EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

v  Türkiye

o   Türkiye'de Kasım ayında aylık enflasyon %0,67 olarak açıklandı. Yıllık enflasyon %8,10 düzeyinde gerçekleşti. Verinin detayı incelendiğinde aylık bazda en yüksek artış %5,37 ile giyim ve ayakkabı gurubunda olurken, aylık en fazla düşüş %0,78 ile ulaştırmada oldu. Çekirdek enflasyon ise %9,22 olarak gerçekleşti.

o   Rusya Dışişleri Bakanı Lavrov, Bakan Çavuşoğlu ile yaptıkları görüşmeden bir sonuç alamadıklarını ve önceki görüşmelerini tekrarladıklarını açıkladı. Aynı zamanda Lavrov, Türkiye-Suriye sınırının kapatılması gerektiğini söyledi.

v  ABD

o   Fed Başkanı Yellen, bugün yaptığı açıklamada ekonomik görünüme ilişkin güvenini vurguladı. İstihdam piyasasındaki görünümün enflasyonun %2'lere doğru hareket edeceği beklentilerini desteklediğinin altını çizen Yellen, faiz artışına başlamadan önce çok fazla beklemenin risk oluşturacağına değindi.

o   ABD'de Kasım ayının son haftasında ilk işsizlik başvuruları beklentiler çerçevesinde 269 bin olarak gerçekleşti ve bir önceki haftaya göre 9 bin kişi arttı. Bir önceki haftadan devam eden işsizlik başvuruları ise 2,16 milyon olarak gerçekleşti.

o   ABD'de Kasım ayı hizmetler sektörü PMI verisi beklentilerin altında 56,1 olarak açıklandı. Verinin detayında ise yeni siparişlerin ve sektör faaliyetlerinin Kasım ayında güçlendiği öne çıkarken, istihdam artışı ise Kasım ayında son 8 ayın en düşüğünden sıçrama gösterdi.

o   ABD'de imalat dışı ISM endeksi beklentilerin altında 55,9 olarak açıklandı. Verinin detayı incelendiğinde imalat dışı sektörde yeni siparişlerdeki büyüme, istihdamdaki büyüme ve sektör faaliyetlerindeki büyümede azalma görülüyor.

o   ABD'de Ekim ayında fabrika siparişleri beklentilerin üzerinde %1,5 artış gösterdi. Aynı dönemde dayanıklı tüketim malları siparişi %2,9 artarken, çekirdek dayanıklı tüketim malları siparişi ise %0,5 artış gösterdi.

v  Avrupa

o   Avrupa Merkez Bankası politika faizini beklentiler çerçevesinde %0,05 düzeyinde sabit tutarken, -%0,2 olan mevduat faiz oranını 10 baz puan daha düşürerek -%0,30 oranına çekti. Karar sonrası açıklama yapan ECB Başkanı Mario Draghi, varlık alımlarının 2017 yılı Mart ayına kadar uzatıldığını belirtti. Draghi ayrıca alınan kararların toparlanma ivmesini güçlendireceğinin altını çizdi.

o   Avrupa Merkez Bankasından yapılan açıklamada ayrıca 2015 büyüme beklentisi %1,4'ten %1,5'e yükseltilirken, 2016 büyüme beklentileri %1,7 oranında sabit kaldı ve 2017 büyüme beklentisi ise %1,8'den %1,9'a yükseltildi.

o   İngiltere'de hizmetler sektörü PMI verisi beklentilerin üzerinde 55,9 düzeyinde açıklandı. Verinin detayı incelendiğinde sektörün yeni faaliyetlerinin büyümesinin hız kazandığı görülmekte.

o   Euro Bölgesinde Ekim ayında perakende sektörü satışları bir önceki aya göre %0,1 oranında azalma gösterdi. Perakende sektörü satışları yıllık bazda ise %2,5 artmış oldu.

o   Fransa'da hizmetler sektörü PMI verisi Kasım ayında 51,0 olarak açıklandı. Kasım ayında Almanya'da açıklanan PMI rakamı ise 55,6 düzeyinde gerçekleşti. Euro Bölgesi genelinde ise açıklanan PMI rakamı öncü veriye göre daha düşük bir büyümeye işaret ediyor.

o   İspanya'da Kasım ayı hizmetler sektörü PMI verisi beklentilerin üzerinde 56,7 olarak açıklandı ve bir önceki aya göre sektörün genişlemesinin ivme kazandığına işaret etti. Aynı dönemde İtalya'da ise PMI rakamı beklentilerin altında 53,4 düzeyinde gerçekleşti.

