EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

Türkiye

Türkiye'de Kasım ayında imalat sektörü PMI rakamı beklentilerin üzerinde 50,9 olarak gerçekleşti. Raporun detayı incelendiğinde üretim, yeni siparişler, satın alma faaliyetleri ve istihdam Ekim ayına kıyasla yükseliş gösterdiği görülmekte.
Türkiye Cumhuriyet Merkez Bankası yayımladığı toplantı özetinde cari işlemler açığında azalmanın devam edeceğinin öngörüldüğü belirtildi. Büyümeye yönelik beklentilerde ise önümüzdeki dönemde iç talebin ılımlı seyredeceği, dış talebin ise büyümeye katkısının artacağı öngörülüyor. Enflasyona yönelik ise birikimli döviz kuru hareketlerinin çekirdek enflasyondaki iyileşme eğilimini geciktirdiğinin de altı çizildi.

ABD

ABD'de Kasım ayı imalat sektörü PMI rakamı 25 ayın en düşüğünde 52,8 olarak gerçekleşti ve sektörün genişlemesinin hız kaybettiğine işaret etti. Kasım ayına ilişkin ISM imalat raporu ise zayıf görünümü teyit ediyor fakat ISM içerisindeki istihdam endeksinin 3,7 puan yukarı çıkması da veri içerisindeki olumlu detay olarak göze çarpıyor.

ABD'de Ekim ayında inşaat harcamaları beklentilerin üzerinde %1 düzeyinde arttı. İnşaat harcamaları Eylül ayında %0,6 oranında artış göstermişti.
Chicago Fed Başkanı Charles Evans, yaptığı açıklamada faiz artırımının tarihinden öte patikanın önemli olduğunu belirtti. Evans, diğer üyelere göre daha geç bir faiz artırımı savunan Evans, ilk faiz artırımından sonraki adımların oldukça ılımlı olması gerektiğinin altını çizdi.

Avrupa

İspanya'da Kasım ayında imalat sektörü PMI rakamı beklentilerin üzerinde 53,1 olarak açıklandı. İtalya'da ise Kasım ayındaki imalat sektörü PMI rakamı 54,9 düzeyinde gerçekleşti ve beklentilerin üzerinde açıklandı. Her iki ülkeye ait veride sektörün ivmeli olarak genişlediğini gösteriyor.
Fransa'da imalat sektörü PMI rakamı Kasım ayında beklentilerin altında 50,6 olarak açıklandı. Verinin detayı incelendiğinde üretimdeki büyümenin yavaşladığı dikkat çekiyor. Almanya'da ise aynı dönemde PMI rakamı 52,9 olarak açıklanan veri beklentilerin üzerinde gerçekleşti. Almanya'daki veride ise hem üretimin hem de yeni siparişlerin ılımlı şekilde arttığı görülmekte. Euro Bölgesi geneline bakıldığında ise bir önceki aya göre sektörün genişleme hızının devam ettiği dikkat çekiyor.
Almanya'da Kasım ayında işsiz kişi sayısı beklentilerin üzerinde 13 bin kişi azalırken, işsizlik oranı ise beklentilerin altında %6,3 olarak açıklandı.
İngiltere'de Kasım ayında imalat sektörü PMI verisi beklentilerin altında 52,7 olarak açıklandı ve sektörün genişlemesinin ivme kaybettiğine işaret etti. Verinin detayı incelendiğinde üretimin ve yeni siparişlerin daha yavaş büyüdüğü görülüyor.
Euro Bölgesinde Ekim ayında işsizlik oranı Eylül ayına göre 0,1 puan düşüşle %10,7 olarak açıklandı.
İtalya'da üçüncü çeyrekte büyüme, bir önceki çeyreğe göre %0,2 oranında büyüme gösterdi. Büyüme geçen yılın aynı dönemine göre ise ivme kaybederek %0,8 olarak gerçekleşti.

Petrol

Amerikan Petrol Enstitüsü verilerine göre ABD'de ham petrol stokları bir önceki haftaya göre 1,6 milyon varil artış gösterdi.

