EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası (TCMB) Dolar cinsi zorunlu karşılıklara, rezerv opsiyonlarına ve serbest hesaplara ödediği faizi %0,24'ten %0,49'a yükseltti.

ABD

ABD'de üçüncü çeyrekte cari işlemler dengesi beklentilerin üzerinde 124,1 milyar Dolar açık verdi. Bir önceki çeyreğe ilişkin cari açık ise 111,1 milyar Dolar seviyesine revize edildi. Verinin detayı incelendiğinde mal ve hizmet dengesindeki açığın ılımlı yükseldiği görülüyor. ABD'de 12 Aralık ile biten haftada ilk işsizlik maaşı başvuruları bir önceki haftaya göre 11 bin kişilik düşüşle 271 bin olarak açıklandı. 4 haftalık ortalama ise 270,5 düzeyinde gerçekleşti. Bir önceki haftadan devam eden işsizlik başvuruları ise 2 milyon 238 bin düzeyine yükseldi. ABD'de öncü gösterge endeksi Kasım ayında beklentilerin üzerinde %0,4 oranında artarak 124,6 seviyesine yükseldi.

Avrupa

Almanya'da Aralık ayına ilişkin IFO iş ortamı endeksi beklentilerin altında 108,7 olarak açıklandı. Verinin detayı incelendiğinde anlık değerlendirme endeksi düşerek 112,8 olarak açıklanırken, ticari faaliyet beklentileri endeksi değişmeyerek 104,7 seviyesinde sabit kaldı.  İngiltere'de perakende satışlar Kasım ayında beklentiler üzerinde %1,7 artış gösterdi. Perakende sektörü satışları geçen yılın aynı dönemine göre %5 arttı. Avrupa Merkez Bankası (ECB) ekonomik bülteninde, Euro Bölgesine yönelik büyüme üzerindeki risklerin aşağı yönlü olduğu belirtiliyor. Artan risklerin ise küresel ekonomideki gelişmelerden ve jeopolitik risklerden kaynaklandığının altı çizilmekte.

Japonya

Japonya Merkez Bankası (BoJ) varlık alım programında değişikliğe gitmeyerek yıllık 80 trilyon Yen düzeyinde sabit tuttu. BoJ buna karşın ETF alımları için yeni belirlediği programda elinde tuttuğu Japon devlet tahvillerinin vadesini gelecek yıl için 7-12 yıl vadeye uzatacağını belirtti. Bu yıl için belirlenmiş ortalama vade ise 7-10 yıl düzeyinde yer alıyor.

Endonezya

Endonezya Merkez Bankası, yaptığı açıklamada gösterge faizini değiştirmedi ve %7,5 seviyesinde sabit tuttu.

Ons Altında Hedge Fonlar Arz Fazlasını Tartışmaya Başlıyor

Ons Altın haftanın son işlem gününde 1050$ seviyelerinden bulduğu destek ile beraber bir miktar toparlanmaya çalışırken, hatırlanacağı üzere Fed'in faiz artırım kararının ardından bulunduğu 1060-1070$ bandında tutunamadı. Ons Altında reel talep oldukça düştü. Özellikle Hedge Fonların da bu konuda maden üreticilerini uyarmaya başlaması önümüzdeki günlerde Petroldeki gibi arz kesintisi tartışmalarını da beraberinde getireceği benziyor. Son 5 yılın dip seviyelerinde bulunan Ons Altında düşük fiyata karşın talep cephesinde kıpırdanma görülmüyor. Özellikle ABD'de işlem gören madencilik endeksi ve Altın yatırım fonları düşüşünü sürdürürken, diğer yandan se altın kontratlarında prim gerilemesi ve alım (uzun) pozisyonların azalması, yeni bir yükseliş trendinin uzağında olduğumuzu gösteriyor. Ons Altını teknik olarak ele aldığımızda önceki gün kısa vadeli yükseliş trendini kırmasının ardından tekrardan toparlanma çabası görülse de dört saatlik periyotta MACD ve OsMA'da satış yönünde sinyaller veriyor. 1065$ seviyesi, eski kırdığı yükseliş trendine geri dönüş noktası. Ons Altının bu noktayı geçememesi, bu seviyede kısa vadede yeni bir direnç oluşturabilir.

