EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

Türkiye

Başbakan Yardımcısı Mehmet Şimşek, yaptığı açıklamada Merkez Bankası'na ilişkin tartışmaların son bulması gerektiğini belirtti. Avrupa Birliği'ne üyelik sürecindeki 17. Faslın enflasyon ve faizlerin düşüşü için çok önemli olduğunu vurgulayan Şimşek, açıklanan reformların Türkiye'yi ayrıştıracağının altını çizdi. Şimşek ayrıca TCMB'nin para politikasında sadeleşmeye gidecek olmasının da önemli olduğuna değindi.

ABD

ABD Merkez Bankası Fed politika faizini piyasa beklentilerine paralel olarak 25 baz puan artırdı ve politika faiz aralığını %0-0.25 seviyesinden %0.25-0.50 seviyesine yükseltti. Fed'in gelecek projeksiyonlarına bakıldığında 2016 yılı büyüme beklentisi %2,3'den %2,4'e revize edilmiş. PCE enflasyon beklentisi ise %1,7'den %1,6 seviyesine aşağı revize edilmiş. İşsizlik oranında da %4,8'den %4,7'ye aşağı yönlü revizyon var.  Yellen, 2016 yılına yönelik faiz artırımlarında da eşit zaman aralıkları olmayabileceğine değindi.  Fed Başkanı Yellen, basın toplantısında yaptığı konuşmada ABD ekonomisinin genel sağlığının güçlü olduğunu belirtti. Yellen ayrıca hedefin uzağında yer alan enflasyonun enerji fiyatlarındaki düşüşü yansıttığının altını çizdi. Yellen, faiz artışı sonrası para politikasının genişlemeci olduğuna da değindi ve önümüzdeki süreçte faizde normalleşmenin kademeli olacağının altını çizdi. Yellen faiz artırımına ilişkin olarak ayrıca sıfıra yakın faizler ile şoklara yanıt verecek manevra kabiliyetlerinin az olmasından endişe duyulduğunu da vurguladı.  ABD'de Aralık ayı imalat sektörü PMI verisi beklentilerin altında 51,3 olarak açıklandı. Son 3 yılın en düşük seviyesi olarak kaydedilen PMI rakamı içerisinde yeni siparişlerdeki artış oranı 2009 yılı Eylül'den sonraki en düşük düzeyine gerilerken, üretimdeki artış ise 2013 yılı Ekim ayından bu yana en düşük hızı kaydetti.  ABD'de Kasım ayında sanayi üretimi beklentilerin üzerinde %0,6 düşüş gerçekleştirdi. Aynı dönemde sanayi sektöründeki kapasite kullanım oranı ise %77,5'tan %77 seviyesine geriledi.  ABD'de Kasım ayına ilişkin inşaat izinleri beklentilerin üzerinde yaklaşık 1,29 milyon düzeyinde olurken, aynı dönemde konut başlangıçları beklentilerin üzerinde 1,17 milyon olarak açıklandı.

Avrupa

Euro Bölgesi genelinde Aralık ayı imalat sektörü PMI verisi beklentilerin üzerinde 53,1 olarak açıklandı ve 20 ayın en yüksek değerine ulaştı. Aralık ayına yönelik hizmetler sektörü PMI verisi ise beklentilerin altında 54,0 düzeyinde gerçekleşti. Bölgenin önde gelen ülkeleri olan Fransa ve Almanya'da açıklanan veriler, sektörlerin ılımlı büyümesini sürdürdüğünü gösteriyor.  Euro Bölgesinde Ekim ayında dış ticaret fazlası ilk tahminlere göre 24,1 milyar Euro olarak açıklandı. İhracat geçen yılın aynı dönemine göre %1 artarken, ithalatta ise aynı döneme kıyasla bir değişim olmadı. Euro Bölgesinde Kasım ayında fiyatlar genel düzeyi beklentilerin altında %0,1 düşüş gösterdi ve aylık bazda negatif enflasyon gerçekleşti. Yıllık enflasyon ise %0,1'den %0,2'ye yükseliş gösterdi. Kasım ayında enerji fiyatlarını hariç tutan çekirdek enflasyon ise %0,9'da sabit kaldı. İngiltere'de Kasım ayında işsizlik maaşı başvuruları oranı beklentiler çerçevesinde değişmeyerek %2,3 düzeyinde açıklandı. Kasım ayında işsizlik maaşı başvurularındaki artış ise 3 milyon 900 bin kişi oldu. İngiltere'de Ekim ayında işsizlik oranı %5,3'ten %5,2'ye düşerken, ortalama haftalık kazançlar ise beklentilerin altında %2,4 artış gösterdi.

