EKONOMİK GELİŞMELER ve FOREX YORUMLARI

Türkiye

Türkiye'de Ekim ayında Dış ticaret açığı geçen yılın aynı ayına göre %42,5 düzeyinde azalarak 3,6 milyar TL açık verdi. Aynı dönemde ihracat %3,1 artarken, ithalat ise %11,9 azalma gösterdi. En fazla ihracat yapılan ülke ise Almanya olurken, en çok ithalat yapılan ülkeler arasında ilk sırayı Çin aldı.

Başbakan Ahmet Davutoğlu yaptığı açıklamada uçağın düşürülmesi ile ilgili olarak Türkiye'nin sorumluluğunun bulunmadığını belirtti. Diyaloğa hazır olunduğunu belirten Davutoğlu ayrıca gerginliği tırmandıran taraf olmayacaklarının da altını çizdi. Diğer taraftan Paris'te görüşmeleri beklenen Putin ve Erdoğan için, Kremlin'den yapılan açıklamada görüşmenin gerçekleşmeyeceği açıklaması geldi.

Hazine Müşteşarlığı Aralık 2015-Şubat 2016 dönemine yönelik iç borçlanma stratejisini açıkladı. Buna göre Hazine Aralık ayında 4.937 milyon TL, Ocak ayında 16.306 milyon TL ve Şubat ayında 14.198 milyon TL iç borç geri ödemesi gerçekleştirecek. Hazine Aralık ayında 4.2 milyar TL, Ocak ayında 13.3 milyar TL ve Şubat ayında ise 11.4 milyar TL iç borçlanma gerçekleştirecek. Hazine 15 Aralık tarihinde 5 yıl ve 9 yıl vadeli iki tahvil ihalesi düzenleyecek.

ABD

ABD'de Ekim ayında bekleyen konut satışları beklentilerin altında %0,2 oranında artış gösterdi. Konut satışlarındaki artış geçen yılın aynı dönemine göre ise %2,1 düzeyine düştü.

ABD'de Chicago PMI endeksi Kasım ayında beklentilerin altında kaldı ve 48,7 açıklanarak Chicago'da sektörlerin daraldığına işaretti. Verinin detayı incelendiğinde yeni siparişlerin Mart ayından bu yana en sert düşüşünü kaydettiği görülüyor.

Avrupa

Almanya'da Ekim ayında perakende sektörü satışları artış beklentilerini karşılamadı ve %0,4 oranında azalma gösterdi. Geçen yılın aynı dönemine göre ise sektörün satışlarındaki artış %3,4'ten %2,1'e geriledi.

İtalya'da Kasım ayında aylık enflasyon fiyatlar genel düzeyinin %0,5 azaldığını gösterdi. Yıllık enflasyon ise %0,3'ten %0,1'e geriledi.

Almanya'da Kasım ayında enflasyon %0,1 olarak açıklandı. Yıllık enflasyon ise beklentiler çerçevesinde %0,3 olarak gerçekleşti. Verinin detayı incelendiğinde Almanya'da gıda fiyatlarındaki yükselişin enflasyonu yukarıya taşıdığı görülmekte. Enerji fiyatları ise düşüşünü koruyor.

Pasifik

IMF İcra Kurulu dün yaptığı toplantıda Çin Yuanı'nın SDR'nin (Özel Çekim Hakkı) hesaplanmasında kullanılan sepete alınmasına karar verdi. Sepette doların ağırlığı %41.73, euro'nun %30.93, yen'in %8.33, sterlinin ise %8.09 olacak.

Çin'de imalat sanayi satın alma yöneticileri endeksi (PMI) Kasım ayında 49.6 seviyesine geriledi. Öte yandan, imalat dışı PMI Kasım ayında, bir önceki ayın seviyesi olan 53.1'den 53.6'ya yükseldi.

Hindistan Merkez Bankası politika faizini değiştirmeyerek yüzde 6.75 seviyesinde bıraktı.

Avustralya Merkez Bankası RBA faizlerini %2 düzeyinde sabit tuttu.

Ons Altın Aralık ayına tepki ile başladı.

Fed'in 2006 yılından sonra ilk kez politika - alt bant faizlerini artıracağı beklentilerinin yoğun olduğu Aralık ayına girmemizle birlikte ons altında sürpriz tepki yükselişleri yaşandığı görülüyor. Dün açıklanan ABD verilerine baktığımızda Chicago PMI endeksi ve bekleyen konut satışları beklentileri karşılayamazken, Dolar'ın 5 gün sonra ilk kez düşmesine neden oldu. Bu sabah baktığımızda Dolar endeksi 100,0 seviyesinin üzerinde zorlanmalar gösteriyor. Ons altına yönelik talep cephesinde bir değişim görememekteyiz. Buna karşın oluşan bu yükseliş; taleple beraber gelmemesi nedeniyle sınırlı kalabilir. Diğer yandan ons altını teknik olarak ele aldığımızda son 6 yılın düşük seviyesi olan 1052 seviyesinden itibaren çanak formasyonu oluşturduğunu görüyoruz. 1080 direncinin kırılması ile başlayacak bu formasyonun hedefi teknik olarak 1095 seviyelerine kadar uzansa da MACD'nin 4 saatlik periyotta onay vermediği görülüyor. Bu nedenle 1080 direnci aşılmadan tepkilere güvenmek doğru olmayabilir.