Avustralya

Avustralya ekonomisi, 2015 yılı 3.çeyrekte %0.9, bir önceki yılın aynı çeyreğine göre ise %2.5 oranında büyüme kaydetti.

ABD’den gelecek açıklamalar Altın üzerinde baskı yaratabilir

Ons Altın ve diğer değerli metallerde, global Dolar satışından kaynaklı yukarı yönlü kararsız tepkilerin olduğunu görüyoruz. Yüksek olasılıkla Fed 15-16 Aralık tarihinde gerçekleştireceği açık piyasa komitesi toplantısında takriben en fazla 25 baz puan faiz artırımına gidebilir. 2006 yılından bu yana ilk kez yapacağı bu faiz artışı nedeniyle yatırımcı korku ve psikolojisi normal fiyatlamaların dışına çıkıp, volatilitenin artmasına yol açabilir. Bu yüzden yatırımcılara Aralık ayında daha temkinli ve kısa vadeli olmaları gerektiğini söyleyebiliriz. Dün, ABD imalat PMI verisinin Kasım ayı final okuma verisi açıklandı. 54,1den 52,8'e gerileyen imalat PMI verisi son 25 ayın en düşük verisi olurken, 50 seviyesinin üzerinde olması ise verinin olumlu tarafı. Altın öncü endekslerinden madencilik endeksi ve NYMEX'te işlem gören Altın fonları endekslerinde gördüğü dip seviyeden bir miktar dönüş görüyoruz. İkinci olarak ise son dönemde opsiyonlarda kapanan put emirlerle birlikte alımları biraz daha destekliyor. Açıkçası ons altında yukarı yönlü alınan sinyal oldukça şaşırtıcı ama bir yandan da Fed öncesinde böyle bir tepkinin hazırlığı olduğu için anlamsız ya da spekülatif olarak gelmekte. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; 1110 seviyesinden başlayan düşüş kanalı içinde hareketine devam eden ons fiyatının, kanal içi hareketine devam etmesi durumunda 1074.7 seviyesinden geçen düşüş trendinin Fibonacci 38,2 seviyesi ile kesişmesinden ötürü bu seviye önemli bir direnç görüntüsü veriyor. Satış baskısının devam etmesi ise 1066.2 seviyesinden geçen Fibonacci 23,6 seviyesinin gerisinde fiyatların oluşması gerekmekte.

Dirençler: 1074.7 / 1081.5 / 1088.3
Destekler: 1066.2 / 1063.0 / 1052.6

Petrol fiyatı, OPEC kararlarını bekliyor

ABD ham petrolü bu hafta yapılacak OPEC toplantısı öncesinde 41,50 - 41,65 destek bandını kırmakta zorlanıyor. Genel görünümde arz fazlası sorunu devam ediyor. Küresel ekonomilerden gelen imalat sektörü verileri sanayi sektöründeki taleplerin güçlü olmadığına işaret ediyor. Fakat yarın açıklanacak hizmetler sektörünün sunduğu talep görünümü daha önemli olacaktır. Bugün ise ABD cephesinden ADP özel istihdam datası açıklanması beklenirken Fed üyelerinin açıklamaları takip edilecek. Atlanta Fed Başkanı Lockhart 15:10da, Fed yönetim kurulu üyesi D. Tarullo 16:00'da ve San Francisco Başkanı Williams ise 22:40'ta konuşma yapacak. Aynı zamanda bugün Fed Başkanı J. Yellen'ın (15:30 - 19:25) iki farklı yerde konuşma yapması bekleniyor. WTI teknik olarak incelendiğinde 41,50 - 41,65 bölgesinden kuvvet alınmaya çalışıldığı görülmekte. 41,65'in üzerinde tutunma oluşması ham petrolün yeniden 42,75 ve 43,40 dirençlerine kadar yükselişini beraberinde getirebilir. Yükselişin devamı açısından özellikle 43,40 direncinin aşılması önemli olacaktır. Geri çekilmede ise 41,50 - 41,65 destek bölgesinin kırılması durumunda ilk olarak 40,85 desteği dikkat çekerken, ana destek 40,00 bölgesi olarak izlenebilir.