Petrol

ABD'de geçtiğimiz hafta ham petrol stokları düşüş beklentilerine karşın 4,8 milyon varil artış gösterdi. Verinin detayı incelendiğinde ABD'de günlük üretimin 12 bin varil artarak 9 milyon 176 bin varile yükseldiği görülüyor.

Çin

Çin Merkez Bankası, yaptığı açıklamada 2016 yılı için büyüme öngörülerinin %6,8 olduğunu belirtti. Yapılan açıklamada ayrıca 2016 yılı enflasyonu %1,7 olarak beklenirken, dış ticaret fazlasının GSYH'a oranının ise %5,3 düzeyinde olması bekleniyor.

Brezilya

Uluslararası kredi derecelendirme kuruluşu Fitch, Brezilya'nın kredi notunu BBB- düzeyinden BB+'ya düşürdü ve görünümünü negatif olarak duyurdu. Açıklamada ise Brezilya'da devam eden olumsuz mali gelişmeler ve artan politik belirsizliğe vurgu yapıldı.

Altın düşüş kanalı içindeki seyrini bozmadı

Ons Altın fiyatı, Fed kararı sonrasından 1061 Dolar seviyesine kadar geri çekilmiş olsa da J.Yellen'ın yaptığı açıklamanın ılımlı mesajları içermesi sert piyasa tepkilerinin önüne geçmiş gözüküyor. ABD Merkez Bankası Fed politika faizini piyasa beklentilerine paralel olarak 25 baz puan artırdı. Fed Başkanı J.Yellen faiz kararı sonrasında yaptığı konuşmada, ekonominin önemli ölçüde geliştiğini ve bundan sonraki süreçte faiz artışının kademeli olacağını vurguladı. Yellen enflasyondaki düşüşün geçici etkenlerden kaynaklandığını belirterek enflasyonunun orta vadede %2 hedefine ulaşmasını beklediklerini söyledi. İlk faiz artırımının önemini abartmamak gerektiğini, para politikasının hala genişlemeci olmayı sürdüreceğini belirten Yellen, ekonomiyi yakından izliyor olacağız bir sonraki artış için hem enflasyon hem de işgücü piyasa verilerine bakacağız dedi.  Altın ons fiyatı teknik olarak analiz edildiğinde, Aralık ayı başında 1110 Dolar seviyesinden başlayan düşüş kanalını kıran Ons Altın fiyatının, 1085 seviyesi sonrasından yeniden düşüş eğilimi altına girdiği görülmekte. Gerilemenin devam etmesi için 1058 seviyesi oldukça önemli bir bölge. Yukarı alanda ise düşüş trendinin de geçtiği 1075 seviyesi ana direnç olarak izlenebilir.

Dirençler: 1070 / 1078 / 1085
Destekler: 1061 / 1058 / 1053

Ham petrol ABD stok verileri ile düşüşünü koruyor

ABD ham petrolü, dün ABD'de açıklanan ham petrol stokları verisi ile düşüşünü koruyor. Stoklar geçtiğimiz hafta düşüş beklentilerine karşın 4,8 milyon varile yakın artış gösterdi. Bununla birlikte ABD günlük petrol üretimi de 12 bin varil artarak 9 milyon 176 bin varile yükseldiği görülüyor. Bu da genel görünümde süren arz fazlasını derinleştirecek bir durum ve petrol fiyatlarındaki geri çekilmeyi destekliyor. Talep cephesinde ise önemli bir veri bulunmaması ham petrolün ABD verilerine olan hassasiyetini de yüksek tutuyor. Diğer taraftan dün açıklanan Fed kararı sonrası Dolar endeksinde bugün primlenme dikkat çekiyor. Bu da emtialar üzerinde baskı yaratmış durumda. WTI teknik olarak incelendiğinde 36,20 desteğinin kırıldığı görülüyor. Geri çekilmenin sürmesi halinde alçalan takozun oluşturduğu 34,40 destek bölgesi izlenebilir. Burası aynı zamanda WTI'ın en yakın dip noktası olarak öne çıkıyor. Aynı zamanda günlük grafikte bollinger'ın alt bandı da bu seviyelerden geçmekte. Ham petrolde yükselişte ise 36,20 ve 37,50 ana dirençleri dikkat çekerken, petrolün kalıcı yükselişi için 40,00 direncinin üzerine çıkılması ve bu seviye üzerinde kalıcılık sağlanması önemli olacaktır.