Ons altında yükseliş tepkileri, alçalan trend ile çakışıyor

Bugün açıklanacak tarım dışı istihdam öncesinde Ons Altın tekrardan 1060 düzeyinin üzerindeki seyirlerini koruyor. Dün gündemimizde ECB vardı. Merkez Bankasının aldığı kararlar piyasada yanıt bulamayınca Dolar, hem Euro hem de diğer para birimleri ve emtialardan neredeyse her birine karşı değer kaybetti. Ons altında talep konusunda henüz net bir toparlanma olmazken, Dünyanın en büyük altın destekli ETFi SPDR Gold Trust'ın varlıkları 639 ton seviyesine gerileyerek Ocak 2011 yılından bu yana en düşük seviyesine geriledi. Ons altında bearish trendde yorulma var. Opsiyon cephesinde kapatılan put kontratları veya yeni açılan call kontratları 1 aylık risk reversallarda dönüşe yol açıyor. Bu da altına olumlu yansıyabilecek bir durum. Ancak diğer bileşenlerden bullish (alım yönünde) sinyal alamamaktayız henüz. Ons altını teknik olarak ele aldığımızda saatlik bazda çift dip formasyonu 1062 seviyesinin test edilmesiyle tamamlandı. Ons altında bu hafta tepki yükselişleri görsek de alçalan trend etkisini sürdürüyor. Bu nedenle direnç seviyelerinde zorlanma görmeye devam ediyoruz. Yükselişlerin kalıcı olabilmesi için 1080 direnci üzerine oturması gerekir ki şimdilik o noktaya oldukça uzağız.

Dirençler:1064/ 1070/ 1074
Destekler: 1052/ 1048/ 1044

Ham petrolde OPEC kararı ana gündem

ABD ham petrolü 100 seviyesinden 97,5'lara kadar gerileyen Dolar endeksinin emtialar üzerindeki baskısını azaltması ile birlikte 41,65 direncine kadar yükselirken, bu seviyenin aşılamadığı görülmekte. Bugün yapılacak OPEC toplantısı ham petrolde ana gündem olacak. Toplantının tüm gün sürmesi bekleniyor ve karar toplantı sonrasında açıklanacak. Toplantı sırasında ise ham petrolde hareketliliğin arttığı görülebilir. Özellikle OPEC üyelerinden yapılacak açıklamalar karar öncesinde hem WTI hem de Brent tarafında sert hareketlere neden olabilir. OPEC'te gündem arz kesintisinin olup olmayacağı yönünde gelişecek. Üye ülkeler arasında özellikle İran'ın arz kesintisi talebi var fakat bu kesintiyi talep etmesinin nedeni de kendi üretimini artırmak istemesi olarak görülmekte. WTI teknik olarak incelendiğinde yükselişte 41,65 direncinin aşılamadığı görülmekte. Bu bölge hem alçalan direnç çizgisinden geçiyor hem de daha önce test edilmiş ara dirençlerden biri olarak öne çıkıyor. Yükselişte bu seviyenin geçilmesi ve üzerinde kalıcılık sağlanması petrolün yukarı yönlü hareketini ivmelendirebilir. Geri çekilmede ise 40,00 ana destek olarak izlenirken, 40,85 ise ara destek olarak izlenebilir.