Dirençler: 1065/ 1072/ 1080
Destekler: 1052/1047/ 1042

Ham petrolde 36,20 direnci aşılamıyor

ABD ham petrolü OPEC kararı ile başlayan düşüş trendini koruyor. ABD'de Senato'nun 40 yıl sonra yeniden petrol ihracının serbestleştirilmesine yönelik çalışmaları ve yine ABD'de üretimin artmış olması ham petroldeki düşüşün devamında önemli etken olarak görülmekte. Petrol ihracatının serbestleştirilmesine yönelik çalışmalarda ise amaç rekor düzeye ulaşmış olan stokların eritilmesi olarak düşünülebilir. Artan depolama maliyetleri ABD'yi bu tür bir çözüme doğru götürüyor. Henüz anlaşma gerçekleşmiş değil ve çalışmalar devam ediyor. Bu da kısa vadede haber akışının daha önemli olabileceğini gösteriyor. Veri akışında ise bugün ABD sondaj faaliyetleri raporu ve hizmetler sektörü PMI verisi takip edilecek. En büyük tüketicilerden biri olan ABD'de petrol tüketiminin en çok yapıldığı sektör hizmetler sektörü olmakta. WTI teknik olarak incelendiğinde yükselişte 36,20 direncinin aşılamadığı görülmekte. Yükselişin devamı açısından 36,20 ara direnci izlenebilir fakat özellikle 37,50 - 37,75 direnci aşılamadığı sürece ham petrolde yeni bir yükseliş hareketinin oluşması zor olacaktır. Geri çekilmede ise 34,40 - 34,60 destek bölgesi kuvvet alınabilecek bir destek olarak öne çıkıyor. Bu bölge aynı zamanda 4 saatlik grafikte bollinger alt bandının sınırını oluşturuyor.

Dirençler: 36,20 / 37,50 - 37,75 / 39,00
Destekler: 35,70 / 35,10 / 34,60

Euro/Dolar denge arayışında

EUR/USD paritesi, 1.08 üzerinden tutunmaya çalışıyor. Dün yaşanan gelişmelere baktığımızda ise Almanya'da açıklanan Aralık ayına ait IFO iş ortamı endeksi ve IFO Anlık değerlendirme bir önceki ay açıklanan verilerin altında bir tablo çizdi. IFO ticari beklentiler ise bir önceki ay açıklanan veriye paralel 104.7 düzeyinde açıklandı. ABD cephesinde ise haftalık işsizlik başvuruları bir önceki hafta açıklanan verilerin altında geldi. Verilerin EUR/USD paritesinde çok büyük bir etki yarattığını söylemek zor. Parite genel seyrinde gevşemeye devam ediyor. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, paritenin 1,10 seviyesine doğru yükselişinde bu seviyenin üzerinde tutunmakta başarısız kaldığını ve aşağı yönde geri dönüş sergilediğini gözlemliyoruz. Paritenin 1,08 üzerindeki seyrin sürmesi tekrar 1,10 bölgesine doğru atak yapma potansiyelini artırabilir. Genel itibariyle 1,08 - 1,10 seviyeleri arasındaki seyir bozulmadığı sürece aşağı ve yukarı tepkiler yerine yatay bir görünüm izlenebilir.

Dirençler: 1,1095 / 1,1170 / 1,1205
Destekler: 1,0815 / 1,0765 / 1,0700

Sterlin/Dolar paritesinde teknik düzeltme yaşanabilir

GBP/USD paritesi, Fed kararının ardından Dolar endeksinin 98.90 direncini baskı altına almasıyla gerilemeye devam ediyor. Dün gün içinde İngiltere Ulusal İstatistik Ofisi tarafından açıklanan perakende satış raporunda, sektörde satışların arttığı ama fiyatların düşüş eğilimini koruduğu görüldü. Rapora göre, İngiltere'de Kasım ayı perakende satışları geçtiğimiz yılın aynı ayına oranla %5.0 artış gösterdi. Geçtiğimiz üç aylık döneme göre ise satışlar %2.1 artmış durumda. Perakende satış rakamları Ekim ayıyla kıyaslandığında ise %1.7'lük yükseliş yaşanmış durumda. Satış hacminde yaşanan yükselişe ters olarak satış fiyatlarında yaşanan gerileme ise 17 aydır devam ediyor. Ortalama mağaza fiyatlarının geçen senenin aynı dönemine göre %3.3 gerilediği görülmekte. Önceki raporlarda sıklıkla bahsettiğimiz online satışlardaki yükseliş ivmesi ise Kasım ayında korumuş. Online satışların Ekim ayına göre  %4.9 geçtiğimiz yıl Kasım ayına göre ise %12.7 yükseldiği açıklandı. Paritenin ABD kanadında ise bugün haftalık işsizlik başvurularına dair rakamları takip ettik. İlk işsizlik başvurularının 282 binden 271 bine, devam eden işsizlik başvurularının ise 2 milyon 243 binden 2 milyon 238 bine gerilediği açıklandı. ABD verileri Dolar Endeksinde kayda değer bir değişim yaratmadı. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; parite fiyatının eğimleri paralel olan iki farklı düşüş trendinin altında bulunmaya devam ettiği görülüyor. Bundan dolayı orta / uzun vadede yükseliş eğiliminin başlaması için öncelikli olarak bu seviyelerin üzerine geçilmesi gerekiyor. Bu duruma karşın 1.4895 desteğine yakınlaşan fiyatın günlük bazda MACD ile uyumsuz hareket ettiği, MACD'de görülen yükseliş parite fiyatında yaşanmadığı görülmekte. Teknik uyumsuzluk ile paritede yükseliş yaşanması durumunda 1.5020 seviyesinden bulunan günlük pivot ilk ana direnç, 1.5140 ve 1.5180 seviyelerinden bulunan haftalık ve aylık pivotlar ise bugün için ikinci ana direnç alanı olarak takip edilebilir.

