiyatlamaların sürdüğü USD/TRY'de 3.00 direncini takip ediyoruz. Paritede, bu direncin kırılması ve üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda yükselişin devamı gelebilir ve bu durumda 3.0130 ara direnç noktası olarak takip edilebilir. Paritede, 2.90-2.9450 aralığına geri dönüş görebilmemiz için 2.9850 desteğinin altında kalıcı seyirler görülmesi gerekebilir.

Dirençler: 3,00/3,0140/3,03
Destekler: 2,9850/2,9450 /2,90

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

İntegral Menkul Araştırma Departmanı
www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com