Dirençler: 1080/ 1088/ 1094-1097
Destekler: 1070/ 1066-1064/ 1052

WTI'da OPEC öncesi görülen tepkiler sınırlı kalıyor

ABD Ham petrolü WTI, OPEC'in 4 Aralıkta yapılacak toplantısı öncesinde yükseliş hareketlerinde sınırlı kalıyor. Daha öncesinde petrolün 37$ seviyesine düşmesi ile birlikte OPEC'in arzı kısacağı yönünde çıkan haberler ham petrolde yükseliş tepkilere neden olsa da, bu duruma yönelik fazla bir işaret çıkmamasının ardından fiyatlanmanın 43$ düzeyinde duraksamaya başladığını gördük. Çin'de bu sabah imalat PMI göstergesi 49,6 seviyesine gerileyerek son yılın en düşük seviyesine geriledi. Bugün ABD'de API petrol stokları açıklanacak. Yarın EIA Petrol stokları öncesinde takip edilecek bir veri olurken, aynı zamanda takvimimizde yoğun Avrupa -ABD imalat PMI verileri bulunuyor. WTI teknik olarak incelendiğinde WTI yükselişlerinde 45$ düzeyini kıramazken aşağıda ise 41$düzeyinde tutunmaya çalışıyor. WTI'da genel görünümde alçalan trend etkisini sürdürüyor. Bu nedenle yaşanan tepki yükselişleri, alçalan trendin geçtiği 45,50$ seviyesi kırılmadan, geçici kalabilir.

Dirençler: 42,60-42,75 / 43,40 / 44,30
Destekler: 41,50 / 40,85 / 40,00

Euro 1,05 seviyesinde gevşeme devam ediyor

EUR/USD paritesi 1,06 seviyesinin altındaki seyrini sürdürüyor. EUR/USD paritesi aşağı yönde zayıflama sinyallerine devam ederken, 3 Aralık'ta gerçekleştirilecek Avrupa Merkez Bankası (ECB) para politikası toplantısı bekleniyor. ECB'ye yönelik genel beklentiler, Mevduat faizinde indirim ve aylık alımlarda 10-15 milyar euro civarında artırım şeklinde bulunuyor. Buna karşılık ECB'nin herhangi bir karar almaması durumunda ise EURUSD paritesinde yukarı yönlü tepkiler gelebilir. Bugün Euro Bölgesi ve kıta ülkelerinde imalat sektörüne ilişkin PMI verileri açıklanacak. Bununla birlikte Euro Bölgesi, Almanya ve İtalya işsizlik oranı ile İtalya büyüme oranını takip edeceğiz. ABD cephesinde ise İmalat PMI, İnşaat Harcamaları, ISM İmalat PMI ve Evans konuşması gerçekleşecek. EUR/USD paritesinde bir süredir yükselişler satış fırsatı olarak sınırlı kalıyor. EUR/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde, paritede düşüş trendi hakim ve teknik göstergelerde paritedeki gevşemeyi destekliyor. Ancak paritenin 1,0560 seviyesine doğru geri çekilmesinin ardından gelen tepkiler kısa vadeli de olsa ivme kazanmasına neden oluyor. Bu nedenle 1,0560 seviyesinin altında gerçekleşebilecek fiyatlarda satış baskısı 1,0520 ve 1,0460 seviyesine kadar sürebilir. Paritenin güçlenmesi ve daha yukarı seviyeleri görmesi için 1,0660 seviyesi üzerine yerleşmesi gerekmekte.

Dirençler: 1,0660 / 1,0705 / 1,0810
Destekler: 1,0560 / 1,0520 / 1,0460

Sterlin 1.5000 bölgesinden toparlanmaya çalışıyor

GBP/USD paritesi, dün Dolar'ın küresel çapta değer kazanımını sürdürmesinin de etkisiyle 2015 Nisan ayından sonra ilk defa 1.50 seviyesinin altına geçti. Veri akışı bakımında oldukça sakin olan haftanın ilk gününde İngiltere tarafında parite üzerinde doğrudan etkili olan herhangi bir açıklama olmadı. ABD'den gelen haberler ise Dolar'da kısmi bir zayıflık yaşanmasına neden oldu. Bekleyen konut satışları beklentilerin oldukça altında 0.2 puan artarken, Chicago PMI verisi 50 referans değerinin de altında 48,7 olarak açıklandı. Dallas Fed imalat endeksi ise -4,9 olarak beklentilerin üzerinde hesaplanmış olsa da negatif bölgede kalmaya devam etmesi piyasada çok olumlu bir algı yaratmadı. Bugün ise hem İngiltere hem ABD'de açıklanacak olan imalat PMI verileri takip edilecek. GBP/USD paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; 1.50 bölgesi altına sarkan ama bu bölgede hızlı bir toparlanma yaşayan parite için 1.4980 / 1.4960 arasındaki alan oldukça kritik. Bu seviyelerin altında kalınması, hem uzun süredir devam eden aşağı yönde eğime sahip olan sıkışmanın taban bölgesinden kırılmasına hem de destek kırılmasına neden olacaktır. Bu durumda satış baskısının artmasına neden olabilir. Sterlinin Dolar karşısında değer kazanması için ise, 1.5025 / 1.5050 arasındaki bölgenin üzerinde kalıcılık sağlanması gerekiyor.