Dirençler: 1.4955 / 1.5020 / 1.5050
Destekler: 1.4895 / 1.4855 / 1.4815

BoJ tahvil alım miktarını değiştirmedi

USD/JPY paritesi BoJ'dan gelen yeni adımlarla beraber hareketliliğini artırdı. BoJ'dan tahvil alım miktarına yönelik bir değişiklik gelmedi fakat tahvillerin vadesine ilişkin değişiklik yapıldı. Yıllık 80 trilyon Yen'lik tahvil alım programı BoJ'da oy çokluğu ile alınırken, BoJ'un elinde tuttuğu devlet tahvillerinin ortalama vadesi 7-10 yıldan, 2016 yılında 7-12 yıla uzatılacak. Bu adımın yıl içerisinde miktar boyutunda bir değişiklik içermemesi paritenin geri çekilmesine neden oluyor. Fakat parite hareketine bakıldığında bu adımın ilk olarak genişleme çerçevesinde algılandığı anlaşılıyor. BoJ'un karar metninde ayrıca gelişmekte olan ülkelerin içerisinde bulunduğu durgunluğun Japonya ekonomisine olumsuz yansıdığı fakat ılımlı büyümenin devam ettiğine işaret ediliyor.  Veri akışında bugün ABD'de hizmetler sektörü PMI verisi ve Richmond Fed Başkanı Lacker'ın konuşması takip edilecek. USD/JPY paritesi teknik olarak incelendiğinde yükselişte geri çekilmede 121,75 desteğinden kuvvet alındığı görülmekte. Paritenin yükselişini sürdürmesi açısından 121,75 ara desteği üzerinde tutunması izlenebilir fakat 122,25'in direnci yeniden kırılamadığı sürece yeni bir yükseliş gerçekleşmesi zor olacaktır. Geri çekilmede ise 121,35 ana desteği takip edilebilir.

Dirençler: 122,25 / 122,90 / 123,60
Destekler: 121,75 / 121,35 / 121,00

PPK beklentisi TL’yi güçlü tutuyor

Fed'in faiz artırımının ardından TL'de önemli değerlenmeler görülüyor. Gelişen ülke para birimlerine bakıldığında TL'nin pozitif ayrıştığını görmekteyiz. Bunun nedeni haftaya Salı günü TCMB'nin PPK toplantısında faiz artırımının gelme beklentisinin fiyatlanması olabilir. Aynı şekilde bono faizlerinde gevşemenin oluşmaması da bu beklentiyi yükseltiyor. Buna karşın Merkez Bankasının haftaya bir aksiyon almaması durumunda ise TL'deki bu seyir ters dönebilir. Teknik olarak 2.9450 desteğinin kırılmasıyla birlikte bu seviyenin altında hareketlerin korunması 2.90 seviyelerine doğru geri çekilmeyi gündeme getiriyor. Ancak bu seviye öncesinde 2.9170 seviyelerinden geçen kısa vadeli trend desteği de takip edilebilir. Buna karşın 2.9450 seviyesinin üzerine yeniden yükselişlerin oluşması durumunda ise 2.9850 seviyesine doğru hareketleri tekrar görmek mümkün.

Dirençler: 2,9450-2,9520-2,9850
Destekler: 2,9170-2,90-2,8960

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve yalnızca bilgilendirme amaçlı ve kişisel kullanım içindir. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com