PİYASA BEKLENTİMİZ

Dün global piyasalarda Fed toplantısı öncesinde oldukça olumlu seyirler oluştu. BIST 100 endeksinde sert düşüşlerin ardından gelen şiddetli tepki sonucunda endeks %4.11 yükseldi. 69800 seviyesi endekste kritik bir seviyesiydi ve bu seviyenin altında kalmaması endeks için oldukça olumlu. Gelişen ülke piyasalarında da aynı olumlu seyir gözlenirken, GOP para birimleri de dolara karşı güçlü seyirler sergilediler. Gelişen ülkelere kritik Fed toplantısı öncesinde bir miktar para girişi olduğunu söylemek mümkün. Endeksteki sert tepki günlerdir sert düşüşlerin bir reaksiyonu olurken, Fed toplantısı öncesinde volatil seyirlerinde bir parçası olabilir. Bugün Fed FOMC toplanacak ve 21:00 da kararını açıklayacak. Beklentiler Fed’in 25 baz puan faiz artırımına giderek politika faizini %0.50 seviyesine yükselteceği yönünde. Fed’ib bu artırım ile bant aralığını %0-0.25 seviyesinden %0.25-0.50 seviyesine yükseltmesi bekleniyor. Ancak piyasalar üzerinde asıl önemli olacak faktör 21:30’da Fed başkanı Yellen’ın yapacağı konuşmalar olacak. Faiz artırımının uzun bir süredir fiyatlamalar içinde olduğunu piyasalardaki fiyat gelişmelerinden anlıyoruz. Fed’in beklenen yönde faiz artırımı yapması ve Yellen’nın da ılımlı bir söylem içerisinde olması durumunda piyasalarda rahatlamanın oluşması ve özellikle GOP’larda kısa da olsa bir soluklanma hareketi görmemiz mümkün. Beklentilerden yüksek bir faiz artırımında piyasalar olumsuz etkilenebilir ve dolar güçlenebilir. Fed’in faiz artırmaması durumunda ise GOP’larda çok sert yukarı hareketler ve para birimlerinde değerlenmeler gözlenebilir. Bu hareketten TL’de nasibini alacaktır. Ancak yine de toplantı öncesinde bugün piyasalarda bekle gör havası görülebilir. Endekste dünkü sert tepkisinin ardından bugün yatay ve sıkışık bir seyir izleyebiliriz.  72500 seviyesinin üzerinde Endeks tekrar yükseliş kanalına otak olacağı gibi, güçlenmelerin oluşması için 75100 seviyesinin üzerine yükselmesi gerekli görünüyor. Ancak daha güçlü seyirler için faizlerde gerilemelerin oluşması gerekli.

BİST 100 Endeksi Teknik Analizi

BIST 100 endeksi 69800 seviyesindeki kritik desteğinin altında kapanış sergiledi. Endeksin birkaç gün içinde tekrar 69800 seviyesinin üzerine yükselmekte başarısız kalması durumunda satış baskısı 67500 seviyesine doğru devam edebilir. Buna karşılık 69800 seviyesinin üzerinde kapanış oluşması durumunda endekste bir miktar zayıf da olsa tepkiler bekleyebiliriz.

Destekler: 69800-67500-65700
Dirençler: 72500-75200-77600

BIST 30 Endeksi Teknik Analizi ve VİOP Strateji

BIST 30 endeksi kritik 85400 desteğinin altında kapanış sergiledi.  Endeksin yeniden bu seviyenin üzerine yükselmekte başarısız kalması durumunda 81100 seviyelerinden geçen kısa vadeli kanal desteğine doğru geri çekilmeler görülebilir. Daha aşağıda ise 2014 yılı başlarında oluşan 73500 seviyesindeki ikili dip destekleri bulunuyor. Buna karşılık yeniden 85400 seviyesinin üzerine yükselmesi durumunda ise zayıf da olsa tepkiler oluşabilir. Endekste genel olarak zayıf görünüm devam ediyor. VIOP endeks kontratında uzun pozisyon açmak şu aşamada riskli olabilir. Mevcut kısa pozisyonlar ise korunmaya devam edebilir ya da 85400 endeks üzerinde tutunmaların görülmesi durumunda temkinli olmak amacıyla kapatılabilir.

Destekler: 87100-85400-81100
Dirençler:89500-91800-92500

Küresel Ekonomik Gelişmeler

·         Türkiye

Türkiye’de Eylül ayında işsizlik oranı %10,3 seviyesine yükseldi. Eylül ayında geçen yılın aynı dönemine göre işsiz sayısı 39 bin kişi artarak 3 milyon 103 bin kişi olarak gerçekleşti. İşgücüne katılım oranı %52,1 olurken istihdam oranı ise %46,8 olarak açıklandı.