Dirençler: 42,15 / 43,30 / 44,05
Destekler: 41,45 / 40,45 /39,85

EUR/USD 1,06 seviyesinin üzerinde tutunma çabalarını sürdürüyor

EUR/USD paritesi 1,06 seviyesinin üzerinde tutunma çabalarını sürdürüyor. Dün Euro Bölgesinden gelen ılımlı datalar Euronun ivme kazanmasını desteklemiş gibi görünüyor. Diğer yandan bugün Euro Bölgesinden çekirdek enflasyon ve enflasyon tahminini alacağız. Özellikle 3 Aralık'ta gerçekleştirilecek Avrupa Merkez Bankası (ECB) toplantısına yaklaştığımız bu dönemde enflasyon datasında görebileceğimiz olası ivme,  Euro'nun yükselmesini sağlayabilir. Diğer yandan ABD cephesinde Fed Başkanlarının konuşmaları takip edilecek. Atlanta Fed Başkanı Lockhart 15:10da, Fed yönetim kurulu üyesi D. Tarullo 16:00'da ve San Francisco Başkanı Williams ise 22:40'ta konuşma yapacak. Aynı zamanda bugün Fed Başkanı J. Yellen'ın (15:30 - 19:25) iki farklı yerde konuşma yapması bekleniyor. ABD cephesindeki veri akışına baktığımızda ise ADP özel sektör istihdam verisini alacağız. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, paritenin 1,06 seviyesinin üzerine yükselme iştahının olduğu görülüyor. Parite kısa vadeli düşüş trendini yukarı yönde kırmak için zorluyor. Paritenin güçlenmesi ve daha yukarı seviyeleri görmesi için 1,0660 seviyesi üzerine yerleşmesi gerekmekte. Ancak, yukarı momentumun sınırlı kalması ve fiyat hareketinin tekrar satış baskısıyla karşılaşması durumunda 1,0560 - 1,0520 destekleri ön plana çıkabilir.

Dirençler: 1,0660 / 1,0705 / 1,0810
Destekler: 1,0560 / 1,0520 / 1,0460

Sterlin 1.5000 bölgesinden toparlanmaya çalışıyor

GBP/USD paritesi, 1.5135 direnç bölgesine kadar yükselmiş olsa da bu seviyenin üzerine geçemedi. Geçtiğimiz gün İngiltere'de yaşanan gelişmelere bakıldığında, Markit/CIPS tarafından açıklanan Birleşik Krallık imalat PMI endeksi 52,7 olarak açıklandı. Geçtiğimiz ay açıklanan 55,5 seviyesine yükselen veri ise 55,2 seviyesine revize edildi. Açıklanan raporun satır başlarına bakıldığında, üretimin ve yeni siparişlerin düşük bir oranda arttığı, satış fiyatlarının ve girdi maliyetlerin düşmeye devam ettiği belirtilmiş. Açıklanan raporda görülen olumsuz tabloyla birlikte geri çekilen parite fiyatı BoE'nin açıkladığı stres testi sonuçlarının ardından durulmaya başladı. BoE yayınladığı sonuçlarda büyük bankalara uygulanan stres testinden tüm bankaların geçtiğini duyurdu. Paritenin ABD kanadında ise imalat PMI verisi, 52.6'dan 52,8'e yükseldi. Yayınlanan raporda verinin 2013 yılı Ekim ayı sonrasındaki en zayıf artışı gerçekleştirdiği belirtiliyor. Chicago Fed Başkanı Charles Evans, yaptığı açıklamada faiz artırımının tarihinden öte faiz artırım patikasının önemli olduğunu belirtti. Diğer üyelere göre daha geç bir faiz artırımı savunan Evans, ilk faiz artırımından sonraki adımların oldukça ılımlı olması gerektiğinin altını çizdi. Bugün başlıca takip edilecek konu başlıkları ise İngiltere inşaat PMI verisi, ABD özel sektör istihdam verileri ve Fed başkanı Yellen konuşması olarak görülmekte. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; 1.50 bölgesi altına sarkan ama bu bölgede hızlı bir toparlanma yaşayan parite için 1.4980 / 1.4960 arasındaki alan oldukça kritik. Bu seviyelerin altında kalınması, hem uzun süredir devam eden aşağı yönde eğime sahip olan sıkışmanın taban bölgesinden kırılmasına hem de destek kırılmasına neden olacaktır. Bu durumda satış baskısının artmasına neden olabilir. Sterlinin Dolar karşısında değer kazanması için ise, 1.5025 / 1.5050 arasındaki bölgenin üzerinde kalıcılık sağlanması gerekiyor. Bu kapsamda ilk önemli direnç noktası ise 1.5135 seviyesinde bulunuyor.