Dirençler: 41,65 / 42,7 / 43,40
Destekler: 41,65 / 40,00 /  38,90

EUR/USD, sıçrama sonrası soluklanma

EUR/USD paritesi, 1.09-1.10 aralığında seyrini koruyor. Dün yapılan ECB faiz kararı ve ECB başkanı Draghi'nin konuşmasıyla birlikte EUR/USD paritesi üzerinde çok sert fiyatlamalar oluştu ve paritenin 1.10 seviyesini zorladığını izledik. ECB başkanı Draghi, daha önce yapmış olduğu konuşmasında mevduat faizinde indirime gidileceğini açıkça belirttiğinden, dün mevduat faizinin -%0.20'den  -%0.30'a düşürülmesi piyasaların beklediği bir gelişmeydi. Ancak, aylık tahvil alım miktarını değiştirmezken, QE süresi ise 2017 Mart ayına kadar uzatıldı. ECB'den bu toplantıda, tahvil alım miktarında artırıma gidileceği bekleniyordu ve son birkaç haftadır piyasalar bu beklentiyi fiyatlamaya başlamıştı.  Ancak dünkü gelen açıklamalar, beklentilerin gerisinde kaldığı gibi, Euro'nun yukarı yönde sert tepki vermesine neden oldu. ECB, varlık alım programının ekonomilerdeki iyileşme emarelerinin devam edeceği görüşüyle süreyi uzatarak ek teşviki şimdilik rafa kaldırdı. Draghi'nin şimdiye kadar olan süreçte ek teşviki dillendirmesinin ana nedeni sözlü yönlendirme yaparak Euro'nun üzerinde baskı yaratma isteği olabilir. Bu görüşle, şu an Euro istenilenin aksine yukarı yönde tepki veriyor. İleriki günlerde ECB'nin alacağı farklı para politikası aksiyonları olup olmayacağını göreceğiz ama unutulmamalı ki ECB'nin ana hedefi birlikteki deflasyonist baskıları ortadan kaldırmak. Bugün, 18.45'de ECB Başkanı Draghi'nin konuşma yapması bekleniyor. ABD'de ise tarım dışı istihdam verisi piyasalar üzerinde hareketlilik yaratabilir. EUR/USD paritesini teknik açıdan incelediğimizde, 1,0960 direncinin üzerine ataklarına başlaması durumunda parite yükselen kanal içerisine geri dönüş hareketini başarabilir. Bu durum, paritenin yükselişini destekleyerek 1,1060 direnci hedeflenebilir. Geri çekilmelerde ise, 1,0890 ve 1,07 destek noktaları takip edilebilir. Ancak dünkü sert hareketin ardından fiyatların yerine oturmasını beklemek doğru olabilir.

Dirençler: 1,0960 / 1,1060 / 1,1140
Destekler: 1,0890/1,0765 / 1,0700

Sterlin , 1.5150 direncinde soluklanıyor

Dün GBPUSD paritesi 1.49 seviyelerinden 1.51 seviyesinin üzerine yükselerek oldukça volatil bir gün geçirdi. Ancak hareketin nedeninin Sterlin'den kaynaklı olduğunu söylemek zor. Sterlindeki hareket Avrupa Merkez Bankası'nın ardından net bir şekilde oluştu. Nitekin dün İngiltere Hizmet PMI verileri açıklandı ancak parite kayda değer bir tepki vermemişti. Ancak dün AMB'nin ardından euro'da ve ardından dolar endeksinde oluşan dalgalanma GBPUSD paritesini de etkiledi. Bugün içinde İngiltere'den önemli bir veri akışı bulunmuyor. Buna karşın ABD kanadında 15:30'da gelecek tarımdışı istihdam verileri oldukça önemli olacak. Ortalama 200K beklentinin bulunduğu veride, beklenti üzeri gelmesi durumunda ABD doları yaralarını sarabilir ve bu durum pariteyi aşağı çekebilir. Şimdilik 1.5150 direncinden dönen paritede 1.51 desteği takip edilebilir. Paritenin 1.51 seviyesi altına gerilemesi durumunda 1.5050 seviyesine doğru geri çekilme hızlanabilir. Buna karşın 1.5150 seviyesi üzerinde kalıcı ve inatçı seyirler pariteye daha üst noktalara taşıyabilir.