Türkiye’de merkezi yönetim bütçesi Kasım ayında 798 milyon TL fazla verdi. Faiz dışı denge ise 4,7 milyar TL olarak açıklandı. Aynı dönemde bütçe gelirleri 43,8 milyar TL, bütçe giderleri ise 43,0 milyar TL olarak açıklandı. Ocak Kasım döneminde ise bütçe açığı 5,4 milyar TL düzeyinde gerçekleşti.

·         ABD

ABD’de Kasım ayı enflasyonu aylık bazda değişim göstermedi. Yıllık enflasyon beklentilerin üzerinde %0,5 düzeyine yükselirken, çekirdek enflasyon ise %2 düzeyine yükseliş gösterdi.

ABD’de Kasım ayı haftalık ortalama reel kazançlar geçen yılın aynı dönemine göre %1,6 artış gösterdi. Ekim ayına yönelik veri ise %2,1’den %2,4 düzeyine revize edildi.

ABD’de New York Ulusal imalat anketi sonuçları sektörün olumsuz görünümünü sürdürdüğünü fakat karamsarlığın azaldığına işaret ediyor. Endeks -10,74 düzeyinden -4,59 seviyesine yükseldi.

·         Avrupa

Euro Bölgesinde üçüncü çeyrekte istihdam değişimi %0,3 olarak açıklandı. İstihdam, geçen yılın aynı dönemine göre ise %1,1 artış gösterdi.

Euro Bölgesinde Aralık Zew Beklenti endeksi 28,3’ten 33,9’a yükseldi. Almanya’da ise mevcut durum anketi sonuçları endeksin 55,0 seviyesine yükseldiğine işaret ederken, beklenti anketi ise 10,4’ten 16,1’e yükseliş gösterdi

İngiltere’de Kasım ayında aylık enflasyon düşüş beklentilerine rağmen değişim göstermedi. Yıllık enflasyonda ise İngiltere’de yeniden pozitife geçilmiş olduğu görülürken, geçen yılın aynı dönemine göre fiyatlar genel düzeyi %0,1 oranında artış gösterdi.

Şirket Haberleri

Temettü Ödemesi: *** ADANA.E %66,29234 (Teorik Fiyat:5,997 TL), ADBGR.E %47,14122 (Teorik Fiyat:3,949 TL), ADNAC.E %6,54739 (Teorik Fiyat:0,635 TL), BOLUC.E %16,42710 (Teorik Fiyat:5,026 TL), LIDFA.E %40,00000 (Teorik Fiyat:1,680 TL), UNYEC.E %45,29000 (Teorik Fiyat:3,717 TL), MRDIN.E %51,38150 (Teorik Fiyat:3,786 TL), [Not: Temettü oranı, brüt oranı ifade etmektedir.] ***

ECZACIBAŞI İLAÇ / ECILC - Şirket, bazı basın ve yayın organlarında 14 Aralık 2015 tarihinde "Eczacıbaşı, RTS Renal Tedavi Hizmetleri'ndeki hisselerini ABD merkezli Baxter Healthcare S.A. şirketine sattı. Böylece Baxter, RTS Renal'da tek başına kontrole sahip oldu" başlığı altında yayınlanan haberde Eczacıbaşı Baxter Hastane Ürünleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.'nin RTS Renal Tedavi Hizmetleri Sanayi ve Ticaret A.Ş.'deki %60 oranındaki hissesini Baxter Healthcare S.A.'ya sattığı ileri sürüldüğünü ancak mevcut durum itibariyle konunun sadece Rekabet Kurulu onayına sunulduğunu ve her hangi bir pay devri yapılmadığını bildirdi.

LOGO YAZILIM / LOGO – Şirket, Derecelendirme kuruluşu SAHA Kurumsal Yönetim ve Kredi Derecelendirme Hizmetleri A.Ş. ("Saha")’nin, Logo’nun kurumsal yönetim derecelendirme notunu revize ederek 10 üzerinden 9,08 'e yükselttiğini bildirdi.

BİMEKS BİLGİ İŞLEM / BMEKS – Şirket kendi payları ile ilgili olarak 14.12.2015 tarihinde  1,91 - 1,93.TL fiyat aralığından toplam 150.076 adet alış işlemi gerçekleştirdiğini bildirdi. Şirket ayrıca, bu işlemlerle birlikte Bimeks Bilgi İşlem ve Dış Ticaret A.Ş. Sermayesindeki payının % 1,83 oranına ulaştığını açıkladı.

YEŞİL YAPI ENDÜSTRİSİ / YYAPI – Şirket, iştiraklerinden Yeşil İnşaat Gayrimenkul Yatırım hizmetleri A.Ş.’nin, yine iştiraki olan Ortadoğu Enerji San. Ve Tic.A.Ş.’nin %18 hissesini 136 milyon TL bedelle satın aldığını bildirdi.