Destekler: 1.5050 / 1.5025 / 1.4980
Dirençler: 1.5135 / 1.5155 / 1.5175

GOP'lardaki ılımlı seyir, kur üzerinde etkili oluyor

USD/TRY paritesi, 2.88-2.89 aralığında denge arayışını sürdürüyor. GOP'lardaki ılımlı seyrin etkisi, Liranın pozitif ayrışmasını sağlıyor. Türkiye-Rusya gelişmelerine değinecek olursak, bir süre daha bu gerginliğin devam edeceğini analizlerimizde belirtiyoruz. Ancak, Rusya'dan yana olumlu ya da olumsuz herhangi bir haber akışının gelmemesi, kur üzerindeki fiyatlamalarda fazla etkili olmayabilir. ABD'de ise bugün gündem yoğun geçeceğe benziyor. ADP istihdam değişimi, Fed başkanı Yellen Konuşması ve Fed başkanlarından Williams ve Tarullo konuşmaları takip edilecek. ABD'den gelecek olan haber akışı, ABD doları üzerinde hareketlilik yaratabilir. USD/TRY paritesi, 2.8850 seviyesinin altında kalıcı seyirler oluşturmakta zorlanıyor. Bu nedenle, kur üzerinde tam olarak satış baskısının başladığını söylemek için erken. Şimdilik, 2.89 seviyesine doğru yükseliş içerisinde olan kurun, 2.90 direncinin üzerine kalıcı seyirler oluşturması durumunda 2.9350 ve 2.9420 direnç noktaları hedeflenebilir.

Dirençler: 2,9000 / 2,9350 / 2,9420
Destekler: 2,8560 / 2,8430 / 2,8210

ABD verileri, USD/JPY üzerinde etkili olabilir

USD/JPY paritesi, 123.00 seviyesinin üzerinde seyrini sürdürüyor. Dün, küresel piyasalarda ABD dolarının zayıf seyri, paritenin yükselişini engeller nitelikteydi. Bugün ise ABD'de gündem yoğun, ADP istihdam değişimi, Fed başkanı Janet Yellen, Fed Williams ve Fed Tarullo konuşmaları takip edilecek. Bugün gelecek olan haber akışı ABD Doları üzerinde hareketlilik yaratabilir. Paritede, 123.20 direnç bölgesinin üzerindeki seyirlerde zorlanma görülüyor. Parite, bu direncin üzerinde kalıcı seyirler oluşturursa bu durum paritenin yükselişine destek olabilir. Bu durumda, 123.55 ve 123.90 direnç noktaları takip edilebilir. Ancak, 123.00 seviyesinin altına doğru geri çekilmelerin görülmesi durumunda ise 122.85 ve 122.25 destek noktaları karşımıza çıkıyor.

Dirençler: 123,20 / 123,55 / 123,90
Destekler: 122,85 / 122,25 / 121,80

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti; aracı kurumlar, portföy yönetim şirketleri, mevduat kabul etmeyen bankalar ile müşteri arasında imzalanacak yatırım danışmanlığı sözleşmesi çerçevesinde sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler, yorum ve tavsiyede bulunanların kişisel görüşlerine dayanmaktadır ve yalnızca bilgilendirme amaçlı ve kişisel kullanım içindir. Bu görüşler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com