Dirençler: 36,20 / 37,50 - 37,75 / 39,00
Destekler: 35,20 / 34,40 / 32,70

Fed kararı sonrasında Euro/Dolar 1,08 bölgesinde seyrediyor

Dün Amerika Merkez Bankası (Fed) faizleri 25 baz puan artırmasının ardından EUR/USD paritesi 1,08 seviyesine doğru gevşemiş durumda. Fed faiz kararı piyasa beklentileri dahilinde açıklandı ve Fed Başkanı J. Yellen'dan piyasaları ürkütmeyecek güvercin açıklamalar geldi. Bu durum EUR/USD paritesini ilk aşamada 1,10 - 1,109 bölgesinde hareket etmesine neden olmasının ardından bu sabah 1,08 bölgesinde işlem görmekte. Fed'in gelecek projksiyonlarına bakıldığında 2016 yılı büyüme beklentisi %2.3'den %2.4'e revize edilmiş. PCE enflasyon beklentisi ise %1.7'den %1.6 seviyesine hafif aşağı revize edilmiş. İşsizlik oranında da %4.8'den %4.7'ye aşağı yönlü revizyon var. Fed'in sözlü yönlendirmesinin dolar endeksinde yukarı yönde tepkileri sınırladığı, sadece 98 seviyesinin üzerinde tutunma gösterdiğini gözlemliyoruz. Bugün açıklanacak veri takvimine baktığımızda Almanya'dan IFO verileri beklenirken, ABD cephesinde cari işlemler dengesi, Philadelphia Fed iş ortamı görünümü, haftalık işsizlik başvuruları, öncü göstergeler açıklanacak. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, paritenin 1,10 seviyesine doğru yükselişinde bu seviyenin üzerinde tutunmakta başarısız kaldığını ve aşağı yönde geri dönüş sergilediğini gözlemliyoruz. Paritenin 1,08 üzerindeki seyrin sürmesi tekrar 1,10 bölgesine doğru atak yapma potansiyelini artırabilir. Genel itibariyle 1,08 - 1,10 seviyeleri arasındaki seyir bozulmadığı sürece aşağı ve yukarı tepkiler yerine yatay bir görünüm izlenebilir.

Dirençler: 1,1095 / 1,1170 / 1,1205
Destekler: 1,0815 / 1,0765 / 1,0700

Fed sonrası volatilite yükseldi

GBP/USD paritesi, dün Fed kararları sonrasında 1.5100 ile 1.4950 arasından sert hareket etmiş olsa da bu sabah itibariyle 1.4955 desteğinin hemen altında fiyatlanıyor. Dün yaşanan gelişmelere bakıldığında İngiltere'de Ekim ayında işsizlik oranı %5,3'ten %5,2'ye düşerken, ortalama haftalık kazançlar ise beklentilerin altında %2,4 artış gösterdi. ABD Merkez Bankası Fed politika faizini piyasa beklentilerine paralel olarak 25 baz puan artırdı ve politika faiz aralığını %0-0.25 seviyesinden %0.25-0.50 seviyesine yükseltti. Fed Başkanı J.Yellen, basın toplantısında yaptığı konuşmada ABD ekonomisinin genel sağlığının güçlü olduğunu belirtti. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; geçtiğimiz gün belirtmiş olduğumuz omuz baş omuz formasyonunun kırılması sonrasında yükseliş trendine kadar geri çekilen fiyatın, yükseliş eğilimini de kırdı. Kırılma ardından 1.4920 desteğine kadar geri çekilen paritede 1.4955 / 1.4920 / 1.4895 seviyeleri destek olarak izlenebilir. Yükseliş yaşanması durumunda ise 1.4995 / 1.5050 / 1.5075 seviyeleri direnç olarak izlenebilir.