ZORLU ENERJİ / ZOREN  - Şirket, Kırklareli Kıyıköy Mevkii'nde kurulması planlanan doğal gaz kombine çevrim santral projesi için EPDK'ya yapmış oldukları önlisans başvurusuna ilişkin değerlendirme sürecinin halen devam ettiğini bildirdi.

ECZACIBAŞI YATIRIM HOLDİNG / ECZYT , İNTEMA / INTEM – Eczacıbaşı Yatırım Holding, 14/12/2015 tarihinde 13.80TL fiyattan 15,759 adet İntema hissesi aldığını bildirdi. Son alımla birlikte Intema sermayesindeki oranı %50.01 seviyesine ulaştı.

ECZACIBAŞI YATIRIM HOLDİNG / ECZYT , ECZACI İLAÇ / ECILC - Eczacıbaşı Yatırım Holding, 14/12/2015 tarihinde 2.37-2.39 TL fiyat aralığından 1.245.344 adet ECILC hissesi aldığını bildirdi. Son alımla birlikte ECIL sermayesindeki payının %28.28 sınırına yaklaştığını açıkladı.

EMEK ELEKTRİK / EMKEL – Şirket 1.Taksit kar payını 21 Aralık 2015 tarihinde ve hisse başı net 0.00884TL tutarında ve 2.Taksit kar payını ise 21 Haziran 2016 tarihinde hisse başı net 0.0208 TL olarak ödeyeceğini bildirdi.

NET HOLDİNG / NTHOL – Net Holding Yönetim Kurulu Murahhas Üyesi ve Genel Koordinatör Hande Tibuk, açılacak bir sonraki Milli Piyango ihalesini yakından izlediklerini bildirdi. (dunya.com)

CARREFOURSA / CRFSA – Şirket Genel Müdürü Mehmet Nane, ikincil halka arz ile ilgili yönetimden gelen bir bilgi olmadığını bildirdi. (BloombergHT)

GERSAN ELEKTRİK TİCARET VE SANAYİ A.Ş. / GEREL – Şirket, Rusya’da faaliyet gören ve %90 payı bulunan Gersan R-Zao firmasının, Gersan Elektrik şirketinin toplam net satışlar içerisindeki payının %6 olduğunu bildirdi.

LOKMAN HEKİM ENGÜRÜSAĞ SAĞLIK, TURİZM, EĞİTİM HİZMETLERİ VE İNŞAAT TAAHHÜT A.Ş. / LKMNH - 15.12.2015 tarihinde şirket payları ile ilgili olarak 2,16 - 2,17-TL fiyat aralığından 10.000 adet alış işlemi ortaklıkça gerçekleştirilmiş olup, şirket sermayesindeki payları 15.12.2015 tarihi itibariyle %1,61 sınırına ulaştığını bildirdi.

Aksi belirtilmedikçe tüm haberler için Kaynak: KAP

Sermaye Piyasası Kurulunun Seri:V, No:55 Yatırım Danışmanlığı Faaliyetine ve Bu Faaliyette Bulunacak Kurumlara İlişkin Esaslar Hakkında Tebliğ’i Uyarınca Yayımlanan Uyarı Notu

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

Çekince: Bu bilgiler ve görüşler önceden haber vermeksizin değiştirilebilir. İntegral Menkul Değerler A.Ş. bilgilerin ve ifade edilen görüşlerin doğru, eksiksiz ve güncelleştirilmiş olduğuna dair (açıkça ifade edilmiş veya ima edilmiş) hiçbir beyan ve taahhütte bulunmaz. İçerik kesinlikle mali, hukuki, vergi veya diğer konularda bir tavsiye niteliği taşımadığı gibi, tamamen içeriğe dayalı olarak yatırım yapılmamalı veya karar alınmamalıdır. Herhangi bir yatırım konulu karar almadan önce bir uzmandan görüş alınmalıdır. Sorumluluğun Sınırlandırılması: İntegral Menkul Değerler A.Ş. herhangi bir sınırlandırma olmaksızın, dolaylı, direkt veya bir fiilin sonucu olarak ortaya çıkan zararlar da dâhil olmak üzere her türlü kayıp ve hasarla ilgili sorumluluk kabul etmez.

Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Ulukartal Holding A.Ş. ve İntegral Menkul Değerler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır.

Bu rapordaki her türlü iç ve dış piyasa tablo ve grafikler, bu konularda resmi hizmet veren yetkili üçüncü kişi kurumlardan elde edilmiş olup, İntegral Menkul Değerler A.Ş. tarafından herhangi bir maddi menfaat beklentisi olmaksızın genel anlamda bilgilendirmek amacıyla hazırlanmıştır. Bu raporda bulunan bilgiler belli bir gelirin sağlanmasına yönelik olarak verilmemektedir.

www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com