Destekler: 1.5050 / 1.5025 / 1.4980
Dirençler: 1.5130 / 1.5155 / 1.5175

USD/TRY’de geri çekilmeler sınırlı olabilir

USDTRY dünkü geri çekilmesinin ardından bugünde 2.90 seviyesinin üzerinde hafif baskılı seyrini koruyor. Dünkü yorumlarımızda Rusya gerginliğinin TL üzerinde fiyatlandığını ve yeni bir olumsuz haber akışı olmadıkça TL üzerinde yeni yükselişler olmayabileceğini ancak iki taraf arasında ılımlı bir süreç oluşmadığı için TL'de görülen rahatlamanın sınırlı olabileceğini belirtmiştik. Nitekim USDTRY'de 2.90 seviyesinden dolara alımların geldiğini ve şimdilik 2.90 seviyesinin altına gerilemekte güçlük çektiğini görmekteyiz. Teknik olarak 2.90 seviyesinin altına gerilemesi durumunda 2.8850 seviyesini güçlü destek olarak izleyeceğiz. USDTRY'de tansiyonun düştüğünü söyleyebilmek için 2.8850 desteğinin altında seyirlerin oluşması gerekli. Bugün içinde haber akışları yakından takip edilecek. İçeride Kasım ayı İmalat PMI verisini alırken, ABD kanadından gelecek verilerde takip edilecek. GOP para birimlerine bakıldığında bu sabah bir miktar daha ılımlı bir seyir mevcut ve bu TL'ye hafif de olsa yansımış görünüyor.

Dirençler: 2,9350-2,9420-2,9850
Destekler: 2,9000-2,8850-2,8750

Dolar / Yen 123.70 üzerinde hız kazanabilir

USD/JPY paritesi, Japonya'daki veri akışının Yen'deki değer kaybını tetiklemesi ile yükseldi. Dün sabah saatlerinde Japonya'da açıklanan perakende satışların beklentilerin üzerinden gelmesi Yen'de değer kazancı yaratmış olsa da bu sürecin çok uzun devam etmediği ve gün içinde küresel çapta değer kazanan Doların etkisiyle birlikte paritede yükseliş yaşandığı görüldü. Dün açıklamalarda bulunan Japonya Merkez Bankası Başkanı Kuroda,  yüzde 2 enflasyon hedefine ulaşana kadar para politikasında daha fazla gevşeme yapılabileceğini ve para politikasının doğrudan kurları hedeflemediğini belirtti. Kuroda yaptığı konuşmada kurlar için en çok arzu ettiğimiz şey, ekonomik ve finansal temel göstergeleri yansıtarak istikrarlı hareket etmeleri dedi. Akşam saatlerinde ise ABD'den gelen haberler Dolar'da kısmi bir zayıflık yaşanmasına neden oldu. Bekleyen konut satışları beklentilerin oldukça altında 0.2 puan artarken, Chicago PMI verisi 50 referans değerinin de altında 48,7 olarak açıklandı. Dallas Fed imalat endeksi ise -4,9 olarak beklentilerin üzerinde hesaplanmış olsa da negatif bölgede kalmaya devam etmesi piyasada çok olumlu bir algı yaratmadı. USD/JPY paritesi teknik olarak analiz edildiğinde; 118.00 bölgesinden başlayan yükseliş kanalının kırılması sonrasından paritede yatay bir hareketin hakim olduğu ve 122.25 seviyesinin destek konuma geldiği görülmekte. Yukarı yönde hareketin devam etmesi için 123.70 seviyesi oldukça kritik bir direnç noktası olarak izlenebilir. Keza bu bölge aynı zamanda kırılan yükseliş trendi için geri dönüş hareketinin başlayacağı noktada olabilir. Bundan dolayı yatay harekette göz önüne alınırsa, 123.70 üzerinden kalıcılık sağlanmadan hızlı bir yükseliş başlaması şimdilik zor gözüküyor.

Dirençler: 122.25 / 121.75 / 121.25
Destekler: 123.25 / 123.70 / 124.50

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir.

www.integralmenkul.com.tr
www.integralforex.com.tr 
www.borsaintegral.com