Destekler: 1,51-1,5050-1.4955
Dirençler: 1,5150-1,5240-1,5280

ABD Tarım Dışı kur üzerinde etkisini gösterebilir

GOP'larda Türk Lirası, Brezilya Reali ve Güney Afrika Randı üzerindeki sakin seyirler devam ediyor. TL dolar karşısında güçlü seyrini korurken, ECB sonrasında Euro karşısında önemli derecede değer kaybetti ve sepet bazında TL'de zayıf seyirler izliyoruz. USD/TRY kurunda, 2.8850 seviyesi üzerinde kalıcı seyirler hala başarısız kalıyor bu nedenle yükselişlerde zorlanıyor. Kur yukarı hareketlerde 2.90 seviyesini geçmekte de zorlanmıştı.  Aynı zamanda, dünkü ECB Başkanı Draghi'nin konuşmasının ardından Dolar endeksinin 199.40 puandan 97 puanlara doğru düşüş göstermesi de, TL'nin lehine ortam yaratıyor.  Bugün ise gözler ABD'de açıklanacak olan tarım dışı istihdam verisinde. Tarım dışı verisinde beklentiler 200 bin seviyesinde toplanmış durumda. Kasım ayına ait açıklanacak veride 200 bin üzeri bir veri gelmesi durumunda ABD Doları üzerinde pozitif algılanabilir. Ayrıca bugün, Uluslararası Kredi Derecelendirme Kuruluşu Moody's tarafından Türkiye hakkında kredi değerlendirme raporunun açıklanması bekleniyor. Yurtiçinde piyasaların kapanmasından sonra açıklanması beklenen raporda, Moody's tarafından herhangi bir aksiyon beklenmiyor. Bu nedenle, kur üzerinde önemli derecede hareketlilik yaratmayabilir. USD/TRY paritesini teknik açıdan incelediğimizde, 2.8850 seviyesinin üzerinde kalıcı seyirler görmemiz durumunda 2.90-2.9350 direnç aralığı karşımıza çıkıyor. Geri çekilmelerde ise 2.8850 desteğinin altında 2.8560 desteği takip edilebilir.

Dirençler: 2,9000/2,9350/2,9420
Destekler: 2,8850/2,8560 /2,8430

Dolar/Yen’de ECB etkisi ön planda

USD/JPY paritesi Avrupa Merkez Bankası kararlarının Dolar endeksine yansıması ile birlikte 122,25 desteğine kadar geri çekilme gösterdi. Avrupa Merkez Bankası, yaptığı açıklamada piyasalarda oluşan ekstra genişleme beklentilerini karşılamadı ve 1,05'lerden 1,09'ların üzerine çıkarak Dolar endeksinin  düşmesine neden oldu. Dün Dolar endeksi ise 100 seviyelerinin üzerinden 97,8'lere kadar geri çekilme gösterdi ki bu aynı zamanda son 1 ayın dip seviyesi olarak göze çarpıyor. Paritenin Yen kanadında ise önemli bir gelişme olmamakla birlikte paritedeki hareketin yönü bu hafta Dolar'ın hareketiyle belirlendi. Bugün ABD'de Kasıma ayına ilişkin istihdam rakamları açıklanacak ve açıklanacak veri aynı zamanda Fed'in Aralık ayı toplantısında değerlendirmeye alacağı son istihdam verisi olacak.  Yeni büyük resimde 122.25-123.65 aralığında takip ediyoruz. Açıklanacak verinin ve Fed hareketlerinin pariteyi bu aralığın dışına taşıyarak yeni bir trend oluşturup oluşturmayacağını izleyeceğiz. USD/JPY paritesi teknik olarak incelendiğinde geri çekilmede yatay bandın oluşturduğu destek olan 122,25 bölgesinden kuvvet alındığı görülmekte. Paritenin bu destek üzerinde tutunma göstermesi yeni bir yükseliş başlatabilmesi açısından önemli olacaktır. 122,25 desteğinin altına geçilmesi durumunda ise 121,85 desteğine doğru baskı artabilir. Yükselişte ise ilk olarak 122,85 direnci takip edilmekle birlikte, paritenin bu direncin üzerine çıkması ve üzerinde kalıcılık sağlaması durumunda 123,25 ve 123,65 dirençlerine doğru ivmesini genişletebilir.

Dirençler: 123,25 / 123,65 / 124,50

Destekler: 122,25 / 121,80 / 121,45

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve yalnızca bilgilendirme amaçlı ve kişisel kullanım içindir. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com