Dirençler: 1.4995 / 1.5050 / 1.5075
Destekler: 1.4955 / 1.4920 / 1.4895

Dolar/Yen Fed sonrası 122,25 direnci üzerinde

USD/JPY paritesi dün açıklanan Fed kararı sonrası 122,25 direnci üzerinde tutunmaya çalışıyor. Fed'den piyasa beklentilerine paralel olarak 25 baz puanlık faiz artırımı geldi ve politika faizi %0,5 düzeyine yükseldi. Paritede sert dalgalara neden olan kararda dikkat çeken bazı noktalara bakıldığında; ilk olarak Fed üyelerinin 2016 yılı için istihdam ve büyüme beklentilerini yukarı çektiği fakat buna karşın Eylül ayındaki projeksiyona göre 0,1 puan daha düşük bir enflasyon beklentileri olduğu öne çıkıyor. Enflasyon göstergesi olarak takip ettikleri bireysel tüketim harcamaları fiyat endeksi beklentilerindeki bu revizyon dünkü karardaki Dolar negatif etkenler arasında. Paritede Dolar'ın yeniden değer kazanmasındaki önemli bir etken ise Fed üyelerinin 2016 yılı hedef faiz oranının %1,5'lara yakın olması. Bu aynı zamanda 2016 yılında Fed üyelerinin 4 faiz artırımı daha yapmasına denk geliyor. Her ne kadar Yellen, faiz artırımının takvime bağlı olmadığını belirtse ve bunun veri akışı ile ilgili olduğunu söylese de dünkü toplantının en şahin ve piyasalarda Dolar'ı destekleyecek en önemli noktası bu oldu. Japonya'da ise bugün açıklanan verilere göre Kasım ayı dış ticaret verileri dış ticaret açığının kapandığına işaret ederken, açıklanan verinin parite üzerinde önemli bir etkisi bulunmadı. Veri akışında ise bugün ABD'de işsizlik maaşı başvuruları ve üçüncü çeyreğe ilişkin cari işlemler dengesi takip edilecek. USD/JPY paritesi teknik olarak incelendiğinde yükselişte 122,25 direncinin üzerine çıkıldığı görülmekte. Kırılmanın teyidi için bu seviyenin üzerinde kalıcılık sağlanması önemli olacaktır. Yükselişin devamı halinde ise 122,90 ve 123,60 dirençleri izlenebilir. Geri çekilmede ise 122,25 desteği üzerinde tutunamaması durumunda paritede 121,75 ve 121,35 desteklerine doğru baskı artabilir.

Dirençler: 122,90 / 123,60 / 124,50
Destekler: 122,25 / 121,75 / 121,35

Fed kararı ardından USD/TRY 2,93 seviyesine doğru gevşedi

Dün uzun zamandır beklenen Fed FOMC toplantısı sonlandı ve piyasaların beklentisine paralel olarak 25 baz puan faiz artırımı gerçekleşti. Fed karar metninde yapılan değişikliklerle birlikte biz yeniden veri takibi yapan bir Fed göreceğiz. Fed'in sözlü yönlendirmesi oldukça ılımlıydı. Aynı zamanda Fed'in gelecek projksiyonlarına bakıldığında 2016 yılı büyüme beklentisi %2.3'den %2.4'e revize edilmiş. PCE enflasyon beklentisi ise %1.7'den %1.6 seviyesine hafif aşağı revize edilmiş. İşsizlik oranında da %4.8'den %4.7'ye aşağı yönlü revizyon var. Diğer yandan Fed Başkanı J. Yellen'ın sözlü yönlendirmedeki başarısı ve güvercin söylemleri piyasada şok etkisi yaratmadı. Başka bir deyişle uzun zamandır sürdürülen belirsizlik ortadan kalkmış oldu. Normalleşmeye başlayacak piyasa koşullarının global piyasalarda rahatlama getirmesi beklenebilir. Kararın ardından USD/TRY 2,96 - 2,91 seviyeleri arasında işlemlerin oluştuğu görülüyor. Bugün gelişmekte olan ülke para birimlerinin dolar karşısındaki seyri oldukça önemli olacak. GOP'lar üzerinde esecek olumlu rüzgar, Lira'nın dolar karşısında dirençli durmasını destekleyebilir. Bugün Lira cephesinde hareketlilik yaratabilecek her hangi bir ekonomik verinin açıklanması beklenmiyor. ABD cephesinde cari işlemler dengesi, Philadelphia Fed iş ortamı görünümü, haftalık işsizlik başvuruları, öncü göstergeler açıklanacak.  USD/TRY paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, paritenin 2,9450 seviyesinin üzerine yerleşmesi, yükseliş hareketini başlatması açısından önemli olacak. Paritenin bu seviye üzerine yerleşmesi durumunda 2,98 seviyesine doğru uzamalar gerçekleşebilir. Buna karşın paritenin 2,9050 seviyesinin aşağı yönde kırılması durumunda ise 2,8850 seviyesine doğru gevşeme görülebilir.

Dirençler: 2,9450 / 2,9600 / 2,9850
Destekler: 2,9250 / 2,9050 / 2,8850

www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com